一建工程经济超级总结-记住必过-20页.docx

工程经济就是通过技术经济分析选择合适的技术方案。一、资金的时间价值资金的价值随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。资金的时间价值其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。 1）单位时间的资金增值率一定的条件下，使用时间越长，时间价值越大 2）在其他条件不变的情况下，资金数量越多，时间价值越多 3）在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多资金的负效益大；影响资金时间价值的因素： 在资金回收额一定的情况下，离现在（期初0）越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值做大。 4）资金周转的速度 1）社会平均利润率的高低（一般社会平均利润率是利率的最高界限，因为无利可图的话，人们就不会去借款了）决定利率（贷款利率）高低的因素： 2）金融市场上借贷资本的供求情况 3）风险 4）通货膨胀 5）借出资本的期限长短从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。间断复利：按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利。在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本，是占用资金所付出的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。利息和利率在工程经济中的作用：1） 利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力；2） 利息促使投资者加强经济核算，节约使用资金；3） 利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆；4） 利息和利率是金融企业经营发展的重要条件。在年利率下，不足一年的利息，按一年等于360天来计算。二、资金等值计算及应用概念：现值P：发生在0点（第1年年初）上的资金价值。将未来时点的现金流折算为现值，称为折现。 终值F：表示计算期期末的资金价值。 年值A：又叫年金，表示连续地发生在每期（年）期（年）末的现金流序列。有等额和不等额之分。现金流量图（对投资者而言）： An A2 A30 1 2 3 n A1横轴上方的箭线表示现金流入CIt，横轴下方的箭线表示现金流出COt绘制现金流量图的三要素：现金流量的大小、方向、作用点（即时点）一次支付现金流量： F 0 1 2 3 n PP=F（P/F,i,n）=F/(1+i)n ；F=P（F/p,i,n）=P(1+i)n 。i：计息期复利率（折现率）；n：计息的期数（年末）等额支付现金流量：A A A A 0 1 2 3 n PP=A（P/A,i,n）=A ；A=P（A/P,i,n）=A F 0 1 2 3 n A A A AF=A（F/A,i,n）=A ；A=F（A/F,i,n）=F 1）本期末即下期初，0点就是第1期初，也叫零期 2）现值P是在第1期初（零期）发生 3）终值F发生在计算期期末，即n期末等值计算应用时的注意事项： 4）各期的等额支付A发生在各期期末 5）当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔期，即P发生在系列A的前一期 6）当问题包括A与F时，系列的最后一个A与F同时发生，不能把A定在每期期初，因为公式的建立与它不相符 如果A定在了每期期初，则F、P的结果都是还得乘以（1+i）；同理若知道了F，求A时还得除以（1+i）三、名义利率和有效利率在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同；当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率的概念。年有效利率（又叫年实际利率）ieff=(1+)m-1 ；r：名义利率（即通常所说的年利率），m：计息周期数四、技术方案经济效果评价经济效果评价基本内容：盈利能力、偿债能力、财务生存能力对于经营性方案，经济效果评价是要根据现行国家财政、税收制度和现行市场价格。经济效果评价的分类：1）按评价方法的性质分类：定量分析、定性分析，定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主；2）对定量分析来说，按评价方法是否考虑时间因素分类：静态分析、动态分析（把现金流量折成现值来分析）；动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主；3）按评价是否考虑融资分类：融资前分析、融资后分析；4）按技术方案评价的时间分类：事前评价（预测）、事中评价（跟踪评价，原决策是否有修改的必要）、事后评价（总结评价技术方案决策的正确性和技术方案实施中项目管理的有效性）。 