2012中央电大形成性考核财务报表分析-网上作业(万科)

万科万科 A A 偿债能力分析偿债能力分析 一 万科 万科 A A 偿债能力分析偿债能力分析 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力 企业 有无支付现金的能力和偿还债务能力 是企业能否生存和健康发展的关键 一 短期偿债能力分析 一 短期偿债能力分析 1 1 流动比率流动比率 2008 年年末流动性比率 1 76 流动负债 流动资产 902 6064 553 721 3 203 92113 456 37 2009 年年末流动性比率 1 92 流动负债 流动资产 849 2868 058 279 9 449 37130 323 27 2010 年年末流动性比率 0 0 1 59 流动负债 流动资产 分析 万科所在的房地产业 08 年的平均流动比率为 1 84 说明与同类公司 相比 万科 09 年的流动比率明显高于同行业比率 万科存在的流动负债财务风 险较少 同时 万科 09 年的流动比率比 08 年大幅度提高 说明万科在 09 年的 财务风险有所下降 偿债能力增强 但 10 年呈下降状态 说明公司的短期偿债 能力下降了 企业的财务状况不稳定 2 2 速动比率速动比率 2008 年年末速动比率 流动负债 存货流动资产 902 6064 553 721 524 9585 898 696 3 203 92113 456 37 0 43 2009 年年末速动比率 流动负债 存货流动资产 849 2868 058 279 305 5290 085 294 9 449 37130 323 27 0 59 2 2010 年年末速动比率 0 0 流动负债 存货流动资产 0 56 分析 万科所在的房地产业 08 年的平均速动比率为 0 57 可见万科在 09 年的速动比率与同行业相当 同时 万科在 09 年的速动比率比 08 年大有提高 说明万科的财务风险有所下降 偿债能力增强 10 年 速动比率又稍有下降 说明受房地产市场调控影响 偿债能力稍变弱 3 3 现金比率 现金比率 2008 年的现金比率 货币资金 交易性金融资产 流动负债 30 95 2009 年的现金比率 33 8 2010 年的现金比率 0 29 17 分析 从数据看 万科的现金比率上升后下降 从 08 年的 30 95 上升到 09 年的 33 8 说明企业的即刻变现能力增强 但 10 年又下降到 29 17 说明万科 的存货变现能力是制约短期偿债能力的主要因素 二 长期偿债能力分析 二 长期偿债能力分析 1 1 资产负债率资产负债率 2008 年年末资产负债率 0 674 资产总额 负债总额 9 721 09119 236 57 239 8980 418 030 2009 年年末资产负债率 0 670 资产总额 负债总额 4 829 39137 608 55 375 3292 200 042 2010 年年末资产负债率 0 0 0 747 资产总额 负债总额 分析 万科所在的房地产业 08 年的平均资产负债率为 0 56 万科近三年 的资产负债率略高于同行业水平 说明万科的资本结构较为合理 偿还长期债 务的能力较强 长期的财务风险较低 此外 09 年的负债水平比 08 年略有下 降 财务上趋向稳健 10 年 资产负债率上升说明偿债能力变弱 3 2 2 负债权益比负债权益比 2008 年年末负债权益比 2 07 所有者权益总额 负债总额 481 2038 818 549 239 8980 418 030 2009 年年末负债权益比 2 03 所有者权益总额 负债总额 454 0745 408 512 375 3292 200 042 2010 年年末负债权益比 0 2 95 所有者权益总额 负债总额 分析 万科所在的房地产业 08 年的平均负债权益比为 1 10 分析得出的结 论与资产负债率得出的结论一致 10 年万科的负债权益比大幅度升高 说明企 业充分发挥了负债带来的财务杠杆效应 3 3 利息保障倍数利息保障倍数 2008 年年末利息保障倍数 10 62 利息费用 息税前利润 6 42657 253 34 6 42657 253 34626 