国际要素流动与国际贸易教学课件PPT.ppt

第9章国际要素流动与经济一体化 当今世界经济的重要现象 生产要素的国际流动与经济一体化 生产要素 国际流动区域经济一体化 1 概况又称为 地区经济集团化区域经济集团化等关税同盟理论 资本劳动力技术等 直接间接 本章主要内容 9 1资本的国际流动及其经济效应9 2区域经济一体化 2 世界经济的重要现象 资本要素的跨国移动 动因和效应 跨国公司 对外投资的动因 在全球经济的重要影响 世界经济的重要现象 对国际贸易和世界经济 政治有重要的影响 9 1资本的国际流动及其经济效应 资本国际流动的根本动因 资本收益率的国际差异资本一般从收益率低的国家 地区向收益率高的国家 地区流动具体的动因 国际生产成本差异 利率差异 汇率变动 规避风险 规避贸易保护等 3 1 国际资本流动的主要形式 4 直接投资和间接投资 直接投资 di 输出资本到另一个国家的厂矿企业 并由投资者直接进行企业的经营管理 间接投资 购买外国公司的股票 债券 政府债券 衍生证券等金融资产 依靠股息 利息及资本利得实现资本增值 证券投资 portfolioinvestment 借贷资本输出 5 国际直接投资和国际间接投资的区别主要在于是否获得企业的生产经营控制权 但二者之间并无公认的清晰界限 狭义的国际间接投资 国际证券投资 2 资本国际流动的经济分析麦 肯图式 麦克杜格尔 g d a mac dougall 和肯普 m c kemp 的分析 基本假定 两个国家 一国资本丰富而另一国资本短缺 世界资本总量不变 资本可以无障碍地在两国间自由流动 由国际投资产生的收益能两国间得到公平分配 资本的边际产值呈递减状态 6 麦克杜格尔模型 资本要素国际流动的效果 总收益的增加并不是因为资本总量的增加 而是因为资本在世界范围内得到了合理的流动 7 跨国公司 multinationalcorporations 简称mncs 在二十世纪的最后十年里全球gdp增长了0 4倍 进口贸易额增长了0 9倍 而外国直接投资的流入量则增长了5 3倍 就经济规模和对世界经济的影响而论 许多大型的跨国公司的年销售额相当于一个中等国家的国民生产总值 跨国公司控制着全球50 的国际贸易 90 以上的海外投资 80 以上的新技术 新工艺开发 以及70 的国际技术转让 fdi增长率已经超过了其它任何主要的综合经济指数 8 目前全球前100大经济体中 51个是企业 49个是国家 组成企业的实体必须在两个或两个以上的国家从事经营 不论实体的法律形式和领域 企业须有一个中央决策体系 多个决策中心 有共同的政策 其政策应反映企业的全球战略目标和战略部署 各个实体分享资源 信息 同时分担责任 联合国跨国公司委员会对跨国公司的定义 9 1 跨国公司的起源和先驱 跨国公司起源于19世纪60年代 德国弗里德里克 拜耳化学公司 美国胜家缝纫机公司 瑞典阿佛列 诺贝尔公司 1865年 购买了美国纽约州奥尔班尼的苯胺工厂的股份 后来将其吞并为分厂 成为第一家现代意义上的跨国公司 1866年 在汉堡开办炸药厂 1867年 在格拉斯哥建立缝纫机装配厂 开始它以格拉斯哥的产品供应欧洲和其他地区的市场 1880年 又在伦敦和汉堡等地设立销售机构 负责世界各地的销售业务 10 跨国公司的经营特征 规模庞大 实力雄厚实行全球战略将其全球范围的经营活动视为整体 追求整体利益的最大化 而不是局部的利益得失要素转让内部化经营多样化 11 2 跨国公司理论 垄断优势理论 monopolisticallycompetitivetheory最早的国际直接投资理论 海默 s hymer 之前的国际投资理论都是间接投资理论 主要研究证券投资 但二战后的国际投资主要是国际直接投资 国际直接投资关注核心 二战以后 利润国际间接投资关注核心 二战以前 利率 12 海默1960年在博士论文 国内企业的跨国经营 对外直接投资的研究 中提出垄断优势理论 跨国公司之所以存在 是因为他们拥有某些垄断优势 海默 市场不完全 垄断优势与对外直接投资 海默实证研究了美国企业对外投资的部门构成 发现直接投资与垄断的工业部门结构有关 两个基本观点 市场不完全是垄断优势产生的根源 垄断优势根源于市场不完全性 并借助不完全的市场结构得以维持垄断优势是进行国际直接投资的动因 愿意并且能够从事对外直接投资的企业 必须具有一种或若干种东道国当地企业所缺乏的独占优势 13 市场不完全的四种原因 14 市场不完全是垄断优势产生的根源 有关垄断优势的进一步研究 15 技术优势原材料来源垄断规模经济优势销售网络 分销渠道优势产品开发与更新先进的管理优势雄厚的资金实力信息优势国际声誉优势 跨国公司的垄断优势 内部化理论 由巴克利 p buckey 和卡森 m casson 提出 理论渊源 科斯的交易费用理论ronald h coase 