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金融基础知识四第十三部分：中央银行 一、中央银行产生的客观经济条件1、银行券的发行问题。(统货币发行的需要) 2、票据交换和清算问题。(统一票据交换和清算的需要)3、最后贷款人间题。(稳定金融的需要)4、金融监管问题。(稳定经济的需要)二、中央银行的类型1、单中央银行制。2、复合中央银行制。3、跨国中央银行制。4准中央银行制。三、中央银行的职能中央银行作为国最高的货币金融管理机构，在金融体系，扣居于主导地位。中央银行的性质决定了它的主要职能包括发行的银行、银行的银行和国家的银行。1、发行的银行。中央银行由国家以法律形式授予货币的发行权，因此也承担起对调节货币供应量、稳定币值的重要责任。独占货币发行权是其最先具有的职能，也是其区别于普通商业银行的根本标志。货币发行权一经国家法律形式授予，中央银行即对保证货币流通的正常与稳定负有责任。2、银行的银行。中央银行集中保管商业银行的准备金，并对它们发放贷款，充当最后贷款者；作为全国票据的清算中心，并对所有金融机构负有监督和管理的责任。我国自中国银监会成立以后，由于职能分拆，这一部分职能事实上已划归银监会负责，中国人民银行则主要负责与货币政策紧密相关的那部分监管，具体做法还有待在实践中摸索。3、国家的银行。中央银行是国家货币政策的执行者和干预经济的工具，代表国家执行金融政策，代为管理国家财政收支以及为国家提供各种金融服务。主要表现为代理国库，代理发行政府债券，为政府筹集资金，代表政府参加国际金融组织和国际金融活动，制定和执行货币政策。 四、中央银行的资产负债表中央银行资产负债表是中央银行全部业务活动的综合会计记录。中央银行正是通过自身的业务操作来调节商业银行的资产负债和社会货币总量。简化的中央银行资产负债表一般由资产项目和负债项目两部分组成：中央银行的负债项目包括：1、流通中货币。作为发行的银行，发行货币是中央银行的基本职能，也是中央银行的主要资金来源，中央银行发行的货币通过再贴现、再贷款、购买有价证券和收购黄金外汇投入市场，成为流通中货币，成为中央银行对公众的负债。2、各项存款。包括政府和公共机构存款；商业银行等金融机构存款。作为国家的银行，政府通常会赋予中央银行代理国库的职责，政府和公共机构存款由中央银行办理。作为银行的银行，中央银行的金融机构存款包括了商业银行缴存准备金和用于票据清算的活期存款。3、其他负债。 包括对国际金融机构的负债或中央银行发行债券。中央银行的资产项目包括：1、贴现及放款。中央银行作为最后贷款者对商业银行提供资金融通，主要的方式包括再贴现和再贷款。还有财政部门的借款和在国外金融机构的资产。2、各种证券。主要指中央银行的证券买卖。中央银行持有的证券一般都是信用等级比较高的政府证券。中央银行持有证券和从事公市场业务的目的不是为了赢利，而是通过证券买卖对货币供应量进行调节。3、黄金和外汇储备。黄金和外汇储备是稳定币值的重要手段，也是国际间支付的重要储备。中央银行承担为国家管理黄金和外汇储备的责任，也是中央银行的重要资金运用。4、其他资产主要包括待收款项和固定资产。由于中央银行的资产和负债是它在一定时点上所拥有的债权和债务，那么按照复式记账的会计原理编制的资产负债表中，中央银行资产负债各项目之间存在这样的恒等关系资产=负债+资本项目负债=资产资本项目资本项目=资产负债中央银行可以通过调整自身的资产负债结构来进行宏观金融调控。五、中央银行的清算业务中央银行的清算业务是指中央银行作为一国支付清算体系管理者和参与者，通过一定的方式、途径，使金融机构之间的债权债务关系顺利清偿，资金转移顺利完成并维持支付系统的平稳运行，进而保持经济与金融的稳定。第十四部分：货币需求一、货币需求的含义货币需求是指社会各部门在既定的收人或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量。在理解货币需求概念时我们还要注意把握以下几点： 1、货币需求是一个存量的概念。它考察的是在特定时点和空间范围内社会各部门在其拥有的全部资产中愿意以货币形式持有的数量或份额。2、货币需求是一种能力与愿望的统一。只有同时满足两个基本条件才能形成货币需求：一是有能力获得或持有货币；二是必须愿意以货币形式保有其资产。3、现实中的货币需求包括对现金和存款货币的需求。4、人们对货币的需求既包括对货币执行交换媒介的货币需求，也包括了对执行价值贮藏手段职能的货币需求。二、马克思的货币需求理论马克思的货币需求理论集中反映在他的货币必要量公式中。其理论的假设条件是完全的金币流通。在此条件下，马克思进行如下论证：1、商品价格取决于商品价值和黄金的价值，商品价值取决于生产过程，所以商品是带着价格进入流通的。2、商品数量和商品价格的多少决定了需要多少金币来实现它。3、商品与货币交换后，商品退出流通，货币仍留在流通中多次媒介商品交换，从而一定数量的货币流通几次，就可相应媒介几倍于它的商品进行交换。