饮料行业研究报告

1 / 53饮料行业研究报告什么是行业研究报告行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。行业研究报告的构成一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面：行业研究的目的及主要任务行业研究是进行资源整合的前提和基础。2 / 53对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。行业研究的主要任务：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度预测并引导行业的未来发展趋势判断行业投资价值揭示行业投资风险为投资者提供依据3 / 532016-2020 年中国饮料市场深度评估与投资前景研究报告【出版日期】2016 年【交付方式】Email 电子版/特快专递【价 格】纸介版：7000 元 电子版：7200 元 纸介+电子：7500 元【报告编号】R274944【报告链接】/research/201608/中国产业信息网是中国权威的产业研究机构之一，提供各个行业分析，行业市场分析，市场预测，行业发展趋势，行业发展现状，及各行业产量、进出口，经营状况等统计数据，中国产业研究、中国研究报告，具体产品有行业分析报告，行业市场分析报告，年鉴，名录等。中国饮料行业是改革开放以来发展起来的新兴行业，是中国消费品中的发展热点和新增长点。30 年来，饮料行业不断地发展和成熟，逐渐改变了以往规模小、产品结构单一、4 / 53竞争无序的局面，饮料企业的规模和集约化程度不断提高，产品结构日趋合理。中国饮料在品牌方面的发展成果显著，全国性品牌已有十几家，五类产品中 22 个品牌被评为中国名牌。近五年来，中国饮料市场已成为中国食品行业中发展最快的市场之一。中国饮料每年以 16%的增幅快速发展。截至 2016 年 12 月，我国饮料业累计工业销售产值达亿元，累计实现现价总产值 119321559 万元，比 2016 年增长了%，产销率达 97%。2016 年 1-12 月全国规模以上饮料制造行业企业数量为 1,家，饮料制造行业资产合计 321,774,千元，比上年增加%；实现销售收入471,592,千元，比上年增加%；完成利润总额 37,514,千元，比上年增加%；饮料制造行业整体从业人数 448,人，比上年增长%。2016 年 1-12 月份我国饮料制造业较 2016 年同期增长%，国内累计生产软饮料万吨，比上年同期增长%。在利好政策的推动下，未来几年将是软饮料行业框架结构5 / 53的重构时期，功能饮料、果汁饮料、茶饮料等健康饮料将组成框架结构的主体。追求健康价值，是未来中国饮料市场发展的必然方向。中国饮料企业将在未来相当长的时间内面临更为广阔的市场前景和更好的发展环境。由北京智研咨询有限公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，并结合相关理论模型，综合运用定量和定性的分析方法，对饮料行业近年的运行状况及发展趋势做了深入地分析，对行业的偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力等关键指标进行了全面地剖析，并对饮料行业可能存在的政策风险、市场风险、技术风险等信贷风险进行了客观严谨的评估。本报告可为银行在评估饮料行业项目贷款时提供极其有价值的参考意见，对银行降低可能的信贷风险、提高贷款的安全性和稳健性具有重要意义。