TCL集团财务报表分析

题目 题目 TCLTCL 集团财务报表分析集团财务报表分析 姓 名 王丽英 学 号 20093406 学院 系 管理学院 专 业 财务管理 班 级 09 级 1 班 指导教师 张 波 成 绩 评 语 TCL 集团财务报表分析集团财务报表分析 一 公司简介 1 公司基本信息 公司名称 TCL集团股份有限公司 英文全称 TCL CORPORATION 证券简称 TCL 集团 证券代码 000100 曾 用 名 STTCL TCL集团 GTCL集团 TCL集团 证券类型 深圳证券交易所A股 上市日期 2004 01 30 当前行业 日用电子器具制造业 所属板块 全部A股 深证A股 深证主板A股 沪深300 深证100R 董 事 长 李东生 法人代表 李东生 独立董事 丁远 陈盛沺 吴鹰 董 秘 屠树毅 证券事务代表 孙飞 注册资本 万 847621 8834 上市初总股本 万 258633 1144 最新流通股本 万 807267 56 上市初流通股本 万 99439 5944 最新流通A股 万 807267 56 会计事务所 境内 大华会计师事务所有限公司 注册地址 广东省惠州市仲恺高新技术产业开发区十九号小区 办公地址 广东省惠州市仲恺高新区惠风三路17号TCL科技大厦 2 公司背景 公司是目前国内最大的消费类电子集团之一 旗下拥有三家上市公司 分别是 TCL集 团 TCL多媒体科技 HK 1070 TCL通讯科技 HK 2618 2004年 通过兼并重组汤姆 逊彩电业务 成立TTE公司 一跃成为全球最大彩电企业 彩电销售近2300万台 居全球首 位 TCL 集团旗下手机业务 通过兼并阿尔卡特手机业务 也使其手机从国内第一品牌迅 速拓展成覆盖欧洲 南美 东南亚和中国的全球性手机供应商 目前 TCL集团已形成以多 媒体电子 移动通讯 数码电子为支柱 包括家电 核心部品 模组 芯片 显示器件 能源等 照明和文化等产业在内的产业集群 且其海外营业收入已超过中国本土市场营 业收入 成为真正意义上的跨国公司 公司此次募资45亿投向8 5代线 全产业链提速 3 公司经营范围与主营业务介绍 研究 开发 生产 销售电子产品及通讯设备 新型光电 液晶显示器件 五金交电 vcd dvd视盘机 家庭影院系统 电子计算机及配件 电池 数字卫星电视接收机 建筑 材料 普通机械 电子计算机技术服务 货运仓储 影视器材维修 废旧物资回收 在合 法取得的土地上进行房地产开发 货物 技术进出口 创业投资业务及创业投资咨询 受 托管理其他创业投资机构的创业投资资本 为创业企业提供创业管理服务 参与发起创业 投资机构与投资管理顾问机构 主营业务业务主要涉及多媒体电子 通讯 家电 信息 电工和部品等六大产业群 4 公司财务报表 1 资产负债表摘要 指标 万元 2012 03 31 2011 12 31 2011 09 30 2011 06 30 总资产 7077478 98 7401431 51 6760478 30 6179320 48 流动资产 4369292 03 4822346 54 4586157 88 4278259 97 非流动资产 2708186 95 2579084 97 2174320 42 1901060 51 固定资产 1054397 19 1055924 43 301504 88 289924 12 货币资金 1887772 48 2136837 82 2193121 97 2304231 96 存货 834471 16 847156 80 750848 25 730161 85 应收账款 637943 75 691469 98 701973 03 576106 68 其他应收款 270241 72 220316 22 180390 80 158480 41 可供出售金融资 17379 02 17413 56 8979 00 9084 00 产 无形资产 138580 73 136124 01 112063 47 88720 68 短期借款 1150983 60 1250842 83 1425861 98 1378778 90 预收账款 106694 82 115912 34 116239 73 94203 50 应付账款 832555 19 924073 21 776787 97 710712 55 流动负债 3413141 87 3810587 39 3569781 97 3249901 02 长期借款 1189541 39 1140216 90 985562 63 745782 07 总负债 5137667 91 5473116 71 4852300 21 4296073 33 资本公积 151685 54 148241 63 142399 49 146820 58 未分配利润 75729 48 71887 40 58427 32 29680 90 归属于母公司所 1139021 00 1130550 36 1107019 56 1083659 36 有者权益合计 所有者权益合计 1939811 07 1928314 79 