第2章_商业银行的资本管理2

1 第二章商业银行的资本管理 本章学习内容 银行资本的性质与作用银行资本的构成资本充足与银行稳健资本的筹集与管理 商业银行业务与经营 商业银行业务与经营 2 1 巴林银行 1995年年初 尼克 利森因炒日本股票指数期货使得亏了13亿美元 2 日本大和银行 1995年9月26日宣布 该行纽约分行一位高级交易员井口俊英通过做假账的方式 在过去11年间造成的亏损达11亿美元之多 每天平均亏损40万 50万美元 商业银行业务与经营 第一节银行资本的性质与作用 3 结果不同 利森亏损的13亿美元远远超过了巴林银行的老本 所以巴林银行只得破产倒闭 而井口俊英亏损的11亿美元才相当于大和银行资本金的1 7到1 8 所以该行董事长 行长十分有把握地宣布 大和银行的生存绝无问题 但大和银行所得到的惩罚是异乎寻常的沉重 18家机构全部驱除并罚款3 4亿美元的 商业银行业务与经营 4 3 2008年1月24日 法国兴业银行在一份公开电子邮件声明中自揭家丑 该行上周末发现旗下巴黎的一名交易员秘密建立了欧洲股指期货相关头寸 此举超出了其职务允许的范围 相关的投资将对兴业银行造成49亿欧元损失 同时该行还须另行冲减20 5亿欧元次级抵押贷款相关资产 为保持资本充足率 未来数周该行将为此另筹55亿欧元资本 兴业银行表示计划通过发行购股权证券以筹集资金 由摩根大通和摩根士丹利担任承销商 5 一 银行业面临的主要风险 1 信用风险 违约的潜在可能性 信用下降 2 利率风险 金融市场利率的波动 3 汇率风险 汇率的波动 4 操作风险 5 流动性风险 其他各类风险长期隐藏和积累的结果 商业银行业务与经营 6 1 缓冲器 吸收经营亏损 保证正常经营 2 银行正常经营之前的启动资金 3 显示银行实力 维持市场信心 4 为银行扩张和业务拓展提供资金 5 适应监管当局的需要 保证银行的持续增长关键 吸收意外损失 消除银行的不稳定因素 二 银行资本的多种功能 商业银行业务与经营 7 第二节银行资本的构成 一 银行资本的类型银行资本的一般来源 1 商业银行创立时所筹措的资本 2 商业银行的留存利润具体类型 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 重估储备 权益准备金 次级债务 商业银行业务与经营 8 资本公积 1 资本 股本 溢价2 接受非现金资产捐赠准备3 接受现金捐赠4 股权投资准备5 外币资本折算差额6 关联交易差价7 其它 商业银行业务与经营 9 对银行资本与银行资产关系的认识 1 80年代中期以前 西方发达国家的银行监管当局基本上将银行的最低资本额与银行的总资产相联系 与各银行资产的质量及风险没有直接的联系 2 1986年 美国金融当局首先提出了银行资本额应反映银行资产的风险程度 商业银行业务与经营 10 二 巴塞尔协议 的主要思想1988年 BIS通过了 关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议 规定12个参加国应以国际间可比性及一致性为基础制定各自的银行资本标准商业银行的资本应与资产的风险相联系 商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定 资产风险越大 最低资本额越高 银行的主要资本是银行持股人的股本 构成银行的核心资本 协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8 核心资本不能低于风险资产的4 国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平 商业银行业务与经营 11 三 巴塞尔协议 对商业银行资本的分类核心资本 1 股本 普通股 永久非累积优先股 2 公开储备 股票发行溢价 未分配利润和公积金等附属资本 1 未公开储备 没有公开 但反映在损益账上并为银行的监管机构所接受的储备 2 重估储备 对记入资产负债表上的银行自身房产的正式重估和来自有隐蔽价值的资本的名义增值 3 普通准备金 防备未来可能出现的一切亏损而设立 4 混合资本工具 带有一定股本性质又有一定债务性质的一些资本工具 5 长期附属债务 资本债券与信用债券的合称 商业银行业务与经营 12 永久非累积优先股具有债券和普通股的双重特点 1 只支付固定股息 且没有定期支付股息和到期偿还本金的义务 2 银行没有法律义务支付累积未分配的股息 3 优先股股息不能从税前盈余中扣除 4 优先股股息支付义务先于普通股 返回 商业银行业务与经营 13 巴塞尔协议 对资本扣除的规定 1 商誉是一种无形资产 它通常能增加银行的价值 但它又是一种虚拟资本 价值大小比较模糊 2 从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资 其目的是 避免银行体系相互交叉控股 导致同一资本来源在一个集团中重复计算的 双重杠杆效应 避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金 规避管制或进行投机活动 商业银行业务与经营 14 三 银行规模与资本构成 一 不同规模的银行 资本构成有很大差异规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重 其次是银行发行的长期债务和普通股的股票对于小银行而言 其资本的组成更主要地是依赖于自身的未分配利润原因 大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同从某种程度上讲 