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1. 利率与信用什么关系？为什么？（为什么说利息率与信用成反比，糟糕的信用往往成为诱人的投资？）此题网搜无标答，以下为自编。（1）在信用货币制度下,信用和货币不可分割地联系在一起,整个货币制度是建立在信用制度基础上的.信用的扩张会增加货币供给,信用紧缩将减少货币供给;（2）利率不但能够反映货币与信用的供给状态,而且能够表现供给与需求的相对变化.利率水平趋高被认为是银根紧缩,货币供给减少，此时信用紧缩，贷款风险增加，需要较高的收益才能弥补；利率水平趋低则被认为是银根松弛.货币供给增加，此时信用扩张，贷款风险减小，低利息就能弥补。因此,糟糕的信用往往具有诱人的投资收益。2. 什么是收益资本化？举例说明收益的资本化在经济生活中的运用。各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。这习惯地称之为“资本化”在一般的贷放中，贷放的货币金额，通常称为本金，与利息收益和利息率的关系如下C=P*r （其中：C收益 P本金 r利率）例1：地价=土地年收益/年利率例2：人力资本价格=年薪/年利率例3：股票价格=股票收益/市场利率3. 以汇票为例说明商业信用与银行信用，商业银行与中央银行之间的关系。（1）商业信用：商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用（2）银行信用：银行或其他金融机构以货币形式向企业和个人提供的信用（3）汇票：是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。汇票是国际结算中使用最广泛的一种信用工具。汇票的付款人或承兑人的不同，可以分为商业汇票和银行汇票，前者属于商业信用，后者为银行信用。商业汇票的付款人或承兑人为银行之外的企业，而商业汇票是否能够兑现，需要以付款人的信誉，即付款人有可能无法兑现票款，换句话说，就是收款人或持票人收款没有十分的保障。（4）贴现将商业信用与银行信用相结合。4. 以看涨期权为例说明期权能实现损失有限而收益无限。1看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。期权购买者购进这种买进期权，是因为他对股票价格看涨，将来可获利。购进期权后，当股票市价高于协议价格加期权费用之和时(未含佣金)，期权购买者可按协议规定的价格和数量购买股票，然后按市价出售，或转让买进期权，获取利润；当股票市价在协议价格加期权费用之和之间波动时，期权购买者将受一定损失；当股票市价低于协议价格时，期权购买者的期权费用将全部消失，并将放弃买进期权。因此，期权购买者的最大损失不过是期权费用加佣金。2当市场价格超过执行价格时，期权的持有者可以按执行价格购买资产，并且从市场价格和执行价格的差额中获利。否则，期权将不会被执行。如果期权在到期日之前不被执行，它就会自动到期并且不再拥有任何价值。因此，当股票价格上涨时，看涨期权可以提供更大的利润。它也因此代表一种牛市的投资工具。5. 商业银行的经营原则是什么？他们之间的关系是什么？“三性原则”：安全性、流动性、盈利性（一）盈利性是商业银行的经营目标（二）流动性是指商业银行能够随时满足客户提取现金、满足必要贷款等方面要求的能力，即清偿能力。（三）安全性是指商业银行避免经营风险、保证资金安全的要求，是银行经营的基础。 （四）三性原则之间的关系：流动性与安全性成正相关；二者与盈利性有矛盾；为此银行经营管理必须综合考虑、寻求最佳组合，达到三者的协调统一 。6. 