036 322 285 2009 年年末利息保障倍数 16 02 利息费用 息税前利润 3 04573 680 42 3 04573 680 42808 098 617 427 2010 年年末利息保障倍数 24 68 利息费用 息税前利润 分析 万科所在的房地产业 08 年的平均利息保障倍数为 3 23 倍 可见 万科近两年的利息保障倍数明显高于同行业水平 说明企业支付利息和履行债 4 务契约的能力强 存在的财务风险较少 已获利息倍数越大 说明偿债能力越 强 从上可知 已获利息倍数呈上升趋势 万科的长期偿债能力增强 总结总结 万科房地产的流动比率低 说明其缺乏短期偿债能力 现金流量比列 逐年增高 说明其当期偿债能力在逐渐增强 资产负债率较高 股东权益比率 较低 也说明公司偿债能力较差 但公司利率保障倍数较大 其支付利息的 能力较强 万科万科 A A 营运能力分析营运能力分析 一 万科股份有限公司营运能力分析一 万科股份有限公司营运能力分析 营运能力体现了企业运用资产的能力 资产运用效率高 则可以用较少的 投入获取较高的收益 下面以具体指标来分析万科的营运能力 1 万科股份有限公司营运能力指标分析 1 存货周转率 存货成本 2008年存货周转率 0 3280 存货平均余额 存货成本 2009年存货周转率 0 3922 存货平均余额 存货成本 0 2010年存货周转率 0 2692 存货平均余额 0 存货对企业经营活动变化具有特殊的敏感性 控制失败会导致成本过度 作为万科的主要资产 存货的管理更是举足轻重 由于万科业务规模扩大 存 货规模增长速度大于其销售增长的速度 因此存货的周转率逐年下降 见表1 5 若该指标过小 则发生跌价损失的风险较大 但万科的销售规模也保持了较快 的增长 在业务量扩大时 存货量是充足货源的必要保证 且存货中拟开发产 品和已完工产品比重下降 在建开发产品比重大幅上升 存货结构更加合理 因此 存货周转率的波动幅度在正常范围 但仍应提高存货管理水平和资产利 用效率 注重获取优质项目 加快项目的开发速度 提高资金利用效率 充分 发挥规模效应 保持适度的增长速度 表1 万科股份有限公司2008 2010年存货周转率 2 应收账款周转率 销售收入 2008年应收账款周转率 46 23 平均应收账款 8 销售收入 2009年应收账款周转率 59 75 平均应收账款 2 销售收入 2010年应收账款周转率 43 96 平均应收账款 相对于2008年来说2009年万科的应收账款周转率有大幅提升 见表2 原因是主营业务的大幅上升 而2010年受房地产市场调控影响略有下降 表2 万科股份有限公司2008 2010年应收账款周转率 年份200820092010 应收账款周转率46 2359 7543 96 3 流动资产周转率 销售收入 2008年流动资产周转率 0 3924 平均流动资产 0 销售收入 年份 200820092010 存货周转率 0 32800 39220 2692 6 2009年流动产资周转率 0 4010 平均流动资产 0 销售收入 2010年流动资产周转率 0 3020 平均流动资产 0 流动资产周转率取决于每一项资产周转率的高低 该指标 见图3 近年的 下降趋势主要是由于存货周转率的下降 但其毛利率 应收账款和固定资产利 用率的提高使其下降幅度较小 万科要提高总资产周转率 必须改善存货的管 理 表3 万科股份有限公司2008 2010年流动资产周转率 年份200820092010 流动资产周转率0 50 40100 3020 总的来说 万科的资产营运能力较强 尤其是其应收账款的营运能力非常优 秀 堪称行业典范 但近年来的土地储备和在建工程的增多 存货管理效率下 降较为明显 因此造成了总资产管理效率降低 管理层应关注存货的管理 另 外 2008年经济危机对房地产行业带来了一定的冲击 但万科在行业内的成长 性比较好 其抵御风险能力的作用下 使得公司目前发展比较稳定 2 万科企业股份有限公司目前存在的问题及对策 1 资金需求的压力日益增大 为了满足未来的资金需求 建议万科继续加 快销售 增加经营活动现金流入 充分运用财务杠杆 积极寻找战略合作机会 并进一步开拓融资渠道 2 现金流的管理 