报告目录：第一部分 饮料行业信贷环境分析第一章 饮料行业基本特征分析6 / 53行业界定及主要产品行业定义行业分类我国饮料行业特征我国饮料行业发展历程中国饮料行业现状解析中国发展饮料工业的优势世界饮料业发展特点与形势全球饮料市场发展分析欧洲饮料市场发展概况美国饮料市场发展概况7 / 53印度饮料行业发展概况第二章 饮料行业发展环境分析中国经济总体发展概况2016 年中国主要经济指标统计2016 年中国主要经济指标状况2016 年中国主要经济指标分析中国宏观经济政策解读2016 年软饮料行业分析报告2016 年 3 月目 录8 / 53一、产品篇 . 41、产品决定蛋糕的大小，品牌和渠道决定蛋糕的分法. 42、饮品消费结构的变化. 53、饮品的选择标准：口感优于健康. 74、饮料的流行：满足消费者需求和契合特定的历史背景. 11二、品牌篇 . 169 / 531、品牌的作用. 162、品牌的建立是基于好品质的产品. 173、软饮料的消费行为呈“多品牌偏好”特征 .18软饮料的信息获取难度较低，消费行为呈“多品牌偏好”特征 . 18软饮料的信息获取成本较低，消费行为呈“多品牌偏好”特征 . 204、 “高品牌忠诚度”比“多品牌偏好”产品，价格中附加的品牌价值更高 . 2210 / 535、案例研究：健力宝难扭颓势. 23三、渠道篇 . 241、渠道的定位. 242、产品与渠道：产品力强大的饮料，渠道重要性低. 243、品牌与渠道：不同特点的渠道，品牌和渠道的重要性不同. 254、康师傅和统一的案例表明：当产品和品牌无差异时，精耕渠道凸显优势.11 / 53. 265、软饮料渠道的特点和演变趋势. 33四、企业篇：凉茶 VS 可乐 . 391、凉茶市场规模难以超越可乐和即饮绿茶的市场规模. 39可乐、即饮绿茶的消费粘性强于凉茶 . 39可乐、即饮绿茶的定位比凉茶更大众 . 4312 / 532、良性竞合才能做大凉茶市场. 44凉茶市场面临替代性品类的竞争 . 44凉茶塑造的功效形象决定市场相对更加脆弱 . 463、凉茶的市场份额将主要集中于第一梯队的企业. 47凉茶较少的细分口味决定市场更容易集中 . 48凉茶相对较高的进入壁垒决定市场更容易集中 . 4913 / 534、广药 VS 加多宝 . 50加多宝的品牌转换比较成功 . 51加多宝在传统渠道的先发优势短期难被广药撼动 . 55广药手里的牌 . 57盈利预测 . 58中国的快消品市场是一片广阔的沃土。国际食品分析机构14 / 53IGD 研究显示，2016 年中国食品杂货市场规模已超 6 万亿元。软饮料主要包括碳酸饮料、瓶装水、果蔬汁、含乳饮料、即饮茶、即饮咖啡、功能饮料等包装的无酒精饮料，市场规模达 4300 亿元。一、产品篇1、产品决定蛋糕的大小，品牌和渠道决定蛋糕的分法产品本身激发消费者的获得欲望，决定了蛋糕的大小。消费者对获得产品的欲望越强烈，产品的市场规模越有可能做大。品牌和渠道解决消费者对产品可获得性的问题，决定了蛋糕的分法。品牌让消费者在信息上更容易获得产品，渠道让消费者在物理上更容易获得产品。对于生产同种产品的各企业，消费者对某企业销售的产品在信息和物理上越容易获得，则该企业抢占的市场份额越有可能更大。15 / 532、饮品消费结构的变化中国软饮料市场的消费结构在逐渐变化。从 04 年至 11 年，软饮料中碳酸饮料的占比下降了 10 个百分点，降幅最快。固体饮料和瓶装水的市场份额分别下降了 5%和 2%。市场份额在上升的是茶饮料、含乳饮料和果蔬汁，分别上升了5%、4%和 3%。2016报告2016 年 11 月 年饮料行业分析目 录一、饮料行业：发展现状综述 . 4二、果汁行业投资机会分析 .16 / 53. 81、中高浓度果汁市场成长空间广阔 . 102、重点公司：汇源果汁 . 12三、预调制鸡尾酒：刚刚站在井喷风口上 . 161、风靡全球 30 年，国内市场去年开始爆发 .16中国市场：高速发展的行业，前景广阔 . 18预调制鸡尾酒消费人群 17 / 53. 