浅析中小企业融资.doc

浅析中小企业融资难的原因及出路 前言：中小企业融资难是一个世界性问题。中国中小企业融资难是“所有制歧视”和“规模歧视”双重作用的结果。解决“所有制歧视”，必须向典型的市场经济国家学习，深化改革，科学设置市场门槛；解决“规模歧视”，则必须按照科学发展观的要求，反思以银行为核心的金融系统的基本功能，创建符合国民经济持续、健康、协调发展的新的运行机制。中小企业融资难得原因有三：1、 市场竞争中的弱势群体市场竞争中的弱势群体是我们申报2003年度四川省哲学社会科学“十五”规划课题市场竞争中的弱势群体融资难问题研究时使用的一个范畴。市场竞争中的弱势群体即亚当斯密所说的“在生产和交换过程处于不利地位的劳动者”，指中小企业和个体工商户、中西部农村生活未达到小康的广大农户以及城市失业人员。中小企业、个体工商户、农民和失业人员融资难是他们生存和发展道路上面临的共同障碍，而融资难的比较对象都是大型和特大型企业，这样，对他们进行科学抽象和分类研究，就存在一个客观的现实基础。我们用市场竞争中的弱势群体对他们加以修饰和限制，是为了与民政意义上的弱势群体相区别。第一，市场竞争中的弱势群体所指偏重于对象的机会缺失，民政意义上的弱势群体具体是指老、弱、病、残以及妇女和儿童，偏重于对象的生理特点；第二，前者一般都有劳动能力，一部分人还有科技能力和管理能力，其中不乏创造性人才，需要的是公平、合理的机会，后者一般都缺乏生存和发展的能力，需要的是社会的救济和关爱；所以第三，研究前者的目的为了创建新的经济运行机制，发展壮大生产力，研究后者的目的是为了完善社会分配救助办法，体现社会的人道精神。孟加拉的小额信用贷款模式使贫苦农民融资难得到缓解。市场竞争的弱势群体中，贫苦农民是地位最低下的社会群体。他们都能找到缓解融资难的办法，境遇稍好的其他群体应当没有问题。小额信用贷款模式的成功实践必然包含一种具有普遍意义的科学真理在里面。从个别到一般，再从一般到个别，也就是从贫苦农民到市场竞争中的弱势群体，再从市场竞争中的弱势群体到中小企业。这是我们提出市场竞争中的弱势群体的用意所在，也是我们分析问题的基本思路。2、 经济声誉机构经济声誉机构是我们完成2002年度四川省软科学重点课题小额信贷模式追踪调查报告的过程中抽象出来的一个范畴。联户担保、共同承担风险的经济声誉机构，是小额信用贷款模式的灵魂，是市场竞争中的弱势群体自身克服资信度低、解决生存和发展道路上融资难的根本办法。经济声誉结构既不是专门负责资信担保的中介机构，也不是能自负盈亏的经济组织。声誉是行为主体之间反复交往而形成的一种信誉关系，带有明显的地域色彩，主要通过“排斥行为”维系机构的声誉；资信是行为主体之间交往必须遵守的一种信誉关系，不受地域的限制，属于法律的调整范畴。经济声誉机构与资信担保机构两者虽然都有化解银行信用风险、维护金融秩序的作用，但由于内在结构不一样，运行机制各异，所以效果大不同。方说，银行向10家中小企业发放贷款并由一家资信担保机构作资信担保，如果有一家企业出现道德风险，遭受损失的是银行和资信担保机构；假如银行向进入经济声誉结构的10家中小企业发放贷款，同时也让一家资信担保机构作资信担保，如果又有一家企业出现道德风险，遭受损失的除了银行和资信担保机构之外，其他9家企业也会程度不同地遭受损失。经济声誉结构内含的经济运行机制，把所有进入金融市场的活动主体维护金融秩序的积极性调动起来了。孟加拉农村小额信用贷款始终能保持98%以上的还贷率，秘密就在这里。同时，经济声誉机构中的成员，彼此知根知底，透明度极高，信息不对称的偏差极小，信用监督极为有力，道德风险不大就很自然了。3、社会运行平衡协调机制讨论社会运行平衡协调机制不是重提计划经济那一套，而是与社会运行的另一面压力竞争机制进行比较分析。过去，我们把平均主义、大锅饭，干好干坏一个样，当作社会主义原则坚持和信奉，极大地挫伤了劳动者的积极性，扼杀了整个经济机体的活力。