第二章 现金规划

第二章现金规划 本章授课大纲 现金规划的定义及原则现金规划需要考虑的因素流动性比率现金规划的一般工具现金规划的融资工具 一 现金规划的定义及原则 一 现金规划的定义现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常现金及现金等价物和短期融资的活动 现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄 各类银行存款和货币市场基金等金融资产 二 现金规划的原则 个人或家庭的理财规划中 现金规划既要使所拥有的资产具有一定的流动性 以满足个人或家庭支付日常家庭费用的需要 又要使流动性较强的资产保持一定的收益 遵循原则 短期需求可以用手头的现金来满足 而预期的或者将来的需求可以通过各种类型的储蓄或者短期投 融资工具来满足 二 现金规划需要考虑的因素 1 对金融资产流动性的要求 1 交易动机 个人或家庭通过现金及现金等价物进行正常的交易活动 现金的交易动机是由于收入和支出在时间上不同步 一般来说 个人和家庭的收入水平越高 交易数量越大 其为保证日常开支所需要的货币量就越大 2 谨慎动机或预防动机 为了预防意外支出而持有一部分现金及现金等价物的动机 现金的预防动机归因于未来收入和支出的不确定 一般来说 个人或家庭对现金及现金等价物的预防需求量主要取决于个人或家庭对意外事件的看法 而且 预防需求量和收入也有很大的关系 2 持有现金及现金等价物的机会成本 三 流动性比率 流动性比率是流动资产与月支出的比值 它反映客户支出能力的强弱 流动性比率 流动性资产 每月支出流动性比率一般为3 资产流动性是指资产在保持价值不受损失的前提下变现的能力 四 现金规划的一般工具 一 现金现金是现金规划的重要工具 特点 现金在所有金融工具中流动性最强 持有现金的收益率低 通胀时还会贬值 持有现金追求流动性 但却损失了收益 二 相关储蓄品种 1 一般储蓄业务活期储蓄定活两便储蓄整存整取零存整取整存零取存本取息个人通知存款个人支票储蓄存款 2 特色储蓄业务 定额定期双定存单定活通绿色存款礼仪存单喜庆存单四方钱 三 货币市场基金 1 货币市场基金的定义根据2004年8月16日中国证券监督管理委员会 中国人民银行制定并发布的 货币市场基金管理暂行规定 货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金 2 货币市场基金应投资的金融工具 现金1年以内 含1年 的银行定期存款 大额存单剩余期限在397天以内 含397天 的债券期限在1年以内 含1年 的债券回购期限在1年以内 含1年 的中央银行票据中国证监会 中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具 3 货币市场基金不得投资的金融工具 股票可转换债券剩余期限超过397天的债券信用等级在AAA以下的企业债券中国证监会 中国人民银行禁止投资的其他金融工具 4 货币市场基金的特点 本金安全资金流动性强 T 1 T 2 收益率相对活期储蓄较高 2月平均4 61 投资成本低分红免税 5 货币市场基金的申购 到银行网点申购到有代销资格的券商营业部购买直接到基金公司直销柜台申购部分基金公司为中国银联会员开通了网上申购服务 6 货币市场基金的收益指标 一是七日年化收益率二是每万份基金单位收益 7 货币市场基金收益率影响因素 利率因素规模因素 存在规模效应收益率趋同趋势 五 现金规划的融资工具 一 信用卡融资信用卡是银行或其他发卡机构向社会公开发行的 给与持卡人一定的信用额度 持卡人可在信用额度内先消费后还款 并可在中国境内指定的商家购物和消费 或在指定机构存取现金 以人民币结算的特制卡片 2 信用卡的功能 符合条件的免息透支 免息分期付款 高透支额度调高临时额度 预借现金 循环信用 支出记录与分析 支出管理 建立信用 3 信用卡的还款方式 4 信用卡操作提示 免息还款期的计算问题 超额透支不能享受免息还款待遇 当心部分偿还不能享受免息待遇 信用卡提现不能享受免息期待遇 信用卡存钱无利息 免年费 并非年年免 二 其他银行融资方式 国债质押贷款存单质押贷款 三 保单质押融资 1 保单质押融资的定义保单质押贷款 是保单所有者以保单作为质押物 按照保单现金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方式 2 保单质押的方式 投保人把保单直接质押给保险公司 直接从保险公司取得贷款 如果借款人到期不能履行债务 当贷款本息达到退保金额时 保险公司终止其保险合同效力 投保人将保单质押给银行 由银行支付贷款给借款人 当借款人不能到期履行债务时 银行可依据合同凭保单由保险公司偿还贷款本息 3 保单质押的规定 具有现金价值的保单才可进行质押 保单质押贷款的期限和贷款额度有限制 保单质押贷款的期限较短 一般不超过6个月 最高贷款余额不超过保单现金价值的一定比例 一般在70 左右 银行则要求相对宽松 贷款额度可达到保单价值的90 以死亡为给付保险金条件的合同所签发的保险单 未经被保险人书面同意 不得转让或者质押 4 保单质押的优缺点 优点 手续比较简便 贷款速度比较快 缺点 哪一种保单才可以用于质押 保险条款是有规定的 另外 分红性质的保单用于质押时 有可能享受不到分红 5 操作提示 不可为了应付资金周转而退保 四 典当融资 1 典当融资的定义典当是指当户将其动产 财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物质押给典当行 交付一定比例费用 取得当金 并在约定期限内支付当金利息 偿还当金 赎回当物的行为 2 典当融资的规定 当物的估价金额及当金数额应当由双方协商确定 典当期限由双方约定 最长不得超过6个月 典当当金利率按中国人民银行公布的银行机构6个月期法定贷款利率及典当期限折算后执行 当期不足5日的 按5日收取有关费用 典当期内或典当期限届满后5日内 经双方同意可以续当 续当一次的期限最长为6个月 3 可典当的财产 1 汽车典当 要证照齐全 2 房产典当 两证齐全的房产的房贷额度在50 以下 3 股票典当 4 典当流程 汽车为例 5 绝当品处理 1 当物估价金额在3万元以上的 可以按照 中华人民共和国担保法 的有关规定处理 也可以双方事先约定绝当后由典当行委托拍卖行公开拍卖 拍卖收入在扣除拍卖费用及当金本息后 剩余部分应当退还当户 不足部分向当户追索 2 绝当物估价金额不足3万元的 典当行可以自行变卖或者折价处理 损溢自负 3 对国家限制流通的绝当物 应当根据有关法律 法规 报有关管理部门批准后处理或者交售指定单位 4 典当行在营业场所以外设立绝当物品销售点应当报省级商务主管部门备案 并自觉接受当地商务主管部门监督检查 5 典当行处分绝当物品中的上市公司股份应当取得当户的同意和配合 典当行不得自行变卖 折价处理或者委托拍卖行公开拍卖绝当物品中的上市公司股份 6 典当的优缺点 优点 典当行对客户的信用要求几乎为零 一般