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第七章国际金融组织 学习重点 了解 主要国际金融组织的宗旨及主要业务 又称为国际金融机构 是指从事国际金融经营和管理等业务活动具有超国家性质的金融组织 国际金融组织的概念 国际金融组织的类型 全球性的 IMF WBG区域性的 欧洲投资银行 阿拉伯货币基金 西非发展银行半区域性的 国际清算银行 亚洲开发银行 1 一战以前没有国际金融组织因为当时实行金本位制 有自动调节机制 汇率稳定 加上主要资本主义国家的国际收支多呈顺差 货币信用和国际结算制度也未建立起来 因此 在当时的情况下 国际金融组织没有产生的需要2 第一次世界大战的战胜国集团为处理战后德国赔款问题 在瑞士巴塞尔成立了 国际清算银行 这是最早的国际金融组织3 二战后 为了结束国际金融秩序混乱的局面 世界各国普遍希望建立新的稳定的国际金融秩序 国际金融组织的形成与发展 一 作用1 组织商讨国际经济 金融领域中的重大事情 协调各国间的相互关系2 提供短期资金 在一定程度上缓和了一些国家的国际收支危机3 提供长期发展资金 促进一些国家尤其是发展中国家的经济发展4 稳定汇率 保证国际货币体系的运转 促进国际贸易 国际金融组织的作用与缺陷 二 缺陷1 国际金融组织的领导权掌握在少数发达国家手里 在国际金融组织里也存在霸权主义2 国际金融组织对发展中国家提供贷款的条件过于苛刻3 国际金融组织的贷款有时有干涉他国经济主权之嫌 我国与主要国际金融组织的关系 1 IMF IBRD中国为创始会员国之一 但是 席位被国民党占着 1980年恢复我国的合法席位 台湾出局2 1966年亚洲开发银行创建时 台湾当局以中国的名义参加 1986年接纳我国加入亚行 台湾当局以中国台北名义留在亚行 3 1996年我国加入国际清算银行 一 IMF1 成立 1945 12 27 参加布雷顿森林会议的各国批准 布雷顿森林协议 IMF成立IMF 国际货币基金组织 一个永久性的国际金融机构 对各国的货币金融事务进行监督 管理和协调 以促进国际金融合作1947 3正式开办业务 总部设在美国华盛顿1947年11月15日成为联合国的专门机构 2 宗旨 通过一个常设机构来促进国际货币合作 为国际货币问题的磋商和协作提供方法谋求国际贸易的扩大和均衡发展 把促进和保持成员国的就业 实际收入提高和生产资源的开发 作为经济政策首要目标 3 组织机构 理事会 最高权力机构 由各成员派正 副理事各一名组成 一般由各国的财政部长或中央银行行长担任 每年 月举行一次会议 各理事会单独行使本国的投票权 各国投票权的大小由其所缴基金份额的多少决定 执行董事会 处理日常业务的常设机构 由24名执行董事组成 其中 名由美 英 法 德 日 俄 中 沙特阿拉伯指派 其余16名执行董事由其他成员分别组成16个选区选举产生 中国为单独选区 有一席 执行董事每两年选举一次 续 临时委员会 重大问题决策 一年举行2次会议总裁 总裁由执行董事会推选 负责基金组织的业务工作 任期 年 可连任 一直由欧洲人担任 另外还有三名副总裁 美国人为主业务机构 基金组织设5个地区部门 非洲 亚洲 欧洲 中东 西半球 和12个职能部门 行政管理 中央银行业务 汇兑和贸易关系 对外关系 财政事务 国际货币基金学院 法律事务 研究 秘书 司库 统计 语言服务局 4 资金来源 基金份额 取决于成员国的国民收入 外汇储备 平均进口额 出口变化率 出口额占国民收入的比重 计算单位最初为美元 1969年改为SDRs借款 向成员国政府借款信托基金 出售黄金所得 5 记账单位SDRs 1969 9设立SDRs 1SDRs 0 888671克纯黄金性质 纸黄金 记账以及政府间转账1974 1 1 SDRs与黄金脱钩 由16种货币的加权平均值决定其价值 