3章消费.doc

第三章 消费支出本章研究影响消费的因素；介绍凯恩斯消费函数，引入经验结论，说明消费理论的发展；在一期模型的基础上，研究家庭的跨期决策。一 影响家庭消费的因素消费是指全社会家庭与个人对消费品及服务的支出。宏观总量消费是以家庭消费为基础的，但二者又存在着差异，所以不能简单加总单个家庭的消费而得到总量消费。单个家庭与总体经济的消费行为不同，一是在于讨论整体消费必然会考虑收入分配状况，二是政府税收也将改变整体消费。按照不同的分类标准，对消费有不同的划分。最为常见的是将消费划分为耐用消费品支出、非耐用消费品支出和消费性服务。影响消费的因素主要有：1 收入（1）对收入的区分（2）收入是影响消费的最重要因素。消费水平与收入成正方向变化。各个经济体的消费差异主要取决于收入水平差异。（3）收入对消费的影响还取决于人们的消费倾向2 价格水平价格水平的变化决定了实际收入水平的变化。价格水平越高，实际收入越低，消费水平越低。如果名义收入在增加，价格水平以更快速度上升，人们却忽视了实际收入下降而增加消费的现象，叫做“货币幻觉”。3 利率利率对消费的影响源于利率变化会影响当前消费的成本与收益。利率对消费的影响可以从两个方面分析。首先，利率上升将会使当前消费的机会成本上升，所以人们将倾向于减少消费以获得更多的将来消费，利率上升导致当前消费减少的现象叫利率的替代效应；另一方面，利率的上升会增加家庭的利息收益，使家庭预期收入增加，从而家庭又会倾向于减少储蓄增加当前消费，这是利率的收入效应。一般观点认为，低收入家庭的替代效应更加明显，高收入家庭的收入效应更加明显。对于一个经济体而言，利率对消费的影响取决于两种效应的比较。4 财富财富是指家庭的各种资产存量。财富存量越大，家庭消费水平越高。财富对消费的影响机理在于：一方面财富存量可以生成收入流量从而影响消费；另一方面财富影响人们的消费信心。家庭的财富目标与实际财富的差叫“财富陷阱”，财富陷阱越大，消费水平越低，反之相反。（课堂讨论：中国当前家庭财富陷阱如何？为什么？）5 收入分配状况较高收入的家庭的消费倾向较低，低收入家庭有较高的消费倾向。所以，如果收入分配差距越大，整体消费水平就越低。二 凯恩斯消费函数1 消费函数与消费曲线如前面所述，在现实生活中，影响消费的因素很多，有收入水平、价格水平、利率、收入分配状况、财富、生社会保障、消费风习等等。上述因素可以区分为收入与非收入两类。反映消费与收入变化关系的函数就是消费函数。用Y代表收入，C代表消费，那么消费与收入之间的关系就可以简单表达为： Cf（Y）设非收入因素所决定的消费为，称为自主性消费，且为常量。b为边际消费倾向，即增加单位收入所增加的消费。那么，消费函数就可以表示为： CbY对边际消费倾向b的说明：边际消费倾向定义为增加的消费与增加的收入的比率，或者增加单位收入所引起的消费的增量，简称为MPC。MPC。当0时，MPC。不难理解，始终有0MPC1。按照凯恩斯主义者得观点，由于人们的流动性偏好，边际消费倾向是递减的。即随着收入的增加，增加单位收入所引致的消费增量是递减的。所以，凯恩斯消费函数是非线性函数。用数学语言表达，即有f（Y）0，f（Y）0。还有一种消费倾向叫做平均消费倾向。即任意收入水平上消费占收入的比率，简写为APC。所以，APC。在不等于0下，有APCMPC。同理，0APC1。消费曲线是消费与收入关系的图形表示。纵轴代表消费C，横轴代表收入Y。45线为辅助性分析线，线上的每一点都有消费等于收入水平。可以看出，消费曲线是自主性消费与引致性消费的总向相加。