金融双专毕业论文.doc

声明及论文使用的授权本人郑重声明所呈交的论文是我个人在导师的指导下独立完成的。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果。论文作者签名： 年 月 日本人同意浙江财经学院东方学院有关保留使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以上网公布全部内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。论文作者签名： 年 月 日011论我国中小银行的流动性风险管理摘 要：中小银行作为经营货币的特殊企业，其所承担的银行风险中流动性风险具有突发性，若银行自身的流动性不足，而外部援助不及时，极易导致中小银行的破产倒闭，更甚可能会影响整个金融体系的稳定发展。为避免破产倒闭的厄运，中小银行必须严格按照巴塞尔新协议的要求并结合自身的实际发展状况，对流动性风险进行深入了解，梳理流动性风险产生的原因，并根据流动性的测量方法预测和管理自身所需要的流动性，在日常经营中保证有充足资金可抵御临时风险的基础上谨慎经营，确保银行的稳定发展。关键词：中小银行；流动性风险；风险管理 The Discussion of Liquidity Risks Management of The Small&Medium Banks in ChinaAbstract: The Small&Medium Banks are the kinds of special enterprises as running money. In all the risks they should undertake, the liquidity risk always happen suddenly. If the banks own liquidity index is lower than the standard, and the assistance is also not timely, this circumstance will lead to the banks bankrupty, it also may affect the stability of the whole financial system. To avoid the bankrupty, the small&medium bankd must abide strictly, concerning about their own development, having a deep understanding of liquidity risk, knowing the reasons of liquidity risk happened, calculating and managing the liquidity the banks needed according to the measurement methods of liquidity. In the small&medium banks daily running, the should ensure that they have sufficient funds what can withstand the temporary risk for the stable development of banks. Key words: The Small&Medium Bank in China; Liquidity Risk; Risk Managemet 目 录一、引 言1二、商业银行的流动性风险概述2（一） 商业银行流动性风险的含义2（二） 商业银行流动性风险产生的原因2三、我国中小银行流动性风险状况分析4（一）货币政策下的中小银行流动性风险分析4（二）中小银行自身发展下的流动性风险分析4四、我国中小银行流动性风险管理7（一）度量银行流动性风险的方法7（二）中小银行应对流动性风险的措施8参考文献11一、引 言 随着电子化和信息化的发展，金融机构也在不断的完善自身的经营管理体系。而作为特殊的银行业，它不仅承担着风险,还时刻都在经营着风险和转化着风险。俗话说 “高风险高收益”，而对于商业银行而言，任何风险的存在，可能促进银行的收益增加，也可能加速银行的破产倒闭。为此，其对风险的管理已经成为了目前商业银行经营管理上的重要组成部分，风险管理逐渐的被认为是商业银行发展的灵魂。在商业银行的经营管中，流动性风险是相对比较复杂的风险，它可能是由于资产负债匹配不协调产生的，还有可能是由信用、操作、市场等风险所引起的连带反应。