小银行更注重自有资本的充足程度的提高 因而资本充足性更高 商业银行业务与经营 15 二 我国商业银行的资本构成分析 商业银行资本充足率管理办法 2004 1 核心资本 实收资本或普通股 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股权2 附属资本 重估储备 一般准备 优先股 可转换债券 长期次级债务3 资本的扣除项 商誉 商业银行对未并表银行机构的资本投资 商业银行对非自用不动产 对非银行金融机构和企业的资本投资 商业银行业务与经营 16 少数股权 是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分长期次级债务 原始期限最少5年以上的次级债务 经银监会认可 商业银行发行的普通的 无担保的 不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本 在距到期日前最后五年 其可计入附属资本的数量每年累计折扣20 如一笔10期的次级债务 第六年计入附属资本的数量为100 第七年为80 第十年为40 商业银行业务与经营 17 我国国有商业银行的资本构成 P29 1 我国国有商业银行资本的主要来源是实收资本 2 银行盈利规模的差异 使得未分配利润构成资本的比例不同 3 在我国国有商业银行的资本构成中基本没有附属资本 商业银行业务与经营 18 我国股份制商业银行的资本构成 P30 1 实收资本占资本比例差异悬殊 如中信实业银行为72 92 招商银行为35 60 2 未分配利润占资本比重今年来有所下降 但总体水平仍然高于国有商业银行 股份制商业银行有较强的内部融资能力课后作业 2006年我国上市商业银行的资本构成及资本充足率分析 商业银行业务与经营 19 第三节资本充足与银行稳健 思考 当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求 或银行的资本规模远远高于最低标准时 是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢 一 资本收益与倒闭风险 一 银行面临的两难抉择在资产收益率一定时 资本 资产比率的提高会降低资本的收益率 在风险条件相同时 资本 资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损 加剧银行的倒闭风险 二 资本的多少应取决于银行倒闭风险的大小P31图示 商业银行业务与经营 20 二 资本充足与银行稳健 P32 比较A B两个银行的资产负债情况 商业银行业务与经营 21 返回 商业银行业务与经营 22 A B银行资产规模相同 A银行的资本充足率低于B银行 但从资产的结构来看 A银行资产资产流动性强 负债稳定 B银行资产流动性弱 负债稳定性差 所以 相比而言 A银行的稳定性更高 结论 资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言的 资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险如何衡量银行资本充足与否 商业银行业务与经营 23 三 巴塞尔新资本协议 2004 6 对资本充足的测定 资产风险包括 信用风险 市场风险 操作风险针对风险的资本要求 1 核心资本与风险加权资产的比率不得低于4 核心资本比率 核心资本 风险加权资产 100 核心资本 信用风险加权资产 12 5 市场风险 12 5 操作风险 100 4 商业银行业务与经营 24 2 总资本与风险加权总资产的比率不得低于8 总风险资本比率 总资本 风险加权资产 100 总资本 信用风险加权资产 12 5 市场风险 12 5 操作风险 100 8 二级资本最高不得超过一级资本的100 二级资本中的次级债务和中期优先股最高不得超过一级资本的50 一般准备金包括在二级资本中 但不能超过风险加权资产的1 25 商业银行业务与经营 25 计算信用风险和市场风险资本要求的方法 标准法和内部评级法 1 信用风险加权资产的计算 例 P35 2 操作风险的计算 P36 37 3 市场风险的计算 P38 4 银行资本充足率的计算 P39 商业银行业务与经营 26 返回 国外主要商业银行资本充足率 2003年7月 商业银行业务与经营 27 返回 我国主要商业银行的资本充足率 2003年7月 商业银行业务与经营 28 银行风险监管的三大支柱 1 最低资本要求 论述如何计算信用风险 市场风险和操作风险总的最低资本要求 2 监管当局的监督检查 保证银行有充足的资本应对业务中的所有风险 鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险 3 市场纪律 对第一支柱和第二支柱的补充 四 新巴塞尔协议的主要精神 商业银行业务与经营 29 第四节资本的筹集与管理 一 银行资本规模的衡量方法 1 GAAP资本 由帐面价值计量的银行资本 资本账面价值GAAP 总资产账面值 总负债账面值 2 RAP资本 银行RAP资本 股东股权 永久优先股 贷款与租赁损失储备 可转换次级债务 其他 3 市场价值资本MVC MVC 银行资产的市场价值 MVA 银行负债的市场价值 MVL 商业银行业务与经营 30 二 影响银行资本需要量的因素 1 相关法律规定 2 宏观经济形势 3 银行的资产负债结构 4 银行的信誉 商业银行业务与经营 31 三 