瓦楞纸箱项目投资说明 (1).docx

泓域咨询MACRO/ 瓦楞纸箱项目投资说明瓦楞纸箱项目投资说明一、项目建设背景近几年，我国瓦楞纸箱行业增速虽然放缓，但未来增长空间仍然巨大。当前我国的人均年瓦楞纸板消费量仅为40平方米，而美日等发达国家都达到了100平方米，消费量的提升空间十分巨大。国内消费市场经过21世纪初的高速增长期后目前增幅较为稳健，细分下游行业如快递物流行业随着网购市场的快速扩张，对瓦楞纸箱的需求将持续快速增长，此外人口老龄化、二胎政策、城镇化等都将催生一系列下游行业新需求，瓦楞纸箱产业的市场增长点依然不少。瓦楞纸箱行业因为集中度低，本就与集中度较高的上下游企业议价时处于劣势，行业利润空间容易受到挤压。与此同时，瓦楞纸箱的上游行业即造纸行业容易受到进口废纸、国产废纸、宏观政策等因素影响，价格水平往往会出现较大波动，进而传导到瓦楞纸箱行业，如不能及时向下游终端客户转嫁成本压力或无法完全地转嫁来自上游的成本压力，利润空间将受到挤压。2016年底以来，受国际废纸、煤炭等大宗商品价格上涨影响，叠加环保压力下大量中小纸厂限产、关停，2016年底原纸价格较年初上涨超过50%，随后进入2017年短暂回落后又进入新一轮的疯涨。瓦楞纸箱行业具有“上游窄，下游广”的特点，上游包括造纸行业、油墨行业和其他辅助材料行业，其中造纸行业是最主要的上游行业；下游行业众多，覆盖食品饮料、家用电器、消费电子、电商物流、机械器械、化工、日化、医药保健等行业。瓦楞纸箱行业的上下游产业链如下图所示：在上述产业链结构中，由于原材料中原纸成本占了纸箱可变成本的70%以上，原纸的价格是影响瓦楞纸箱行业的平均利润率的主要因素，瓦楞纸箱行业与上游造纸行业的联系紧密。目前造纸行业虽然面临产能过剩的局面，但由于近年来环保核查的压力增大，大量不合格的中小造纸厂产能被淘汰，市场出清后行业集中度有所提高，根据报告显示，2016年中国纸和纸板生产量10,855万吨，其中，龙头企业玖龙纸业占比超过12%，前十大造纸企业产量占比超过39%。相对于集中度较低的瓦楞纸箱行业，集中度较高的上游造纸行业议价能力较强，且上游造纸企业主要采取成本加成的方式定价，来自进口废纸、煤炭等大宗商品的涨价压力容易转嫁给下游纸箱生产企业。下游行业覆盖面广，几乎所有的消费品制造业都需要包装企业作为供应链配套环节，传统经营模式下瓦楞纸箱行业几乎不存在对某特定下游行业的依赖。但中高档瓦楞纸箱面向下游细分行业的龙头企业，家电、消费电子等行业集中度较高，龙头企业议价能力强。消费升级趋势下，这些龙头企业对配套的纸箱厂商的订单响应能力、纸箱性能和外观等提出了更高的要求，它们对包装一体化、包装智能化的需求也推动着纸箱行业部分企业先行做出改变，引领行业变革。当前，下游行业发展较为稳健。就具体市场而言，逐渐发生分化：食品饮料、烟酒等非耐用消费品的增长趋势与人口结构和消费升级相关，总体趋势是随着消费升级趋势告别高增长，增速放缓；家电、家具等行业主要与地产周期和城镇化水平相关，分化趋势明显，冰箱、洗衣机的消费量已连续3年接近零增长，但空调、厨电等由于城镇化趋势有较大的增长空间；日化用品行业增速近年来虽有所放缓，但仍保持在10%以上；此外，电商平台的快速发展带动了大批消费需求，也因此引发了大量的微细瓦楞纸箱需求，前景可期。总体来说，伴随着经济平稳增长和居民消费能力提升，下游行业将平稳增长。二、项目承办单位（一）承办单位xxx有限公司（二）项目负责人魏xx（三）项目承办单位简介公司自成立以来，在整合产业服务资源的基础上，积累用户需求实现技术创新，专注为客户创造价值。undefined公司将继续坚持以客户需求为导向，以产品开发与服务创新为根本，以持续研发投入为保障，以规范管理为基础，继续在细分领域内稳步发展，做大做强，不断推出符合客户需求的产品和服务，保持企业行业领先地位和较快速发展势头。公司将加强人才的引进和培养，尤其是研发及业务方面的高级人才，健全研发、管理和销售等各级人员的薪酬考核体系，完善激励制度，提高公司员工创造力，为公司的持续快速发展提供强大保障。三、建设地点（一）项目选址及用地方案1、项目建设选址该项目选址位于xxx开发区。2、项目用地性质项目用地为建设用地，地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，适宜本期工程项目建设。3、项目用地规模该项目总征地面积27760.54平方米（折合约41.62亩），其中：净用地面积27760.54平方米（红线范围折合约41.62亩）。项目规划总建筑面积37199.12平方米，其中：规划建设主体工程27630.15平方米，计容建筑面积37199.12平方米；预计建筑工程投资2687.76万元。