企业月度财务分析报告

1 24 企企业业月度月度财务财务分析分析报报告告 单位 演示单位单位 演示单位 报告期间 报告期间 20112011 年年 4 4 月月 2 24 目目 录录 一 财务状况总体评述一 财务状况总体评述 1 公司整体财务状况 2 行业竞争对手对比 二 财务报表分析二 财务报表分析 一 资产负债表分析 一 资产负债表分析 1 资产状况及资产变动分析 2 流动资产结构变动分析 3 非流动资产结构变动分析 4 负债及所有者权益变动分析 二 利润表分析 二 利润表分析 1 利润总额增长及构成情况 2 成本费用分析 3 收入质量分析 三 现金流量表分析 三 现金流量表分析 1 现金流量项目结构与变动分析 2 现金流入流出结构对比分析 3 现金流量质量分析 三 财务分项分析三 财务分项分析 一 盈利能力分析 一 盈利能力分析 1 以销售收入为基础的利润率分析 2 成本费用对盈利能力的影响分析 3 收入 成本 利润的协调分析 4 从投入产出角度分析盈利能力 二 成长性分析 二 成长性分析 1 资产 资本增长稳定性分析 2 利润增长稳定性分析 三 现金流量指标分析 三 现金流量指标分析 1 现金偿债比率 2 现金收益比率 四 偿债能力分析 四 偿债能力分析 1 短期偿债能力分析 2 长期偿债能力分析 五 经营效率分析 五 经营效率分析 1 资产使用效率分析 2 存货 应收账款使用效率分析 3 营运周期分析 六 经营协调性分析 六 经营协调性分析 1 长期投融资活动协调性分析 2 营运资金需求变化分析 3 现金收支协调性分析 4 企业经营的动态协调性分析 四 综合评价分析四 综合评价分析 一 杜邦分析 一 杜邦分析 二 经济增加值 二 经济增加值 EVA EVA 分析分析 三 财务预警 三 财务预警 Z Z 计分模型计分模型 3 24 一 财务状况总体评述一 财务状况总体评述 2007 年 4 月 演示单位当月实现营业收入 72 183 41 万元 累计实现营业收入 300 529 25 万元 去年同期实现营业收入 126 656 40 万元 同比增加 137 28 当月实现利润总额 2 509 69 万元 累计实现利润总额 9 906 00 万元 较去年同期增加 100 70 当月实现净利润 1 634 39 万元 累计实现净利润 7 851 99 万元 较同期增加 86 25 以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价 项 目实际值行业平均值综合得分分项得分 综合能力 213 76213 76 偿债能力 54 99274 96 资产负债率 80 3364 3014 9974 96 已获利息倍数 35 041 1040 00200 00 盈利能力 76 00500 00 净资产收益率 21 101 0750 00330 00 总资产报酬率 5 690 8326 00170 00 运营能力 36 00418 07 总资产周转率 次 1 680 2718 00250 00 流动资产周转率 次 2 130 6318 00168 07 发展能力 46 77344 88 营业增长率 137 2815 8024 00250 00 资本积累率 11 956 3022 7794 88 4 24 二 财务报表分析二 财务报表分析 一 资产负债表分析 项 目 2006 年 4 月2007 年 4 月 增减额标识增减率 流动资产 86 118 26159 232 8573 114 5984 90 非流动资产 17 495 2240 693 0323 197 81132 60 资产总计 103 613 48199 925 8896 312 4092 95 流动负债 76 154 14160 437 7984 283 64110 68 非流动负债 37 50168 44130 94349 17 负债合计 76 191 64160 606 2284 414 58110 79 所有者权益 27 421 8339 319 6511 897 8243 39 1 1 资产状况及资产变动分析资产状况及资产变动分析 项 目 2006 年 4 月2007 年 4 月 同期结构比本期结构比增减率 流动资产 86 118 26159 232 8583 11 79 65 84 90 非流动资产 17 495 2240 693 0316 89 20 35 132 60 资产总计 103 613 48199 925 88100 00 100 00 92 95 2007 年 4 月 演示单位总资产达到 199 925 88 万元 比上年同期增加 96 312 40 万元 增 加 92 95 其中流动资产达到 159 232 85 万元 占资产总量的 79 65 同期比增加 84 90 非流动资产达到 40 