1981 1 1改由5种货币定值 其权重每5年调整一次 6 业务活动 汇率监督与政策协调储备资产创造贷款业务 1 汇率监督与政策协调 汇率监督分析主要工业国家国际收支和汇率政策的相互作用 并估价这些政策对世界经济的影响检查会员国的汇率政策是否与 国际货币基金协定 第四条所规定的义务相一致 各会员国必须随时将其汇率变动通知IMF 使IMF得以实行不断的监督政策协调原则上IMF每年与各会员国进行一次磋商 了解会员国的经济 金融形势与政策措施 对其经济与政策作出评价 以便更好地履行监督汇率政策的职责 并能迅速处理会员要求贷款的申请70年代以来 IMF每年派四五名经济学家组成的专家小组到会员国搜集未公布的统计资料 并听取当局对经济形势的估计 所获材料供IMF讨论世界经济问题时使用 2 储备资产创造 IMF在1969年的年会上正式通过了十国集团提出的特别提款权方案 决定创设特别提款权以补充国际储备的不足特别提款权于1970年1月开始正式发行 会员国可以自愿参加提款权的分配 也可以不参加 目前除了个别国家以外 其余会员国都是账户的参加国特别提款权由基金组织按会员国缴纳的份额分配给各参加国 分配后即成为会员国的储备资产 当会员国发生国际收支赤字时 可以动用特别提款权将其划给另一个会员国 偿付收支逆差 或用于偿还IMF的贷款 3 贷款业务 借款时 受款国用本国货币从IMF购得自由外汇或SDR 还款时 借款国以黄金或外汇买回本国货币 IMF发放的贷款有如下几种 普通贷款是IMF最基本的贷款 用于弥补会员国国际收支逆差的短期资金周转出口波动补偿贷款1963年设立 用于初级产品出口国克服由于出口收入下降所引起的国际收支困难 贷款期限3 5年 额度相当于借款国所占份额的25 50 缓冲库存贷款1969年设立 用于初级产品出口国 目的与出口波动补偿贷款相似中期贷款1974年设立 用以解决会员国较长期的国际收支逆差 额度比普通贷款要大 监督也较严 目前只有埃及 海地 牙买加 斯里兰卡等国借用 续 信托基金1976年设立 资金来源于IMF出售黄金所获利润 基金用于向贫穷的发展中国家提供优惠贷款 贷款期限5年 年利0 5 补充贷款1977年设立 用于弥补普通贷款之不足 期限为7年 IMF发放贷款时 收取年率为0 5 的手续费 年率为6 25 的利息临时性信用贷款 TemporaryCreditFacility IMF除设立固定的贷款项目以外 还可以根据需要设置特别临时性的贷款项目 其资金源于IMF临时借入结构调整贷款 StructuralAdjustmentFacility SAF 1983年3月设立 资金来自信托基金贷款偿还的本息 贷款利率为1 5 期限为5 10年 二 WBG 世界银行集团1 组成 国际复兴开发银行 IBRD 国际开发协会 IDA 国际金融公司 IFC 多边投资担保机构 MIGA 国际投资争端处理中心 ICSID IBRD 国际复兴开发银行 建立 1944 7 布雷顿森林会议通过 国际复兴开发银行协议 1945 12 27正式成立IBRD 1946 6 25正式营业宗旨对生产性投资提供便利 协助成员国的经济复兴以及生产资源的开发促进私人对外投资和贷款鼓励国际投资 开发成员国的生产资源 促进国际贸易长期均衡发展 维持国际收支平衡配合国际贷款 提供信贷保证 1 理事会最高权力机构 由会员国选派的理事和副理事各一人组成 任期5年 一般为财长或央行行长2 执行董事会处理日常事务的机构执行董事有24人 其中5人由持股金最多的美 英 德 法 日指派 其余19人按选区推选 我国为独立选区 单独推选1人执行董事会主席由世界银行行长担任 行长无投票权 只有在执行董事会表决中双方票数相等时 才投下决定性的一票 组织机构 3 行长是世界银行的最高行政长官 由执行董事会选举产生 行长一直由美国人担任 主要来源于四个方面 1 