而一旦发生流动性风险，即当商业银行无法有足够的资金满足存款人的取现和借款人的融资，或者说它无法变现资产获取足够的资金或以合理的成本迅速增加负债，这就加剧了银行的资金周转不灵，从而影响其盈利水平，极端情况下会导致商业银行资不抵债，进而破产倒闭。巴塞尔新资本协议要求银行应具备评估包括流动性风险在内的所有实质性风险的程序和能力，巴塞尔银行监管委员会在有效银行监管核心原则中也提出监管当局应为银行制定流动性风险管理指引。2007年的金融危机更是一个作为揭示流动性风险极强的破坏力的生动教材，它证明市场流动性状况可以在短期内急速逆转并维持相当长时间，再次凸显流动性风险管理对于金融市场运行和商业银行经营管理的重要性。中国银行业新资本协议实施与规划项目组：“全面构建商业银行流动性风险管理体系”，中国金融，2010年。为此，通过合理方法对流动性风险的进行衡量，找出有效的防范措施，减少流动性风险发生的概率或者避免流动性风险的发生对现在的银行发展来说是非常重要的。相对于国有独资的商业银行而言，中小银行的资产负债结构、信用担保体系、机构整体功能等都较低，因而流动性风险的产生对其的影响将会更大，丝毫的流动性管理不当都会加大中小银行的流动性管理压力。只有通过合理的流动性风险衡量，进而找出有效的防范措施，才能有效减少流动性风险发生的概率或者避免流动性风险发生的可能性，只有控制好风险才能提高资产质量，才能保证高质量的银行业务。二、商业银行的流动性风险概述 （一） 商业银行流动性风险的含义流动性风险是商业银行在日常经营中可能面临的主要风险之一，在商业银行的经营中，流动性风险其实是一直存在的。流动性风险的管理则是当今商业银行进行风险管理的重点。在银监会发布的商业银行流动性风险管理指引中指出，流动性风险是指商业银行缺乏足够的流动性储备来随时应付即期负债的支付或者满足贷款需求，从而引发银行挤兑风潮或银行信贷丧失的可能性。也可以说是商业银行虽然有清偿能力，但是无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。当商业银行一旦发生流动性风险，即当商业银行无法有足够的资金满足存款人的取现和借款人的融资，或者说它无法变现资产获取足够的资金或以合理的成本迅速增加负债，这就加剧了银行的资金周转不灵，从而影响其盈利水平，极端情况下会导致商业银行资不抵债，进而破产倒闭。流动性可以说是商业银行的生命线，是关乎整个银行发展的重要条件。为此，流动性风险管理历来被商业银行视为重中之重。（二） 商业银行流动性风险产生的原因 流动性风险一直在商业银行的经营中存在着，当商业银行因无法及时足额兑现客户提存、偿还到期借款等即期负债的支付和无法满足现存贷款协议及新增贷款需求，从而给银行在信誉和经济上造成损失，流动性风险不解决好则可能会导致银行的倒闭转引自：张璘：“开放经济下我国商业银行流动性风险管理研究”，西南财经大学，2005年。，而产生这样的流动性风险的原因主要有：1.从商业银行流动性供给和需求看，流动性风险产生的原因来自于资金来源和资金运用的不确定性和不规则性，即商业银行在面对存款人提出的提款要求之前，无法准确估算出存款人究竟要提多少款；在信誉好的客户要求融通资金之前，不能准确的计算出借款人何时会到银行进行借款，借多少款。提现要求和融资要求的不确定性，使得银行无法在经营过程中明确资金来源和运用，导致流动性危机的发生魏青：“我国商业银行流动性风险管理研究”，西南财经大学，2000年。2.从商业银行的经营原则看，商业银行管理者要想在既定的风险水平上实现最高盈利或者在既定的盈利水平下使银行处于最低的风险，就必须使银行的安全性、流动性和盈利性相互协调和平衡。商业银行的经营目的是盈利，但若银行要一味的追求盈利性，就必然会加大高收益率的长期资产的比重，而放弃一些流动性较强的低收益资产，这就会使银行面临较大的流动性风险。魏青：“我国商业银行流动性风险管理研究”，西南财经大学，2000年。 这其中可能引起流动性风险的问题主要包括：银行资产和负债的平衡期限搭配不当；银行向高风险客户贷款而产生较大的信贷风险；大额存款人转移存款资金迫使银行低价出卖资产；银行收益随着利息收益率的下降及贷款增长停滞而下降；媒体公布了银行存在的问题而影响公众的信心等。另外可能导致银行流动性风险产生的原因还有：1.从资产方面看，如果流动性资产比例偏低，贷存比例失调，资产形式单一，就会使商业银行缺少在必要时通过资产及时变现来满足流动性需求的应变能力，从而引发危机。