为什么要加强金融监管？1金融业是一个高风险的行业。金融风险种类很多，风险极易发生。信息不对称（逆向选择与道德风险）导致金融交易的低效率。（2）金融机构又是高度负债经营的企业，对风险的承受能力有限.（3）银行同业支付清算系统把所有银行联系在一起，形成相互交织的债权债务网络。由于连锁反应，某一家金融机构出现危机，可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁.（4）金融创新和金融国际化的发展加重了银行机构资产风险的传染性，如东南亚、美国、欧洲金融危机。7. 在通货膨胀的背景下如何进行资产选择？ （1） 通胀预期形成以后，对股市有一定的利好。 通胀预期可以带来股市火爆，比如有色金属、房地产、银行等版块，都可能因通胀预期增强而走牛。 在较强的通胀预期下炒股，重在踏准行业板块和选对个股。炒股时不仅要看通胀形势，更要分析宏观经济走势。在通胀预期下炒股，不宜作长线投资。 通胀下市民炒股最好以短期利润为主，即只要赚了一点儿钱，就应该果断地撤退。通胀预期形成以后，管理层的思路可能会转向 防通胀 ，此时股民应重点关注政策信号，尤其要看央行的举动。若出现类似查银行借贷资金入市或者有收缩银根的信号，股民应果断离场。（2）基金宜买资源型市民在通胀预期下买基金，不妨关注一下与资源挂钩的基金，比如挂钩贵金属的股票型基金等。在长期通胀预期下，以资源类个股作为重点投资对象的基金，可能也会受益。（3） 可关注两类期货通胀是由商品价格的上涨所造成的，所以商品本身具有对抗通胀的属性。 市民要借助商品对抗通胀，应该对各类商品的属性有所了解。商品一般分为能源(如原油)、农产品、贵金属以及工业金属几类，其在不同通胀背景下的表现也有所差别。农产品和经济周期的波动相关性不大，此类商品在经济增长较低而通胀较强的背景下，具有较好的抗通胀效果。能源和工业金属的需求和经济周期具有极强的正相关性，适合作为经济高增长且高通胀情况下的抗通胀投资工具。贵金属是传统的对抗通胀的保值工具，在通胀的背景下一直具有良好的抗通胀效果。（4） 应减持长期债券.在经济低增长，高通胀预期下，债券的收益要受影响。在通胀预期增强的背景下，央行下调利率的预期减弱，反而有可能进入升息预期。市民应减少债券投资，或者缩短债券投资期限。考虑到我国企业主体债券的信用风险实际上被高估，这种情况下投资者的策略主要是一方面配置短期品种以规避利率风险，另一方面主要是投资低评级的高收益券种以获取较高的收益。（5） 还有一个信号值得关注，尽管目前仍然执行的是适度宽松的货币政策，但随着多项经济指标见底或回升，央行降息和降存款准备金率的预期已下降很多，市场流动性充裕也不支持央行过多地投放资金。8. 货币市场与资本市场之间的联系和区别 1.(从定义上):货币市场：是短期资金市场，是指融资期限一年期以内的金融市场，是金融市场的重要组成部分。是短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制总和。具有期限短、流动性强和风险小的特点，在货币供应量层次划分上被置于现金货币和存款货币之后，称之为“准货币”，所以将该市场称为“货币市场”。 资本市场：是长期资金市场，是指期限在一年以上的资金融通活动的总和，包括期限在一年以上的证券市场以及期限在一年以上的银行信贷市场。可以将资本市场分为银行信贷市场（一般是指期限在1年以上的银行中长期信贷市场）、股票市场、债券市场和私人权益资本市场四个子系统。 2.(从资金性质上) :货币市场：侧重于其货币性。期限在一年之内的融资活动，通常只能形成企业的流动资金，被用于维持现有生产能力；它们对资本形成贡献很小。