中级财管· 预算管理(2).doc

第三节 预算编制【本节主要考点】【考点1】目标利润预算【考点2】主要预算的编制一、企业年度预算目标与目标利润预算确定预算目标，从根本上说就是协调公司股东、董事会、经营者利益的过程。（一）目标利润预算方法预算目标体系中的核心指标是预计目标利润。目标利润=（单价-单位变动成本）预计销量-固定成本量本利分析法销售收入利润率法成本利润率法投资资本回报率法利润增长百分比法目标利润预算方法比例预算法净利润=本年新增留存收益/(1-股利分配比率) =本年新增留存收益+股利分配额目标利润=净利润/(1-所得税税率)上加法1.量本利分析法（1）基本公式目标利润=预计产品产销数量（单位产品售价-单位产品变动成本）-固定成本费用目标利润预算：已知P、V、Q、F，求目标利润公式运用（2）影响因素分析：已知目标利润，倒求实现目标利润的某个因素【例题10单选题】某产品预计单位售价12元，单位变动成本8元，固定成本总额120万元，适用的企业所得税税率为25%。要实现750万元的净利润 ，企业完成的销售量至少应为（ ）。（2010年）A.105B.157.5C.217.5D.280【答案】D【解析】销量(单价-单位变动成本)-固定成本 (1-所得税税率)=净利润，所以Q(12-8)-120 (1-25%)=750，解得Q=280。 2.比例预算法具体方法基本公式（1）销售收入利润率法目标利润=预计销售收入测算的销售利润率（2）成本利润率法目标利润=预计营业成本费用核定的成本费用利润率（3）投资资本回报率法目标利润=预计投资资本平均总额核定的投资资本回报率（4）利润增长百分比法目标利润=上年利润总额（1+利润增长百分比） 【例2-4】某企业上年实际投资资本平均总额3800万元，为扩大产品销售规模，计划年初追加200万元营运资本，企业预计投资资本回报率为16%，则该企业的目标利润为：（3800+200）16%=640（万元）【例题11多选题】采用比例预算法测算目标利润时，常用的方法有（ ）。（2010年）A.资产周转率法B.销售收入利润率法C.成本利润率法D.投资资本回报率法【答案】BCD【解析】比例预算法预测目标利润所用的财务比率是利润与某项指标相对比的指标。资产周转率是销售收入与资产的比，无法直接用它来预测利润。采用比例预算法测算目标利润时，常用的方法有：（1）销售收入利润率法；（2）成本利润率法；（3）投资资本回报率法；（4）利润增长百分比法。因此选项B、C、D是正确的。3.上加法它是企业根据自身发展、不断积累和提高股东分红水平等需要，匡算企业净利润，预算利润总额（及目标利润）的方法。（1）基本公式企业留存收益=盈余公积金+未分配利润净利润=本年新增留存收益/（1-股利分配比率）或：=本年新增留存收益+股利分配额目标利润=净利润/（1-所得税税率）（2）运用【例2-5】某企业预算年度计划以股本的10%向投资者分配利润，并新增留存收益800万元。企业股本8000万元，所得税税率20%，则可按下述步骤测算目标利润额：目标股利分红额=800010%=800（万元）净利润=800+800=1600（万元）目标利润=1600/（1-20%）=2000（万元）【例题12单选题】某公司预算年度计划新增留存收益为150万元，目标股利分配额为600万元，适用的所得税率为25%，则目标利润总额是（ ）。（2011年）A.337.5万元 B.562.5万元C.750万元 D.1000万元【答案】D【解析】目标利润总额=（150+600）/（1-25%）=1000（万元）。（二）企业年度预算目标各指标值的确定举例【例2-6】某公司生产经营单一产品，下属三个分部均为成本中心，专司产品生产与协作，总部为了节约成本和统一对外，除拥有管理职能外，还兼管公司的材料采购与产品最终销售两大职能，经公司营销部门的销售预测，确定该企业预算年度营销目标为本企业产品的全国市场占有率达到30%。第一，假定价格不变，要求其销售额达到5亿元，如果当前销售成本率为60%，可实现的毛利额为2亿元，扣除各项费用（销售费用率为24%）1.2亿元，可初步确定目标利润为8000万元。第二，假定公司现有投资资本平均总额为15亿元，按照同行业平均的投资资本回报率8%这一基准，确认公司应该完成的目标利润为1.2亿元。第三，在收入不可能增长的条件下，与可实现利润8000万元比较，要实现1.2亿元的目标利润，只能通过降低成本费用这一途径，根据成本费用管理目标，公司要求生产性分部的成本必须在原有基础上降低10%，即销售成本率由60%降低到54%，以此使毛利额由原来的2亿元提高到2.3亿元。此时目标利润总额与同行业的差异将由4000万元（12000-8000）变为1000万元12000-（23000-12000）。第四，未完全实现同行业的平均目标利润，费用总额须从原来的12000万元降低到11000万元，其费用降低率应达到（12000-11000）/12000=8.33%。第五，经过协调，公司总部与分部按上述测算将最终目标明确下来，即目标销售额5亿元，目标利润1.2亿元，目标销售成本率54%，目标费用总额1.1亿元。