财务报表分析_润表分析

第五章利润表分析 第一节利润表分析概述第二节利润表项目的阅读与分析第三节利润表的综合分析第四节利润表的相关分析第三节利润利润分配表分析本章小结 目录 一 学习目标通过本内容的学习 了解经营成果的相关知识 掌握各指标分析评价的内容及经济意义 通过指标体系的选择和分析方法来正确评价企业经营业绩 二 技能要求运用比较分析法和比率分析法对企业发展趋势 发展能力 获利能力 长期偿债能力等进行分析来正确评价企业经营业绩 从而达到培养学生分析问题 解决问题的能力 学习目标 利润表分析 一 重点 掌握利润分析的主要指标计算 运用及评价方法 二 难点 方法的运用 三 方法设计 案例 比较与图示法 四 教学手段采用 多媒体教学 五 课时 6课时 第一节利润表分析概述 一 利润表的性质与作用1 利润表的性质 利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表 2 利润表与资产负债表的异同 1 区别 第一节利润表分析概述 2 联系 资产负债表反映企业的经济实力 表中的资源是利润表中所有经营活动开展的基础 利润表反映企业的盈利水平 表中的经营成果是资产负债表中所列示的资源的使用效益的综合反映 即 循环往复以致无穷 决定了企业资产的保值增值和企业的发展壮大 决定 决定 第一节利润表分析概述 3 利润表的作用 1 反映企业的盈利能力 评价企业的经营业绩 2 发现企业经营管理中的问题 为经营决策提供依据 3 揭示利润的变化趋势 预测企业未来的获利能力 4 帮助投资者和债权人做出正确的投资与信贷决策 5 为企业在资本市场融资提供重要依据 第一节利润表分析概述 二 利润表的格式与内容1 格式单步式多步式2 内容表头 正表和补充资料3 特点简单 直观 易于理解 第二节利润表项目的阅读与分析 一 利润表结构分析1 认识收入收入是经营利益的总流入它在企业日常活动中形成会导致所有者权益增加与所有者投入资本无关2 确认收入确认条件 商品销售收入的确认条件提供劳务收入的确认条件让渡资产使用权收入的确认条件 第二节利润表项目的阅读与分析 3 分析收入包括内容 营业收入构成变动分析营业收入增减变动分析主营业务收入变动分析品种构成变动分析增长情况分析地区构成分析 第二节利润表项目的阅读与分析 二 费用类项目的阅读与分析1 认识费用费用是经济利益的总流出它在企业日常活动中发生会导致所有者权益减少2 确认费用确认条件确认标准 第二节利润表项目的阅读与分析 3 分析费用 1 营业成本的分析重点 分析变动趋势 判断增长的合理性 2 营业税金及附加的分析重点 分析计算的准确性和交纳的及时性 3 销售费用的分析重点 分析变动的合理性和有效性 4 管理费用的分析重点 分析变动的合理性和有效性 分析判断企业的综合经营管理水平 5 财务费用的分析重点 分析增减变动的合理性和有效性 还本付息的保障程度 财务风险程度 确定合理的筹资方案 6 所得税费用的分析重点 分析应纳税所得额的确定是否合法 时间性差异的跨期摊配是否准确 及时 第二节利润表项目的阅读与分析 三 利润类项目的阅读与分析 一 阅读与分析思路1 营业利润的阅读与分析 2 分析重点 第二节利润表项目的阅读与分析 2 利润总额的阅读与分析 1 特点是企业税前财务成果 反映企业投入产出的效率与管理水平的高低 2 分析重点营业外收支对利润总额的影响 包括 形成的原因及合理性 查找管理上的问题以求改进 3 净利润的阅读与分析 1 性质是企业最终的财务成果 综合反映企业的经营业绩 归属于企业所有者 也是利润分配的主要来源 2 分析重点 应纳税所得额核定的合法性 所得税计算的准确性及交纳的及时性 第二节利润表项目的阅读与分析 二 阅读与分析案例 教材例P167 1 分析利润总额的增长及完成情况2 分析利润总额的构成变动情况 第三节利润表的综合分析 一 分析方法2 分析思路 先看首层 再看过程 先看层次 再看项目 水平分析表 垂直分析表 第三节利润表的综合分析 二 案例分析1 利润增减变动分析 教材例P163 净利润分析 利润总额分析 营业利润分析2 利润构成变动分析 教材例P167 营业利润构成变动的分析 见教材167页表5 4 第四节利润表的相关分析 一 企业盈利能力分析1 收入盈利能力分析主要指标 销售毛利率主营业务利润率营业利润率营业净利率2 