消费曲线与45线交点所决定的消费水平是等于收入的消费水平，即均衡消费水平。YCCa0bYC45E2 储蓄函数与储蓄曲线反映储蓄与收入之间关系的函数叫储蓄函数。由于储蓄是收入的组成部分，所以收入增加，储蓄增加。设S为储蓄，Y为收入，s为边际储蓄倾向，即增加单位收入所增加的储蓄，简写为MPS。如果收入为0，人们的消费不会为0，所以当收入为0时储蓄减少,且刚好等于自主性消费。故储蓄函数可以写为：SsY。我们也可以根据消费函数推导储蓄函数。因为YCS，所以，SYC，SY（bY），即S（1b）Y。当然，（1b）s。关于边际储蓄倾向的说明：边际储蓄倾向是指增加单位收入所增加的储蓄，所以边际储蓄倾向MPC。当0时，MPC。不难理解，始终有0MPS1。在凯恩斯主义者看来，边际消费倾向是递减的，由于收入包括了消费与储蓄，所以，边际储蓄倾向是递增的。对于SsY，有f（Y）0，f（Y）0。还有一种储蓄倾向叫做平均储蓄倾向。即任意收入水平上储蓄占收入的比率，简写为APS。所以，APS。（提问：平均储蓄倾向又叫做储蓄率。你可以对中国与美国的储蓄率进行比较吗）。通过上述分析，我们就可以很容易得到MPC与MPS、APC与APS之间的关系。YCS，1，即APCAPS1；YCS，1，即MPCMPS1。储蓄曲线可以用下图表示。SC45YC,S0CaSa三 消费理论的新发展凯恩斯主义者认为边际消费倾向是递减的。但经验结论表明从长期来看边际消费倾向是趋于稳定的。对这两种相悖的结论，经济学家给出了不同的解释理论。1绝对收入假定绝对收入假定由阿瑟史密蒂斯和詹姆斯托宾提出。基本观点是：凯恩斯边际消费倾向递减的结论是从绝对收入角度考察短期收入变化对消费的影响。从经验结论看消费倾向趋于稳定是一种长期结论，并且是由非收入因素长期作用的结果。这些非收入因素包括：（1）家庭累积财富的增加。 （2）人口的城市化。 （3）人口的老龄化。（4）生活必需品范围的扩大。2 相对收入假定相对收入假定由杜森贝利提出。人们的相对收入是指不同时期的收入或者同一阶层中不同家庭的收入。家庭的消费水平不仅仅取决于本期的收入水平，也取决于不同时期的收入水平和他人的收入水平。相对收入对家庭消费的影响是通过“棘轮效应”和“示范效应”发生作用的。在杜森贝利看来，长期看，人们的消费与收入变化是线性的，即收入增加，消费将会按照某一固定比例增加。但是，从短期看，收入可能下降。当收入下降时，人们的消费水平也会下降，但下降程度较小。所以，长期消费曲线是从原点开始的线性曲线，但短期消费曲线却有正的截距并随着线性的长期消费曲线而渐次推高。消费的这种随着长期收入增加而上升随着短期收入下降而有限下降的现象叫做“棘轮效应”。通常所说的由俭入奢易，由奢入俭难就是这个道理。0CLCYCS1CS2CS3Y2Y1C1C2上图简要地描述了相对收入假定的“棘轮效应”。从长期看，当收入Y增加时，长期消费趋势线性增加。如果收入为Y2，那么消费为C2。当收入下降为Y1时，消费水平将高于C1的水平。如果长期收入在Y2以上增加，那么消费由将沿着CL变化。消费的“示范效应”是指人们的消费将会受到同一收入阶层中较高收入家庭的影响。值得注意的是，“示范效应”往往只发生在相同阶层中，并且是较高收入的家庭的消费示范较低收入家庭的消费。结果社会总体消费倾向就会被抬高。3 持久收入假定持久收入假定由著名经济学家弗里德曼提出。该理论认为，家庭的消费由持久收入水平决定。持久收入是相当于暂时收入而言的，是消费者可以预期到得长期收入。如果不考虑利率因素，持久收入相当于各期收入的加权平均水平。