案例基本思路：企业年度预算目标各指标值的确定可具体化为如下步骤：（1）据销售预测，在假定产品售价和成本费用不变的情况下，确定可实现利润；（2）据企业投资总资本和同行业平均（或先进）投资资本回报率，确定期望目标利润，并与可实现利润比较，提出销售增长率、价格增长率或成本（费用）降低率目标；（3）通过各分部及管理部门间的协调，最终落实实现目标利润的其他各项指标目标值。【例题13计算题】某公司生产经营单一产品，当前的销售额为4亿元，当前销售成本率为50%，销售成本以外的其他费用占收入的比率为34%。经公司营销部门的销售预测，确定该企业预算年度营销目标为本企业产品的全国市场占有率达到20%。假定公司现有投资资本平均总额为10亿元，预计要达到同行业平均的投资资本回报率12%的水平，为了实现此目标，公司确定了如下调整方案：方案1，预计销售额比当前提高25%，假定其他条件不变；方案2，预计销售额比当前提高25%，生产性部分的成本必须在原有基础上降低10%，其他条件不变。要求：（1）按照同行业平均的投资资本回报率标准确定公司应该完成的目标利润为多少；（2）采用方案1确认公司能否完全实现目标利润水平；（3）采用方案2确认公司能否完全实现目标利润水平；（4）若要完全实现同行业的平均的投资资本回报率水平，预计销售额可以比当前提高25%，生产性部分的成本可以在原有基础上降低10%，则目标费用总额应控制在什么水平？【答案】（1）目标利润=1012%=1.2（亿元）。（2）预计利润=4（1+25%）-4（1+25%）50%-4（1+25%）34%=0.8（亿元）。方案1不能实现目标利润计划。（3）预计利润=4（1+25%）-4（1+25%）45%-4（1+25%）34%=1.05（亿元）方案2不能实现目标利润计划。（4）1.2=4（1+25%）-4（1+25%）45%-目标费用总额目标费用总额=4（1+25%）-4（1+25%）45%-1.2=1.55（亿元）。二、主要预算的编制（一）销售预算企业其他预算的编制都必须以销售预算为基础，因此，销售预算是编制全面预算的起点。1.内容（1）销量单价=销售收入（2）销售现金收入基本原则：收付实现制关键公式：现金收入=当期现销收入+收回前期的赊销【例2-7】W公司于20年（计划年度）只生产和销售一种产品，每季的产品销售有60于当期收到现金；有40属赊销于下一个季度收到现金。上年（基期）末的应收账款为175000元。该公司计划年度的分季销售预算如表2-4。表2-4 W公司销售预算 20年度 单位：元项目1季度2季度3季度4季度全年预计销量（件）200025003000250010000单价（元）250250250250250预计销售收入5000006250007500006250002500000应收账款期初1750001750001季度销售收现3000002000005000002季度销售收现3750002500006250003季度销售收现4500003000007500004季度销售收现375000375000现金收入合计4750005750007000006750002425000扩展：年末应收账款=62500040%=250000（元） 或=625000-375000=250000（元）【例题14计算题】某企业只生产一种产品，产品售价8元/件。2011年12月销售20000件，2012年1月预计销售30000件，2012年2月预计销售40000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回30，再次月收回10。要求：（1）2012年2月预计现金收入为多少；（2）2012年2月应收账款为多少。【答案】（1）现金收入=40000860%+30000830%+20000810%=280000（元）（2）应收账款=40000840%+30000810%=152000（元）。（二）生产预算1.编制基础：销售预算2.生产预算的编制的主要内容：确定预算期的产品生产量基本公式：预计生产量预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量【例2-8】假设W公司2008年年初结存产成品300件，本年各季末结存产成品分别为：一季度末500件，二季度末550件，三季度末500件，四季度末400件，预计销售量见销售预算表。W公司生产预算表如表2-5。表2-5 W公司生产预算表 20年度 单位：件项目1季度2季度3季度4季度全年预计销量200025003000250010000加：预计期末结存500550500400400预计需要量250030503500290010400减：期初结存量300500550500300预计生产量220025502950240010100【例题15多选题】某批发企业销售甲商品，第三季度各月预计的销售量分别为l000件、l200件和ll00件，企业计划每月月末产品存货量为下月预计销售量的20。下列各项预计中，正确的有( )。A8月份期初存货为240件 B8月份生产量为ll80件C8月份期末存货为220件 D第三季度生产量为3300件【答案】ABC【解析】第三季度生产量不仅取决于销量