成本费用盈利能力分析主要指标 成本费用利润率3 资产盈利能力分析主要指标 资产净利率净资产收益率总资产报酬率 一 盈利能力分析 一 盈利能力分析的意义 1 盈利能力的强弱可以反映企业经营业绩的好坏 2 盈利能力对于投资者 债权人 企业管理者及政府相关部门都产生重要影响 二 盈利能力分析 1 销售毛利率分析 1 计算公式 销售毛利率 销售收入 销售成本 销售收入 100 2 指标评价 销售毛利率越高表明企业盈利越强 注 1 提高销售毛利率的途径 一是扩大销售收入 二是降低销售成本 2 运用该指标评价企业盈利能力应结合同行业平均水平对比 3 例 见教材169页表5 6 2 税前利润率和净利润率分析 1 计算公式 税前利润率 利润总额 销售收入 100 2 指标评价 税前利润率和净利润率越高表明单位销售收入所取得的税前利润和净利润越多 其盈利能力越强 反之 则相反 净利润率 净利润 销售收入 100 3 例 见教材169页表5 7 3 成本费用利润率分析 净利润率 利润总额 成本费用总额 100 1 计算公式 2 指标评价 该指标反映投入与产出之间的关系 即单位成本费用所能带来利润额 该指标越大表面同样的成本费用能获取更多的利润 或者相同的利润花费较少的成本费用 企业的盈利 3 例 见教材170页表5 8 三 投资收益能力分析 资产报酬率 利润总额 资产平均总额 100 1 资产报酬率 1 公式 资产报酬率 销售利润率 资产周转率 3 例 见教材171页表5 9 2 权益报酬率 1 公式 权益报酬率 利润总额 所有者权益平均余额 100 2 指标评价 该指标反映投资者投入资本获取利润的能力 对于投资者而言 权益报酬率越高 企业的获利能力越强 2 指标评价 该指标反映企业运用资产获取利润的能力 对于投资者而言 资产报酬率越高 资产的获利能力越强 销售利润率 资产周转率 权益乘数 权益报酬率 二 长期偿债能力分析 一 长期偿债能力分析的意义 1 偿债能力的强弱是衡量企业经营绩效的重要指标 2 偿债能力的强弱不仅关系到企业的生存与发展 同时与债权人 投资者的利益密切相关 二 长期偿债能力分析的指标 利息保障倍数 息税前利润 利息费用 1 利息保障倍数 2 指标评价 该指标反映企业偿还债务利息的能力 从长远来看 企业的利息保障倍数至少要大于1 否则就意味着企业的盈利能力根本无法承担举债经营的利息支出 企业偿还债务安全性将会受到影响 3 例 见教材171页表5 10 2 长期负债报酬率 1 长期负债报酬率 净利润 平均长期负债 100 2 指标评价 该指标反映企业通过净利润对长期债务的保障程度 3 例 见教材171页表5 11 三 企业发展能力分析 一 企业发展能力分析的意义 二 企业发展能力分析的方法 主营利润法 税后利润法 三 企业发展能力分析的指标 1 盈利增长指标分析 1 销售增长率分析 销售增长率 本年销售 营业 收入增长额 上年销售 营业 收入总额 100 指标评价 该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力 是评价上市公司成长状况和发展能力的重要指标 2 3年销售 营业 收入平均增长率分析 指标评价 该指标是反映企业的持续发展态势和市场扩张能力 3 3年利润平均增长率分析 3年利润平均增长率 3年前年末利润总额 年末利润总额 1 100 指标评价 该指标是反映企业积累状况和发展潜力 表明上市公司利润连续三年的增长情况 2 资产增长率分析 1 总资产增长率分析 总资产增长率分析 本年总资产增长额 年初资产总额 100 指标评价 该指标反映上市公司从资产总量扩张衡量企业发展能力 表明上市公司规模增长对企业后劲的影响 2 固定资产成新率分析 固定资产成新率 平均固定资产净值 平均固定资产原值 100 指标评价 该指标反映企业固定资产更新的快慢和持续发展能力 该指标越高表面企业扩大再生产 发展的潜力较大 2 资本扩展指标分析 1 资本积累率分析 资本积累率分析 本年所有者权益增长额 年初所有者权益 100 指标评价 该指标反映了投资者投入资本的保全性和增长性 是企业发展强盛的标志 是企业扩大再生产的源泉 该指标越高 表明企业资本积累越多 资本的保全性越强 应付风险 持续发展能力越大 2 3年资本平均增长率分析 3年资本平均增长率分析 年末所有者权益总额 