182、新新人类消费特点：时尚个性为主流 . 20对偶像+故事营销接受比较强 . 20网络语言的运用推广有更强的亲近感 . 20互动体验式营销 . 20崇尚时尚消费 .18 / 53. 21受广告、品牌和偶像的影响较大 . 21彰显个性. 22花明天的钱，超前消费 . 22电子商务的飞速发展 . 23消费随机性很强 .19 / 53. 2380、90 后人口大迁徙 . 243、黑牛食品：定位青春时尚，大健康战略起航 . 25四、蛋白饮料：符合营养转型标准的新兴成长型行业 . 261、植物蛋白行业：处于高速成长期，发展空间广阔 . 262、豆奶行业：细分行业中的黑马 . 30品牌定位差异化 .20 / 53. 32产品布局多元化 . 33渠道精细化耕作 . 343、复合蛋白饮料市场：开拓未来主战场 . 354、重点公司 . 3621 / 53维维股份：看好未来多元化产业扩张空间 . 36承德露露：积极进行新市场开拓的杏仁露企业龙头 . 37五、其他饮料 . 381、功能型饮料 . 382、茶饮料 . 403、固体饮料 22 / 53. 40一、饮料行业：发展现状综述在经历了碳酸饮料、瓶装水、茶饮料、果汁、凉茶、含乳饮料等多次产业浪潮后，饮料行业现已成为中国发展最快的消费行业之一。自 2001 年以来的十三年里，我国饮料市场一直保持着两位数增长。根据中国饮料工业协会的预测，“十二五”规划中软饮料产量年均增速预计为 1215，而主打健康的果蔬类果汁饮品将是其核心驱动力。2016 年，软饮料行业实现累计产量 亿吨；同比增长了%。虽然增速水平趋近“十二五”预期，但增幅较往年继续下滑，到了 2016 年，饮料行业的总体形势显得更为严峻。2016 年 1-9 月，软饮料行业实现产量 亿吨，同比增长%，增速进一步下滑至个位。我们认为，经济大环境疲软以及消费者习惯的转变正使得传统饮料行业面临考验，但是仍不改看好未来我国饮料行业发展潜力的预判，低热量饮料、健康营养饮料、冷藏果汁饮料、活菌型含乳饮料以及含酒精饮料等的发展前景巨大。23 / 53换句话来说，在从 2001 年开始的前十年发展过程中，饮料行业是“以量取胜” 。那么，从 2016 年开始，饮料行业已步入由产量快速增长型向效益收入增长型的转变时期，产量发展速度已经正式由 20%以上的高速增长调整到了 10%上下，且未来将趋于稳定。相较之下，2016 年饮料行业累计实现收入 亿元；同比增长了%。至 2016 年 1-9 月，饮料行业实现收入 亿元，同比增长%，虽然增速也有所放缓，但仍超越同期产量增速水平。同时，我们认为，推动饮料行业长期发展的根本性驱动因素未发食品饮料行业研究报告目 录第一部分 行业概述一、 食品的概念及本报告研究范围二、中国食品工业发展现状分析24 / 53中国食品工业在国民经济中的地位上半年食品行业整体运行情况中国恩格尔系数趋势分析食品安全问题对消费者构成严重威胁三、国际食品工业生产、消费和技术发展趋势第二部分 行业细分市场分析一、 食品加工业1、 制糖业2、 肉制品加工业二、 食品制造业乳制品制造业25 / 53冷饮品制造业食醋制造业三、饮料制造业软饮料工业酿酒制造业白酒制造业啤酒制造业葡萄酒制造业黄酒制造业第三部分 食品行业发展趋势分析一、食品工业将是我国未来国民经济发展的一大新增长点26 / 53二、21 世纪食品工业发展趋势第四部分 行业投资机会及重点上市公司分析1、 伊利股份2、 光明乳业3、 三元食品4、 双汇发展5、 草原兴发引 言食品工业是人类的生命工业，也是永恒不衰的工业。食品工业现代化和饮食水平是反映人民生活质量高低及国家文明程度的重要标志。食品工业是我国国民经济的重要支柱产业，也是关系国计民生及关联农业、工业、流通等领域的大产业。食品工业作为农产品面向市场的主要后续加工27 / 53产业，在农产品加工业中占有最大比重，因而对推动农业产业化作用巨大。 