1908178 10 1883247 15 2 利润表摘要 指标 万元 2012 03 31 2011 12 31 2011 09 30 2011 06 30 营业总收入 1454896 43 6083413 60 4388375 77 2735489 80 营业收入 1450575 80 6075155 00 4383141 83 2732780 70 营业总成本 1457226 72 5992707 40 4309226 34 2682159 13 营业成本 1213006 85 5111926 40 3719950 89 2320569 11 财务费用 4775 57 6320 51 12486 43 12278 39 管理费用 71745 00 279965 10 177888 55 109076 55 营业利润 2629 31 122028 00 104159 41 55798 03 投资收益 1505 26 31575 35 24862 27 4597 36 营业外收支净额 18188 52 82247 72 58624 37 45371 58 利润总额 15559 21 204275 70 162783 79 101169 61 所得税费用 8421 43 37170 61 26869 87 15867 44 归属母公司净利 3842 08 101317 10 82597 18 53850 75 润 净利润 7137 78 167105 10 135913 92 85302 17 3 现金流量表摘要 指标 万元 2012 03 31 2011 12 31 2011 09 30 2011 06 30 经营现金流入小计 1800659 83 6264762 60 4461515 89 3007894 03 经营现金流出小计 1789033 53 6098133 90 4425409 73 2950005 89 经营现金流量净额 11626 30 166628 70 36106 16 57888 14 投资现金流入小计 64379 67 206066 50 197851 56 131810 83 投资现金流出小计 289428 00 1867569 60 1426535 38 1116367 87 投资现金流量净额 225048 32 1661503 10 1228683 82 984557 04 筹资现金流入小计 471832 45 2376493 40 1827924 89 1240883 69 筹资现金流出小计 402680 09 1241251 70 1037477 18 727899 86 筹资现金流量净额 69152 37 1135241 70 790447 71 512983 83 汇率变动对现金影 1280 00 556 92 110 29 3001 90 响 现金及现金等价物 142989 65 360189 50 402019 66 410683 16 净增加额 二 财务比率分析 1 经营与发展能力分析 指标 报告期 2012 03 31 2011 12 31 2010 12 31 2009 12 31 存货周转率 1 4427 6 3265 4 8956 3 0961 固定资产周转率 1 3747 9 0406 14 8693 9 4564 流动资产周转率 0 3160 1 3100 0 9700 1 0000 总资产周转率 0 2004 0 9530 0 7240 0 4741 股东权益周转率 1 2783 5 6304 4 1070 2 5890 总资产周转率 总资产的周转速度越快 反映销售能力越强 TCL公司的资产周转速度 处于行业的较高水平 应该继续保持资产的周转 获得利润 应收帐款周转率 周转率越高 周转天数越短 说明应收帐款收回的越快 如果比较 慢 说明企业的资金过多的呆滞在应收帐款上 影响资金的获力能力 TCL公司的周转率比 较满意 应该保持应收帐款的管理工作 存货周转率 存货的周转率和周转天数反映存货转化为现金或应收帐款的能力 周转 越快 存货的占用水平越低 变现能力越强 TCL公司的存货周转率比较高 应该保持存货 的管理 继续保证生产连续性 提高资金使用效率 2 利润构成与盈利能力分析 指标 报告期 2012 03 31 2011 12 31 2010 12 31 2009 12 31 净利润率 0 4921 2 7506 3 1008 3 1214 总资产收益率 2 2577 2 0104 1 3804 净资产收益率 0 3370 8 9620 7 4610 4 9690 主营业务利润率 0 1813 2 0086 2 3764 2 0418 销售毛利率 16 3776 15 8552 15 1305 15 0840 销售净利率 0 4921 2 7506 3 1008 3 1214 主营业务利润率 主营业务利润率反映了企业每单位的销售收入所产生的净利润 这 个指标和净利润成正比 和销售收入成反比 销售收入如果增长了 利润率没有增长 说明 费用过高 可能管理上存在问题 TCL公司2009年和2010年的比率分别为2 