1910 2013 1991年诺贝尔经济学奖获得者 transactioncost科斯的代表作 企业的性质 thenatureofthefirm 1937年 社会成本问题 theproblemofsocialcost 1960年 科斯用交易费用解释企业的起源和产权和效率的关系 16 thesverigesriksbankprizeineconomicsciencesinmemoryofalfrednobel1991 ronald h coase 1910 12 29 2013 9 2 forhisdiscoveryandclarificationofthesignificanceoftransactioncostsandpropertyrightsfortheinstitutionalstructureandfunctioningoftheeconomy 来源 http nobelprize org nobel prizes economics laureates 1991 index html unitedkingdom universityofchicago chicago il usa 科斯的疑问 市场与管理的关系 普兰特 arnoldplant 在课堂上谈到经济体系是靠价格体系来协调运作 然而 普兰特在企业管理的课程上又提到 管理是在协调厂商内部生产要素 这两种歧异的观点该如何调和 假如所有必要的协调都已由市场提供 为何还需要管理呢 自由价格机制与厂商的关系 既然自由价格机制已经被公认为是最最有效的协调和指导资源配置的工具 为什么还有企业或厂商的存在 或者说 为什么建立企业是有利的呢 在实行自由企业制度的国家里 为什么人们会自愿服从企业主和代理人的指令 而不到市场上去亲自向顾客出售他自己的产品或劳务 18 来源 诺贝尔之路 科斯 新帕尔格拉夫经济学大词典 词条 科斯 张五常撰写 等 科斯的发现 交易费用及其含义 被忽略的交易费用 经济学家谈到经济体系的运作时 总认为是透过价格机制 或市场 来协调 但是却忽略了使用市场仍有其成本的事实 交易费用的含义 为了进行市场交易 有必要发现谁希望进行交易 有必要告诉人们交易的愿望和方式 以及通过讨价还价的谈判缔结契约 监督契约条款的严格履行等等 这些工作常常是成本很高的 19 来源 科斯 社会成本问题 inordertocarryoutamarkettransactionitisnecessarytodiscoverwhoitisthatonewishestodealwith toinformpeoplethatonewishestodealwithandtowhatterms toconductnegotiationsleadinguptoabargain todrawupthecontract toundertaketheinspectionneededtomakesurethatthetermsofthecontractarebeingobserved andsoon coase 1960 与1937年论文的主旨一脉相传 thereisacostofusingthepricemechanism 企业的本质 对价格机制的取代 企业的本质是对价格机制的取代 作为一种组织形式 企业可以把若干生产要素所有者组织成一个单位参加交换 从而降低交易费用 企业是通过管理协调来代替市场协调的必然结果 当组织生产交易费用低于市场组织的交易费用时 企业就会出现 20 itwassuggestedthattheintroductionofthefirmwasdueprimarilytotheexistenceofmarketingcosts 来源 科斯 thenatureofthefirm 社会成本问题 显而易见 采用一种替代性的经济组织形式能以低于利用市场内的成本而达到同样的结果 正如我多年前所指出的 企业就是作为通过市场交易来组织生产的替代物而出现的 在企业内部 生产要素不同组合中的讨价还价格取消了 行政指令替代了市场交易 那时 毋需通过生产要素所有者之间的讨价还价 就可以对生产进行重新安排 跨国公司 交易费用的节约 英国里丁大学教授巴克利 p buckey 和卡森 m casson 将交易成本理论用于跨国公司 认为跨国公司跨国经营是为了克服市场失效 虽然跨国公司经营范围远大于一般公司 但本质上二者并没有区别 科斯的理论既然适用于一般企业 也适用于跨国公司 21 www reading ac uk 中间产品 市场不完全与对外投资 市场失效 由于市场不完全 所以企业在让渡其中间产品时难以保障其权益 不能通过市场来配置其资源 这样 企业为克服外部市场的交易障碍就必须采取对外投资的形式 中间产品不仅包括半加工的原料 零部件 更重要的是指知识产品 即专利 专有技术 商标 