1999 年全世界食品工业的销售额为万亿美元，居各行业之首，是全球经济中的重要产业。改革开放以来我国食品工业取得了长足的发展，据国家统计局统计，2001 年全部国有及规模以上非国有食品工业企业的总产值、销售收入、利润总额分别为亿元、亿元和亿元，占全国工业总产值、销售收入和利润总额的%、%和%。食品工业行业职工人数达 260 万人，占全国工业企业职工总人数的%。从下表 1996-2001 年年产品销售收入在 500 万以上食品行业主要经济指标的数据中可以看出，大型食品企业的利润总额增幅非常之快，尤其是 1998 年以后的增速显著加快，表明行业集中度在提高，行业环境趋好，同时表明食品行业正面临一个良好的发展阶段。食品工业总产值与农业总产值之比是衡量一个国家食品工业发展程度的重要标志。我国食品工业产值与农业产值的比值在1 之间，其中西部省区仅为1，远低于发达国家 231 的水平。我国粮食、油料、水果、豆类、肉类、蛋类、水产品等产量均居世界第一位，但加工程度非常低。一般发达国家农产品产后加工能力都在 70%以上，加工食品约占饮食消费的 90%，而我国仅为 25%左右。此外，我国食28 / 53品工业的综合利用也比较落后。而这些差距的存在也说明了我国食品工业仍有较大的发展潜力。1996-2001 年年产品销售收入在 500 万以上食品行业主要经济指标：1、工业总产值：年份子行业 工业总产值1996 1997 1998 1999 2000 2001食品制造业 食品加工业 饮料制造业 烟草加工业 29 / 53合计 2、销售收入：年份子行业 销售收入1996 1997 1998 1999 2000 2001食品制造业 食品加工业 饮料制造业 烟草加工业 合计 3、利润总额：30 / 53年份子行业 利润总额1996 1997 1998 1999 2000 2001食品制造业 食品加工业 - - - 11 饮料制造业 烟草加工业 合计 第一部分 行业概述一、 食品的概念及本报告研究范围目前最新“食品”的定义主要包括：供人和动物食用或饮用的各种物品；口香糖；用于制作31 / 53上述食品的原料；包括但不限于水果、蔬菜、鱼、牛奶制品、蛋类、动物饲料、食品及饲料的配料及添加剂、食品补给品及其配料、婴儿喂养奶、饮料、活动物、烧烤食品、小吃、糖果、罐头食品等。食品工业主要包括食品加工业、食品制造业、饮料制造业和烟草加工业等四大子行业。食品加工业又可以细分为甘蔗糖业、甜菜糖业和肉制品加工业等子行业；食品制造业又可以细分为乳制品制造业、冷饮品制造业和食醋制造业等子行业；饮料制造业则可以细分为白酒制造业、葡萄酒制造业、黄酒制造业和果菜汁饮料制造业等子行业。本研究报告由于受篇幅限制，主要对一些有较大潜力的子行业进行重点研究，如乳制品行业等。本研究报告依据国家统计局、联合国粮农组织、国家经贸委、轻工业统计局以及多种相关报纸杂志的基础信息以及食品行业研究单位等公布和提供的资料，对我国食品行业的现状、行业的发展趋势和潜力子行业及上市公司等进行了分析。二、中国食品工业发展现状分析中国食品工业在国民经济中的地位32 / 53国以民为本，民以食为天，此乃古今中外治国安邦之首要。食物消费是人类生存和发展的第一位活动，食品工业的发展直接关系到国计民生。首先，从产业链的角度来看，食品工业与其它产业具有很强的关联性，食品工业的发展可以带动诸如包装、机械、旅游和服装文化等相关产业的共同发展。其次，从消费、消费品工业和农业可持续发展的角度来看，食品工业实际上是农业的延伸和继续，与农业存在着密切的关系：食品加工业是农业的重要组成部分，食品不仅是农业要完成的中心目的，而且食品发展的方向也极大地影响着农业的发展。