用表示持久收入，代表权重，Y和分别代表本期与上期的收入水平，那么持久收入可以写为=Y（1-）如果考虑到预期因素，则有Ype= Yep-1（1-）Y可以看出，预期持久收入实际上取决于实际收入以及预期收入与实际收入的偏差。当消费者的消费支出取决于持久收入时，有CL=，将=Y（1-）代入上式，有CL=Y（1-）。该式具有重要意义。由于1，1，所以，必然有，（1-）。这里，为长期边际消费倾向， （1-）为每一个时期的边际消费倾向。可见，从长期看，边际消费倾向大，而从每一个短期看，边际消费倾向较低。所以，弗里德曼的持久收入假定较为完美地解释了为什么凯恩斯结论与经验结论相悖。持久收入假定有以下基本结论：（1）人们的消费依存于持久收入而不是当期收入。（2）暂时收入变动引起的消费变动小，持久收入变动引起的消费变动大。（3）政府企图改变人们的消费的政策除非是持久性增加收入的政策，否则是无益的。（提问：一个有前途的学生是否可能会比其他同学更加倾向于多花钱？）4 生命周期理论美国经济学家莫迪利安尼认为，人们会在更长时间范围比如一生去规划自己的消费支出，而不是在某期的消费由该时期的可支配收入决定。假设人们的收入来自于劳动收入，人们的一生可以有儿童青少年、成年和老年三个时期，收入在这三个阶段是波动的。再假设人们厌恶消费的波动，从而倾向于熨平消费的波动，那么，人们在儿童青少年时期将会是净借方，动用成年时期的储蓄。同理，老年人们也是净借方，将消费成年时期积累的财富。在成年时期，人们的收入达到高峰，他们将偿付过去的债务，并为老年储蓄。如果家庭没有初始财富，也没有遗产，在不考虑政府的作用以及和子女的相互转移支付，那么，人们一生的借方之和必然等于贷方之和。事实上，世界上大多数国家都有将收入从年轻以及中年向老年一代进行转移支付的社会保障系统。社会保障税的高低，对家庭储蓄的影响极大。下图简单说明了人们如何在一生中去根据收入安排自己的消费。2时期3时期t净借方净贷方净借方1时期C,YCY0图中，横轴代表时间，1、2、3时期分别代表一生中的儿童少年时期、成年时期和老年时期。纵轴代表收入与消费水平。可以看出，在1时期和3时期，家庭为净借方，在第2期，家庭为净贷方。人们将平滑地根据一生的收入安排消费水平从而避免消费的波动。当各个阶段的消费是均等的时候，消费就等于持久收入。即=k(r)这里，是一生的财富，所以，消费是财富的倍数形式。如果用代表劳动收入, 为财富，那么，消费函数可以表达为：C=cr（课堂问题：1c与r是如何确定的？2 人们为什么要留下遗产？）四 宏观消费理论的微观基础1 跨时期消费决策凯恩斯将现期消费作为现期收入的函数的假定，与现实状况不一定完全相符。人们在对当前消费与储蓄进行决策时，必然会在当前消费与未来消费的偏好和预算约束下进行最优选择。这就是美国经济学家费雪提出的跨时期消费决策模型。为了简单，我们假定家庭只有1、2两期，分别是青少年时期和老年时期。家庭没有初始财富，也没有遗产。设利率为r。家庭在1期的储蓄s是收入y与消费c之差。记为是。第2期的储蓄为0，家庭的消费等于可支配收入，所以(1r)。将代入得（ ）(1r)，整理后得：该式为家庭的跨时期预算约束方程，表明家庭一生的消费现值必然等于一生的收入现值。家庭的预算约束线如下图：Ye2Yc1Yd1Yd2EDC0时期2BA时期1Yc1Ye1图中，横轴表示第1个时期的变量，纵轴表示第2个时期的变量，AB线为家庭跨时期预算约束线。A、B、C、D、E各点都是家庭的当前与未来收入组合点。如果消费者的两个时期的特定收入组合为(Ye1，Ye2),那么，我们就称E点为禀赋点。显然，禀赋点是有序偶。