锰矿和锰系合金市场调研报告之四_锰矿价格.doc

四、锰矿价格（一）世界锰矿价格锰矿在国际上并没有一个统一的定价体系和中心，只有买方和卖方根据锰矿品位、物理性能、海运费等多种因素进行定价，一般情况下，以每一吨度为定价单位，确定后根据不同的锰品位计算锰矿石的交易价格，锰矿石价格依其产品质量、交易时间、交易性质会上下浮动。每吨锰矿石的价格为锰矿石的每吨度价格乘以锰矿石的锰百分比含量。在交易中，48-50的高品位冶金锰矿的价格将成为基准价格。历史上，传统的锰矿进口大户与供应商在上一年度签订本年度的锰矿采购合同，确定年度价格，多年来美国一直是锰矿价格的确定国，但从上世纪70年代末开始，日本成为国际锰矿价格的确定方，每年日本与BHP Billiton进行谈判，签订的锰矿年度价格将作为国际锰矿基准价格，从第二年的4月1日开始执行，这一情况一直持续到80年代中国开始大量进口锰矿。在亚洲，中国和日本是两个主要的锰矿进口国，中国进口的锰矿石品位多为44-45Mn的中等品位和其他低等品位矿石,而日本进口的多为46-48Mn的高等品位矿石，供应商针对中国和日本采取了不同的定价方式，日本每年依然都会与澳大利亚签订一个年度合同价格，以FOB为计价基础，而澳洲的供应商会针对中国锰矿采购商（锰铁合金冶炼厂）公布季度价格，一般以CIF条款为基础，以期更加体现市场的供需变动情况。从上世纪50年代以后，80年代末期中国开始进口锰矿之前，国际锰矿价格一直稳定在0.5-1.7美元/公吨（CIF美国）之间。从上世纪八十年代以来，该协议价格稳定在2-4美元/吨度之间（FOB澳洲），1997年爆发亚洲金融危机，世界锰矿石价格1998年起连续下跌，2001年止跌回稳，升至1.94-2.093美元/吨度，2002-2003年维持该水平。受中国锰矿进口量大增和铁矿价格上涨等因素影响，2004年1月下旬起，国际市场锰矿价格开始跃出2美元/吨度的低价区，2004-2007年，国际锰矿价格徘徊在2.2-3.8美元/吨度的水平。在2005年和2006年之间，由于锰矿暂时性供过于求，价格下挫至2.7-3美元/公吨（澳洲FOB）。然而，2007-2008年度的锰矿协议价格出现了跳跃式增长，从上一年度的2.7美元/吨度达到11.2美元/吨度，其主要原因可归于全球锰矿的供需出现严重供不应求：2006年，全球锰矿需求增长了接近15，产量却同比减少，2007年锰矿需求继续维持10以上的增幅，而产量增幅也仅仅恢复到不到10，供给严重不足，直接导致2007-2008年度锰矿价格大幅增加，对于日本来说，同比上涨3倍之多，这种情况一直持续到2008年下半年，受世界金融危机的影响，随着钢铁工业对铁合金需求骤减，锰矿价格也一落千丈，2009财年日本与澳大利亚必和必拓签订锰矿协议价格跌至3.5美元/吨度。（二）中国锰矿价格随着中国锰矿进口数量的增加，中国锰矿价格不再跟随日本签订年度协议价格，而是采取了更为灵活的季度订价，并以到岸价CIF为基准。表17显示了近几年来供应商与中国签订季度协议价格的变化。从中可以看出，从2005年下半年到2007年2季度，中国锰矿价格一直维持在2美元-3美元/吨度之间，2007年2季度开始，由于硅锰、锰铁市场向好，中国硅锰出口增加，对锰矿需求大增，供应趋紧，海运费上涨，全球主要生产商纷纷提价，锰矿价格迅速上涨，并在2008年3季度达到历史高位，Mn48高品质锰块矿涨至17美元/吨度，中国市场48Mn澳大利亚块矿现货价达到800美元/吨，比2006年同期上涨了6倍。由于从2008年三季度开始，钢铁工业对铁合金需求骤减，处于高位的锰矿给铁合金企业的生产带来了沉重成本压力，直接导致中国大量铁合金企业停产减产。2008年4季度，尽管全球贸易几近停滞，国际锰矿商没有及时出台09年1季度对中国市场的锰矿报价。2009年2月，BHP Billiton 经过调整公布了2季度对中国锰矿的报价(CIF)，在2008年的基础上下调60-70，基本上比国内港口现货进口矿价低2美元/吨度左右。2月下旬，法国Eramet-Comilog、新加坡OM公司对中国市场2季度锰矿报价也相继出台，基本与BHP Billiton报价相当。随着主流价格明确，中国进口锰矿现货市场价格也迅速下跌。2009年2季度末，BHP Billiton将锰矿季度报价调整为月报价，并将5-6月的价格再次下调30，其他公司纷纷跟进。6月份BHP Billiton对中国3季度报价也推出，价格维持与2季度的水平不变，随着6月下旬国内钢材价格逐渐上涨，钢铁企业对锰系合金需求向好，进口锰矿需求也开始增加，港口现货资源一度紧张，价格也大幅攀升。BHP Billiton于9月初调整其10月份的锰矿价格，Mn48高品位锰矿上调至6.2-6.4美元/吨度，比3季度报价大幅度上调。表20 必和必拓与中国签订的锰矿季度协议价格（CIF，美元/吨度）年份Mn 48澳大利亚高品质锰块矿44澳大利亚块矿Mn43-44小粒度锰矿48高品质矿环比涨跌2004年4.0-4.52005年5.0-5.52005年4季度2.6-2.82006年1季度2.35-2.52006年2季度2.32006年3季度2.452.252006年4季度2.35-2.402007年1季度2.8-2.852.52007年2季度3.7-3.82007年3季度6.6-6.86.4-6.52007年4季度7.0-7.26.8-6.9-2008年1季度10-10.19.889.5-9.7（+）3.0-3.12008年2季度12.8-1312.1-12.311.7-11.9（+）2.8-2.92008年3季度17.0-17.416.1-16.315.6-15.9（+）4.4-5.82008年4季度-16.315.85（+）0.22009年1季度-2009年2季度65.5-5.655.2-5.35（-）112009年3季度3.83.5-3.73.15（-）2.22009年10月6