693 03 万元 占资产总量的 20 35 同期比增加 132 60 下图是资产结构与其资金来源结构的对比 5 24 2 2 流动资产结构变动分析流动资产结构变动分析 项 目 2006 年 4 月2007 年 4 月 同期结构比本期结构比增减率 货币资金 16 218 9915 960 5918 83 10 02 1 59 应收票据 34 570 9955 790 8040 14 35 04 61 38 应收账款 8 759 8610 724 0710 17 6 73 22 42 预付款项 10 015 4711 180 7411 63 7 02 11 63 存货 14 955 7064 460 0517 37 40 48 331 01 其他项目 1 597 251 116 591 85 0 70 30 09 流动资产 86 118 26159 232 85100 00 100 00 84 90 2007 年 4 月 演示单位流动资产规模达到 159 232 85 万元 同比增加 73 114 59 万元 同 比增加 84 90 其中货币资金同比减少 1 59 应收账款同比增加 22 42 存货同比增加 331 01 应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用 营业收入同比增幅为 137 28 高于应收账款的增幅 企业应收账款的使用效率得到提高 在市场扩大的同时 应注意控制应收 账款增加所带来的风险 3 3 非流动资产结构变动分析非流动资产结构变动分析 项 目 2006 年 4 月2007 年 4 月 同期结构比本期结构比增减率 长期投资项目 2 030 254 950 0611 60 12 16 143 82 6 24 固定资产 11 836 2932 120 6467 65 78 93 171 37 在建工程 894 232 349 015 11 5 77 162 69 无形资产及其他 2 734 451 273 3215 63 3 13 53 43 非流动资产 17 495 2240 693 03100 00 100 00 132 60 2007 年 4 月 演示单位非流动资产达到 40 693 03 万元 同期比增加 23 197 81 万元 同期 比增加 132 60 长期投资项目达到 4 950 06 万元 同比增加 143 82 固定资产 32 120 64 万元 同比增加 171 37 在建工程达到 2 349 01 万元 同期比增加 162 69 无形资产及其 他项目达到 1 273 32 万元 同比减少 53 43 4 4 负债及所有者权益变动分析负债及所有者权益变动分析 项 目 2006 年 4 月2007 年 4 月 同期结构比本期结构比增减率 流动负债 76 154 14160 437 7973 50 80 25 110 68 非流动负债 37 50168 440 04 0 08 349 17 股东权益 27 421 8339 319 6526 47 19 67 43 39 负债和股东权益 103 613 48199 925 88100 00 100 00 92 95 7 24 2007 年 演示单位负债和权益总额达到 199 925 88 万元 同期比增加 92 95 其中负债达 到 160 606 22 万元 同期比增加 110 79 所有者权益 39 319 65 万元 同期比增长 43 39 资产负债率为 80 33 同期比增加 6 80 个百分点 产权比率为 4 08 同期比增加 1 31 从负债与所有者权益占总资产比重看 企业的流动负债比重为 80 25 非流动负债比重为 0 08 所有者权益的比重为 19 67 企业负债的变化中 流动负债增加 110 68 长期负债 增加 349 17 二 利润表分析 项 目本月数 本年累计同期累计 增减额标识增减率 营业收入 72 183 41300 529 25126 656 40173 872 85137 28 营业成本 56 625 25243 560 08103 475 63140 084 46135 38 营业税金及附加 34 14836 12583 00253 1243 42 销售费用 9 206 3536 308 0515 263 0821 044 96137 88 管理费用 3 909 9710 023 083 359 676 663 41198 34 财务费用 52 71290 98 670 88961 86143 37 营业利润 2 439 259 776 734 859 244 917 49101 20 利润总额 2 509 699 906 004 935 684 970 32100 70 净利润 1 634 397 851 994 215 943 636 0586 