货币市场工具：政府短期债券、中央银行短期债券、商业票据、银行同业拆借、债券回购以及外汇远期交易或互换交易。 资本市场：侧重于其资本性。期限在一年以上，筹资者方能运用所筹资金进行诸如建造厂房、购置机器设备、更新技术等形成固定资产、扩大生产能力、提高经济效率的活动。资本市场工具：股票、中长期债券。 3.（从功能上看）：借助货币市场：经济主体可以有效管理其流动性。这表现在：货币市场一方面可以满足资金需求者的短期资金需要，另一方面也为资金盈余者的暂时闲置资金提供能够获取赢利机会的出路。资本市场：具有促进风险的改善、信息收集和企业监控三大功能。9. 商业银行与政策性银行有什么区别？1.（从定义性）：商业银行：是指吸收公众存款、发放贷款和办理结算为其基本业务的银行。这里的公众存款，是指工商企业、机关团体和个人的活期、定期存款。政策性银行：是指按照国家的产业政策或政府的相关决策进行投融资活动的金融机构，不以利润最大化为经营目标。2.（从资金来源）：商业银行：多采取股份制的形式，业务上自主经营、独立核算。以存款作为其主要的资金来源。政策性银行：多由政府出资建立，业务上由政府相应部门领导。一般不接受存款，也不从民间借款。3.（从经营目的）：商业银行：以利润最大化为经营目的，业务范围广泛。政策性银行：是为了支持某些部门的发展而专门成立的，不以盈利为目的，与相应的产业部门关系密切。4.（从综合职能）：商业银行：是以经营工商业存。放款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营企业。政策性银行：贷款利率较低、期限较长，有特定的服务对象，其放贷支持的主要是商业性银行在初始阶段不愿意进入或涉及不到的领域。10.商业银行与中央银行的区别有哪些？1.（从特点）：中央银行：由政府组建的机构，负责控制国家货币供给，信贷条件，监管金融体系，特别是商业银行和其他储蓄机构。它服务的对象是各国有银行.政策性银行，股份制银行和商业银行，也就是说，它并不对普通的企业或个人提供例如储蓄之类的服务。商业银行：是以经营存款.放款，办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。与其他金融机构相比，其明显的特点是能够吸收活期存款，创造货币。其活期存款构成货币供给或交换媒介的重要部分，也是信用扩张的重要源泉。2.（从职能）：中央银行：垄断货币发行权，集中存款准备金，办理银行间的清算。商业银行：信用中介，支付中介，信用创造，金融服务，创造金融工具。3.（从经营业务）：中央银行贷款，再贴现，证券买卖，金银和贵金属业务，外汇储备业务等。中央银行的负责业务是：货币发行，经营国库，集中存款准备金业务等。经营原则：不以营利为目的，不经营一般银行业务，一般不支付存款利息，资产具有巨大流动性，定期公布业务状况，保持相对独立性。限制性规定：不得直接从事商业票据的承兑，不得直接从事不动产买卖，不得直接从事不动产的抵押贷款，不得直接对企业和个人发放贷款，不得收买本行股票，不得以本行股票为抵押进行放款。商业银行：吸收公众存款。发放短期，中期，长期存款。办理国内外结算。办理票据承兑和贴现。发行金融债券。大力发行政府债券。提供保管箱服务。从事同业拆借。买卖外汇。从事银行卡业务。代理收付款项及代理保险业务。提供信用证服务及担保。买卖政府金融债券。11.在通货膨胀的情况下，应如何使用一般性的货币政策工具？1.提高商业银行存款准备金率2.提高银行利率3.发行银行债券，回笼市场资金4.减少各期人行货币投放量5.提高货币国际化结算范围和规模6.稳定本位币与世界主要货币的兑换比例，让人民币能正常流出国门12.