万科有关获得现金能力和现金周转能力的指标都不令人 满意 而现金如同一个企业的血液 缺少现金流会使一个蓬勃发展的企业陷入 瘫痪 因此 在看到企业优秀的盈利能力的同时 也要提醒万科高度重视企业 现金的管理 3 存货的管理 万科拥有数额巨大的存货量 这既是未来发展的保障 又 是万科风险的主要来源 从目前万科管理现状来看 建议进一步优化存货管理 结构 适度控制存货数量 此外 股权结构分散 获得的支持力度有限 3 3 万科企业股份有限公司未来展望 万科企业股份有限公司未来展望 7 房地产行业存在两个根本特点 首先 住宅兼有社会和投资属性 是生活 必需品和改善生活质量的重要元素 也投资获利的载体 其次 中国正处于城市 化进程中 居民的购买力稳步增长 住房货币化改革的进一步深入和购房信贷 业务的健康发展将推动住宅需求长期持续增长 中国经济中房地产行业属于增 长型行业 发展空间大 数量庞大的中国人口中有能力买商品房的人数在上升 创造了巨大的需求量 并且随着市场的日益成熟 消费者的房地产开发商品牌 意识必将逐步提高 一方面万科以软性服务著称 正好迎合了中高档房产消费 者的需求 另一方面万科品牌形象十分丰富 为进一步塑造和强化品牌也创造 了条件 2008年初楼市宏观调控 万科的 拐点论 被业界惊为天人 2009年楼市 春天 万科在土地市场上似乎无所作为 2010年初宏观调控再至 万科悄悄开 始了其进军二三线城市的战略部署 在2009年地产企业意外经历了 量价齐升 的 不差钱 好年景后 万科的转型是众多地产商中的先行者 二 整体企业营运能力分析中存在的问题及相关建议二 整体企业营运能力分析中存在的问题及相关建议 1 营运能力分析中存在的问题 上述这四个比率都是在分析企业营运能力时常用的指标 但在具体实务操 作中 这些指标的计算口径 计算方法存在着种种局限性 在此基础上展开的 企业经营能力分析 必须考虑到这些限制 做到心中有数 1 由于现行应收账款周转次数计算公式只是简单地将赊销收入与应收账款 平均余额相比 没有考虑到实际收回的赊销贷款与应收账款余额的内在联系 在特定的条件下 计算出的结果与事实显然不符 同时 应收账款周转率 次数 计 算公式中 分子是赊销净额 但在实际计算中 由于企业公开发表的会计资料 很少标明赊销数字 所以往往就用销售总额来取代赊销净额 这样的计算会高 估应收账款的周转率或缩短应收账款的回收天数 2 总资产周转率的计算中 现行计算公式拿销售收入与企业平均资产总额 直接相比 但在企业资产中 有一部分是与企业销售收入的形成没有必然联系 的 如企业的投资数额 这些账户的存在会歪曲企业总资产周转率而使其比实 际要低 也即实际周转率要比计算所显示的要好 3 缺乏对无形资产等长期资产的具体评价 企业资产营运能力状况评价指 标体系中 基本指标是流动资产周转率 总资产周转率 其修正指标也只是对流 8 动资产和总资产营运方面的补充 虽然增设了不良资产比率 资产损失比率等 指标来评价企业的不良资产和潜在损失 但缺乏对固定资产 无形资产使用效果 的分析 评价 忽视了这些资产对企业长期发展的影响 其评价的最终结果容易 导致企业的短期行为 企业总资产中除了日常周转使用的流动资产外 还应包括 无形资产等主要的资产 企业的商标权 专利权 专有技术 品牌等无形资产 是企业长期发展过程中 通过经营管理和技术创新形成的重要经济资源 而且已 经成为21 世纪资产管理的重点 但由于计价的困难 使这些资产在账面上难以 全面反映 另外由于无形资产对企业经济效益的影响具有长期性 不确定性的特 点 因此 在对企业资产营运能力进行评价时 应使眼前利益与长期利益的评价并 重 充分考虑无形资产在企业经营中的重要作用 4 缺乏对人力资源有效利用的评价 广义的营运能力分析应是企业各项经 济资源营运效率的分析 包括对人力资源利用的评价分析 而知识经济时代的企 业劳动主体是智力劳动 智力劳动的知识价值确认 计量 记录和报告 应该是 现代财务会计的重要内容 因此对企业营运能力的评价应具有一定的前瞻性 充 分考虑我国经济转型时期的特殊情况 全面兼顾人力资源的投资对开发新技术 开拓新市场上的重大作用 有利于正确引导企业逐步形成技术进步机制和知识创 新机制 合理确定企业经营方向 2 