中国中冶个股分析.ppt

中国中冶 代码 601618 演讲者 白菊 目录 个股概述 选股原因 技术分析 公司名称 中国冶金科工股份有限公司成立日期 2008 12 01上市日期 2009 09 24上市市场 上海证券交易所主承销商 中信证券股份有限公司注册资本 1911000万元发行价格 5 42元历史最高 低价 8 80元 1 52元昨日收盘价 7 27元所属行业板块 土木工程建筑业所属概念板块 央企50保险重仓保障房含H股主营业务 工程承包 资源开发 装备制造 房地产开发等 公司概况 个股概述 选股原因 技术分析 公司股本情况 个股概况 选股原因 技术分析 7 财务摘要情况 个股概况 选股原因 技术分析 7 2015年4月20日至21日 习主席出访巴基斯坦并赴印尼出席亚非领导人会议和万隆会议60周年纪念活动 其中 中巴经济走廊 建设值得重点关注 中巴合作具有悠久历史 在新时期将是一带一路建设的重要支点 双方同意以中巴经济走廊为引领 以瓜达尔港 能源 交通基础设施 产业合作为重点 打造 1 4 的合作布局 媒体预计将签约460亿美元巨额订单中巴合作再掀高潮 关注专业国际承包商中巴合作再掀一带一路高潮 建筑行业 中巴合作再掀高峰 关注国际承包商 个股概况 选股原因 技术分析 建筑行业 中巴合作再掀高峰 关注国际承包商 个股概况 选股原因 技术分析 中国中冶 601618 国企改革推进 启动内部整合来源 中金公司时间 2014 09 24公司近况在前期推行的收缩低周转业务 出售资产 改善现金流等一系列改革措施后 中冶管理层又启动了一项内部整合的改革措施 公司拟对全资子公司中冶交通 中冶建设和中冶马梧进行合并 自我们8月6日上调至推荐以来中冶A H股已累计上涨23 和12 目前中冶A对应14 15年P E分别为11 1x和8 1x P B分别为0 9x和0 8x 中冶H对应14 15年P E分别为7 4x和5 3x P B分别为0 6x和0 6x 考虑到业绩高速增长并有望超预期 资源重估价值大 6个矿账面价值仅22亿元 仅阿富汗铜矿和几内亚镍矿重估价值就各达100亿元 改革带来质量和效益大幅提升 股价仍有充足上涨动力 维持对中冶A H的推荐 上调A H目标价22 至2 8元 2 8港币 A股对应1x15eP B H股对应0 9x 0 8x14e 15eP B 国企改革推进效益提升 个股概况 技术分析 选股原因 国企改革推进效益提升 个股概况 技术分析 选股原因 中国中冶 601618 改革力度空前 效益持续提升来源 中金公司时间 2015 02 27国企改革力度大 未来有望持续发力 公司新管理层上任后 实施了大刀阔斧的改革 展现出极大的魄力 包括全面清理 盘活现有资产 完善激励机制 尝试混合所有制 强化管理 大力拓展非钢业务等 随着国家顶层设计出台 加大混合所有制 实施股权激励 员工持股 分拆上市等更多改革值得期待 公司目前A H股价对应17 4 7 4x2015eP E 1 6 0 7x2015eP B A股略高于可比公司 H股则处于低端 考虑到业绩持续增长 改革力度空前 同时受益于 一带一路 采用更加积极的PE估值方法 上调A H股目标价99 17 至5 6元 3 3港币 对应2015年PE为22 10 x 维持 推荐 国企改革推进效益提升 个股概况 技术分析 选股原因 国企改革推进效益提升 个股概况 技术分析 选股原因 三金叉 个