五投资活动分析PPT课件

1 第五章投资活动分析 第一节投资活动分析的内涵第二节投资活动全面分析第三节流动资产分析第四节长期股权投资分析第五节固定资产及其他资产分析 2 第一节投资活动分析内涵 一 投资活动分析的目的 P125 投资活动是企业进行的以盈利为目的的资本性支出活动 1 对企业不同时期资产规模变动情况的分析与比较2 对不同时期资产结构和变动情况的分析与比较3 对投资活动所采用的会计政策的分析与评价 3 二 资产分类特征 P127 1 资产的变现能力 流动与非流动资产2 资产的货币性质 货币与非货币性资产3 资产的存在形式 有形和无形资产4 是否可带来经济利益 虚资产和实资产 4 三 投资活动中的会计政策 1 应收账款的确认 计价和核算2 存货的确认 计量和相关信息的披露3 长期股权投资的确认 计量和相关信息的披露4 固定资产的确认 计量和相关信息的披露5 无形资产的确认 计量和相关信息的披露 5 四 投资活动分析的内容 1 水平分析法 资产总额以及各项资产的规模与变化趋势 分析各项资产变动合理性2 垂直分析法 企业的资产结构以及资产结构变化的合理性3 分析与评价投资活动所采用的会计政策与估计 并对失真现象进行调整 6 第二节投资活动的全面分析 一 资产规模与变动分析 水平分析 二 资产结构变动分析 垂直分析 三 资产结构优化分析 7 一 资产规模及变动分析 P129 资产规模 物质基础 持续经营利用水平分析法 分析企业的资产规模 观察其变动趋势 变动额 变动率 对资产规模及变动的合理性进行评价的过程 课堂实例P129 8 二 资产结构及变动分析 P131 利用垂直分析法 分析企业的资产结构 观察其变动趋势 结构比率 对资产结构及变动的合理性进行评价的过程 课堂实例P131 9 三 资产结构分析 固流结构分析 固流结构 固定资产与流动资产之间的结构比例三种固流结构 1 适中的固流结构 比例保持在平均水平 盈利一般 风险程度一般 2 保守的固流结构 流动资产比例较高 流动性增加 风险小赢利小 3 冒险的固流结构 固定资产比重较大 盈利高 风险大 10 如何优化固流结构 P133 1 分析盈利水平与风险2 根据盈利水平与风险 行业特点 企业经营规模 确定目标标准3 对现有的固流结构比例进行优化调整 11 FAR公司固流结构计算 P130表 1 分析目前固流结构 FAR公司固流结构 1 4 83 说明该公司是保守固流结构 又根据资产利润率 说明盈利与风险水平较低 2 分析公司的实际情况 确定固流结构比例目标标准 1 该公司属于机械制造业 且产品技术含量较高 因此固定资产比重应该保持较高水平 2 该公司属于上市公司 资产具有一定的规模 筹资能力强 可适当降低流动资产的比重 12 3 对目前的固流结构进行调整A 决策者采取适中的固流结构 假设公司所在行业固流结构水平为1 1 2 可将目标固流结构比例定为1 1 5B 优化固流结构 1 减少流动资产179093 5 2 增加固定资产119395 67 3 同时调整固定资产或者流动资产 13 第三节流动资产分析 一 流动资产一般分析 P134 流动资产一般分析 是指利用水平分析法和垂直分析法对流动资产的规模和结构分别进行分析 从而了解流动资产的规模变动和结构变化趋势 14 一 流动资产一般分析 P134 15 二 速动资产分析 P135 一 货币资金1 分析货币资金规模以及发生变动的原因销售规模的变动 信用政策的变动 为大笔现金支出做准备2 分析货币资金结构及其变化是否合理比重过高 降低企业盈利能力 比重过低 影响企业正常经营 考虑 资产规模与业务量 资金筹措能力 行业特点 3 分析企业是否存在歪曲现金余额的现象 16 二 应收款项 P136 1 分析企业应收账款的增减变动情况 是否合理 信用政策变化 营业收入增长 收款政策不当 应收账款长期挂账2 对企业利用应收账款调节利润活动分析和调整 注意 1 应收账款的增幅明显高于收入的增幅 2 通过关联交易业务往来 17 其他应收款项目分析 分析其他应收款的增减变动一般而言 其他应收账余额特别巨大意味着 1 关联股东占用了上市公司的资金 2 变相的资金拆借 3 隐性投资 4 费用挂账 5 或有损失 将贷款担保发生的损失挂账 6 误用会计科目 18 坏账准备项目分析 1 分析坏账准备的提取方法 提取比例的合理性 2 注意比较企业前后会计期坏账准备的提取方法是否改变 