在通货紧缩的情况下，应如何使用一般性的货币政策工具？1.银行降低利率2.降低商业银行存款准备金率3.降低再贴现率4.公开市场业务5.收购证券6.扩大市场货币需求量7.增加投资8.提高人民收入9.增加消费，使经济活跃13.凯恩斯货币需求理论与费里德曼货币需求理论的主要区别有哪些？1.（从前提假设上）：凯恩斯的货币需求理论的假设是：有效需求充足；金融市场完善，公众面临齐一的收益率；货物与实物资产是替代品；生产要素具有可分割性；货币定义在层次上货币无收益；他做短期分析，即假设商品市场P不变，货币市场Ms不变。 弗里德曼的货币需求理论的假设是：做长期假设，价格在起作用，而且对未来的价格预期也起作用（即价格变量在长期是变动的，影响着国民收入）；货币量的层次是M2,包括货币和准货币。与凯恩斯不同，弗里德曼扩大了货币的涵盖内容，将货币定义在更广泛的层次上。 2 .(从个人想法上）：凯恩斯认为：货币的交易需求量取决于人们的收入水平。收入水平越高，货币的需求量就越大。货币的投机需求量与市场利率成反向变化。因此，凯恩斯推出的货币需求理论的函数为：Md=aY-bi。弗里德曼认为：货币是一种特殊的“商品”，人们持有货币的数量主要受持有货币的成本与持有货币的收益所影响。因此弗里德曼的货币需求理论的函数比较复杂：Md/P=f (Yr, I ) 凯恩斯认为 VY/f(Y,I)，认为V是频繁变动的，而弗里德曼认为V是恒稳定的，根据是VY/f(Yr). 3. （从货币量需求的决定上）：凯恩斯的理论：主要因素是利率的变化；与利率成反方向变化；利率经常变动，货币需求量是不稳定的。弗里德曼的理论：利率的影响很小；恒久收入的影响大；恒久收入的稳定决定货币需求的稳定。4. （从货币供给量变化对经济的影响上）：凯恩斯的理论：货币供给量影响国民收入，但是，它是通过利率作用来影响的，是间接的。弗里德曼的理论：从长期看，它不影响国民收入；从短期看，利率影响甚微，它是直接影响国民收入的主要因素。5. （从对货币政策的选择上）：凯恩斯的理论：重视财政政策；货币政策主张采用“逆经济风向”行事。弗里德曼的理论：淡化财政政策，重视货币政策；主张“规则”的货币政策。6. （从贡献上）：凯恩斯的理论：凯恩斯把货币需求的动机分为交易动机，营业动机，预防动机，投机动机。并由此提出了“流动性陷阱”假说。弗里德曼：将货币视为一种资产，从而将货币理论纳入了资产组合选择理论的框架，摈弃了古典学派视货币为纯交易工具的狭隘观念。14. 为什么说一定时点货币供应量的形成是全社会共同努力的结果？一个时期内货币对供应量来自于：央行新发行的货币，市场上流通的货币。而市场上流通的货币，由：贸易顺差盈余，消费者消费，投资者投资，以及居民随身携带的m1等四个方面决定。所以说一个时期货币供应量的形成是全社会共同努力的结果。商业银行: 金融机构内部严格控制放款信息，建立客户信用档案管理信息库。要间接而有效的监督给贷款的中小企业。这样，企业的流动资产质量提高，还贷能力进一步增强，才能取得银行等金融机构的新信任，容易获得贷款支持。信用等级评定缺乏统一的标准和权威认定。现在一般银行的信用等级评定都为本行内部评定或本行指定评级机构来评定,这样就造成了一户企业的信用等级不被多家机构共同认可的局面,信用等级评定也无形中增加了企业成本,加之小企业本身就存在资金不足的问题,所以,目前很少有小企业参加企业信用等级评定。鼓励金融机构提高对其他融资方式的认识，拓宽融资渠道。客观地说，金融业为中小企业的发展已经付出了较大的努力。但是由于中小企业信誉等级低、竞争环境无序、管理者素质偏低等自身原因，银行确实面临较大的贷款风险。