（二）土地利用合理性分析该项目拟选址在项目建设地，所选区域土地资源充裕，而且地理位置优越、地形平坦、土地平整、交通运输条件便利、配套设施齐全，符合项目选址要求。项目承办单位通过对可供选择的建设地区进行缜密比选后，充分考虑了项目拟建区域的交通条件、土地取得成本及职工交通便利条件，项目经营期所需的内外部条件：距原料产地的远近、企业劳动力成本、生产成本以及拟建区域产业配套情况、基础设施条件等，通过建设条件比选最终选定的项目最佳建设地点项目建设地，投资项目建设区域供电、供水、道路、照明、供汽、供气、通讯网络、施工环境等条件均较好，可保证项目的建设和正常经营，所选区域完善的基础设施和配套的生活设施为项目建设提供了良好的投资环境。拟建项目用地位置周围5.00千米以内没有地下矿藏、文物和历史文化遗址，项目建设不影响周围军事设施建设和使用，也不影响河道的防洪和排涝。四、主要建设内容和规模（一）产品方案项目主要产品为瓦楞纸箱，根据市场情况，预计年产值13093.00万元。（二）投资方案1、固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7967.32(万元）。固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2687.763635.22191.437967.321.1工程费用万元2687.763635.228024.231.1.1建筑工程费用万元2687.762687.7628.58%1.1.2设备购置及安装费万元3635.223635.2238.65%1.2工程建设其他费用万元1644.341644.3417.48%1.2.1无形资产万元793.10793.101.3预备费万元851.24851.241.3.1基本预备费万元461.43461.431.3.2涨价预备费万元389.81389.812建设期利息万元3固定资产投资现值万元7967.327967.322、流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1438.52万元。流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8024.235299.157355.908024.238024.238024.231.1应收账款万元2407.271444.361925.822407.272407.272407.271.2存货万元3610.902166.542888.723610.903610.903610.901.2.1原辅材料万元1083.27649.96866.621083.271083.271083.271.2.2燃料动力万元54.1632.5043.3354.1654.1654.161.2.3在产品万元1661.01996.611328.811661.011661.011661.011.2.4产成品万元812.45487.47649.96812.45812.45812.451.3现金万元2006.061203.631604.852006.062006.062006.062流动负债万元6585.713951.435268.576585.716585.716585.712.1应付账款万元6585.713951.435268.576585.716585.716585.713流动资金万元1438.52863.111150.821438.521438.521438.524铺底流动资金万元479.50287.70383.60479.50479.50479.503、总投资构成分析（1）总投资及其构成分析：项目总投资9405.84万元，其中：固定资产投资7967.32万元，占项目总投资的84.71%；流动资金1438.52万元，占项目总投资的15.29%。（2）固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2687.76万元，占项目总投资的28.58%；设备购置费3635.22万元，占项目总投资的38.65%；其它投资1644.34万元，占项目总投资的17.48%。（3）总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7967.32+1438.52=9405.84（万元）。