这一论证用公式表示就是： 执行流通手段的货币必要量=商品价格总额同名货币的流通次数 M=PQV 这一公式表明：在一定时期内，执行流通手段的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度两类因素，它与商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比。马克思的货币需求理论的重要理论意义在于：反映了商品流通决定货币流通这一基本原理。我们在掌握这一理论时需要注意：1、本论断适用于金属货币流通，而在纸币或信用货币流通条件下，商品价格水平会随货币数量的增减而涨跌。 2、直接运用本公式测算实际生活中的货币需求还存在很多困难。3、仅反映执行流通手段职能的货币需要量。三、凯恩斯的货币需求理论(流动偏好理论)凯恩斯研究影响货币需求的因素时假定对货币的需求出于三个动机，即交易动机、谨慎动机和投机动机。交易动机是人们为了日常交易的方便而在手头保留一部分货币。因交易动机而产生的货币需求与收入同方向变动。谨慎动机也叫预防动机，是人们需要保留一部分货币以备未曾预料的支付。因谨慎动机而产生的货币需求，也与收入同方向变动。投机动机是指由于未来利息率的不确定，人们为避免资本损失或增加资本收益，及时调整资产结构而形成的对货币的需求。投机性货币需求问利率的高低呈反方向变化，是利率的递减函数。由交易动机和谨慎动机而产生的货币需求一般用于商品或劳务交易，称为交易性货币需求，用Ll表示，是收入Y的递增函数，即L1L1(Y)；投机性货币需求L2则与利率有关，是利率的递减函数，即L2=L2(i)货币总需求L由交易性货币需求和投机性货币需求构成，即L=L1(Y) + L2(i)表明对货币的总需求是由收入和利率两个因素决定的。四、影响我国货币需求的宏观因素1、收入：收入与货币需求总量呈同方向变动。在经济货币化的过程中，货币需求有增加的趋势。2、价格：价格和货币需求尤其是交易性货币需求之间是同方向变动的关系。3、利率：利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。4、货币流通速度：货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系，并在不考虑其他因素的条件下，二者之间的变化存在固定的比率。5、金融资产的收益率：更多的影响货币需求的结构。6、企业与个人对利率与价格的预期。对利润的预期同货币呈同方向变化，对通货膨胀的预期同货币需求呈反方向变化。7、其他因素：信用的发展状况，金融机构技术手段的先进和服务质量的优劣，国家的政治形势对货币需求的影响等。第十五部分：货币与货币流通 一、如何把握货币的起源及其各种学说? 货币的存在已有几千年的历史，现代经济生活中人们也离不开货币。人们对货币的存在早已习以为常。但货币到底是从哪里来的?其本质如何?这些问题长期困扰着人们。对此，马克思曾引用当时美国议员格来斯顿的话说：“受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货币本质而受愚弄的人多。”货币到底从何而来，似乎成了一个谜。但这又是一个非解开不可的谜。 关于货币起源的学说古今中外有多种，如中国古代的先王制币说、交换起源说；西方国家的创造发明说、便于交换说、保存财福说，等等。它们或认为货币是圣贤的创造，或认为货币是保存财富的手段，一些法学家甚至错误地认为货币是法律的产物，凡此种种，不一而足。虽然从特定的历史背景下看，多数学说都存在一定的合理成分，但却无一能透过现象看本质，科学揭示货币的起源。只有马克斯从辩证唯物主义和历史唯物主义的观点出发，采用历史和逻辑相统一的方法观察问题，科学地揭示了货币的起源与本质，破解了货币之谜。 马克思认为，货币是交换发展和与之伴随的价值形态发展的必然产物。从历史角度看，交换发展的过程可以浓缩为价值形态的演化过程。价值形式经历了从“简单的价值形式扩大的价值形式一般价值形式货币形式”这么一个历史沿革。从这一发展过程应该看出： 首先，货币是一个历史的经济范畴。是随着商品和商品交换的产生与发展而产生的。 其次，货币是商品经济自发发展的产物，而不是发明、人们协商或法律规定的结果。 再次，货币是交换发展的产物，是社会劳动和私人劳动矛盾发展的结果。二、货币形式的演进及其发展趋势 货币自身的发展主要有两条源流：一条是货币形式的演变；一条是货币职能的发展。 从货币的形式上看，主要是基于对币材的考察。所谓币材，即充当货币的材料或物品。迄今为止，大致经历了“实物货币金属货币信用货币”几个阶段。从总的趋势看，货币形式随着商品生产流通的发展而发展，随着经济发展程度的提高而不断从低级向高级形式发展演变。这一演变大致分为三个阶段： 1、一般价值形式转化为货币形式后，有一个漫长的实物货币形式占主导的时期。贝壳、谷帛、牲畜等，都充当过货币。 实物货币之所以随着商品经济的发展逐渐退出货币历史舞台，根本原因在于实物货币具有难以消除的缺陷。它们或体积笨重、不便携带；或质地不匀、难以分割；或容易腐烂、不易储存；或大小不一，难于比较。随着商品交换和贸易的发展，大宗交易成为日益普遍的经济现象时，实物货币被金属货币所替代也就成为必然。 