对企业营运能力分析的创新指标建议 目前 由于企业外部环境的变化 以会计为基础的传统业绩评价体系受到了 质疑 实务界和学术界都在对此总是进行着不懈的研究 近几年来 业绩评价的 一个显著趋势就是在业绩评价指标体系中引入非财务评价指标 经常使用的非 财务指标主要包括 顾客满意度 产品和服务的质量 战略目标 如完成一项并购 或项目的关键部分 公司重组和管理层交接 公司潜在发展能力 如员工满意度 和保持力 员工培训 团队精神 管理有效性或公共责任 创新能力 如研发投 资及其结果 新产品开发能力 技术目标 市场份额 归纳起来 对企业业绩评 价体系进行改革主要有以下三方面的原因 企业外部环境的变化带来巨大的竞争 压力 财务评价指标本身存在局限性 传统业绩评价体系无法满足管理创新对 信息的需要 一 员工满意度和保持力 员工关系着企业的成功运营和成长 流程 系统 计算机和外来顾问都可 以作为辅助工具 并可能对其有所帮助 但使企业运转的核心最终还是企业的员 9 工 员工推动客户关系 他们负责创新与提出新的理念 员工运营企业 他们与 合作伙伴共同促进企业的成功 员工的工作成效是企业成功的核心要素 但是 长期以来 很多中国的企业在雇佣员工时 往往只关注低廉的人力成本 而忽视了 员工的生产效率 并且 很多企业都要承担以各种方式保证人们就业的社会责任 因此他们不得不为工作中的浪费和低效买单 随着社会的发展 这种态度需要加 以改变 拥有低成本和对中国市场的了解已不再足以赢得竞争 中国的企业今 后必须更加着重于使其员工更有效 更主动 更富有创造性地从事各自的工作 只有员工满意度和保持力得到保证 企业的管理才会显得更加方便和有效 整个 企业的营运能力优势就突显了 这样对企业在市场上的竞争是相当有利的 二 管理的有效性 随着人类的进步和组织的发展 管理所起的作用越来越大 概括起来说 管 理的重要性主要表现在以下两个方面 第一 管理使组织发挥正常功能 管理 是一切组织正常发挥作用的前提 任何一个有组织的集体活动 不论其性质如何 都只有在管理者对它加以管理的条件下 才能按照所要求的方向进行 第二 管 理的作用还表现在实现组织目标上 在现实生活中 我们常常可以看到这种情况 有 的亏损企业仅仅由于换了一个精明强干 善于管理的厂长 很快扭亏为盈 有些 企业尽管拥有较为先进的设备和技术 却没有发挥其应有的作用 而有些企业尽 管物质技术条件较差 却能够凭借科学的管理 充分发挥其潜力 反而能更胜一筹 从 而在激烈的社会竞争中取得优势 通过有效地管理 可以放大组织系统的整体功 能 因为有效地管理 会使组织系统的整体功能大于组织因素各自功能的简单相 加之和 起到放大组织系统的整体功能的作用 所以 一个企业的管理有效性对 整个企业组织的营运能力来说至关重要 企业应该把握其管理的有效性 并且重 视这一指标的分析 三 市场占有率 市场占有率 也可称为 市场份额 是企业在运作的市场上所占有的百分比 在西方 当一个企业获得市场25 的占有率时 一般就被认为控制了市场 市场 占有率对企业至关重要 一方面它是反映企业经营业绩最关键的指标之一 另一 方面它是企业市场地位最直观的体现 市场占有率对企业很重要 但其含金量对 企业来说则更为重要 市场占有率并不是企业追求的目的 而是企业为达到目的 所采用的手段 很多企业在 先市场后效益 先规模后效益 的误导下 变 成了市场占有率的奴隶 所以 把握适度的市场份额 分析市场份额 才不会使 10 企业本身的行动目的过于麻木 影响了企业本身的经营业绩 以至于影响了外界 对企业本身的营运能力的评价 使企业价值贬值 竞争力受到重大的影响 使企业 蒙受损失 三 结论三 结论 总之 在现在市场经济的不断完善下 能否对企业营运能力体系进行正确 的分析 已成为一个企业在竞争中能否取得优势的重要因素 因为企业在生存 和竞争的过程中必然会遇到很多内部或外部的问题 对于外部问题 有时决策 者和管理者是不能左右的 但是内部问题 在大多情况下 很大程度上是取决 于企业内部管理层的决策和管理方法上 就企业营运能力的提高 打造一个良 好的营运体系 主要是 人 的问题 就拿我国目前一些企业来说 内部各个 部门之间沟通不流畅就会阻碍营体系的正常运转 尤其是在当今这个飞速发展 的时代 