理财规划基础.doc

第 - 9 - 页 共 9 页理财规划基础 什么是理财？ 顾名思义，理财就是管理财富。 个人或专业人士及机构根据生命周期理论，依据个人（家庭）财务及非财务状况，运用规范的、科学的方法并遵循一定和特定的程序制定的切合实际、可操作的某一方面或一系列相互协调的规划方案，最终实现个人（家庭）终身的财务安全与财务自由。 理财的终极目标：实现个人（家庭）的财务自由。 理财常见的误区 理财就是投资 理财是有钱人的事 梦想一夜暴富 生活中太多诱惑，理财不能持之以恒 理财专业性太强，我不懂怎么理由此，我们得出理财规划的内涵 理财规划是全方位的综合性服务，不是简单的金融产品销售 理财规划强调个性化，客户财务状况与非财务状况的差异决定了理财规划的差异 理财规划是长期规划，贯穿人的一生 理财规划通常由专业人士提供理财规划的总体目标可以归结为两个层次：实现财务安全与追求财务自由 财务安全：个人或家庭认为现有财富足以应对未来的财务支出和其他生活目标的实现，不会出现大的财务危机 财务自由：个人或家庭的收入主要来源于主动投资而不是被动工作，投资收入（非工资收入）能完全覆盖日常生活支出。衡量财务安全的八大标准： 、是否有稳定、充足的收入、个人是否有发展的潜力、是否有充足的现金准备、是否有适当的住房、是否购买了适当的财产和人身保险、是否有适当的收入稳定的投资、是否享有社会保障、是否有额外的养老保障计划财务安全、财务自由和客户个人（家庭）收入之间的关系 T代表总收入，I代表投资收入，C为支出，L为工薪类收入。从上图可以看出，A点以前，支出超过总收入，此时还谈不上财务安全，更不用说财务自由；A点以后，总收入超过支出，达到财务安全；B点以后，投资收入大于总支出，即为财务自由理财规划具体目标：、必要的资产流动性 为满足日常开支、预防突发事件，有必要持有流动性较强的资产 但又不能无限地持有现金资产，因过强的流动性会降低资产的收益能力 通过现金规划满足短期需求，预期支出可用各种储蓄或短期投资工具来满足、合理的消费支出 个人理财目标的首要目的并非个人理财价值最大化，而是使个人财务状况稳健合理 购房、购车等家庭大额支出往往对家庭生活影响很大，要合理做好消费规划，避免沦为“车奴”、“房奴”、实现教育期望 要理财，先理“才” 教育费用持续上升，教育开支占家庭总支出的比重越来越大，2005年，农村家庭为32.6%，城市家庭为25.9% 教育规划本身缺乏时间和费用弹性 教育规划需尽早进行、完备的风险保障 人的一生，天灾人祸时有发生，风险无处不在 通过风险管理与保险规划做出适当的财务安排，能将意外事件带来的损失降到最低程度，使客户更好地规避风险 还应注重对非保险类的风险进行管理，以更好的保护我们的生活、积累财富 要节流，更要开源 投资结构要合理，既要保证投资收益，又要重视投资风险 应遵循全面评估、合理配置、有效投资的准则，循序渐进，逐渐提高投资收入的比重、合理的纳税安排 合理的纳税安排是指纳税人在法律允许的范围内，通过对纳税主体的经营、投资等经济活动的事先筹划和安排，充分利用政策优惠和差别待遇，适当减少或延缓税负支出，达到整体税后收入最大化、安享晚年 中国已经跨进了老龄化社会，“未富先老”日益突出 社会保障覆盖面、现行的家庭养老模式、中国的养老金支付能力都面临严峻挑战 有必要在青壮年时期进行财务规划，使人们到晚年能过上“老有所养，老有所终，老有所乐”的有尊严、自立的老年生活、有效的财产分配与传承 由财产问题引发的婚姻家庭、继承纠纷案件总量持续上升 财产分配规划可规避家庭财务风险、减少财产分配过程中的支出，协助客户对财产进行合理分配 选择适当的遗产管理工具和制定遗产分配方案，确保客户去世或丧失行为能力时其个人意志能够得以延伸，实现家庭财产的代际相传理财规划的原则 1整体规划原则：规划思想的整体性和理财方案的整体性；关注财务状况与非财务状况；不是单一规划，是综合规划 2提早规划原则：货币有时间价值；早规划，早受益 3现金保障优先：现金保障优于其他理财规划；日常生活覆盖储备和意外现金储备都需考虑 4风险管理优于追求收益：风险无处不在理财的核心首先是保值，然后才是增值，追求收益最大化应基于风险管理基础之上 5消费、投资与收入相匹配：要量入为出，消费支出用于满足短期需求，投资则为追求将来更高的收益，投资与消费支出安排要与现金流状况相匹配 6家庭类型与理财策略相匹配：基本家庭模型有青年、中年和老年家庭，家庭类型不同，财务收支状况、风险承受能力各不相同，理财需求和具体理财规划内容也不相同生命周期理论 单身期：参加工作至结婚，2-8年，22-30岁之间，收入低，花销大，原始资本积累期 家庭与事业形成期：结婚到新生儿诞生，1-3年，生活趋稳，经济负担加重 家庭与事业成熟期：子女出生到子女完成大学教育，18-22年，支出与收入同时增加 退休前期：子女参加工作到个人退休前期，10-15年，家庭稳定，收入增加，支出减少，健康下降 退休期：退休后的时期，收入减少，休闲、医疗保健费用增加，其他费用减少家庭模型 青年家庭：家庭收入主导者的年龄在35周岁以下 中年家庭：家庭收入主导者的年龄介于35周岁和55周岁之间 