0418 2 3764 到2011年有所下降 但是还保持着一定的获力能力 净资产收益率 它表明资产利用的综合效果 比率越高 说明企业在增加收入节约资 金方面效果越好 3 偿债能力分析 指标 报告期 2012 03 31 2011 12 31 2010 12 31 2009 12 31 流动比率 1 2801 1 2655 1 2847 1 3164 速动比率 1 0360 1 0430 1 0740 1 0920 产权比率 4 5106 4 8411 4 3832 3 9644 应收账款周转率 2 1823 9 7543 6 9788 4 8356 利息保障倍数 资产负债率 0 7259 0 7395 0 7177 0 6952 资产负债率 TCL公司的资产负债率2009 2010 2011年分别为 69 52 71 77 73 95 从比率上看 我们认为它还是比较高的 资产对于负债具有较强 的保障能力 无论从债权人 还是从股东的立场上看 都是比较安全的资本结构 流动比率 流动比率反映了企业资产中比较容易变现的流动资产对流动负债的保障情 况 一般生产企业合理的最低流动比率为2 TCL公司2009 2010 2011年的流动比率分别 为1 3164 1 2847 1 2655 都比2低 说明该公司的短期偿债能力较弱 在同行中拥有较 低的水平 速动比率 由于存货存在变现能力差 有可能市价和成本不符等原因 为了进一步评 价流动资产的总体变现能力 我们把存货从流动负债中去除来评价短期偿债能力 TCL公司 2009 2010 2011年的速动比率分别为1 0920 1 0740 1 0430 短期偿债能力比较弱 短期债权人对该公司的短期偿债能力没有充足的信心 三 比较分析 1 异动分析 财务指标 万元 2012 03 31 2011 12 31 2010 12 31 2011年变动幅度 货币资金 1887772 48 2136837 82 2594636 86 17 64 短期借款 1150983 60 1250842 83 1345780 65 7 05 应收账款 637943 75 691469 98 554161 80 24 78 其他应收款 270241 72 220316 22 155848 39 41 37 应付账款 832555 19 924073 21 665309 54 38 89 在建工程 1154469 39 1049722 45 204035 50 414 48 存货的减少 91666 50 120903 20 24 18 流动负债合计 3413141 87 3810587 39 3051708 72 24 87 长期借款 1189541 39 1140216 90 192929 12 491 00 负债合计 5137667 91 5473116 71 3538561 86 54 67 主营业务收入 1450575 80 6075155 00 5183356 60 17 21 主营业务利润 2629 31 122028 00 15753 30 874 62 营业利润 2629 31 122028 00 15753 30 874 62 利润总额 15559 21 204275 70 77284 10 164 32 归属于母公司所有 3842 08 101317 10 43253 90 134 24 者的净利润 未分配利润 75729 48 71887 40 24169 85 397 43 营业外收支净额 18188 52 82247 72 购买商品 接受劳 1491975 31 4908607 90 4802765 07 2 20 务支付的现金 经营活动产生的现 1800659 83 6264762 60 5778472 58 8 42 金流入小计 经营活动产生的现 1789033 53 6098133 90 5698917 43 7 01 金流出小计 经营活动产生的现 11626 30 166628 70 79555 15 109 45 金流量净额 投资活动产生的现 64379 67 206066 50 44190 64 366 31 金流入小计 投资活动产生的现 289428 00 1867569 60 431370 38 332 94 金流出小计 投资活动产生的现 225048 32 1661503 10 387179 74 329 13 金流量净额 购建固定资产 无 259528 09 1584142 50 303887 62 421 29 形资产 其他长期 资产所支付的现金 筹资活动产生的现 471832 45 2376493 40 2479308 04 4 15 金流入小计 筹资活动产生的现 402680 09 1241251 70 1142195 38 8 67 金流出小计 筹资活动产生的现 69152 37 1135241 70 1337112 67 15 10 金流量净额 分配股利利润或偿 22640 69 91170 42 54873 85 66 15 付利息所支付的现 金 现金及现金等价物 142989