错过一步就可能使企业在竞争中处于劣势 所以 要使营运能力体系 得到良好的发展和建立 首先要解决的的拆除企业内部各部门的 墙 再则 就是在保持良好的营运能力的条件下 还要确保企业良好的偿债能力 将企业 在经营过程中的财务风险降到最低水平 因此 一个良好的营运能力体系的建 立 发展和运行 必然会使企业在竞争和发展中顺利进行 万科 A 获利能力分析 一 万科 A 获利能力分析 盈利能力关系投资者的回报 是债权人收回债权的根本保障 是企业至关重 要的能力 1 营业收入分析营业收入分析 营业收入是企业营销能力的综合反映 是获利能力的基础 也是企业发展的 根本 从下表可见 珠江三角洲及长江三角洲地区是其利润的主要来源 企业 初步形成了以长江三角洲 珠江三角洲和环渤海地域为主 以其他区域经济中 心城市为辅的 3 X 跨地域布局 以深圳和上海为核心的重点投资以及不断 推进的二线城市扩张是保障业绩获得快速增长的主要因素 2009主营业务收入净利润比例结算面积比例 珠江三角洲区域27 03 37 16 25 08 11 长江三角洲区域32 38 36 46 26 06 京津以及地区32 01 18 77 36 34 其他8 58 7 60 12 52 2 期间费用分析期间费用分析 期间费用是企业降低成本的能力 与技术水平 产品设计 规模经济和对成 本的管理水平密切相关 在营业费用增长率有所降低的 3 年间 销售增速仍保 持上升态势 除市场销售向好外 还反映了销售管理水平有很大的提高 由下表 可见 管理费用的增长幅度不小 良好的管理关固然是企业发展的核心 但也应 进行适度的控制 由于房地产业需要大量资金作后盾 银行借款利息大量资本 化的同时也存在大量的银行存款 因此 万科在存在大量借款的情况下 其财务 费用却为负数 管理层应注意提高资金利用效率 各项目增长幅度表 年份2006 20072007 20082008 2009 主营业务利润57 01 39 04 56 79 营业费用66 48 55 99 41 83 管理费用43 17 0 48 42 82 3 主营业务利润及利润构成分析主营业务利润及利润构成分析 主营业务利润率分析 由下表可见 06 09 年销售毛利率逐渐增长 07 年 根据市场供需两旺 房价稳步上升的变化以及对未来市场土地资源稀缺性的预 期 企业调高了部分项目的售价 项目毛利率明显增长 08 年净资产收益率为 近年来最高点 效益取得长足进步 其项目阶梯形的收入 具有稳定性和较强的 抗风险能力 抹平了行业波动带来的影响 年份2006200720082009 销售净利润8 368 511 4512 79 销售毛利润20 0922 5125 7528 72 利润构成分析 由上表可见 万科主营业务利润呈上升趋势 其中房地产业 务为其主要来源 毛利率保持稳定的增长态势 而物业管理业务获利能力有待加 强 2006 年后净利润的增长在很大程度上靠营业利润的增长 同时投资收益的 比重下降趋势明显 营业外收支净额的比重逐渐减少 4 盈利能力指标盈利能力指标 1 资产报酬率和净资产报酬率 资产报酬率和净资产报酬率 这两项指标呈上升趋势 见下表 说明企业 盈利能力不断提高 年份2006200720082009 资产净利率4 65 5 13 5 65 6 14 净资产收益率11 31 11 53 14 26 16 25 2 经营指数与每股现金流量 经营指数与每股现金流量 经营现金净流量与净利润的比率反映了企业收 12 益的质量 下表显示该指标波动幅度较大 说明现金流缺乏稳定性 存在较大的 风险 这种不确定性主要是由于增加存货所致 因此 万科应加强现金流的管理 降低市场风险 提高运作效率 保证业务开展的灵活度 例如 08 年 加强对项 目开发节奏的管理 加快销售 对不同的采用不同的租售策略 进一步消化现房 库存 加快项目资金周转速度 09 年贯彻 现金为王 的策略 调减全年开工和 竣工计划 以减少现金支出 都取得了不错的效果 年份2006200720082009 经营指数0 621 19 2 730 34 每股收益 07 年的大幅下降是由于 06 年实行了 10 增 10 的股票股利政策 因此 实际股东的收益还是增长了 该指标一直保持较平稳的态势 在不断增资 