2、实物货币向金属货币转化。金属冶炼技术的出现与发展自然是金属货币广泛使用的物质和技术前提。金属货币所具有的价值稳定、易于分割、便于储藏等优点，确非实物货币所能比拟。 3、金属货币向纸质信用货币形式转化。信用货币产生于金属货币流通时期。早期的商业票据、纸币、银行券都是信用货币。信用货币最初可以兑现为金属货币，逐渐过渡到部分兑现和不能兑现。信用货币在发展过程中，由于政府滥发而多次发生通货膨胀，在破坏兑现性的同时也促进了信用货币制度的发展与完善。到了20世纪三十年代，世界各国纷纷放弃金属货币制度，不兑现的信用货币制度遂独占了货币历史舞台。 4、货币的现在与未来电子货币。电子货币作为现代经济高度发展和金融业技术创新的产物，是以电子和通讯技术飞速发展为基础的，也是货币支付手段职能不断演化的结果，从而在某种意义上代表了货币发展的未来。 三、关于货币的职能 货币在现实生活中主要发挥两大功能：交换媒介和价值贮藏。货币发挥交换媒介的功能主要通过三种方式进行： 一是作为各种商品交易时的交换手段； 二是作为计价单位去计算并衡量商品和劳务的价值； 三是货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移，用以偿还债务或作其他支付。 理解货币的功能时需要注意： 首先，货币的功能是货币本身所具有的天然的功能，是货币本质的具体体现，货币的功能是由货币本质决定的。 其次，对货币的功能有多种概括，如西方学者概括为交换媒介、核算单位、贮藏手段；马克思则将金属货币的功能概括为5个：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。无论怎样概括，都万变不离其宗。四、货币的职能 所谓货币的职能即货币本身所具有的功能，它是货币本质的具体体现。随着商品经济和货币的发展，货币的职能也在不断发展。这是我们在学习过程中应该牢固树立的一种观念。 货币在现实生活中发挥着两大职能：交换媒介和价值贮藏手段。货币发挥交换媒介的功能主要通过三种方式进行：交换手段、计价单位和支付手段。 此外，同学们还应注意，在分析理解货币职能问题时，要时刻牢记运用发展的观念，掌握货币功能的特点与作用。如交换手段的特点是必须使用现实的货币，一手交钱，一手交货，作用主要是便利商品交换，但也可能导致买卖脱节；支付手段的特点是没有商品或劳务与之作相向运动，用于偿还债务或单方面支付等。正因为货币具有重要的功能，所以货币在经济社会活动中具有重大的作用：首先，货币成为推动经济发展和社会进步的特殊力量。其次，货币在整体经济社会运行中发挥着重要作用，如对经济发展、充分就业、物价稳定和国际收支都具有重要的作用。当然这种作用可以是正负两方面的，如果违背货币流通的客观规律就可能产生消极作用，如可能加大供求失衡，形成债务链条或危机，造成通货膨胀或通货紧缩等。 五、为什么要划分货币供给层次 首先，现实经济中存在着形形色色的货币，需要将它们划分为不同的层次，使货币供给的计量有科学的口径。 其次，处于不同层次的货币，货币性不同。 再次，由于不同层次的货币供给形成机制不同，特性不同，调控方式也不同，因此，划分货币供给层次，有利于有效地管理和调控货币供应量。最后，尽管各国划分货币层次要根据本国的具体情况进行，内容也多有差异，但各国划分货币层次的依据却是共同的，这就是金融资产的流动性。第十六部分：货币制度 一、货币制度的形成 货币制度是指国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式，简称币制。货币制度形成于国家干预货币流通以后。目的是为了保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常发挥各种职能与作用。 较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的。现存的货币制度可分为国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度三类。 二、货币制度的内容 货币制度的内容包括六个主要方面： 1、规定币材，即确定哪些商品可以作为货币材料。 2、规定货币单位，即确定货币单位的名称和货币单位的“值”。 3、规定主币与辅币。 4、规定货币铸造权或发行权，金属货币流通下规定货币铸造权；信用货币流通下规定货币发行权在中央银行。 5、有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的支付能力。6、准备制度，包括金准备、外汇准备、有价证券准备或物资准备等。 三、国家货币制度的演变 国家货币制度是指一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系。国家货币制度是一国货币主权的体现，有效范围仅限于国内。 国家货币制度从存在形式看有两大类：金属货币制度和信用货币制度。 16世纪以来的国家金属货币制度主要有银本位制、金银复本位制和金本位制。20世纪70