25 8 24 1 1 利润总额增长及构成分析利润总额增长及构成分析 2007 年 4 月 演示单位当月实现营业收入 72 183 41 万元 累计实现营业收入 300 529 25 万 元 累计较同期增加 137 28 当月实现净利润 1 634 39 万元 累计实现净利润 7 851 99 万元 累计较同期增加 86 25 从净利润的形成过程来看 营业利润为 9 776 73 万元 较同期增加 101 20 利润总额为 9 906 00 万元 较同期增加 100 70 2 2 成本费用分析成本费用分析 项 目本月数 本年累计同期累计 增减额增减率 营业收入 72 183 41300 529 25126 656 40173 872 85137 28 成本费用总额 69 828 43291 018 31122 010 50169 007 81138 52 营业成本 56 625 25243 560 08103 475 63140 084 46135 38 营业税金及附加 34 14836 12583 00253 1243 42 销售费用 9 206 3536 308 0515 263 0821 044 96137 88 管理费用 3 909 9710 023 083 359 676 663 41198 34 财务费用 52 71290 98 670 88961 86143 37 9 24 2007 年 4 月 演示单位发生成本费用累计 291 018 31 万元 同期比增加 138 52 其中营 业成本 243 560 08 万元 占成本费用总额的 83 69 销售费用为 36 308 05 万元 占成本费用 总额的 12 48 管理费用为 10 023 08 万元 占成本费用总额的 3 44 财务费用为 290 98 万 元 占成本费用总额的 0 10 公司营业收入较去年同期增加 137 28 成本费用总额较去年同期增加 138 52 其中营业 成本同比增加 135 38 销售费用较同期增加 137 88 管理费用较同期增加 198 34 财务 费用较同期增加 143 37 从增长速度来看 各成本费用项目中变化最大的是管理费用 应及时 查明原因 3 3 收入质量分析收入质量分析 项 目 2007 年 4 月2006 年 4 月 增减额增减率 营业收入 300 529 25126 656 40173 872 85137 28 应收账款 10 724 078 759 861 964 2222 42 营业利润 9 776 734 859 244 917 49101 20 经营现金净流量 21 912 011 738 6120 173 401 160 32 2007 年 4 月 演示单位累计营业收入同比增加 137 28 同时应收账款同比增加 22 42 营业收入和营业利润同比都在增加 营业收入增幅更大 应注意控制成本费用上升 收入扩大的 同时经营现金净流量也同时增加 10 24 三 现金流量表分析 项 目本月数 本年累计同期累计 增减额增减率 经营现金净流量 10 933 5321 912 011 738 6120 173 401 160 32 投资现金净流量 3 165 98 6 928 02 5 418 47 1 509 55 27 86 筹资现金净流量 257 09 6 692 08 2 161 25 4 530 83 209 64 现金净增加额 14 363 368 283 86 5 841 1714 125 03241 82 1 1 现金净流量变动趋势分析现金净流量变动趋势分析 2007 年 4 月 演示单位现金及现金等价物累计净增加 8 283 86 万元 同期比增加 241 82 其中经营活动现金净增加 21 912 01 万元 同比增加 1 160 32 投资活动现金净减 少 6 928 02 万元 同比减少 27 86 筹资活动现金净减少 6 692 08 万元 同比减少 209 64 2 2 现金流入流出结构对比分析现金流入流出结构对比分析 项 目 2006 年 4 月2007 年 4 月 增减额增减率 经营现金流入 114 232 89179 944 7865 711 8857 52 经营现金流出 112 494 29158 032 7745 538 4840 48 投资现金流入 4 8132 9328 12584 40 投资现金流出 5 423 286 960 951 537 6728 35 筹资现金流入 0 00660 64660 64 11 24 筹资现金流出 2 161 257 352 725 191 47240 21 2007 年 4 月 演示单位累计实现现金总流入 180 638 35 万元 其中经营活动产生的现金流 入 179 944 78 万元 占总现金流入的比例为 99 62 实现现金总流出 