总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9405.84118.06%118.06%100.00%2项目建设投资万元7967.32100.00%100.00%84.71%2.1工程费用万元6322.9879.36%79.36%67.22%2.1.1建筑工程费万元2687.7633.73%33.73%28.58%2.1.2设备购置及安装费万元3635.2245.63%45.63%38.65%2.2工程建设其他费用万元793.109.95%9.95%8.43%2.2.1无形资产万元793.109.95%9.95%8.43%2.3预备费万元851.2410.68%10.68%9.05%2.3.1基本预备费万元461.435.79%5.79%4.91%2.3.2涨价预备费万元389.814.89%4.89%4.14%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7967.32100.00%100.00%84.71%5建设期间费用万元6流动资金万元1438.5218.06%18.06%15.29%7铺底流动资金万元479.516.02%6.02%5.10%（三）土建方案本期工程项目建设规划建筑系数70.05%，建筑容积率1.34，建设区域绿化覆盖率7.51%，固定资产投资强度191.43万元/亩。土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程13748.5113748.5127630.1527630.152196.011.1主要生产车间8249.118249.1116578.0916578.091361.531.2辅助生产车间4399.524399.528841.658841.65702.721.3其他生产车间1099.881099.881602.551602.55131.762仓储工程2916.942916.946219.836219.83359.522.1成品贮存729.24729.241554.961554.9689.882.2原料仓储1516.811516.813234.313234.31186.952.3辅助材料仓库670.90670.901430.561430.5682.693供配电工程155.57155.57155.57155.5710.123.1供配电室155.57155.57155.57155.5710.124给排水工程178.91178.91178.91178.919.054.1给排水178.91178.91178.91178.919.055服务性工程1847.391847.391847.391847.39106.785.1办公用房816.55816.55816.55816.5549.455.2生活服务1030.841030.841030.841030.8445.016消防及环保工程521.16521.16521.16521.1633.896.1消防环保工程521.16521.16521.16521.1633.897项目总图工程77.7977.7977.7977.79-82.127.1场地及道路硬化5041.331087.501087.507.2场区围墙1087.505041.335041.337.3安全保卫室77.7977.7977.7977.798绿化工程1557.5554.51合计19446.2637199.1237199.122687.76（四）设备方案项目计划购置设备共计115台（套），设备购置费3635.22万元。五、节能与环保1、项目年用电量1312759.04千瓦时，折合161.34吨标准煤。2、项目年总用水量10853.47立方米，折合0.93吨标准煤。3、“瓦楞纸箱项目投资建设项目”，年用电量1312759.04千瓦时，年总用水量10853.47立方米，项目年综合总耗能量（当量值）162.27吨标准煤/年。达产年综合节能量54.09吨标准煤/年，项目总节能率24.54%，能源利用效果良好。4、项目符合xxx开发区发展规划，符合xxx开发区产业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域生态环境产生明显的影响。六、项目符合性（一）产业发展政策符合性由xxx有限公司承办的“瓦楞纸箱项目”主要从事瓦楞纸箱项目投资经营，其不属于国家发展改革委产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）有关条款限制类及淘汰类项目。（二）项目选址与用地规划相容性瓦楞纸箱项目选址于xxx开发区，项目所占用地为规划工业用地，符合用地规划要求，此外，项目建设前后，未改变项目建设区域环境功能区划；在落实该项目提出的各项污染防治措施后，可确