技术方案资本金现金流量分析动态分析的两个层次 投资各方现金流量分析 建设期：从资金正式投入到技术方案建成投产为止技术方案的计算期 投产期：生产能力尚未完全达到设计生产能力时的过度阶段 运营期（生产期） 达产期：达到设计生产能力后的时间 总投资收益率ROI=投资收益率 静态分析 资本金净利润率ROE= 盈利能力分析 静态投资回收期Pt=T-1+ ，T：累计净现金流量首次为正或零的年数；PtPc 通常情况下，技术方案的静态投资回收期小于方案的动态投资回收期；方案可行。 财务净现值FNPV=(1+ic)-t0；计算期内各年的净现金流量折现到0期的现值之和 动态分析 财务内部收益率FIRR：是一种折现率，是财务净现值等于零时的折现率；FIRRic，方案可行; FIRR估算：某种折现率计算出来的财务净现值的绝对值离零越近，FIRR离这个折现率越近。确定性分析 借款偿还期Pd=(借款偿还开始出现盈余年份-1)+(借款偿还期指标用于没预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案) 利息备付率ICR=1，我国2 偿债能力分析 偿债备付率DSCR=1，我国1.3经济效果评价 资产负债率=负债总额/资产总额：为50%比较合适，大于100%说明已经资不抵债了 流动比率=流动资产/流动负债：一般来说，生产企业合理的最低流动比率是2 速动比率=速动资产/流动负债：短期债务偿债能力,为1时，说明企业有偿债能力；0，表明评价指标与不确定因素同方向变化，SAF购，选租设备购置现值=所得税率（折旧+贷款利息）设备购置费贷款利息 租购，选购应选择税后收益更大或税后成本更小的方案。 附加率法：每年（期）租金R=P+Pr；P：租赁资产价格，N：租赁期数，i：利率，r：附加率租金 期末支付：每期期末支付的租金Ra=P 年金法(实际是已知现值求年值) 期初支付：每期期初支付的租金Rb=年折旧费=十、价值工程（价值分析）价值V= ；价值工程强调的是产品的功能分析和功能改进F：研究对象的功能，广义上讲是指产品或作业的功用和用途；C：寿命周期成本,是产品的科研、设计、试验、试制、生产、销售、使用、维修直至报废所花费用的总和对于建设工程，应用价值工程的重点阶段是规划和设计。 双向型：最理想途径，在提高产品功能的同时，又降低产品成本 改进型：成本不变的前提下，提高产品功能提高价值的途径 节约型：保持功能不变的前提下，降低成本 投资型：功能有较大幅度提高，成本有较少提高 牺牲型：功能略有下降，成本大幅度降低价值工程的工作程序：工作阶段设计程序工作步骤对应问题基本步骤详细步骤准备阶段制定工作计划确定目标1、工作对象选择价值工程的研究对象是什么2、信息资料搜集分析阶段功能评价功能分析3、功能定义这是干什么用的4、功能整理功能评价5、功能成本分析成本是多少6、功能评价价值是多少7、确定改进范围创新阶段初步设计制定创新方案8、方案创造有无其他方案实现同样功能评价各设计方案，改进、优化方案9、概略评价新方案的成本是多少10、调整完善11、详细评价方案书面化12、提出方案新方案能满足功能要求吗实施阶段检查实施情况并评价活动成果方案实施与成果评价13、方案审批偏离目标了吗 14、方案实施与检查15、成果评价功能定义：就是根据收集到的信息资料，透过对象产品或构配件的物理特征（或现象），找出其效用或功用的本质东西，并逐项加以区分和规定，以简洁的语音描述出来；功能整理：是用系统的观点将已经定义了的功能加以系统化，找出各局部功能相互之间的逻辑关系是并列关系还是上下位置关系,并用功能系统图表达,以明确产品的功能系统,从而为功能评价和方案构思提供依据。功能评价：是在已定性确定问题的基础上进一步作定量的确定，即评定功能的价值。价值工程的创新阶段，包括方案创造和方案评价，方案创造是从提高对象的功能价值出发，通过创造性的思维活动，提出能够可靠地实现必要功能的新方案。方案评价不论概略评价和详细评价都包括技术评价、经济评价、社会评价和环境评价四方面。价值工程实施阶段，通过综合评价选出的方案，送决策部门审批后便可实施。为了保证方案顺利实施，应做到四个落实：组织落实、经费落实、物质落实和时间落实。 功能成本法功能价值V的计算方法 功能指数法 现实成本：目前实际成本价值工程的成本 目标成本：以实现功能的最低费用作为功能的目标成本，即功能评价值F价值工程对象选择：选择功能价值系统Vi（目标成本与现实成本的比值）小于1的功能区域， 成本降低期望值C（现实成本与目标成本的差异值Ci-Fi）大的功能区域作为价值工程活动的重点对象，还有复杂的功能、问题多的功能。功能的价值系数Vi= ，Vi=1：评价对象的价值为最佳；Vi1：说明该评价对象的功能较重要，但分配的成本较少。十一、新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析新技术、新工艺和新材料应用方案选择原则：经济上合理（主要原则），技术上先进、可靠、适用、合理。