我国各地兴起的食品加工业不仅成为农业经济的基础行业，决定着农产品的市场需求方向和规模大小，而且还是发展生态农业，保证我国农业可持续发展和国民经济健康发展的重要组成部分。发展食品工业不仅有利于合理利用和开发食物资源，提高农副产品的附加值，而且可以加速农业结构及其产品品质的优化调整，充分合理地利用国土资源和农产品资源，保证我国农业可持续发展和国民经济的健康发展。据 2001 年公布的第三次全国工业普查，目前我国食品工业总产值在全国工业部门中所占的比重已由过去的第二位上升到第一位，食品工业在国民经济中的地位得到了进一步加强，食品工业不仅是我国跨世纪的支柱产业，同时也是与人类共存亡的永恒产业。根据国家信息中心提供的资料显示，XX 年上半33 / 53年我国食品工业又获得了较快的发展，全国食品行业销售收入约计达到亿元，同比增长%，实现利润总额亿元，同比增长%。值得一提的是乳品行业继续保持高速发展态势，上半年乳制品产量比上年同期增长，液态乳产量增长。在 80 年代后期至 90 年代，啤酒行业也是这样高速增长发展起来的。截至 4 月份，行业内生产企业共有 528 家，总销售收入达亿元，比上年同期增长了，利润总额达亿元，比上年同期增长了，利润总额的增长幅度明显超过销售收入的增长幅度，部分乳业龙头企业效益大幅提高。食品工业的销售收入已经连续 8 年高于电子及通讯设备制造业、电力、蒸汽、热水的生产和供应业、交流运输设备制造业、化学原料及化学品制造业，位居第一位，是国民经济的重要支柱产业。据 2002 年统计年鉴显示，食品行业工业总产值占比为%，仍据各行业之首，但是占比有所下降。表 1 主要工业行业产出的比重、位次变化情况行 业 工业总产值比重 1985 1995 2001 位 次 1985 1995 200134 / 53食品、饮料、烟草 2 1 1冶 金 4 2 2机 械 3 3 4纺 织 1 4 8建 材 5 5 化 学 6 6 6交通运输设备 7 7 5服装、皮革 12 8 12电气机械及器材 8 9 10电力、煤气、自来水 10 10 9电子及通信设备 15 11 335 / 53金属制品 13 12 14橡胶及塑料制品 11 13 13石油加工 16 14 11造纸、印刷 14 15 16其 他 9 16 7石油开采 18 17 15煤炭采选 17 18 18森 工 19 19 19医 药 20 20 17资料来源：国家统计局第三次全国工业普查主要数据公报注：2001 年的数据来自国家统计局统计年鉴，由于行业分类不同导致建材行业和其他行业的排名出现较大波动。36 / 53但是本研究报告主要是分析食品行业排名，所以可以忽略该因素。 表 2：XX 年 1-6 月行业经济累计增长情况：XX 年 1-6 月行业经济累计增长情况销售收入(亿元) 同比增长(%) 本年利润(亿元) 同比增长(%)不变价工业总产值(亿元) 同比增长(%)煤炭采选业 天然气原油开采业 食品加工业 食品制造业 酒精饮料业 烟草加工业 纺织品业 37 / 53服装业 皮毛产品业 家具制造业 造纸业 石油加工业 化学产品制造业 医药制品业 纤维制造业 橡胶制造业 塑料制造业 建材行业 38 / 53钢铁业 有色金属业 金属制品业 普通机械设备制造业 专用设备制造业 交通运输设备制造业 电器设备制造业 电子通讯设备制造业 仪器仪表业 电力行业 数据来源：国家信息中心39 / 53从 1980 年到 2000 年，全国食品工业年均增长速度达131。2001 年完成工业总产值 9245 亿多元，比 2000 年增长 1212，连续八年在国民经济中居于首位。食品工业不仅与人民生活质量、健康水平密切相关，而且是消费品工业中为国家提供积累最多、吸纳城乡劳动就业人员最多、与农业依存度最大、与其他行业关联度最强的一个工业门类。