国内外汽柴油市场周报.doc

此文档收集于网络，如有侵权，请联系网站删除国内外汽柴油市场周报（2010年第43期，总第76期）中国石油油品信息网 2010-12-3-摘 要本周原油大幅反弹，因11月中国、印度以及欧洲的PMI全面上扬，同时市场对欧洲债务危机的担忧减弱，买盘势头强劲从而推动价格走高。新加坡汽柴油随原油大幅上涨，汽油表现尤为明显，因来自欧美的需求表现强劲。柴油行情有走弱迹象，因中国购买量有望减弱。本周国内汽柴油跌势日渐明显。汽油因为炼厂大幅提高原油加工量后汽油产量也随之增加。柴油则因进口油陆续到位、国内柴油库存回升至中，市场看跌预期导致买货积极性很弱。价格小幅下跌。原油正在酝酿再次小幅反弹，然而国内市场走向仍主要取决于国内供应状况的变化。四大石油公司进口柴油均已落实，多数在12月份流通于市面，届时国内柴油供需面将发生显著变化。汽油需求也有望在12月份好转，因汽车销量通常年底激增。-中石油经济技术研究院 1、国际市场评述本周原油大幅反弹，因11月中国、印度以及欧洲的PMI全面上扬，同时市场对欧洲债务危机的担忧减弱，买盘势头强劲从而推动价格走高。本周新加坡汽柴油价格随原油大幅上涨，汽油表现尤为明显，因来自欧美的需求表现强劲。柴油行情有走弱迹象，因中国购买量有望减弱。汽油本周新加坡汽油现货价格暴涨，92#汽油对迪拜原油的现货升水价上涨至接近12美元/桶的水平，为冬季很少见到的强劲水平，受欧洲和美国市场最近走强支撑。印尼的需求依然稳健，同时，越南的进口公司重返市场购货补充库存。嘉能可 向 维多 售2船12月14-18日装船92#汽油，价格93.10美元/桶。康菲 向Noble 售1船 装船92#汽油，价格92.80美元/桶。康菲 向Bp 售1船12月15-19日装船92#汽油，价格94美元/桶。壳牌 向 维多 售1船12月20-24日装船97#汽油，价格97.50美元/桶。Arcadia 向Trafigura 售1船12月27-31日装船92#汽油，价格94.10美元/桶。Arcadia 向摩根斯坦利 售1船12月28-1月1日装船92#汽油，价格97.10美元/桶。台中油公司完成2011年上半年高雄装船的FOB条件交付的92#汽油合约销售，SK为买家之一。印尼Petral公司2011年第一季度合约交易显示地区稳健需求支撑市场面，该公司以新加坡价格贴水0.35美元/桶购买FOB新加坡88#汽油，CFR雅加达船货的价格升水0.25美元/桶。部分CFR印尼船货的交易价升水0.40-0.50美元/桶，因运至更远港口。新加坡轻质馏分油库存处于五周来的高点，后期可能会下降，因预期越南需求增加以及本月“台湾”供应减少。截至12月1日当周，新加坡陆上石脑油和汽油库存增加5.1万桶至1040.7万桶。柴油本周新加坡柴油现货价格随原油上涨，但涨势弱于原油，因中国买家买货意向减弱，而且市场担心Mercuria手中大量前期购入的高硫柴油船货对市场的潜在影响。本周主要成交：中联化从维多以新加坡+70美分/桶购15万桶12月14-18日装运500ppm柴油。BP从道达尔以新加坡+35美分/桶购15万桶12月15-19日0.5%柴油。壳牌从维多以新加坡+2.30美元/桶购15万桶12月14-18日10ppm柴油。Mercuria从维多以新加坡+ 35美分/桶购买18万桶12月15-19日装0.5%柴油;该公司以贴水45美分/桶从Totsa购买15万桶12月24-28日装0.5%柴油船货。壳牌从SPC以新加坡+2.2美元/桶购15万桶12月26-30日装10ppm柴油。该公司从嘉能可以升水2.2美元/桶购25万桶12月15-19日装10ppm柴油船货。兴隆从巴克莱以贴水40美分/桶购15万桶12月23-27日装运的0.5%柴油船货。嘉能可从维多以新加坡+35美分/桶购15万桶12月17-21日装0.5%柴油船货。印尼Pertamina已分别与科威特石油、泰国PTT PLC和中联化签署了共260万桶/月的2011年一季度中硫柴油购买合约。交易商表示，该柴油合约购买价为其计价公式99.7%新加坡0.25%柴油升水40-50美分/桶（CFR），低于本季度0.60-1美元/桶的升水价。截至12月1日当周，新加坡中质馏分油库存下降194万桶至1418万桶的两个月低点，但是，依然是连续第八周维持1400万桶以上的关口水平。2、国内市场评述 汽柴油市场一周回顾及分析 表1.本周国内主要地区周均价表品 号地 区柴油93#汽油本周均价较上周本周均价较上周指数7850-1377971-11华北7861-2147983-9华东7713-2987988-42华南*7675-2778015-50山东地炼7745-1357205-80西北地炼*8000-5073000* 国二柴油，而非广深地区的国三柴油* 为延炼铁路发货价格表2.