2007年的次贷危机使全球的金融机构产生了信心缺失从而实施信贷紧缩政策，其中以银行同业拆借为主要流动性来源的英国北岩银行出现了融资困难，2007年9月中旬北岩银行出现了挤兑事件程实：“对北岩银行挤兑危机的再认识”，中国经济时报，2007年11月29日。2.其他各类风险长期隐藏、积累，最后以流动性风险的形式爆发出来。1993年，巴林银行的操作员在没有交易执照，没有证券交易的专业训练下私自进行了证券买卖，后投资失败导致银行亏损，直至1995年2月巴林共亏损8.6亿英镑，远超其股本总额的一半，最终银行因严重的财务危机而破产。巴林银行的倒闭时由操作员的违规操作引起的，由于操作风险发生导致了巴林的资不抵债。所以从某种意义上来说，流动性风险是一种派生性风险，即它的产生也可能是由于利率风险、信用风险、经营风险、管理风险、法律风险，国家风险、汇率风险等风险源造成的。因此，流动性风险管理除了应当做好流动性安排之外，还应当有效管理其他各类主要风险。从这个角度说，流动性风险水平体现了商业银行的整体经营状况。三、我国中小银行流动性风险状况分析2009年10月我国新增人民币贷款2530亿元，同时货币供应量M1、M2继续增加，截止10月末，M1同比增长32.03%；M2同比增长29.42%，由此看来近期市场的流动性将继续攀升。转引自：郭田勇：“重视危机警示 加强流动性风险管理”，金融时报，2009年11月17日。 但随着从紧的货币政策的实施，商业银行尤其是中小银行面临的流动性风险也在不断加大，中国银监会也指出，我国银行流动性管理难度加大，尤其是中小银行面临严峻挑战。（一）货币政策下的中小银行流动性风险分析从2007年开始，央行对准备金率进行了一系列的调整，对银行存贷款利率也实施了一系列从紧的政策调整，这使得各商业银行体系内相当数量的流动性被回收王勇：“从紧货币政策下的商业银行流动性管理”，证券时报，2008年7月9日第10版。上调存款准备金对大型的国有银行影响或许有限，但是对于那些对存贷比例比较高的中小银行而言，这微小的上调所产生的影响却是不小的。从宏观上来看，由于央行准备金的上调，从紧的货币政策的实施回收了银行体系内部相当数量的流动性，这加大了中小银行的吸收存款压力，也降低了中小银行的创新派生能力，这使得这些中小银行的可贷资金减少，而存款资金来源不足成为贷款业务规模增长的约束力。中小银行贷款规模快速增长与存款规模缓慢加剧了存贷之间的差距，这给中小银行带来了流动性风险的隐患。（二）中小银行自身发展下的流动性风险分析 从微观来看，中小银行限于资金实力和地域性的不足，分支机构较少，经营的业务范围相对而言也不全面，这也连带使得其客户市场不大，主要集中于中小企业，而这些企业在发展中存在着资产负债率高，经营稳定性不足，发展后劲不足等问题，甚至可能会出现资产重组和兼并等情况人民银行成都分行课程组：“城市中小银行发展空间研究”，西南金融，2001年第2期。而我国中小银行在扩大发展的规模时所采取的一些行为，也给银行自身发展带来了流动性风险隐患：第1、 过分地追求盈利、过分地追求存贷规模，缺少对流动性管理。商业银行的资产包括贷款、贴现、证券投资、表内业务、表外业务等，而对中小银行来说贷款业务在商业银行资产构成中占了绝对比重。商业银行的负债包括存款、同业拆借、央行借款等，其中存款业务在商业银行负债构成中占了绝对的比重。在宏观调控的前提下，银行为追求高收益，纷纷使用期限较长的，流动性较低的贷款；在存款方面，由于目前处于利率上升的阶段，存款期限普遍较短，短期存款占了存款总额的绝大多数；而银行投放的大多数的贷款是个人住房按揭贷款，属于中长期贷款的主要部分，款项又受到合同期限的影响而使得其流动性变弱，其次银行为了提高收益，大量的投放贷款，这就产生了银行的资产和负债在期限上的不匹配，这就使得中小银行资金短借长用的矛盾突出，流动性风险加剧。银监会年报显示：2009年末，中小银行流动性比率下降至50%以下。其中，华夏银行流动性比率从上年末的52.9%下降到去年末的28.68%，逼近25%的监管下限，降幅高达84.45%。深圳发展银行去年末流动性比率39.46%相对上年的41.5%下降了5.17%。而在2010年，银行流动性比率的下降仍在继续。转引自：卢先兵：“流动性趋紧 银行存款争夺升级”，21世纪经济报道，2010年5月5日。存少贷长在华夏和民生中特别明显，根据两家银行年报数据显示：华夏银行和民生银行在存款结构上，短期和中长期的比例约为5:1，而各自在贷款结构上，却是各占一半。短期的存款在中小银行的日常经营中可能随时需要支付，但是中长期的贷款必须是到期才能偿还的，为此存贷款的期限上出现了巨大的剪刀差华强、古慧文：“七银行发布年报 流动性压力明显”，华夏时报，2008年3月22日。