市场信息等 例如信息在外部市场让渡时非常容易扩散 使其所有者失去优势 22 知识产品 交易费用 转移价格 内部化 知识产品的交易费用高 为降低交易费用 转移价格transferprice 手段和途径 将生产建立在公司内部 以公司内部市场取代外部市场 内部化 为什么 知识产品的形成耗时长 费用大 在市场上转让相当于扶持了竞争对手 削弱了自身竞争力 价格不易确定 保密需要 收益只有在投入生产过程后才能确定 23 跨国公司内部交易商品和劳务的价格 与外部市场价格不同 跨国公司的内部贸易 内部贸易的利益 降低外部市场不确定性带来的风险 降低交易费用 transactioncost 实现全球利益最大化 例如全球综合税负最小化等 24 内部化理论对fdi动因的解释 跨国公司内部贸易 在跨国公司内部进行的产品 原料 零部件 技术 服务等的交换活动 转移价格 内部贸易的重要手段 实施 转移价格 的目的 减轻税收总负担 增强某些子公司在当地市场上的竞争实力 减少或避免风险 政策风险 外汇管制 汇率风险等 避免某些东道国工人过高的福利要求 其他 分摊研发费用等 25 转移价格的制定依据 全球战略目标 转移价格 transferprice 跨国公司内部商品和劳务交换活动中实行的价格 不同于外部市场价格 国际避税地 常见的避税 taxavoidance 实施渠道 三类 26 对人们获得的国际财产提供免税或低税待遇 百慕大巴哈马群岛维尔京群岛开曼群岛瑞士列支敦士登卢森堡希腊等 著名的国际避税地taxheaven 转移价格的实施 高税国子公司 避税地公司 支付专利 无形资产转让费 管理费 服务费等 高税国子公司 避税地公司 等料材原出卖价高 低价卖出成品 27 款贷息高提供 转移价格被广泛用于跨国公司内部技术 资本等要素转让和原料 中间产品和最终产品的内部贸易 papercorporation 纸上公司 案例 2008年中国吸收fdi前十名来源地 28 数据来源 中华人民共和国商务部网站 利用外资统计 其他 国际生产折衷理论 eclectictheoryofinternationalproduction 又称国际生产综合理论 或者oil理论 1977年由英国经济学家约翰 邓宁提出 johndunning 1942 2009综合了垄断优势理论 内部化理论和区位理论的基本思想 所有权 ownership 优势内部化 internalization 优势区位 location 优势 29 英国里丁 reading 大学管理学院http www henley reading ac uk management research centres mgmt cibs aspx 指企业拥有的 比其它外国企业更明显的资本 规模 市场 技术等方面的优势 指企业将生产安排在内部进行的优势 指某些东道国拥有而另一些国家没有在资源 市场 税收等方面的优势 企业进入国际市场的方式选择 31 对外直接投资 非股权技术转让 出口 所有权优势 所有权优势 内部化优势 内部化优势 所有权优势 国外 区位优势 发展中国家对外直接投资理论 小规模技术理论 最早专门研究发展中国家跨国公司问题的是刘易斯 威尔斯 louist wells 1977 1983 发展中国家企业对外投资的优势表现为小规模制造 小规模市场 小规模技术 低廉的企业管理费用 当地采购和特殊产品 使用当地资源 种族产品 其它革新 接近市场 商标优势 追随顾客 对外投资的动因 保护出口市场 配额和外向型经销商 谋求低成本 利用种族纽带 分散资产等 从本质上来看 刘易斯的理论仍然遵循着垄断优势的原则 解释的是发展中国家的企业对更不发达的国家的投资现象 32 美 刘易斯 威尔斯 第三世界跨国企业 上海 上海翻译出版公司 1986 发展中国家对外直接投资理论 技术地方化理论 拉奥 sanjayalall 1983 深入研究了印度跨国公司的竞争优势和投资动机 提出了技术地方化理论 他认为 虽然发展中国家的技术表现为小规模 标准化和劳动密集的性质 但技术变动本身能够使其同样拥有竞争优势 如更适合发展中国家市场需要在小规模生产条件下具有更高的效益等等 33 发展中国家对外直接投资理论 技术创新产业升级理论 二十世纪80年代中期以后 坎特韦尔和托兰惕诺提出 johna cantwellpazestrellatolentino发展中国家技术能力在不断积累 稳定提高和扩大 这与其对外直接投资的增长直接相关 发展中跨国公司的产业分布和地理分布是随着时间的推移而逐渐变化的 并且是可以预测的 34 产品生命周期理论 35 弗农 寡头垄断行为学说 36 战略性竞争反应的分类 9 2区域经济一体化1 区域经济一体化的定义 经济一体化 economicintegration两个或两个以上的国家消除国别间贸易发展的障碍 以实现区内互利互惠 