针对这一矛盾，一些地区的金融机构已经开始探索通过信贷方式创新来变“双难”为“双赢”，如保全仓库业务、以出口退税质押贷款、应收帐款质押或收购、兼并专项贷款等等，具有一定的成效。同时，鼓励发展典当业和租赁业，为中小企业提供更为灵活、便捷的融资服务。最后，从中介渠道和担保形式来解决。国家财政以及相关政策可以给予适当支持，也可以开办一些数量的政策性银行，专门为中小企业融资服务。同时，在金融市场准入方面可适当放宽条件，允许中小企业与个体户以自助为目的、以入股为方式，组建小型专业性股份制商业银行，这会使中小企业尤其是个体户能够绕过大银行的高门槛，及时筹集急需资金。从长远看，这应该是缓解融资难问题的有效办法。中小企业没有合适的贷款担保，是其难以取得贷款的原因之一。因此，建立中小企业贷款担保体系是解决民营企业贷款难的重要一环，对于小额的贷款，可以以企业自身的资产和项目作抵押担保，并逐步尝试使中小企业自身形成相对完备的贷款制度；对于一些中小企业的贷款，可以尝试探索数户联保的方式，促成企业联合，一是可以企业之间互相作为担保者，二是可以设立企业联合担保基金，使企业融资有强大的后盾，使融资变得较为容易；再次，为进一步保证中小企业的融资顺利进行，可尝试由政府牵头、企业为核心、金融机构为后盾联合成立担保机构，并设立担保基金，对中小企业融资进行担保；信用: 信用风险是指银行借款人发生违约或借款人信用等级下降而造成损失的可能性。正确理解信用风险的定义要注意以下几点6：（1）产生信用风险的原因是由于借款人或其他合约义务人的信用质量发生变化。但是只有当信用质量恶化到一定程度才能够产生信用风险。（2）信用风险产生于贷款或其他合约到期时，因而在信用风险模型中要考察各种合约的期限问题，合理确定一个时间长度，使得各种合约在某种程度上可以互相比较。（3）信用风险是借款人或其他合约义务人给银行带来损失的可能性。利率风险是指利率水平的不利变动引起的银行资产和负债市值下降的可能性。利率风险属于市场风险的一部分。利率风险是指由利率波动引起金融机构资产、负债以及表外头寸市场价值的变化，而导致金融机构的市场价值和所有者权益损失的可能性7。利率风险主要包括四种风险：（1）再定价风险：再定价风险是利率风险最基本最常见的表现形式，银行业务的多样性和经营的持续性使资产、负债和表外业务的成熟期天然不匹配。（2）收益曲线风险：资产负债再定价的不匹配将使银行面临收益曲线斜率和形态改变的风险。（3）基差风险：即使是成熟期相匹配的金融工具，收益利率与成本利率的调节机制不能完全匹配的情况，也会使净利息收入和现金流发生变动，产生利率风险。（4）选择权风险：由于利率变化，客户提前偿还贷款或支取存款，导致银行净利息收入变化，利率风险表现为选择权风险。一般认为，两种风险是有区别的，具体表现在以下几个方面：（1）产生根源不同。信用风险主要源于借款人还款能力下降，不能按时足额归还到期贷款利息和本金。利率风险则主要归因于市场价值法下未来现金流由于贴现因子的变化而造成的银行净利息收入和净现值变化。（2）性质不同。信用风险是一种非系统风险，银行之间由于客户信用等级不同，所面临的信用风险也不一样。利率风险虽然对各个银行的影响程度和表现形式都有差异，但它总体上是一种系统风险，无论银行资产负债构成和风险敞口如何，都会受到利率水平变动的影响。（3）作用对象不同。信用风险的影响具有非对称性，在各种金融产品中，只有当银行以债权人的身份出现、交易对方负有潜在义务时，才会面临信用风险暴露。利率风险则对银行表内所有业务都会造成风险暴露，甚至某些表外业务。（4）后果程度不同。信用风险一旦发生，很可能导致该项债权完全损失。