中国食品工业是市场化程度较高的竞争性行业，这决定了中国食品工业产业结构的深刻调整，产生并快速发展了如方便食品、冷冻食品等新生的“朝阳产业” ；加速了产业市场化、国际化的进程。到 1997 年，食品工业中非国有经济产值所占的比重平均为 6287，而且近二三年，尤其是中国加入 WTO 以后，其进程仍在不断加速。这一变化，适应了食品工业的发展规律，使中国食品工业在过去 20 年中，年平均增速始终高于全国工业的年均增加值。 食品工业在连续十余年保持上扬势头的同时，在今后 510 年内仍将持续发展。这是因为：1世界食品工业以约 27000 亿美元的营业额居世界工业之前列，中国仅占其不到 5的份额，潜力巨大。2到“十五”末期，城镇将进入富裕生活的初等水平，恩格尔系数虽下降，但绝对值上升。在今后相当长的时间内，食品消费与需求将完成由追求数量向追40 / 53求质量、营养、安全、多样和方便型的转化。中国的加工食品占食品消费总量的比重，2000 年为 3788，而发达国家为 80，差距即发展空间。上半年食品行业整体运行情况从国家统计局的数据看，今年上半年虽然受到“非典”因素的影响，国内食品行业仍保持了平稳的发展势头。按规模以上企业统计数据，今年 1 到 4 月份全国食品制造行业共完成销售收入亿元，比上年同期增长，实现利润总额亿元，较上年同期增长；饮料制造业完成销售收入亿元，较上年同期增长，实现利润总额亿元，较上年同期增长。表 3：食品饮料行业 XX 年 14 月份主要经济指标行业 销售收入 利润总额 亏损企业亏损额累计 增长 累计 增长 累计 增长食品制造业 6153746 345720 98144 41 / 53(1)焙烤食品制造 605193 28339 14069 -(2)糖果、巧克力及蜜饯制造 552523 50483 11159 (3)方便食品制造 1066187 35851 - 13656 (4)液体乳及乳制品制造 1350793 102190 12437 (5)罐头制造 445942 9701 - 6901 -(6)调味品、发酵制品制造 1104479 56627 21163 (7)其他食品制造 1028630 62529 18759 -饮料制造业 6439263 481576 119775 -(1)酒精制造 216074 3280 4710 (2)酒的制造 3802917 268399 90526 -201642 / 53分析报告2016 年 10 月 年食品饮料行业目 录一、消费升级：受益人均收入增长和城镇化提升 . 41、行业概况 . 4行业 CAGR 快于社会消费品零售总额 . 4主要子行业收入 CAGR 超 20% . 443 / 532、驱动因素 . 5城乡居民收入到 2020 年较 2016 年翻一番 . 5城镇化率可提升空间明显 . 63、小结：人均收入增长和城镇化提升推动消费升级 . 7二、竞争力分析：产品力、品牌力和渠道力 . 81、产品力：由文化来源、产品品性和生产工艺所构建 . 1044 / 532、品牌力：由品牌知名度和品牌定位所决定 . 113、渠道力：由终端类型和终端路径所决定 . 124、定价能力：由产品力、品牌力和渠道力所形成 . 135、小结：公司竞争力=产品力 . 14三、细分行业分析：人均消费量空间食品优于酒 . 151、白酒 . 1545 / 53行业步入第二次调整期 . 15未来负面产业政策再加码概率不大 . 16收入占酒类比重近 60%，居主导地位 . 16浓香型白酒收入占行业收入78%. 1713 家主要白酒上市公司收入占行业 24% . 18高价位段竞争格局清晰 .46 / 53. 18提价时点通常在下半年旺季前至来年初 . 19小结：优质公司可以穿越白酒行业调整期实现稳健增长 . 202、啤酒：集中度提升，结构优化是未来方向 . 222002 年起中国首次成世界啤酒第一生产大国 . 22集