资源优化配置的状态或过程 或 成员国间消除各种歧视 将各自分散的国民经济纳入较大的经济组织中的状态或过程 让渡部分国家主权 关税 货币发行等 由一体化组织共同行使这部分主权 实现经济的国际干预和调节 37 2 区域经济一体化的类型 按贸易壁垒拆除的程度 特惠贸易协定 自由贸易区 关税同盟 共同市场 经济同盟 完全一体化 preferentialtradearrangements低级 松散 成员国享受比非成员国进行贸易时较低的贸易壁垒 1932年英联邦优惠计划 英国 加拿大 澳大利亚等国 freetradearea成员国之间解除所有的贸易壁垒 废除关税与数量限制 但每个成员国对非成员国仍保留贸易壁垒 北美自由贸易区 nafta customsunion各成员国间完全取消关税和其他壁垒 并对非同盟国家实行统一关税税率 开始有超国家性质 1920年比荷卢关税同盟 20世纪70年代后的欧洲联盟 commonmarket成员国间资本和劳动力自由移动 1993年以后的欧盟 economicunion成员国间制定和执行一些统一对外的共同的经济和社会政策 欧洲联盟 eu europeanunion completeeconomicintegration经济一体化的最高阶段 成员国在经济 金融 财政等政策方面均完全统一 成员国之间取消商品 资本 劳动力 服务等自由流动的人为障碍 38 区域经济一体化的类型 其他划分 39 3 世界区域经济一体化的发展现状 各大洲都有区域经济一体化组织 层次各异 最有影响的区域经济一体化组织 欧盟北美自由贸易区亚太经合组织东南亚自由贸易区中国 东盟自由贸易区 40 eu europeanunion nafta northamericafreetradeagreement apec asia pacificeconomiccooperation asean associationofsoutheastasiannations cafta china aseanfreetradearea 4 关税同盟理论 关税同盟的经济影响 通常被分为静态效应和动态效应两个方面 41 在差别待遇的影响下 某一同盟成员把原来向非成员国的低成本进口转向向同盟成员国的高成本进口 42 贸易创造 43 贸易转向 44 关税同盟导致福利增加的条件 导致福利增加的关税同盟是那些更有可能产生贸易创造的关税同盟 根据不完全的研究 在下述情况下 关税同盟更可能产生贸易创造 因而更有可能增加福利 关税同盟成员国之间在形成同盟之前的贸易壁垒越高 形成关税同盟之后越有可能产生贸易创造效应 关税同盟成员国与世界上其它国家的贸易壁垒越低 形成关税同盟之后 越不容易产生代价高昂的贸易转向效应 参加关税同盟的国家数越多 高效率的生产落在同盟内的概率就越大 从而越不容易产生贸易转向的效应 关税同盟成员国之间经济的竞争性越大 互补性越小 越容易产生贸易创造 越不容易发生贸易转向 关税同盟成员之间地理位置越接近 运输成本就越低 越有利于同盟成员之间的贸易创造 因为此时运输成本不会成为限制贸易的自然障碍 形成关税同盟之前 潜在成员国之间的贸易和经济交往越密切 形成关税同盟之后 就越有利于产生贸易创造 越不容易发生贸易转向 45 关税同盟的其它静态效应 第一 行政管理费用的节约 形成关税同盟之后 各成员国的海关人员 边境巡逻人员将减少 从而节约成员国的行政管理费用开支 第二 贸易转移的关税同盟倾向于减少对同盟外的商品进口需求和出口供给 从而有利于改善同盟整体的贸易条件 而对于贸易创造的关税同盟 由于可能存在外溢效应 因而很难判断其对同盟外的商品进口需求和出口供给的变动趋势 第三 任何一个关税同盟 都是以整体参与国际贸易谈判的 因而较之各个成员国独立行动而言 无疑具有更大的讨价还从能力 46 一般而言 由于同盟的建立会导致同盟整体的实际收入增加 从而可能会增加从同盟外的进口需求 导致同盟整体贸易条件的下降 但就某个同盟成员国而言 贸易条件在形成关税同盟之后会如何变化 则取决于各成员国的具体情况 关税同盟的动态效应 除了上面所讨论的静态效应以外 关税同盟还会产生一些重要的动态效应 dynamiceffects 研究表明 关税同盟的动态利益大约是其静态利益的5 6倍 因此 获得关税同盟的动态利益 是成立关税同盟的重要原因 来源竞争的加强规模经济刺激投资资源在更大范围的优化配置 47 分析示例 北美自由贸易协定 nafta 签订后 美国的资本大量投资到墨西哥 假设墨西哥是劳动力充裕的国家 美国是资本充裕的国家 请用局部均衡的方法分析 墨西哥的资本供应方 资本需求方 总福利如何变化 美国的资本供应方 资本需求方 总福利如何变化 由美国流动到墨西哥的资本获利情况如何 什么情况下美国加入关税同盟后福利水平反而会下降 48 49 此题的分析中 世界上不