利率风险则不同，除了极端情况外，利率总是围绕均值波动，长期趋势服从均值回复过程，因此利率风险所导致的损失是局部的。就单项资产而言，信用风险比利率风险造成损失更为严重。（5）风险控制不同。信用风险是道德风险（或者说人为风险），其产生与借款人的还款意愿和还款能力有关，因此除了利用一些信用风险定价模型外，银行还经常与借款人沟通交流，其控制方式是多样的；而利率风险是市场风险，利率水平的变动主要受各种宏观经济因素的影响，所以银行对利率风险的控制主要依赖于各种定量的技术工具二、商业信用的作用（一）从整个国家和社会层面来说，商业信用节省和用活了资金，活跃了市场。资金是经济发展的重要条件，马克思主义政治经济学中在生产力各要素中把人排在第一位，但是现实社会中，我们其实不缺人，那么多的劳动者难以就业，一个重要原因是缺资金。有了资金即使是技能差一点也可以慢慢上路。在经营性资金严重不足的情况下，企业获得银行信用的希望也很渺茫。而商业信用往往使经营者绝处逢生。它把供应商心烦的存货变成经销商的铺底资金，把经营者闲置的设施变成消费者舒适称心的享受，使各方面都受惠，有效地破解了资金难题。放眼近十年来的经济发展，商业信用的巨大作用无处不在，从雨后春笋般壮大的超级市场，四通八达的网上买卖，便捷快速的物流托运到遍地开花的房地产行业，可以说都离不开商业信用的支撑，有了商业信用，可以说小钱能办大事，甚至无钱也可办事。（二）对于供应商来说，商业信用助其减少存货，促进了销售，扩大了市场份额。供应商向客户赊销商品（服务），不需要增加自己的成本，不影响自己的资金流动，所谓利人不损已。而且过量的商品压在库中，需要支付更多的仓储保管费用，担当更多的意外损失责任。赊销给客户后，既减少了仓储保管费，又消除了可能因火灾、洪水等意外事故造成的或有损失。同时更为重要的是赢得了客户抢占了先机，促进了销售，扩大了市场份额，占领了市场，从这个意义上说则利人利已。（三）对于零售商来说，融通了资金，增强了势力，获得了稳定的货源。尽可能多地使商店里的商品丰富多彩、琳琅满目、应有尽有，是所有零售商包括大型超市和个体摊贩们共同的经营方法。但这需要占用相当多的资金，赊购先提货后付款，是零售商、中间商解决这个问题最乐意也常用的策略。除了解决资金困难之外，商业信用第二个好处是提高了竞争能力。琳琅满目的商品，增加了消费者购买的欲望和信心，扩大了销售额；第三是稳住了供应商，获得了稳定的货源，而且在商品和服务出现瑕疵时，多一层保障，降低了自己的风险。（四）对于消费者来说，有利于降低商品和服务价格，享受到更为快捷，实在、优质的消费。商业信用，加快了经营者的资金和商品周转，减少了流通费用，缩减了从生产到消费的时间，必将降低商品成本，增强了保鲜和时效。（五）对于债权人来说，通过预付商品或预付货款，可以获得比现款交易更高的毛利，提高收益。一般来说，暂时无法实现现款销售的商品和不需作其它用途的闲置资金放在自己手中不会直接产生效益，而预付给交易对方，则可以此为条件，提高自己商品的销售价格，或要求对方降低给自己购进商品的进货价格，从中扩大价格顺差，产生直接效益。如消费者预付话费购买手机，数额不大的预付话费并没有增加消费者过多的资金压力。但由于预付了话费，消费者可以获得比现金交易或后期付款款更便宜的价格。（六）对于债务人来说，预收客户货款或商品，不但直接增加了可用资金，增强了竞争实力，更重要的是可以锁定客户、始终掌握交易的主动权。预收了上游供应商的商品，对其选择与自己有竞争能力的客户产生了制约，获得了向供应商提出不向与自己有竞争能力的客户供应商品或在供货质量、时间上优先保证自己的筹码。预收了消费者的货款，则使消费者选择其它商家受到一定程度限制，并可以此宣传招来更多的消费者，增强销售预期的准确性，有利于稳定、巩固客户群体。