所以，改革开放后，我们在很长一段时间内大力突出压力竞争机制的地位和作用，是完全必要的，也是完全可以理解的。但是，从科学意义上来说，我们还必须承认，压力竞争机制是社会发展的动力，平衡协调机制也是社会发展的动力，两者不可偏废。任何事物都是矛盾对立统一体，与周围事物的关系，既有排他性的一面，又有相互依存性的一面，排他性的一面形成竞争，依存性的一面需要协调，所以，社会就应当从压力竞争机制和平衡协调机制两个方面促进事物健康地向前发展。压力竞争机制的地位和作用，人们已经给予极大的关注了，这里着重讨论社会运行的平衡协调机制。平衡的调整对象是结构，协调的调整对象是行为。平衡机制要求系统结构成比例，不能畸轻畸重，更不能扭曲；协调机制要求系统行为各施其职，分工明确。平衡协调机制与平均主义是风马牛不相及的两回事。人类社会没有进入工业社会之前，特别是科学技术没有成为生产力的时候，平衡协调机制是人类社会进步的主要动力。经济科学的开山鼻祖亚当斯密在他的奠基性著作国富论中，开宗明义就宣布，“劳动生产力上最大的增进”，“似乎都是分工的结果”。经济科学的另外一位祖师爷大卫李嘉图发现的相对优势原理，讨论的还是社会分工，协作生产。我们提出中小企业融资机制的再造，突出事物的相互依存性，强调平衡协调运行机制，无意否定压力竞争机制的地位和作用，只是希望人们不要忽视社会发展动力的另一面。简言之，在科学技术不变、投入不变的条件下，充分发挥平衡协调机制的作用，也会形成新的生产力，也会增加生产的总量。小结。重构中小企业融资理论，解决中小企业融资“规模歧视”问题，必须坚持科学发展观。人的全面发展是科学发展观的内核，也是科学发展观的最完美的参照系和检验标准。人体血液循环系统的功能就是以银行为核心的金融系统的功能。中医科学治疗血栓疾病的理论和实践，是解决中小企业融资难的方向和轨迹。中小企业融资出路办法：政府的地位和作用间接调节，具体服务1、 间接调节间接调节类似天气预报，指政府通过完整、准确、及时的信息去引导市场交易中个体的行为。政府对中小企业融资环境进行间接调节，可以从两个方面入手。一方面针对银行以及整个金融系统。中华人民共和国中小企业促进法明确规定，“国家鼓励中小企业依法开展多种形式的互助性融资担保”。当中小企业“依法”成立经济声誉机构并接受该机构的约束，银行及其金融系统再顽固坚持“所有制歧视”和“规模歧视”，拒绝向他们提供金融支持，应视作违法。中央银行就应当出面干预，中央银行相关部门和人员若熟视无睹，用成都市目前评价一些干部的术语叫“不在状态”，就应当“下课”。另一方面针对融资的中小企业。中小企业融资不能用于投机。抑制金融投机的有效措施是征收“托宾税”。“托宾税”的关键环节，一是“起征点”，二是“换手率”。征税的效果是，资本越大，换手率越高，税额就越多，所有的金融过度投机活动将无利可图。2、具体服务政府为中小企业具体服务，不能理解为政府直接替中小企业融资、直接替中小企业担保、直接参与社会资源的配置。美国小企业管理局（即SBA）有这些职能，但那是奉行凯恩斯主义的产物，凯恩斯主义脱胎于计划经济，不值得模仿和效法。政府为中小企业具体服务，用目前流行的语言叫办实事。比如，中华人民共和国中小企业促进法“第二章资金支持”的“第十三条国家中小企业发展基金用于下列扶持中小企业的事项”，诸如“创业辅导和服务”；“鼓励专业化发展以及与大企业的协作配套”；“支持中小企业服务机构开展人员培训、信息咨询等项工作”；“支持中小企业实施清洁生产”等等；“第六章社会服务”的“第四十条国家鼓励各类社会中介机构为中小企业提供创业辅导、企业诊断、信息咨询、市场营销、投资融资、贷款担保、产权交易、技术支持、人才引进、人员培训、对外合作、展览展销和法律咨询等服务。”这些服务如果是针对“依法开展多种形式的互助性融资担保”的经济声誉机构，既体现了政府和社会的具体服务，又扩充了经济声誉机构的社会功能。经济声誉机构对于成员来说，既是资信担保机构，又是了解市场动态的信息中心，还是提高自身素质的培训基地。