172 346 44 万元 其中 经营活动产生的现金流出 158 032 77 万元 占总现金流出的比例为 91 69 3 3 现金流量质量分析现金流量质量分析 经营状况较为稳定 经营活动带来的稳定现金流入可在偿还债务的同时继续满足投资需求 应注意投资合理性 三 财务分项分析三 财务分项分析 一 盈利能力分析 1 1 以销售收入为基础的利润率指标分析以销售收入为基础的利润率指标分析 项 目 2007 年 1 月2007 年 2 月2007 年 3 月2007 年 4 月 营业毛利率 18 79 16 58 19 93 21 55 营业利润率 3 34 2 74 3 81 3 38 营业净利率 2 80 2 34 3 22 2 26 12 24 2007 年 4 月 演示单位单月营业毛利率为 21 55 营业利润率为 3 38 营业净利率为 2 26 截止到报告期末 累计营业毛利率为 18 96 营业利润率为 3 25 营业净利率为 2 61 与去年同期相比 企业总体获利能力在下降 虽销售毛利率增加 但费用开支和营业外支出 的增加 使营业利润率和销售净利率都同比下降 对盈利状况造成较大影响 2 2 成本费用对获利能力的影响分析成本费用对获利能力的影响分析 成本费用与利润总额的配比分析 项 目 2007 年 1 月2007 年 2 月2007 年 3 月2007 年 4 月 利润总额 1 699 752 942 282 754 292 509 69 成本费用总额 48 584 77102 308 0070 297 1069 828 43 成本费用利润率 3 50 2 88 3 92 3 59 2007 年 4 月 演示单位单月成本费用利润率为 3 59 截止到报告期末 累计成本费用利润 率为 3 40 去年同期成本费率为 4 05 影响成本费用利润率变动的因素是利润总额比去年同 13 24 期增长 4 970 32 万元 增长率为 100 70 成本费用同比增长 169 007 81 万元 增长率为 138 52 成本费用结构分析 项 目 2007 年 1 月2007 年 2 月2007 年 3 月2007 年 4 月 营业成本 成本费用 83 64 85 91 83 08 81 09 营业税金 成本费用 0 16 0 29 0 61 0 05 销售费用 成本费用 11 75 10 62 14 97 13 18 管理费用 成本费用 4 10 3 16 1 27 5 60 财务费用 成本费用 0 36 0 01 0 07 0 08 2007 年 4 月 营业成本 营业税金 销售费用 管理费用 财务费用分别占成本费用总额的 81 09 0 05 13 18 5 60 0 08 截止到报告期末 营业成本 营业税金 销售费用 管理费用 财务费用分别占成本费总额 用的 83 69 0 29 12 48 3 44 0 10 3 3 收入 成本 利润增长的协调性分析收入 成本 利润增长的协调性分析 项 目 2007 年 1 月2007 年 2 月2007 年 3 月2007 年 4 月 营业收入增长率 25 00 110 58 30 78 1 03 营业成本增长率 25 24 116 30 33 56 3 04 营业利润增长率 1 33 73 23 3 94 12 17 2007 年 4 月 演示单位营业成本增长率为 3 04 营业收入增长率为 1 03 营业利润增 长率为 12 17 截止到报告期末 本期营业成本增长率为 135 38 营业收入增长率为 137 28 营业利润增 14 24 长率为 101 2 营业成本的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高 营业收入 与营业成本的协调性增强 营业收入增长大于营业利润的增长 说明成本费用控制环节有待加强 营业收入同期比继续扩大的同时 也实现了企业资本的保值增值 企业成长性较好 4 4 以资产以资产 股东权益为基础的获利能力分析股东权益为基础的获利能力分析 2006 年 4 月2007 年 4 月 项 目增减标识 总资产报酬率 4 42 5 69 1 27 净资产收益率 16 63 21 10 4 47 总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平 全面反映了企业的获利能力和投入产出状 况 2007 年 4 月 演示单位本期累计总资产报酬率为 5 69 去年同期总资产报酬率为 4 42 与去年同期相比 利润总额及利息支出影响该比率增加 6 15 总资产的变动使该比率 减少 4 88 净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标 充 分反映了企业资本运营的综合效益 可以用于不同行业间的比较 2007 