如电信企业预收了消费者的话费后，一般情况下，就使消费者打消了选择其它电信公司的念头。三、商业信用的消极影响.在看到商业信用在促进生产，扩大流通，刺激消费，繁荣经济中的巨大作用的同时，同样不可忽视其消极影响：（一）商业信用守信率在降低。交易双方（各方）产生商业信用以各自诚信为基础，以双赢为目的。但是一般情况下对方是否诚信很难把握准，而且经济活动中的许多不确定因素不可能绝对保证各方在交易中都成为赢家，一旦一方遇到不测（这种可能性往往在债务方发生），极易诱发其不守信心理因素的急剧膨胀，从而导致失信。（二）商业信用风险敞口太大。商业信用不需任何质押、抵押，实际上也不可能质押、抵押。因此，一个债务人获得其自身资产所能偿还的几倍甚至几十倍至上百倍的商业信用都是有可能的，这些信用分布于与他有商业往来的不同行业、不同区域的商业伙伴，到底有多大，在风险的盖子未揭开前只有债务人自己知道，而一旦揭开风险盖子，已是覆水难收，无法挽回。超市一夜之间关门，供应商方知赊销商品的还有多家。预售月票、年票的健身俱乐部、美容店老板人间蒸发，才知有成百上千人同遭难。某些债务人实际上利用商业信用非法集资，聚敛钱财。（三）商业信用容易导致不正当竞争行为，诱发商业纠纷，污染商业生态环境。商业信用掩盖了某些不正当交易行为，极易成为垄断市场、抬压价格、掺杂使假和排挤对手的变脸。有些经营者利用商业信用要挟对方，逼良为娼，谋取不正当利益，损害其它经营者或消费者权益。（四）商业信用容易制造虚假繁荣，误导投资，影响金融安全。商业信用促进了销售，加快了商品流转。但有时容易掩盖市场的真实情况。如汽车制造销售，如果仅从生产厂家的销售火爆就认定汽车市场繁荣，消费需求旺盛，从而投资者扩大投资，银行增加信用投放，那就有可能造成重大失误。因为生产厂家一般是不直接将汽车售给消费者的，为了减劲仓储的压力，抢占市场，他们一般会采取赊销给经销商的方式，厂家的旺销有可能掩盖经销商的压库。还有超市经营者因为不需占用自己资金而把商场货品陈列得殷实饱满，引来游人如织，但实际上销量并没有上去，造成商业虚假繁荣。而受虚假繁荣影响增加的投资、发放的贷款无疑都是没有效益的，必然会生成不良贷款。（五）商业信用产生难以厘清的“三角债”。经销商拖欠生产厂家的货款造成生产厂家无法按时支付原材料采购款，原材料生产企业无法支付生产设备款和工人工资，尤其在约束和惩处乏力，社会信用尚不健全的情况下，这种“三角债”容易把大企业拖跨，好企业拖死，上世纪90年代初“三角债”泛滥，尤其是东北地区，一些优良大企业被“小鬼缠身”，几乎资金断流。好在国务院采取果断行动，但也花了两年多时间才基本化解。四、商业信用亟待加强监测和正确引导（一）加快立法和制度建设。我国现有法律体系中都涉及对商业信用行为规范和违法惩处的条规，但都不够系统化，很不全面，缺乏操作性，既不能很好保护债权人的权益，又不能使失信者受到相应的惩处。当务之急是制订征信体系建设和对债权人、债务人规范约束方面的法规制度以及企业信用等级的评估分类办法。值得欣慰的是，这项工作已开始引起重视， （二）明确监管机构，建立相应的协调处置机制。商业信用遍及所有经济活动，渗透于人们的日常生活，因商业信用引发的纠纷也是经常的。目前我国尚无监管商业信用，调解、仲裁商业信用引发的纠纷的部门。当事人之间不能化解的纠纷，只有诉诸法律，告上法庭，耗费大量的时间精力。其实有些纠纷可以通过调解、仲裁来解决的，但由于缺乏这样一个监管机构，有些当事人则诉诸暴力，有些当事人则以同样办法对待自己的债权人，形成纠缠不清的“三角债”，简单问题被复杂化。（三）重视商业信用风险的防范，加强对商业信用的研究，指