3年前年末所有者权益总额 1 100 指标评价 该指标反映企业发展水平和发展趋势 表明上市公司资本持续3年积累情况 4 技术投入比率分析 技术投入比率 当年技术转让费支出与研发支出 当年营业收入净额 100 指标分析 该指标反映企业对技术创新的重视程度和投入情况 是衡量企业持续发展能力的重要指标 该指标越高 表明企业新技术投入越多 市场的适应能力越强 竞争优势越明显 生存发展空间越大 发展前景越好 四 上市公司特殊分析 一 股东权益比率 股东权益比率 股东权益 资产总额 100 指标分析 该指标是反映公司资本结构的重要指标之一 该指标分析从不同角度要求不同 1 从债权人对债权的安全性的角度考虑 希望该指标越高越好 该指标越高公司的自有资本越雄厚 公司发展潜力越大 同时公司的财务风险越小 2 从股东的追求高收益目标考虑 则希望以较低的比率获取更高的每股收益从而提高股价 但是同时伴随着较高的财务风险 二 股东权益报酬率 股东权益报酬率 税后净利 股东权益平均余额 100 指标分析 该指标是反映公司股东投入资本获取净利润的能力 该指标越高 表明公司自有资本获取利润的能力越强 三 每股收益 每股收益 净利润 优先股股利 发行在外普通股股数 指标评价 该指标是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标 它反映了普通股的获利水平 四 市盈率 市盈率 每股市价 每股收益 指标评价 该指标是反映投资者对每元净利润所愿意支付的价格 用来衡量股票的投资报酬和风险 五 每股净资产 每股净资产 期末净资产总额 期末普通股的股数 指标评价 该指标反映发行在外的每股普通股所代表净资产成本即账面权益 该指标从理论上提供了股票的最低价值 如果公司股票价格低于净资产成本 而成本又接近变现价值 说明公司无存在价值 清算是股东最好的选择 六 股利支付率 股利支付率 每股股利 每股收益 指标评价 该指标反映每股收益中用于向股东发放的股利所占比重 该指标的高低与公司盈利状况 成长性及公司的股利分配政策相关 留存收益率 1 股利支付率 指标分析 该指标与股利支付率互补 该指标反映公司的理财方针 如果企业认为有必要从内部积累资金 以扩大经营规模 则提高该比率 否则 就降低该比率提高股利支付率 七 每股股利 每股股利 股利总额 年末普通股股份总数 八 股利报酬率 股利报酬率 每股股利 每股市价 指标评价 该指标反映股利与股价的比例关系 股票持有人取得收益的来源有两个 一是股利 二是股价上涨所得的收益 只有股票持有人认为股价将上涨 才会接受较低的股利报酬率 如果预期股价不能上涨 则该指标成了衡量股票投资价值的主要依据 一 利润分配表分析的意义二 利润分配表一般分析三 利润分配表质量分析四 利润分配的稳定性分析 第五节利润分配表分析 一 利润分配表分析的意义 1 通过利润表分析 可以了解企业利润的分配 或亏损弥补 情况及利润分配 或亏损弥补 水平 2 通过利润表分析 可以了解企业的内部理财和经营活动 3 通过利润表分析 可以掌握企业的发展趋势 二 利润分配表的分析一般分析 1 弥补以前年度亏损 2 提取法定盈余公积 3 提取任意盈余公积 4 向投资者分配利润 支付优先股股利和普通股股利 三 利润分配表质量分析 1 可供分配利润 净利润 利润质量表分析并结合历史同期比较 年初未分配利润 盈余公积转入 2 可供投资者分配利润 扣除法定盈余公积后余额 外商企业还要扣除职工奖励和福利基金 3 未分配利润 可供投资者分配的利润减去应付股利后的余额 一 分析项目 二 分析关注事项 1 任意盈余公积和未分配利润 由于管理层决策权较大 对它的处理关系企业的发展战略和财务决策 2 应付普通股股利会计政策 由于分配的股利与任意盈余公积和未分配利润是此增彼减的关系 因而从某方面可以反映企业的经营状态和理财政策 3 转增股本的普通股会计政策 当企业发放股票股利时 实质是将属于股东的盈余转作股本 股票股利的发放不受现金流量的限制 所以只有当公司现金不足或有很大发展空间是才发放股票股利 三 利润分配的稳定性分析 为了树立公司良好形象或公司处于成熟期 应保持稳定的股利分配政策 例 见教材186页表5 12所示 四 资本派利率分析 1 计算公式 资本派利率 分派的股利 利润 实收资本的平均余额 100 2 指标评价 该指标越高 投资者实际的获利