的情况下 仍能保持一定的每股收益 说明万科有较强的获利能力 09 年行业 平均每股现金流量为 0 404 该指标偏低 主要是由于每年公积金转股使股本规 模扩大 其次 反映了万科获取现金能力偏低 年份2006200720082009 每股现金流量0 26 1 060 460 23 总结总结 万科拥有较强的获利能力 且这种获利能力有很好的稳定性 在行业 沧海桑田变化的十年 万科一直保持了很高的盈利水平 除了市场强大需求外 说明其拥有很高的管理水平和决策能力 另外 规范 均好的价值观也是其长盛 不衰的秘诀 万科 A 财务报表综合分析 一 万科基本情况介绍 万科企业股份有限公司成立于 1984 年 5 月 以房地产为核心业务 是中 国大陆首批公开上市的企业之一 至 2003 年 12 月 31 日止 公司总资产 105 6 亿元 净资产 47 01 亿元 1988 年 12 月 公司公开向社会发行股票 2 800 万 股 集资人民币 2 800 万元 资产及经营规模迅速扩大 1991 年 1 月 29 日本 公司之 A 股在深圳证券交易所挂牌交易 1991 年 6 月 公司通过配售和定向发 行新股 2 836 万股 集资人民币 1 27 亿元 公司开始跨地域发展 1992 年底 上海万科城市花园项目正式启动 大众住宅项目的开发被确定为万科的核心业 务 万科开始进行业务调整 1993 年 3 月 本公司发行 4 500 万股 B 股 该等 股份于 1993 年 5 月 28 日在深圳证券交易所上市 B 股募股资金 45 135 万港元 主要投资于房地产开发 房地产核心业务进一步突显 1997 年 6 月 公司增资 配股募集资金人民币 3 83 亿元 主要投资于深圳住宅开发 推动公司房地产业 13 务发展更上一个台阶 2000 年初 公司增资配股募集资金人民币 6 25 亿元 公司实力进一步增强 公司于 2001 年将直接及间接持有的万佳百货股份有限公 司 72 的股份转让予中国华润总公司及其附属公司 成为专一的房地产公司 2002 年 6 月 万科发行可转换公司债券 募集资金 15 亿 进一步增强了发展 房地产核心业务的资金实力 公司于 1988 年介入房地产领域 1992 年正式确 定大众住宅开发为核心业务 截止 2002 年底已进入深圳 上海 北京 天津 沈阳 成都 武汉 南京 长春 南昌和佛山进行住宅开发 2003 年万科又先 后进入鞍山 大连 中山 广州 东莞 目前万科业务已经扩展到 16 个大中城 市凭借一贯的创新精神及专业开发优势 公司树立了住宅品牌 并获得良好的 投资回报 二二 杜邦分析原理介绍杜邦分析原理介绍 杜邦分析法 又称杜邦财务分析体系 简称杜邦体系 是利用各主要财务比 率指标间的内在联系 对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方 法 该体系以净资产收益率为龙头 以资产净利率和权益乘数为核心 重点揭 示企业获利能力 资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响 以及 各相关指标间的相互影响作用关系 杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为 净资产收益率 资产净利率 权益乘数 资产净利率 销售净利率 资产周转率 净资产收益率 销售净利率 资产周转率 权益乘数 三 杜邦分析数据 三 杜邦分析数据 杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为 净资产收益率 资产净利率 权益乘数 资产净利率 销售净利率 资产周转率 净资产收益率 销售净利率 资产周转率 权益乘数 杜邦分析 总资产收益 率 0 7878 X 权益乘数 1 1 0 68 资产总额 股东权益 1 1 资产负债率 1 1 负债总额 资产 总额 x100 14 主营业务收入 7 504 969 755 全部成本 6 202 756 893 其他利润 200 022 269 所得税 375 655 681 流动资产 140 886 939 320 长期资产 7 383 409 016 主营