国际金融单元测试题.doc

国际金融单元测试题一、单项选择题（共计20分）1即期外汇交易在外汇买卖成交后，原则上的交割时间是（ D ）A. 三个营业日B. 五个工作日C. 当天 D. 两个营业日2我国外汇交易中心每天报出人民币对四种货币的汇率，这些汇率为（ C ）。A开盘汇率 B收盘汇率 C基本汇率 D套算汇率3银行购买外币现钞的价格要（ A ）A. 低于外汇买入价 B. 高于外汇买入价C. 等于外汇买入价 D. 等于中间汇率4、在间接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额减少，则说明（ D ）a、外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率下降。b、外币币值下降，本币币值上升，外汇汇率下降。c、本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率上升。d、本币币值上升，外币币值下降，外汇汇率上升。5、一国国际收支逆差会使（ B ）a、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升 b、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌 c、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌 d、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升6在外汇业务中，具备可以不执行合约的选择权的交易是（ C ）。A.择期交易 B.掉期交易 C.期权交易 D.期货交易 7在国际金融市场上，交易双方同意在一定时期内，交换一定付款义务的金融活动被称为（ C ）。A金融期货 B掉期交易 C互换交易 D远期利率协议8某投资者以45美分权力金卖出敲定价格为750美分的大豆看跌期权，则该期权的盈亏平衡点为（ B ）。A750 B7455 C7545 D74459目前绿豆的期货价格为每张38100元，某投机商预测近期绿豆价格有上涨的趋势，于是他决定采用牛市看涨期权套利，即以每张130元的权利金价格购入敲定价格为每张38300元9月到期的绿豆看涨期权，又以每张90元的价格卖出敲定价格为每张38400元相同到期日的绿豆看涨期权。则该组合的损益平衡点为（ C ）。A38190 B38230 C38340 D3837010买入1手3月份敲定价格为2100元，吨的大豆看涨期权，权利金为10元，吨，同时买入1手3月份敲定价格为2100元，吨的大豆看跌期权，权利金为20元，吨。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（ A ）。A2070，2130 B2110，2120C2000，1900 D2200，2300二、多项选择题（在下列备选答案中，选取所有正确答案，将其序号填在括号内。多选、少选、错选均不得分。）（共计10分）1、汇率若用直接标价法表示，那么前一个数字表示（ AB ）。A、银行买入外币时依据的汇率 B、银行买入外币时向客户付出的本币数 C、银行买入本币时依据的汇率 D、银行买入本币时向客户付出的外币数2、当前人民币汇率是（ AC ）。A、采用直接标价法 B、采用间接标价法 C、单一汇率 D、复汇率3、间接标价法下，远期汇率计算正确的是（BD ）。 A、即期汇率+升水数字 B、即期汇率-升水数字C、即期汇率-贴水数字 D、即期汇率+贴水数字4、在其他条件不变的情况下，远期汇率与利率的关系是（ BC ）。 A、利率高的货币，其远期汇率会升水 B、利率高的货币，其远期汇率会贴水 C、利率低的货币，其远期汇率会升水 D、利率低的货币，其远期汇率会贴水5、在合约有效期内，可在任何一天要求银行进行外汇交割的是（ BC ）。A、远期外汇业务 B、择期业务 C、美式期权 D、欧式期权三、计算题（共70分）1. 某年3月12日，外汇市场上的即期汇率为USD/JPY=111.06/20，3个月远期差价点数30/40。假定当天某日本进口商从美国进口价值100万美元的机器设备，需在3个月后支付美元。若日本进口商预测3个月后（6月12日）美元将升值(即日元兑美元贬值)到USD/JPY =112.02/18。在其预期准确的情况下，（1）如果日本进口商不采取保值措施，则6月12日需支付多少日元？ (2)日本进口商采用远期外汇交易进行保值时避免的损失为多少?v解：(1)如果日本进口商若不采取保值措施，6月12日按当日即期汇率买入美元时，需支出的日元为：106112.18=1.1218 亿日元v(2)如果日本进口商采取保值措施，即在签订进货合同的同时，与银行签订3个月的远期协议，约定在3个月后的6月12日买入100万美元，从而“锁定”其日元支付成本。v 3个月期的远期汇率为： 111.06/200.30/40=111.36/606月12日进口商按远期合约买入美元时，需付出的日元为：106111.60=1.116 亿日元v 因此，日本进口商进行远期交易时，避免的损失为：1.12181.1160.0058 亿日元2.设纽约市场上年利率为8，伦敦市场上年利率为6，即期汇率为GBP1=USD1.6025-1.6035,3个月汇水为3050点，若一投资者拥有10万英镑，应投放在哪个市场上较有利？如何确保其投资收益？请说明投资、避险的操作过程及获利情况。解：首先根据题目意思计算出GBP/USD的三个月远期汇率，因为汇水是前低后高，所以往上加，则三个月的远期汇率为GBP1=USD1.60551.6085。（2分）如果10万英镑在英国投资的话，三个月收益为100000（16/4）=101500GBP;（2分）如果是换成美元投资，三个月后再换回英镑的话，收益为:160250（18/4）/1.6085=101619.5GBP。（2分）经比较，应该换成美元投资，三个月后再换回英镑。操作过程：将10万英镑通过一笔掉期业务变成美元投资，同时确保将来按照GBP1=USD1.6085的比价将美元换回英镑。这笔掉期业务是即期对远期的一笔外汇交易。获利额为101619.5101500119.5英镑（4分）3. 已知：4月18日的市场行情如下：Spot USD/CHF 1.3768/78Future CHF 0.7348某公司6月8日要进口CHF2000万的货物，现该公司预测2个月后CHF会升值，故通过外汇期货市场进行套期保值，若6月8日的市场行情如下：Spot USD/CHF 1.3600/68Future CHF 0.7448试分析（1）该客户应作多头套期保值还是空头套期保值？（2）保值结果如何？解：（1）因为预测CHF升值，希望在期货市场的盈利能弥补现货市场的亏损，应做多头套期保值，即先买后卖，赚取差价。（2）每份瑞士法郎期货合约金额为125000瑞士法郎，2000万瑞士法郎为160份合约的总额。（） 现货市场期货市场4月18日若买入现汇汇率CHF1=USD=USD0.7263 (S1)CHF2000万折合USD1452.6万买入160份期货（开仓）价格CHF1=USD0.7348(F1)总价值=20000.7348USD1469.6万6月8日实际买入现汇汇率CHF1=USD