，短存长贷的情况，使中小银行缺少了可及时变现的资金，虽可以通过同业拆借或者向央行借款解决短时间的问题，但是这种“拆东墙补西墙”的方法仍然无法解决银行偿还到期债务的风险，给银行带来了流动性风险隐患。 第二、信贷资产质量不高，资金拆借来源有限。在政府的支持下，我国的中小银行通过资产置换、增资扩股、利润消化等方式，使得一些城市型商业银行的信贷资产质量有所改善，全国城市商业银行的平均不良贷款比率由03年的15.96%下降到了2009年的1.3%，较2008年下降了1.03个百分点，虽然有所缓解但仍不容乐观。中小银行不良贷款比例的下降是由于中小银行总贷款数量的增加，2009年下半年由于大型商业银行信贷规模出现缩减，这带动了中小银行的投资力度转引自：招商银行青岛分行课题组：“中小商业银行扩张方向及风险防范”，中国金融四十人论坛，2011年。，它们积极参与各方的项目投资，正是由于总额的增加产生了稀释，使不良贷款比例得到了下降，但是若在无法解决原先的不良贷款基础上继续扩大贷款规模，这实质上仍然没有降低不良贷款比例，这只是稀释了中小银行的不良贷款率。当出现了短期的资金缺口，中小银行往往由于自身市场地位不高，市场拆借来源有限，无法在短期内筹集到足够的资金解决资金的短缺，这就增加了中小银行流动性风险产生的可能性。 第三、中小银行流动性风险管理意识薄弱的问题。由于我国商业银行长期以来都是背靠国家信用的支撑来发展的，为此人们都普遍的认为政府作为银行发展中强有力的后盾会承担银行的一切风险，银行倒闭的可能是不存在的。这使得我国的商业银行不存在流动性风险的担忧。从商业银行的角度看：我国商业银行流动性风险管理仍然处于资产负债管理的初级阶段，对于流动性风险管理的认识并不全面，对流动性管理只在于对流动性指标的监管，且在管理中缺乏完善的流动性风险管理策略。若对流动性风险认识不足，风险准备不充足，对流动性风险缺乏管理的主动性，容易产生潜在的流动性风险。第4、 中小银行流动性风险管理水平不高。由于我国中小银行风险管理起步比较晚，我国现代商业银行在风险管理方面，还没有建立起一整套完善的银行风险管理体系。其中商业银行的风险管理理论仍处于资产负债管理的初级阶段，对于流动性风险管理的认识并不全面，对流动性管理只在于对流动性指标的监管，在管理中也缺乏完善的流动性风险管理策略，这些都使得中小银行在日常经营中，经营人员缺乏流动性管理意识。光大银行的薛宏立、吴莉芳曾指出我国中小银行流动性管理模式是“资产管理与负债管理割裂模式”。转引自：陈倩媚、何少娟：“我国中小股份制银行流动性管理模式”，海南金融，2007年第9期。我国中小银行在风险管理中缺乏健全有效的风险管理机制，在进行相应的流动性风险管理中各中小银行只强调贷款和存款的量上的规模，并不重视资产与负债两者的协调发展，只强调短期内贷款与存款的满足，不考虑资产的来源和运用的长期发展，在进行流动性风险管理中重视的是定性的分析，缺乏将风险量化的手段。因此，若对流动性风险认识不足，风险准备不充足，对流动性风险缺乏管理的主动性，容易产生潜在的流动性风险，树立成熟的资产负债管理理念对中小银行的资金筹集、成本控制、有效投资都将有着科学的指导意义。四、我国中小银行流动性风险管理 （一）度量银行流动性风险的方法中小商业银行是经营货币的特殊企业，为了避免其在日程中带来的资本金的损失和倒闭可能性，中小银行必须深入了解流动性风险，以在日常运营中保持足够的资金与保证可抵御风险赵万宏：“中小银行流动性风险管理”，银行家，2008年第11卷。为此对银行的流动性水平进行准确的衡量对银行的流动性风险管理就显得至关重要。其中巴塞尔新协议为银行和金融监管当局提供了衡量资本充足的计量方法：1.财务比率法1)资产流动性比率=贷款总额/总资产该比率的数值越高则从反面表示商业银行的流动性能力越差，而比率越低则反映了银行具有良好的贷款发展空间。但是该比率忽略了其他资产的流动性，而且也没有考虑到贷款资产本身的流动性：定期偿付的利息与本息本身是具有流动性的；贷款是可以转让的。2)存贷比率=总贷款/总存款各个银行都是以盈利为目的的，而银行的存款是属于银行的负债，贷款则是资产，为此如果一家银行的存款多而贷款少，则银行需要支付的金额将远远大于其所可以收到的，这就使得银行的盈利性变差。为此银行都会希望存贷比率高，但是不能太高,因为银行在日常经营中仍然要面对客户的日常现金存入和支取，若比例过高，加上在留有准备金的基础上就会使银行面临日常资金的不足，可能使银行产生危机。2.流动性指数法流动性缺口法 流动性缺口=资产-负债若流动性缺口是正缺口，即资产负债，也就是意味着银行的资金运用大于资金来源，银行的资金会出现紧缺，必须通过动用储备金，变现为流动资产以获得更多的资金来填补缺口。