衍生工具管理风险与关键环节控制.doc

衍生工具管理风险与关键环节控制19.1.1 衍生工具管理风险企业投资于金融衍生工具业务给企业带来巨大利益的同时，也给企业带来较大的风险，具体风险包括以下六个方面，如图191所示。风险1衍生工具交易未经审核或超越授权审批，可能因重大差错、舞弊、欺诈而导致损失风险2衍生工具保证金及清算资金的收支未按照规定程序进行，导致企业资金损失风险3衍生工具交易未按规定建立持仓预警报告和交易止损机制，敝口风险增加风险4银衍生工具交易未能准确、及时地记录和传递交易指令，丧失交易机会带来损失风险5衍生工具交易过程中的资金收支核算和套期保值盈亏计算错误，导致财务信息失真风险6衍生工具套期报纸业务违反国家法律、法规，可能遭受外部处罚，导致经济损失和信誉损失图191 衍生工具管理风险示意图19.1.2 衍生工具管理关键环节控制为确保投资衍生工具业务所带来的利润，最大程度降低投资风险，需要对衍生工具管理设置关键环节并采取相应的措施予以控制，具体关键环节如图192所示。关键环节1设置控制机构，配备人员，并明确各自的制作分工、权限范围和审批程序关键环节2加强对衍生工具交易的控制，明确各类衍生工具交易的性质、规模、范围，制定交易控制程序，并建立交易报告制度关键环节3加强对衍生工具交易风险评估的控制，确保过程科学严密，确保评估结果充分可靠关键环节4加强对衍生工具交易的监督检查图192衍生工具管理关键环节示意图19.2 职责分工与授权批准19.21.1 衍生工具管理岗位设置1. 衍生工具管理控制岗位设置减小衍生工具的风险首先需要对管理衍生工具的岗位进行控制，需要将管理衍生工具人员的主要职责与不相容职责分开，切实保证授权、交易执行、交易确认、结算、监督、记录集文档管理等不相容岗位形成相应制约和监督的内控机制。衍生工具管理人员的主要职责与不相容职责如表191所示。表191 衍生工具管理控制岗位职责一览表衍生工具管理控制岗位主要职责不相容职责1. 董事会以其风险管理委员会审议财务规划审议投资衍生工具的可行性报告审议衍生工具业务制定财务规划编制投资衍生工具的可行性报告具体负责衍生工具的交易2. 总裁审核财务规划审批财务部的规章制度审批财务部的工作流程与规范审批衍生工具业务的风险控制政策审批投资衍生工具的预算审批投资衍生工具的可行性报告制定财务规划制定财务部的规章制度制定财务部的工作流程与规范制定衍生工具业务的风险控制政策编制投资衍生工具的预算编制投资衍生工具的可行性报告3. 财务总监制定财务规划制定衍生工具业务的风险控制政策审核财务部的规章制度审核财务部的工作流程与规范审核投资衍生工具的预算审核投资衍生工具的可行性报告审核衍生工具交易记录与会计凭证审核衍生工具交易市场形势发生变化时的应对措施审批财务规划审批衍生工具业务的风险控制政策制定财务部的规章制度制定财务部的工作流程与规范编制投资衍生工具的预算编制投资衍生工具可行性报告记录衍生工具的交易4. 财务部经理建立健全财务部的规章制度并督导实施制定财务部的工作流程与规范管理企业日常的财务工作指导投资主管编制投资衍生工具的预算审核衍生工具交易记录与会计凭证审阅投资衍生工具的可行性报告监督衍生工具的投资审核财务部的规章制度审核财务部的工作流程与规范审核投资衍生工具的预算记录衍生工具的交易编制投资衍生工具可行性报告负责衍生工具的具体交易5. 证券部经理收集金融市场信息，判断金融市场变化监督属下员工按工作规范工作编制投资衍生工具的预算选择衍生工具并对其进行财务预测编写投资衍生工具的可行性报告制定交易操作的规范流程制定衍生工具交易市场形势发生变动时的应对措施审批投资衍生工具的预算审批投资衍生工具的可行性报告6. 交易专员跟踪金融市场动态，分析金额市场的变化提供市场分析报告负责衍生工具的具体交易提出阶段交易业务的操作建议缴纳保证金7. 证券投资专员搜集金融市场信息，分析金融市场变化趋势协助证券部经理编制投资衍生工具的预算协助证券部经理编制投资衍生工具可行性报告记录衍生工具的交易分析持有的头寸保管衍生工具交易的档案负责衍生工具具体的交易8. 会计人员 根据衍生工具交易的会计凭证记账核算资金收支负责衍生工具具体的交易9. 出纳人员缴纳保证金负责衍生工具具体的交易10. 