投资理财5要和5不要.doc

在考虑应如何保护和增加你的资产时应该坚决做到的五要和五不要。让我们先从五要开始：1.减少负债我们很多人在过去十年里用信用卡和其他负债进行了过多的透支。现在这些债务就像达摩克利斯之剑一样悬在人们头上。目前的当务之急就是减少这种高成本负债，并把其排在为退休储蓄或投资股市之前。一个明智的策略是利用下跌了许多的汽油价格。一年前，美国许多地区的汽油价格都超过了每加仑4美元。而今天的价格还不到当时的一半。你应该把省下来的钱用于减少你的信用卡债务。2.精打细算节俭正当其时。这意味着精打细算，认真思忖你的开支，寻找省钱良方。也许你外出就餐的次数超出了你的设想，或是在咖啡上花的钱太多。预算对很多人都缺乏约束力，现在应该重新认识这点了。3.谨防通胀目前，通货膨胀基本还不算一个问题。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)以及大多数评论家都认为通货膨胀在短期内不足为虑。然而，正在发生的许多事情可能让通货膨胀的幽灵迅速出现。首先，联邦政府正在像喝醉的水手一样大肆挥霍。近8,000亿美元的刺激计划、4万亿美元的预算计划(高于上一年的3万亿美元)以及数千亿美元的银行、房地产和信贷救助方案。最重要的是，美联储设定的短期利率已基本为零，其它国家的利率水平也相当低了。有这一切就像一大堆干柴，只等火花一闪。一旦遇到火花，增长和通胀就可能迅速卷土重来。出于这个原因，在你的固定收益投资中持有部分财政部通货膨胀保值债券(TIPS)当是明智之举。同普通美国国债一样，这些债券不但受到了美国政府的支持，而且本身还具有保护功能，可在通货膨胀时提高回报率。另一个对冲通货膨胀的策略是投资大宗商品。当经济恢复增长时，对石油、铜和其他大宗商品的需求将会增加，从而将推动它们的价格上涨。不过，应该注意：鉴于商品的波动性，展恒理财规划师建议，投资者对这个行业的投资不应超过其投资组合的5%至10%。4.要有股市投资战略尽管最近股价有所上扬，但投资者对股市仍持警惕态度。股市自2007年末不断创出新高后一路下跌，这种情况造成的痛苦不是靠一轮为时4周的上涨就能消除的。当有这么多的怀疑笼罩着股市时，通常也就到了考虑投资股市的时候了。尽管过去18个月里我们大部分人都在股市上遭受了切肤之痛，但股市和经济一样，不会永远保持低迷状态。在退休帐户之外，要保持分散投资于股票、债券和现金上。一条经验法则是，更安全的债券投资占总投资的百分比应该与你的年龄相同。比如，如果你50岁，你在股票和债券上的投资就该是50%对50%。如果你想更为保守一些，可以减少股市上的敞口，转而持有现金。即便是在最近股市上扬的情况下，你目前所持有的债券占你总资产的比例或许仍高于通常水平，因为债券去年表现不错，今年也依然强劲。如果是这种情况，那么多持有一些股票是有意义的，特别是在股价如此之低的时候。5.要保护已有的收益过去几年的教训之一是，股市和你的房子可不是自动取款机，而是价值可涨可跌的资产。在当前这个有挑战的时期，拥有一个保护已有收益的战略是谨慎的做法。除资产投资分散化(股票、债券和现金)外，股市投资也要保持分散化。买进大范围的低成本指数基金，而不要买某只个股，以减小风险敞口。把以防万一的资金放在较安全的投资上，比如通货膨胀保值债券、定期存单，或评级较高的市政债券或公司债券。一条不错的经验法则是，留出一笔相当于6个月收入的备用金，万一失业就可以派上用场。你绝对不该做的又是什么呢？1.不要把钱埋在后院里考虑到现在的形势，人们可能很容易会想干脆什么也不投了。对金融体系失灵的担心，股市不确定的本性，甚至只是一种不祥之感，这些都会让人们认为把钱放在后院、床垫或空罐子里都更明智一些。不过这却是大错特错了。银行保险体系对低于25万美元的资产是能起作用的。我知道这点，因为我工作的银行倒闭了，而资产却实现了无缝转移。因此，至少把现金放到定存单中还能获得一些收益。过于小心谨慎或担心害怕会让你的金钱受到损失；不要让这点发生在你的身上。2.不要追逐回报这在任何市场上都是很大的*，但在眼下就更为明显。债券去年大幅上扬，但一些分析师认为这可能是下一个等待破灭的泡沫。简而言之，不要在已经出现这种巨大涨幅的资产上双倍下注。你参与这场游戏的时间可能太迟了，因为大多数的涨幅都已经走完了。这可能使你的投资组合向一个方向大幅变化，让你容易受到此前热门资产类别下跌的冲击。这么说吧，过去几年里，追逐回报的诱惑令人们买了太多的房子，在大幅飙升的股市上投入重金，大肆推高油价。这些结果都不好。3.不要放弃分散投资现在人们只持有现金或国债以保安全的想法非常强烈。这类行为其实与追逐表现的做法毫无二致。要遵守自己的投资战略。坚持分散化战略，每年把资产重新均衡一下，以降低高风险敞口。4.不要停止为退休攒钱在动荡时期，我们往往会只看眼前：当期的帐单、储蓄帐户、今天会发生什么事。不过，我们仍都会希望在某个时候退休，所以这就意味着要坚持为退休攒钱的做法。员工的401(k)计划仍是一项好的投资工具，就算股市令这样的资产受到了冲击。这类计划让你投资的钱可以递延纳税，而且正如刚刚所说的，很多公司也会提供一部分资金。不要忽视对帐单(我们很多人都是这样)，好好看看，确保你的资产是分散而均衡的。如果忽视存款或是中断储蓄，在你打算退休到海边度假时它们就会回来在你周围阴魂不散。5.不要忽视常识最近令人心碎的事大部分源于对常识的忽视。骗子承诺过于丰厚的回报诓骗了很多投资者。有些人认为房市和股市是只赚不赔的买卖。有些人则入不敷出。个人理财归根到底是常识的问题