新技术应用方案的技术分析：通过对其方案的技术特性和条件指标进行对比与分析来完成的。 增量投资分析法 静态分析方法 年折算费用法 综合总费用法新技术应用方案的技术经济分析 净现值（费用现值）法 动态分析方法 净年值（年成本）法增量投资收益率R（2-1）= 100% ；C1、C2为旧、新方案的经营成本，I1、I2为旧、新方案的投资额； R（2-1）Rc（基准投资收益率）时，表明新方案可行。当方案的有用成果相同时：当采用方案要增加投资时，比较各方案折算费用的大小，折算费用最小的为最优方案；第j方案的折算费用Zj=Cj+PjRc ；其中Cj为生产成本，Pj为投资额，Rc为基准收益率。当采用方案不增加投资时，比较各方案生产成本的大小选择方案；因Zj=Cj，第j方案的生产成本Cj=CFj+CujQ；其中CFj为第j方案固定成本总额，Cuj为第j方案单位产量可变成本，Q为产量。当方案的有用成果不同时：通常可用数学分析的方法和图解的方法来进行； C首先计算方案1、方案2的生产成本：C1=CF1+Cu1Q ，C2=CF2+Cu2Q； C1 然后绘制生产成本与产量的关系曲线，C1=C2时的产量Q0=； C2计算出Q0后，当产量QQ0是，方案2优，当产量Q计税基础，产生递延所得税负债=（资产的账面价值-计税基础）所得税适用税率，是非流动负债 应纳税暂时性差异 负债的账面价值计税基础暂时性差异 资产的账面价值计税基础递延所得税=递延所得税负债-递延所得税资产；所得税费用=当期所得税+递延所得税。 资产负债表（财务状况）：我国会计制度采用账户式，左右结构，左边列示资产，右边列示负债和所有者权益。 利润表（经营成果）：我国会计制度采用多步式，一、营业收入 二、营业利润 三、利润总额 四、净利润 现金流量表（现金流量）：正表五项：经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量、汇率变动对现金的影响、现金及现金等价物净增加额财务报表 补充资料三项：将净利润调节为经营活动现金流量、不涉及现金收支的投资和筹资活动，现金及现金等价物增加情况 股东权益变动表：净利润直接计入所有者权益的利得和损失项目及总额会计政策变更和差错更正的累积影响金额所有者投入资本和所有者分配利润按规定提取的盈余公积实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况 附注：是主表列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明 水平分析法（趋势分析法）：可分析变化的原因和性质，预测企业未来的发展前景，有定基指数（因简便、直观常用）和环比指数财务分析方法 比率分析法：通过技术各种比率来确定经济活动变动程度，是最基本、最重要的方法，有构成比率（如流动资产占资产总额的比率）、效率比率（反映投入与产出的关系，如净资产收益率）、相关比率（反映有关经济活动的相互关系，如流动比率） 因素分析法：分析材料的消耗量和单价对工程成本的影响程度，有连环替代法和差额计算法（是连环替代法的一种简化形式）注：连环替代法：将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常为实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对指标的影响。 比较法，又称指标对比分析法； 因素分析法，又称连环置换法； 施工成本分析基本方法 差额计算法，是因素分析法的简化形式 比率法：相关比率、构成比率、动态比率 总资产周转率（次）：主营业务收入/资产总额资产管理比率 流动资产周转率（次）：流动资产周转额/流动资产（衡量公司资产管理效率） 存货周转率（次）：营业成本/存货 应收账款周转率（次）：营业收入/应收账款(这里的应收账款是期初加期末的平均值) 净资产收益率（核心指标）= 100%， 净利润指企业当期税后利润，盈利能力比率 净资产指企业期末资产减负债后的余额 总资产报酬率= 100%， 息税前利润=利润总额+利息支出， 资产总额可以去期初资产总额和期末资产总额的平均值 营业增长率=100%发展能力比率 资本积累率= 100%财务指标综合分析：杜邦财务分析体系，该体系以净资产收益率为核心指标，以总资产净利率和权益乘数为两个方面，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响。资金成本（即资金成本率）= = 长期借款资金成本 长期债券资金成本个别资金成本 优先股资金成本 普通股资金成本 留存收益资金成本综合资金成本（加权平均资金成本）Kw=KjWj；Kj：第j种个别资金成本，Wj：第j种个别资金成本所占比重展期信用：是买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用 预收账款：是对于卖方而言的，相当于向买方借用资金后用货物抵偿 补偿性余额：是指银行要求借款人在银行中保持按贷款限额（或