要估算出银行的流动性缺口，银行就需要预测出未来一定时期里新增贷款和新增存款的净值以及到期资产和负债等关键变量。但是对于流动性缺口的预测不应太大，较为理想的情况是，预测的流动性缺口以略低于银行的可立即变现的资产总额为最佳，这样银行的流动性需求就能够得到很好的保障。（二）中小银行应对流动性风险的措施 我国中小银行除了要在日常经营中保证充足的资金来抵御可能发生的风险外，也需要根据目前的实际情况针对流动性管理制定恰当的措施：1.树立商业银行流动性风险管理的理念意识决定行为，行为决定结果。为此各个商业银行要想尽可能地规避流动性风险，就必须从思想上树立流动性风险管理的理念。在日常的经营管理中，各商业银行也应加强对流动性风险的关注，增强流动性风险的防范意识，牢固流动性风险的主动性和自觉性。在资金的分配上，要更加注意银行的流动性头寸，以保持银行的资产流动性和盈利性。在日常中树立危机观念，更好地处理银行的安全性、流动性和盈利性之间的关系，减少银行风险的产生。2.加强商业银行资产负债的综合管理资产负债综合管理是对资产、负债的平衡管理，以此来协调银行的安全性、流动性和盈利性之间的关系，即商业银行对流动性的管理不能仅仅在于对资产流动性的控制管理，也要注重对负债流动性、资产负债流动性综合管理。尽管我国银行资产负债管理的环境欠佳，但只要银行对资产流动性和负债流动性有综合性的管理，定能改善银行的整体流动性。2007年我国金融市场上就已有1302支人民币产品，多为信贷、信用风险债券，但是此类的产品发布者较多为国内的大型国有银行或者实力雄厚的中小银行转引自：庞红、昌晓頔：“银行人民币理财产品的供求分析与投资建议”，成人高教学刊，2008年第3期。为此，中小银行应自觉做好组织资金的工作，并根据资金来源的具体情况合理安排资金运用，改变以往的“以量为主”的扩张理念，应促进资产的多元化发展，多推出些收益较好的金融理财产品来提高中小银行的投资范围，提高银行的流动性，当然同时也应改善银行的负债结构，既要抓住中小企业的存款也要紧紧把握居民的单笔小额储蓄存款，通过开拓银行的客户群来扩大银行的资金来源，促进银行资金来源的多面化，建立中小银行资产负债之间的合理对应关系，防止出现资金和负债的不匹配现象，实现中小银行流动性、安全性和盈利性的统一发展。3.增加中小银行的资产来源，降低不良贷款我国中小银行的经营对象大都为中小企业，而中小银行为了扩大其经营规模大都希望资产来源是长期性的，在投资方面为了获得更多的收益又选择长远期的投资，但是资产的结构相当于负债来说，比较单一，其中占资产大比重的是贷款，其中最多的当属中长期贷款，分行业看，中长期贷款在市政建设、房地产开发、火力发电、高铁建设等领域大量沉淀，这些行业甚至会出现巨额固定利率长期贷款的现象。这些贷款受期限的阻碍而减少了银行日常经营的流动性，而且这些行业的负债率过高使得信贷贷款的质量不高转引自：赵洲：“信贷增速已突破管理极限”，财经证券，2011年。，为此我国中小银行应大力发展非利息收入，大力优化资产结构，促进资产结构的多元化，避免银行投资单一化，中小银行应该确立合理的存款扩张战略，实施个人储蓄和对公存款共同发展，不放过任何单笔的小额个人存款，合理配置中长期贷款在银行资产的比重，有效防范资产流动性风险的产生，并在此基础上可以鼓励中小银行进行金融产品的创新，提高中小银行的金融创新能力，以降低信贷资产的比例。银监会也应进一步加强对融资平台的要求，要求各商业银行要严格遵守短款风险资本和拨备的要求，各银行在进行贷款前要加强对客户的信用评估，对其资金链和资金回流的情况进行深入分析，以减少信用贷款中不良贷款的增加，降低中小银行经营中流动性风险产生的可能性。4.完善流动性风险的度量机制，提高预警系统商业银行的流动性不足，将给商业银行的日常经营带来危险，为此商业银行可以根据流动性风险管理内容，做好流动性计划和预测，对资产负债的流动性状况进行合理的度量。目前我国银行界用以度量流动性风险的指标有存贷比率、流动性比率等流动性指标，然而这些指标还是比较硬性的，由于我国对于商业银行的风险管理理论仍处于资产负债综合管理初级阶段，加上信息系统的不完善，一些指标的来源并不全面，常常出现信息失真现象。所以，我国中小银行应做好流动性风险规避方案，建立严格的流动性风险度量机制，在日常经营管理中建立专门的信息平台以便能在日常经营中及时的监测出流动性风险；并在内部建立流动性信息管理系统，对流动性需求进行预测和管理，完善流动性风险的控制机制，以便在风险产生时能及时地做到风险补救，尽量把风险控制在最小的范围，减