年 4 月 演示单位本期累计净资产收益率为 21 10 与去年同期相比 净利润的增长 率为 86 25 所有者权益增长率为 11 95 二 成长性分析 1 1 资产增长情况分析资产增长情况分析 项 目 2007 年 1 月2007 年 2 月2007 年 3 月2007 年 4 月 总资产增长率 25 21 5 18 8 39 1 99 15 24 股东权益增长率 4 22 4 86 1 01 3 48 流动资产增长率 31 62 6 64 9 92 4 23 固定资产增长率 0 80 0 45 1 18 10 81 2007 年 4 月 演示单位与年初比总资产增长率为 26 12 股东权益增长率为 11 95 流 动资产增长率为 29 35 固定资产增长率为 12 51 2 2 利润增长稳定性分析利润增长稳定性分析 项 目 2007 年 1 月2007 年 2 月2007 年 3 月2007 年 4 月 营业利润增长率 1 33 73 23 3 94 12 17 利润总额增长率 20 89 73 10 6 39 8 88 净利润增长率 25 28 76 20 4 92 30 37 16 24 2007 年 4 月 演示单位本月净利润增长率为 30 37 利润总额增长率为 8 88 营业利 润增长率为 12 17 截止到报告期末 净利润增长率为 86 25 利润总额增长率为 100 70 营业利润增长率 为 101 20 与去年同期相比 营业利润的增长高于利润总额的增长 说明营业外收支对利润总额产生负 面影响 需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益 利润总额的增长高于净利润的增长 说 明所得税对净利润产生负面影响 所得税与利润总额的协调性变差 三 现金流指标分析 1 1 现金偿债比率现金偿债比率 项 目 2006 年 4 月2007 年 4 月 增减标识 现金流动负债比 2 28 13 66 11 37 现金债务总额比 2 28 13 64 11 36 现金利息保障倍数 2 5975 3077 90 现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标 该指标 越大 偿还短期债务能力越强 演示单位本期现金流动负债比为 13 66 现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力 该比率是债务利息的保障 若该比 率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模 包括借新债还旧债的能力也难以保证 演示单位 本期现金债务比为 13 64 现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比 本期现金利息保障倍数为 75 30 倍 17 24 2 2 现金收益比率现金收益比率 2006 年 4 月2007 年 4 月 项 目增减标识 销售现金比率 1 37 7 29 5 92 资产现金回收率 1 80 12 23 10 42 盈余现金保障倍数 0 412 792 38 销售现金比率反映每 1 元销售得到的净现金 其数值越大越好 截止到报告期末 演示单位 销售现金比率为 7 29 全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力 截止到报告期末 全部资产现 金回收率为 12 23 盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度 对企业收益的质量进行评价 对企业的 实际收益能力进行再次修正 在收付实现制基础上 充分反映出企业当期净收益中有多少是有现 金保障的 截止到报告期末 盈余现金保障倍数为 2 79 倍 四 偿债能力分析 1 1 短期偿债能力分析短期偿债能力分析 项 目 2007 年 1 月2007 年 2 月2007 年 3 月2007 年 4 月 流动比率 100 14 101 04 100 23 99 25 速动比率 59 52 66 94 64 42 51 41 现金比率 28 91 24 02 18 03 9 95 18 24 截止到报告期末 演示单位流动比率为 99 25 速动比率为 51 41 现金比率为 9 95 由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债务 现金比率指标能充分体现企 业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动负债的偿还 直观反映企业偿还流动负 债的实际能力 与去年同期相比 企业的流动比率和速动比率同期比都在下降 企业的流动资产变现能力将会 