老年家庭：家庭收入主导者的年龄在55周岁以上（不同生命周期、家庭模型的理财规划参见教材P15表1-1）理财规划的主要内容 1现金规划：对家庭或个人日常的、日复一日的现金及现金等价物的管理，核心是建立应急基金，保证个人和家庭生活质量，数额一般为月支出3-6倍 2消费支出规划：基于一定的财务资源下，对家庭消费水平和消费结构进行规划，以达到适度消费、稳步提高生活质量的目标，主要包括住房消费规划、汽车消费规划以及信用卡与个人信贷消费规划 3教育规划：教育支出是一项重要的支出项目，且最不容忽视，数额越来越大，以收集客户的教育信息、分析教育费用的变动趋势并估算教育费用为基础 4风险管理与保险规划：风险无处不在，通过对风险的识别、衡量和评价，并在此基础上选择与优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效控制和妥善处理风险所致损失的后果，以尽量小的成本去争取最大的安全保障和经济利益 5税收规划：出于对自身的考虑，纳税人往往希望将自己的税负减到最小，在合法的前提下，通过一系列安排，达到整体税后利润最大化 6投资规划：根据客户风险承受能力和投资理财目标，为客户制定合理的资产配置方案，通过投资组合的构建来帮助客户实现理财目标 7退休养老规划规划：进行退休需求分析，选择退休规划工具，保证客户将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活 8财产分配与传承规划：是指为了家庭财产在家庭成员之间进行合理分配而制定的财务规划，理财规划师要协助客户对财产进行合理分配，以满足家庭成员在家庭发展的不同阶段产生的各种需要，财产传承主要是选择遗产管理工具和制定遗产分配方案，确保家庭财产代际相传或安全让渡理财规划的主要工具 股票、债券、基金（公募、私募、对冲）、保险、黄金、外汇、期货、保险、个人信托等 法律理财规划流程、建立客户关系、收集客户信息、分析客户财务状况、制定理财方案、执行理财方案、持续理财服务理财规划职业发展 初创期：一般认为现代理财规划起源于20世纪30年代美国保险业 扩张期：二战结束，理财快速发展，1969年IAFP成立成为理财史上的标志性年份 成熟、稳定发展期：1990年国际注册理财规划师协会正式成立，标志着理财规划服务有了国际统一的职业道德、胜任能力以及实务操作标准，理财规划进入成熟稳定发展时期个人理财服务的发展 个人理财服务的三个层次：大众银行大众理财、富裕银行贵宾理财、私人银行财富管理 国内商业银行理财服务发展现状国外主要理财规划师职业资格介绍 CLU：特许人寿理财师，美国三大理财认证之一，寿险专业领域最高级别认证，始于1927年。 CHFC：特许理财顾问师，1982年美国学院创立，侧重实务操作 CFP：注册理财规划师，CFP标准委员会认证，难度高。 IFA：独立财务顾问师，是一个从业资格，英国理财规划职业资格理财规划职业在中国的发展 相对于发达国家还处于起步阶段 发展迅速，前景广阔 理财规划师国家职业资格：社会认可度高，富于本土化色彩，注重实务操作理财规划师职业道德准则 正直诚信原则 客观公正原则 勤勉谨慎原则 尽职尽责原则 严守秘密原则 团队合作原则正直诚信原则 要求理财规划师诚实不欺，不能为个人利益而损害委托人的利益。 不仅要遵循职业道德准则的文字，更重要的是把握职业道德准则的理念和灵魂。客观公正原则 所谓“客观”，是指理财规划师以自己的专业知识进行判断，坚持客观性，不带感情色彩。 所谓“公正”，是指理财规划师在执业过程中应对客户、委托人、合伙人或所在机构持公正合理的态度，对于执业过程中发生的或可能发生的利益冲突应随时向有关各方进行披露。勤勉谨慎原则 要求理财规划师在提供专业服务时，工作要及时、彻底、不拖拖拉拉，在理财规划服务中务必保持谨慎的工作态度。 这是对理财规划师工作全过程的要求，不仅包括理财计划的制定过程，还包括理财计划的执行及其监督过程。专业尽责原则 作为一名合格尽责的理财规划师，必须具备资深的专业素养，每年保证一定时间的继续教育，及时储备知识，以保持最佳的知识结构。 在与客户的沟通过程中，要对客户及相关职业者保持尊严与礼貌；在实务操作中，必须保持严谨的工作态度，谨守业内规章，从专业的角度进行谨慎判断；并且有责任与客户进行充分沟通，维护和提高理财规划师的声誉和公众形象。严守秘密原则 理财规划师不得泄漏执业过程中知悉的客户信息，除非取得客户明确同意，或在适当的司法过程中，被司法机关要求必须提供所知悉的相关信息。此处信息主要指客户的个人隐私和商业秘密。 具体规范包括客户为取得理财规划专业服务，愿意与理财规划师建立个人信任关系，这种个人信任关系的建立，是基于客户相信提供给理财规划师的秘密信息不会被随意披露。团体合作原则 理财规划涉及八大规划，伴随客户一生，是一个系统过程。 对理财规划师来说，所掌握知识、经验等有限，需与各领域专业人士合作，方能制定最佳方案。理财规划师执业纪律规范 理财规划师不得用提供服务的契机从事或帮助客户从事违法行为 理财规划师不得以虚假信息或广告欺骗或误导客户 理财规划师在执业过程中不得侵占或窃取客户财产 理财规