预算线的斜率为(1r)，在特定禀赋下，利率r的变化将会导致预算线的旋转。如果利率上升，由特定禀赋所决定的当前消费下降，未来消费增加，反之相反。如果禀赋改变，预算线将会移动。（课堂提问：家庭预算线在什么情况下将向右移动？）在明确了家庭预算约束后，我们就可以讨论家庭如何进行消费决策了。假定家庭从每一个时期的消费中都可以获得效用，由C1、C2的组合所获得的效用水平用ULUL（C1，C2）决定。跨时期消费效用函数的性状与消费理论中任何其他的效用函数相似。并可以用无差异曲线表示出来。021UL1UL2(课堂提问：回顾微观经济学中相关理论，对UL线的特点进行说明)在已知家庭偏好与预算约束以后，我们就可以知道消费者如何进行决策才能够使效用最大了。由于预算约束，消费者的当前消费与未来消费选择必然在预算线上。预算线将与一组偏好线相交，但是只会与一条无差异曲线相切，在切点上决策当前与未来消费的组合，可以使效用最大。Y2Y1C1C2A21E0图中，A点为家庭的选择点。家庭在既定约束下，按照C1、C2组合当前与未来消费。E点是家庭的禀赋点，是家庭的特定当前与未来收入组合。可以看出，对于该家庭而言，在第一期家庭的消费小于家庭的收入。这种情况下，家庭将会形成储蓄，我们称家庭在第一期为净贷方。第二期家庭的消费大于家庭的收入。这种情况下，家庭将动用第一期的储蓄，我们称家庭在第二期为净借方。反之，如果家庭有C1Y1，那么就必然有C2Y2，这时，家庭在第一期就为净借方，在第二期就为净贷方。同样，可以通过下图反映出来。C2C1Y1Y2E21A0将跨时期预算与利率结合，可以研究利率变化对消费的影响。尽管在这个问题上经济学家一直对结论存在着争议。AC1C2C2C1Y1Y2E21A0在上图中，如果家庭禀赋不变，利率上升，结果预算线将会以E点为轴点旋转，表现为未来收入增加、当前收入下降。按照最优条件，家庭将会在A选择，这时表明如果利率上升，家庭当前消费下降，储蓄增加，未来消费增加，动用储蓄，并在第一期由净借方成为了净贷方。2利率上升对消费的上述影响的结论并不是确定的。在下图中我们可以看到，如果禀赋点在E点，家庭的选择点同样在A点，消费组合为（C1，C2）。如果利率上升，家庭的选择点将在A点，这时的当前消费与未来消费的组合为（C1，C2），且有C1C1，利率上升反而使当前消费增加了。0C1C1C2C1AA1E1 利率对当前消费与储蓄的影响为什么会有这样矛盾结论呢？原因在于利率对消费与储蓄的影响有两种效应：一是利率的替代效应，即利率上升，人们倾向于用储蓄替代消费，当前消费下降；二是利率的收入效应。即利率上升可能增加储蓄也可能减少储蓄的效应。如果一个家庭是净借方，利率上升将会使家庭更加贫穷，从而家庭将会倾向于减少C1和C2，增加储蓄。如果家庭是净贷方，利率上升将会使家庭更加富有，家庭将可能增加消费。所以，利率上升对当前消费与储蓄的影响，取决于替代效应与收入效应的比较。如果替代效应大于收入效应，储蓄将会增加；如果收入效应大于替代效应，储蓄将会减少。正如我们所揭示的，对于不同的家庭看，利率对他们的储蓄行为的影响不同。净借方家庭净贷方家庭替代效应增加增加收入效应增加减少对储蓄的总效应增加不确定回顾持久收入模型，对于收入负向冲击，将会有三种情况。如果是暂时冲击，即下降不变，家庭将动用储蓄，的下降幅度将小于的下降幅度；如果是持久冲击，家庭将做充分的调整，储蓄率将保持不变；对于预期冲击，即不变下降，将会下降，家庭将增加储蓄。关于企业储蓄与家庭储蓄的关系设家庭的产出分别为和，家庭从企业获取的红利为和，企业的两期利润为和，企业在1期没有初始财富，2期没有利润留存，那