银行资本的最低需要量银行资本过高会降低财务杠杆比率 增加筹集资金的成本 影响银行的利润 资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求 使银行边际收益下降 KCC 资本成本 资本量 资本成本曲线 0 最低成本 最佳资本量 银行资本量与资本成本之间的关系 商业银行业务与经营 32 银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模 资产负债结构及其面临的市场状况所影响 即不同的资产规模 资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线 资本量 资本成本 0 小银行 中银行 大银行 银行最佳资本需要量与银行规模的关系 商业银行业务与经营 33 四 银行的资本计划 商业银行业务与经营 34 五 银行资本的内部筹集 优点 筹资成本较低 避免股东控制权的削弱缺点 筹资数量在很大程度上受限于银行自身 如政府对银行适度资本金规模的控制 银行的盈利水平 银行的股利分配政策银行内源资本支持资产增长模型 戴维 贝勒1978 P54 56 一 银行内部筹资的优缺点 商业银行业务与经营 35 二 银行内部资本支持资产增长模型ROA 1 DR 1 SG1 EC1 TA1 ROA 1 DR SG1 资产增长率ROA 资产收益率DR 红利分配比率EC1 TA1 资本比率2 ROA DR EC1 TA1的计算3 举例计算 商业银行业务与经营 36 例 假设某银行今年资产规模为9 32亿美元 当局认可的最低资本对资产比率为5 32 银行预计下年资产规模扩大8 净收入的40 用于支付股息和红利 新增资本从银行留利筹措 利用以上假设和相关数据 计算出银行下一年的资产收益率 商业银行业务与经营 37 六 银行资本外部筹集 银行资本外部筹集的主要方式 1 出售资产与租赁设备 2 发行普通股 3 发行优先股 4 发行中长期债券 5 股票与债券的互换等 商业银行业务与经营 38 中长期债券能够成为银行的补充资本的原因 该债券的持有者在银行发行倒闭时 其求偿权排在各类存款之后 而且债券的平均期限长 巴塞尔协议 中规定必须超过5年以上 银行发行的中长期债券的种类主要有 资本票据 资本证券 可转换债券 浮动利率长期债券 选择性利率指数 商业银行业务与经营 39 1 资本票据 以固定利率计息的小面额债券 原始到期期限一般为7年 15年 2 资本证券 面额较大 期限为15年以上 3 可转换债券 债券投资者可以按预先规定的价格 在持有一定时间后将其转换为银行的普通股股票 4 浮动利率长期债券 计息方法采用浮动利率 往往表现为若干市场利率的加权指数 5 选择性利率指数 起初利率为固定利率 一定时期后可由持有者选择转换为浮动利率计息 商业银行业务与经营 40 1 银行资本对银行的经营有什么意义 2 巴塞尔协议 对银行资本的构成是怎样规定的 3 怎样理解资本充足 资本充足是否意味着银行在稳健经营 4 银行资本的需要量与哪些因素相关 怎样测定最佳资本规模 5 新巴塞尔协议 的主要精神是什么 6 银行资本筹集的主要渠道有哪些 7 我国商业银行资本管理中存在哪些问题 应该如何解决 8 根据银行内部资本支持资产增长模型进行计算 本章复习题 商业银行业务与经营 41 资料 我国 商业银行资本充足率管理办法 的有关规定 自2004年3月1日起施行1 商业银行资本充足率的计算应建立在充分计提贷款损失准备等各项损失准备的基础之上 2 商业银行资本应抵御信用风险和市场风险 3 商业银行资本充足率不得低于百分之八 核心资本充足率不得低于百分之四 商业银行的附属资本不得超过核心资本的100 计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的50 4 商业银行应同时计算未并表的资本充足率和并表后的资本充足率 商业银行业务与经营 42 5 商业银行计算并表后的资本充足率时 应将以下机构纳入并表范围 1 商业银行拥有其过半数以上 不包括半数 权益性资本的被投资金融机构 包括 1 商业银行直接拥有其过半数以上权益性资本的被投资金融机构 2 商业银行的全资子公司拥有其过半数以上权益性资本的被投资金融机构 3 商业银行与其全资子公司共同拥有其过半数以上权益性资本的被投资金融机构 商业银行业务与经营 43 2 商业银行不拥有其过半数以上的权益性资本 但与被投资金融机构之间有下列情况之一的 应将其纳入并表范围 1 通过与其他投资者之间的协议 持有该机构半数以上的表决权 2 根据章程或协议 有权控制该机构的财务和经营政策 3 有权任免该机构董事会或类似权力机构的多数成员 4 在该机构董事会或类似权力机构有半数以上投票权 3 可以不列入并表范围的机构包括 已关闭或已宣告破产的金融机构 因终止而进入清算程序的金融机构 决定在一年之内售出而短期持有其过半数以上权益性资本的金融机构 受所在国外汇管制及其他突发事件影响 资金调度受到限制的境外附属金融机构 商业银行业务与经营 44 6 商业银行资本充足率的计算公式 资本充足率 资本 扣除项 风险加权资产 12 5倍的市场风险资本 核心资本充足率 核心资本 核心资本扣除项 风险加权资产 12 5倍的市场风险资本 商业银行计算资本充足率时 扣除项包括 1 商誉 2 商业银行对未并表金融机构的资本投资 3 商业银行对非自用不动产和企业的资本投资 商业银行业务与经营 45 商业银行计算核心资本充足率时 扣除项包括 1 商誉 2 商业银行对未并表金融机构资本投资的50 3 商业银行对非自用不动