成员国缴纳的股本金会员国缴纳的股金以其在IMF中分摊的份额为准2 黄金或 20 在参加时缴纳股本18 本币80 为待缴股本 资金来源 基本票250票 每10万SDRS股金增加1票 与IMF不同的是有关决定通过只需 简单多数 通过 即半数以上通过 IMF为2 3以上通过 美国占总投票权数的20 之多 我国占总投票权数的3 47 居第六位 在美 英 德 法 日之后 2 借入资金这是世界银行资金的主要来源 主要是通过发行债券筹措 在世界银行提供的贷款中 有70 左右靠发行债券筹措3 债权转让将其贷出款项的债权转让给私人投资者 一般为商业银行 收回一部分资金4 净收益利息收入和投资收益 IBRD 贷款业务 项目选择重点支持基础设施 农业 教育 能源 结构调整 环保等贷款原则只向成员国发放贷款贷款必须用于借款国申请的特定项目无法从市场以合理价格获得资金只提供外汇开支 不提供相关的本国货币资金 IDA 国际开发协会 成立 1959 10世界银行通过美国的提议 1960 9 24正式成立 11月开始营业宗旨 帮助世界上欠发达地区的会员国促进经济发展 提高生产力和生活水平 IDA 业务 向欠发达地区的会员国提供条件较宽 期限较长 负担较轻并可用部分本国货币偿还的贷款资金 以解决它在重要发展方面的需要软贷款 贷款期限平均38 3年 宽限期10年 不用还本 第2个10年每年还本1 其余每年还本3 免收利息 IFC 国际金融公司 成立 1956 7正式成立宗旨为发展中国家的私人企业提供没有政府担保的投资 促进发展中国家中私营经济的增长和国内资本市场的发展 IFC 贷款特点 主要对会员国的生产性私营企业进行无担保贷款贷款数额一般在200 400万美元之间 最高不会超过3000万美元提供资金时 采取贷款与资本投资结合的方式 即购买借款方的公司股票 通常与私人投资者共同进行联合投资 多边投资担保机构 MIGA 成立于1988年4月 是世界银行集团中的新成员主要功能 为跨国投资在东道国可能遇到的非商业性风险提供担保宗旨 鼓励生产性的外国私人直接投资向发展中国家流动 促进东道国的经济增长 协助世界银行其他机构的活动 三 亚洲开发银行 ADB 根据联合国亚洲及远东经济委员会会议协议于1966年成立行址设在菲律宾首都马尼拉 是一家仅次于世界银行的第二大开发性国际金融组织 也是亚太地区最大的政府间金融机构非本地区经济发达国家均可申请加入 其会员除亚洲和太平洋地区的国家及地区外 还有英 德 意 荷兰等十几个欧洲发达国家 已有成员59个国家和地区成立初期 台湾当局以中国名义参加 1986年2月 该行接纳我国 台湾当局以 中国台北 名义留在该行 ADB 宗旨 宗旨 向会员国发放贷款 进行投资和技术援助 并同联合国及其专门机构进行合作 以协调会员国在经济 贸易和发展方向的政策 促进亚太地区的经济繁荣 组织机构 1 理事会最高权利机构 由各成员国任命1名理事和1名副理事组成 理事及副理事的任期由各任命国决定 当出席会议的理事投票权合计数占总数的2 3以上时构成法定人数2 董事会负责日常事务 为日常业务的领导机构 董事会成员由理事会按不同选区选举产生 任期两年 可连任 我国为单独选区 董事会主席由行长担任 3 行长为亚行的合法代表 最高行政长官 在董事会的领导下处理日常事务并负责亚行官员和工作人员的任命和辞退 行长由理事会选举产生 任期5年 可以连任 历届行长由日本人担任行长无表决权 一般不参加投票 只在双方票数相等时才投下决定性的一票 4 总部总部是亚行的执行机构 负责亚行的业务经营 内设9个局和11个局级办公室 除总部外 还在一些国家和地区设立了代表处 投票权 基本投票权778票 每认缴1股 1万美元 增加2票发达国家的投票权数占一半以上 日 美占据前两位我国为除日 美之外的第三大认股国 占总股金的6 108 ADB 资金来源与业务 资金