（二）货币的流向与流量两个层次，两种手段分析货币的流向与流量，必须对现代经济学的有关金融计量模型和资金流量帐户的知识有所认识和了解。金融计量模型的目标是解释、预测和模拟经济活动中货币的流向与流量；衡量对象，一是国民收入帐户，二是资金流量帐户。有的论著还列入了投入产出帐户。我国经济理论界对这些方面的研究起步较晚，加之操作起来又十分复杂，就是西方典型的市场经济国家也没有很成功的经验，所以我们只对议题有关的内容作一个粗浅的介绍与讨论。1、 国民收入帐户国民收入帐户是货币的流向与流量所要讨论的第一个层次。调节和控制国民收入帐户的行为主体是政府。国民收入帐户涉及的关系十分复杂，不仅参数庞大，而且变量之间的关系也各说不一，比方说，“生产性”和“非生产性”投入怎么划界？国民收入的“初次分配”和“再分配”，非物质生产系统的“创收”算什么分配？总之，金融计量模型要正确反映国民收入帐户资金流向与流量的难度，既有技术上的困难，还有人们常犯的“瞎子摸象”错误，尤其当技术分析模型与一些既得利益集团要求不相符合的时候，难度就更大了。2、 资金流量帐户资金流量帐户是货币的流向与流量所要讨论的第二个层次。调节和控制资金流量帐户的行为主体是中央银行。资金流量帐户反映的对象是货币和信贷在物质生产领域的活动过程。相比较而言，资金流量帐户要简单一些。它既可以全面反映经济系统货币的流向与流量，也可以从某一个侧面反映经济系统内货币的流向与流量。比方，下一则信息就是通过资金流量帐户，揭示了货币流向与流量存在的问题，“在我国1000多万家企业中，中小企业所占比重达99%。中小企业的产值和利润率占比分别是60%和40%。它们不仅对中国经济增长的贡献率超过了50%，而且为社会提供了75%左右的就业岗位。因此，中小企业在我国经济发展中的地位和作用越加显现。但是，被称为发展经济轻骑兵的中小企业却只获得了国家贷款总额的2%3%。这与它们所发挥的作用极不协调。”3、 调节和控制手段调节和控制国民收入帐户的手段，要综合运用经济的、行政的、法律的、教育的等各种手段，而调节和控制资金流量帐户的手段应当约束在经济手段范围之内。现在，社会普遍关注中小企业及其他市场竞争中的弱势群体融资难问题，是一个值得充分肯定的好现象，但是，人们总是希望政府出面对社会资源进行重新配置，笔者把这叫做“计划经济情结”或“凯恩斯情结”，却是很不可取的。经济系统货币的流向与流量不合理，我们可以补充、修改、完善曾经发挥过重要作用的旧的经济运行机制，而不能病急乱投医，改变方向，寻求其他系统的运行机制。我们必须明确，结构、功能、机制是一个相互依存的整体。结构是系统要素的结合方式，功能是系统的潜在作用，机制是系统功能显现的诱发因素和约束条件，所以，结构决定功能，功能与机制必须耦合。换言之，行政机制与经济系统功能不会产生耦合，而经济机制与行政系统功能也不会产生耦合。政府的基本功能是建立和维护一个公平、合理的配置社会资源的环境，而不是直接公平、合理的去配置社会资源，因为那样就勉为其难了。西方政府做不到，东方政府也做不到。世界上既没有这种“万能”组织，也没有这种“大公无私”组织。除非宗教。（三）中小企业融资的方法渠道多元，风险分散中小企业融资渠道多元化的可能性决定于市场准入，决定于“所有制歧视”化解，这里不展开讨论了，只对中小企业融资风险分散的操作方法作比较详细的分析介绍。中小企业资信程度或知名度并不都是一个样，所以并不要求每一个中小企业都得参加联户担保、共同承担风险的经济声誉机构，但是，每一个中小企业都必须毫无选择地加入资信担保体系，除非它生存和发展不需要获得外部的金融支持。经济声誉机构运行机制不同于正式的资信担保机构，所以对风险损失的处置办法也就不一样。目前金融市场运行的实际情况，风险大致可以划分为道德风险、经营风险和创新风险三类，风险损失也就可以按照“二八三三制”的比例进行处置：道德风险损失80%的份额由经济声誉机构承担，正式的资信担保结构和出资机