审计人员审核衍生工具的交易与档案记录核对衍生工具交易中资金的往来监督衍生工具业务的流程和风险控制政策记录衍生工具交易负责衍生工具具体的交易制定交易流程和风险控制政策2.衍生工具交易岗位的工作职责（1）证券部经理岗位工作职责，如表192所示。表192 证券部经理岗位工作职责一览表岗位名称证券部经理部门名称/编号直接上级财务总监工作联系内部企业内各部门、各科室外部相关的银行、金额机构工作目标控制衍生工具的风险，为企业赚取最大的利润序号工作职责负责程度1制定证券部的规章制度并督导实施全责2制定证券部的工作流程规范并督导实施全责3收集金额市场信息，判断金融市场变化全责4监督属下员工按工作规范工作全责5制定交易操作的规范流程全责6编制衍生工具的预算全责7选择衍生工具并对其进行财务预测和风险分析全责8编写投资衍生工具的可行性报告全责9制定衍生工具交易市场形势发生变动时的应对措施全责10完成财务总监支持的其他工作全责确认我已经准确理解并完全接受以上职责安排，并承诺权力履行以上职责！ 确 认 人： 确认日期：生效日期批准日期（2）交易专员岗位工作职责，如表193所示。表193 交易专员岗位工作职责一览表岗位名称交易专员部门名称/编号直接上级证券部经理工作联系内部企业内各部门、各科室外部相关金额机构工作目标按照交易规范操作，减少交易的风险，赚取巨大的利润序号工作职责负责程度1跟踪金融市场动态，分析金融市场变化全责2提供市场分析报告全责3负责衍生工具的具体交易全责4提出阶段交易业务的操作建议全责5完成投资部经理交代的其他工作全责确认我已经准确理解并完全接受以上职责安排，并承诺权力履行以上职责！ 确 认 人： 确认日期：生效日期批准日期（3）证券部投资专员岗位工作职责，如表194所示。表194 证券投资专员岗位工作职责一览表岗位名称证券投资专员部门名称/编号直接上级证券部经理工作联系内部企业内各部门、各科室外部相关金融机构工作目标记录并保管好衍生工具的交易，降低衍生工具交易的风险序号工作职责负责程度1搜集金融市场信息，分析金融市场变化全责2协助证券部经理编制投资衍生工具的预算支持3协助证券部经理编制投资衍生工具可行性报告支持4记录衍生工具的交易全责5分析在衍生工具交易中持有的头寸全责6保管衍生工具交易的档案全责7完成证券部经理交代的其他工作全责确认我已经准确理解并完全接受以上职责安排，并承诺权力履行以上职责！ 确 认 人： 确认日期：生效日期批准日期19.2.2 衍生工具业务报告制度制度名称衍生工具业务报告制度受控状态文件编号执行部门监督部门考证部门第1章 总则第1条 为了加强企业对衍生工具业务的管理，减少衍生工具业务带来的风险，提高收益，特制定本制度。第2条 本制度适用于参与衍生工具交易与管理衍生工具交易的工作人员。第3条 本制度中的衍生工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同协议。1其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同或协议的任何一方不存在特定关系。2不要求初始净投资或与市场情况变化有类似反应的其他类型合同协议相比，要求很少的初始净投资。3在未来某一日期结算。第4条 本制度所称的金融工具，是指形成本企业金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同或协议。第2章 衍生工具业务报告内容第5条 衍生工具业务报告采用书面形式，逐级报告，各级经手人需签署自己意见。第6条 衍生工具业务报告程序如下图所示。财务总监总裁董事会财务经理证券部经理审计人员衍生工具业务报告程序示意图第6条 证券部经理报告内容如下。1衍生工具业务的预算。2衍生工具业务的可行性报告。3具体的衍生工具的财务预测与风险分析。4衍生工具业务出现变动时的措施与风险管理。5衍生工具交易后的业务报告。第7条 审计人员关于衍生工具业务报告内容如下。1衍生工具业务中的原始凭据与档案记录是否一致。2衍生工具交易内容与档案记录是否一致。3衍生工具交易中的资金往来是否规范。4评价、监督衍生工具业务的相关风险控制政策和程序。第8条 各级经办人员在审批报告中需将审批意见与原始报告一起转呈上级，各级经手人都无权修改衍生工具业务的原始报告，出现修改