减弱 短期偿债风险增大 2 2 长期偿债能力分析长期偿债能力分析 项 目 2007 年 1 月2007 年 2 月2007 年 3 月2007 年 4 月 资产负债率 81 56 79 60 81 37 80 33 产权比率 4 423 904 374 08 资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度 演示单位本期该比率为 80 33 截止 到报告期末 产权比率为 4 08 19 24 与上年同期相比 虽资产负债率增加 但企业盈利与经营产生现金能力都上升 较好的利用 了负债的财务杠杆效应 五 经营效率分析 1 1 资产使用效率分析资产使用效率分析 2006 年 4 月2007 年 4 月 项 目增减标识 总资产周转率 1 311 680 36 流动资产周转率 1 552 130 57 固定资产周转率 13 219 91 3 30 2007 年 4 月 演示单位总资产周转率为 1 68 流动资产周转率为 2 13 固定资产周转率为 9 91 从投入产出角度来看 本年的总资产周转效率与去年同期比上升了 说明投入相同资产产生 的收入有所提高 即全部资产的使用效率有所增强 总的来说是营业收入增长快于平均资产增长 具体来看 本期的流动资产周转率为 2 13 非流动资产周转率为 7 9 流动资产的周转慢于非流 动资产的周转 2 2 存货存货 应收账款使用效率分析应收账款使用效率分析 2007 年 1 月2007 年 2 月2007 年 3 月2007 年 4 月 项 目 应收账款周转率 0 891 661 051 12 存货周转率 0 912 241 361 09 20 24 2007 年 4 月 演示单位本月存货周转率为 1 09 应收账款周转率为 1 12 截止到报告期末 存货周转率为 4 68 应收账款周转率为 4 66 营业收入同比增幅为 137 28 小于存货的增幅 企业存货的使用效率下降 在努力扩大市场的同时 必须严格控制存 货规模 注重与收入的整体协调 营业收入同比增幅为 137 28 高于应收账款的增幅 企业应收账款的使用效率得到提高 在市场扩大的同时 应注意控制应收账款增加所带来的风险 3 3 营业周期分析营业周期分析 2006 年 4 月2007 年 4 月 项 目增减标识 应收账款周转天数 118 8477 29 41 54 存货周转天数 44 3776 9532 58 营业周期天数 163 20154 24 8 96 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数 等于存货周转天数加上应 收账款周转天数 截止到报告期末 演示单位营业周期为 154 24 天 其中 应收账款周转天数为 77 29 天 存 货周转天数为 76 95 天 21 24 六 经营协调性分析 1 1 长期投融资活动协调性分析长期投融资活动协调性分析 一般情况下 要求企业的营运资本为正 即结构性负债必须大于结构性资产 并且数额要能 满足企业生产经营活动对资金的需求 否则 如果通过企业的流动负债来保证这部分资金需求 企业便经常面临着支付困难和不能按期偿还债务的风险 项 目 2007 年 1 月2007 年 2 月2007 年 3 月2007 年 4 月 结构性资产 36 453 1236 925 0737 713 8140 693 03 结构性负债 36 682 9838 488 8838 102 2139 488 09 营运资本 229 861 563 81388 41 1 204 94 从长期投资和融资情况来看 2007 年 4 月 公司长期投融资活动为企业提供的营运资本为 1 204 94 万元 企业部分结构性长期资产的资金需求也通过短期流动负债来满足 长期投融资活 动起到的作用很小 企业可能面临经常性的支付风险 2 2 营运资金需求变化分析营运资金需求变化分析 营运资金需求是指企业生产经营活动中的资金占用与资金来源的差额 反映生产经营活动对 资金的需求情况 这部分资金通常由营运资本来保证 营运资本大于营运资金需求 则生产经营 活动资金充足 经营协调性较好 22 24 2007 年 4 月 演示单位营运资金需求为 50 770 11 万元 与上年同期 39 860 95 万元相比 减少 10 909 16 万元 流动负债资金来源大于生产经营资金占用 并可满足部分结构性资产的资 金需求 3 3 现金收支的协调性分析现金收支的协调性分析 企业的现金支付能力反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金需求的能力 是企业 结构性资金 生产经营活动资金是否协调的综合反映 现金收支的协调 主要是保证企业对各种 现金需求有支付能力 2007 年 4 月 企业的现金