不同地区之间价差表（说明：纵项所示地区价格-横项所示地区价格=交叉处对应的值）单位：元/吨93#汽油华北华东华南山东地炼西北地炼华北0-5-32778683华东50-27783688华南32270810715山东地炼-778-783-8100-95西北地炼-683-688-715950单位：元/吨0#柴油华北华东华南山东地炼西北地炼华北0148186116-139华东-148038-32-287华南-186-380-70-325山东地炼-11632700-255西北地炼1392873252550本周国际原油强势反弹，但国内汽柴油跌势日渐明显。汽油方面因为炼厂大幅提高原油加工量后汽油销售压力加大。柴油供应缓解后，主营单位汽柴油搭售来提振汽油销量的方式已经不奏效，而此时非标汽油价格低，主营单位要想完成销量只能降价促销。近日发改委有官员表示，“十一五”节能减排目标已经提前达成。预计后期限电措施将逐步取消，发电用柴油量必然减少，或令一些地区的柴油需求明显减弱。长假前后市场特点（1）进口油陆续到位、国内柴油库存回升至中，市场看跌预期导致买货积极性很弱。汽柴油价格均小幅下跌。（2）国际原油强势反弹缓和了基本面上的利空。（3）大范围降温刺激取暖用油量，但工程基建方面柴油需求减少。北方业者表示，运输砂石的车队用油量减少明显。（4）调价条件已经达到，但短期内发改委不会考虑上调汽柴油价格，因国内宏观经济数据仍差强人意。月底有调价可能，因全年结束，价格调整已经不会对当年的一些宏观经济指标产生影响。本周要闻* 11月30日商务部下发通知，赋予中石油浙江绍兴销售分公司、天津滨海联合石化物流有限公司、龙口环海石化、宽城惠丰石油、山东京博新能源控股发展有限公司成品油批发经营资格。赋予陕西延长中立新能源成品油仓储经营资格。* 11月23日，中化兴中石油转运(舟山)有限公同岙山基地的一座30万吨级油码头正式通过国家验收。该30万吨级油码头最大可靠泊37.5万吨级油轮*据每日经济新闻引述消息指，成品油定价机制调整方案已上报国务院审批，但受内地压抑通胀难度加大的影响，拟定於年底进行调整的相关方案或将推迟至明年初。此前，业内普遍预期现行22天的调价周期将缩至10天 后期汽柴油市场基本面分析供应方面：*炼厂加工 有媒体预计，12月中石油计划原油日加工量仍将维持40万吨/天以上，环比略增。12月中石化则会因高桥石化检修而小幅减少加工量。预计12月中海油惠州炼厂计划加工原油95万吨，环比增加，因120万/年催化装置检修结束。12月山东地炼开工负荷预计与10月份基本持平，全月平均开工负荷维持48%左右。延长集团开工负荷也基本稳定。*进出口有机构预测，11月中国出口汽油约35万吨，柴油出口10万吨（来料加工贸易）；而柴油进口量有望达到30万吨（一般贸易型），因中石化、中石油均有进口油到位。预计12月汽油出口40万吨，柴油出口5万吨（来料加工贸易）。12月份两大集团仍将进口柴油，但进口量有望减少。中化进口的一船柴油到位或在12月初，中海油少量的进口柴油预计也会在12月上半月到达国内。12月进口总量有望维持30万吨。*库存新华社旗下能源刊物China OGP周一表示，截至10月末中国商业原油库存较9月末减少3.4%，为连续第二个月下滑。报告称，截至10月末中国成品油库存较9月末减少5.16%，另有其他渠道数据显示，11月国内成品油库存处于回升至中，汽柴油均小幅回升，但柴油库存仍属于地位，有待继续补充库存。*主营单位配置中石化12月自营炼厂计划供应汽柴油总量环比11月小幅增加，但日均量减少，其中汽油日均供应量减少2%以上；炼厂柴油供应量增加，此外本月计划有大量进口柴油投放市场。预计12月份中石油炼厂汽柴油日均供应量环比持平。预计12月份中海油计划供应汽柴油均会较11月小幅增加，因本月炼厂检修结束，恢复满负荷开工。需求方面：（1）市场存在看跌预期，柴油投机性需求量继续萎缩 （2）今冬面临天然气短缺，在优先保证民用的情况下，部分企业用气将受限，或导致部分用气单位改用油。（3）12月份，北方降雪增多且土地封冻，工程停工，进而导致建筑材料运输量减少，柴油需求进一步减弱。（4）春节前两个月通常是汽车销售旺季，进而继续提振汽油消费量放大 山东地炼开工率变化对28家山东地方炼厂的调查显示，截至本周三（12月1日）山东地炼平均开工负荷48%，周比反弹2个百分点。上周滨阳燃化常减压开工后运行平稳，汇丰本周提高加工量。博兴天宏能源本周开工负荷小幅下降，或因近期成品油销售转淡有关。广饶华龙工贸本周全厂重启，但该炼厂未在开工负荷统计之内。另据计算，地炼常减压开工负荷为44%，周比增加1个百分点。柴油继续下跌，导致炼厂利润连续三周下降，但盈利能力仍强劲。国内柴油供需矛盾正在缓和，然后元旦前基本面彻底扭转的可能性较小，此间炼厂会一直有较好的盈利状况，炼厂开工积极性依然较高。若无原料问题，多数炼厂会维持目前开工，但由于原料趋紧以及汽油销售压力加大，个别炼厂或间歇性停工。 国内、国际市场价格比较因此图形上看，本月中上旬柴油进口到岸价与国内批发价差距一直较大，下旬收窄；但相距法定零售价较近，一度持平于国内零售价。意味着如果进口柴油进入国内通过零售渠道销售将亏损