19 三 存货分析 P138 主要包括存货的构成和存货的计价 1 存货的构成分析A存货规模与变动情况分析第一对存货总体变动情况分析第二对存货具体变动情况分析B存货结构和变动情况分析 20 材料存货比重变动的原因 1 企业产品销售的前景好 提前大量采购原材料 2 预测材料价格大幅上扬 提前大量采购进行储备 3 企业存货管理存在问题或信息披露方面存在问题 产成品比重变动的原因 1 产品销售情况2 企业削价销售3 预期存货充足 或价格即将下跌而出清存货 4 存货计价方法改变 或低估存货 5 销售政策或销售条件改变 21 2 存货的计价 P141 A分析企业对存货计价方法的选择或变更是否合理 22 B分析存货盘存制度对确认存货的数量和价值的影响定期盘存法进行存货数量核算 比较真实的反映存货的实有数量 永续盘存法进行存货数量核算 一般反映存货的账面数量 C分析企业是否正确计提了存货跌价准备 23 24 课堂练习 某企业为了进行主要资产项目的比重分析 特根据资产负债表制定了主要资产项目比重及其差异表 要求 根据以上资料 对该企业资产的项目结构变动做出分析 25 第四节长期投资分析 一 长期投资一般分析 P142 1 注意长期股权投资增减变动趋势 分析长期股权投资增减变动的原因 企业投资 企业收回投资 被投资单位的生产经营业绩和利润分配政策 企业进行长期股权投资的后续计量所采用的会计政策 2 注意长期股权投资结构变动趋势 分析企业对外投资比重的合理性 对外投资比重多少合适必须结合企业自身的经营状况 经济规模及发展目标而定 26 三 长期股权投资会计政策分析 P143 1 评价企业长期股权投资会计核算方法是否适当 实施控制 共同控制 重大影响2 审核长期股权投资减值准备是否计提以及计提是否正确 27 课堂练习 XYZ公司2012年3月1日 以1500万元购入甲公司25 普通股权 并对甲公司有重大影响 2012年3月1日甲公司可辨认净资产的公允价值为6400万元 款项已以银行存款支付 甲公司应确认的长期股权投资的入账价值是 A 1500B 1300C 1600D 2000 28 课堂练习 1 长期股权投资发生下列事项时 不能确认当期损益的是 A 权益法下 被投资单位实现净利润时投资方确认应享有的份额B 成本法下 被投资单位分配的现金股利中属于投资后实现的净利润C 收到分派的股票股利D 处置长期股权投资时 处置收入大于长期股权投资账面价值的差额 29 第五节固定资产分析 一 固定资产分类 P143 按经济用途可分为 经营用固定资产和非经营用固定资产非经营用固定资产增涨速度一般不能超过经营用固定资产 按使用情况可分为 使用中固定资产 未使用的固定资产 出租固定资产和不需用固定资产 30 二 固定资产一般分析 P143 1 固定资产规模与变动分析固定资产原值的增减变动分析固定资产净值增减变动的影响因素 固定资产原值 固定资产累计折旧 固定资产减值准备变动 31 2 固定资产结构与变动分析A分析经营用固定资产和非经营用固定资产的比重变化情况B分析未使用和不需用固定资产比率的变化情况C分析生产用固定资产内部结构是否合理 32 二 固定资产会计政策分析1 对固定资产折旧分析A分析企业固定资产预计使用年限和预计净残值 B分析企业固定资产折旧方法的合理性 C观察企业的固定资产折旧政策是否前后一致 2 对固定资产减值准备进行分析是否计提固定资产减值准备 计提是否准确 33 第六节无形资产和其他资产分析 一 无形资产分析 P146 一 无形资产一般分析1 分析无形资产规模和变动情况2 分析无形资产结构和变动情况 二 无形资产质量分析1 无形资产的确认条件2 无形资产的摊销年限3 无形资产减值准备计提的合理性4 企业自行开发或自然生成的无形资产的分析 34 二 其他资产分析 了解P148 一 观察长期待摊费用增减变动情况这类资产数额应当越低越好 占资产总额比重越低越好 二 分析长期待摊费用是否存在会计失真现象1 分析长期待摊费用中是否有零的情况 企业加快摊销 为了提高以后的经营利润 2 分析长期待摊费用与利润总额增长趋势是否相适应 可能用于利润操纵3 分析无形资产与长期待摊费用有无混用的情况 4 分析长期待摊费用存在已经不能使以后会计期间受益的情形 5 分析长期待摊费用中是否存在开办费未摊销的情形 35 洗大澡 对资产分析的启示不少企业利用计提资产减值准备对原先蓄意高估的资产进行 洗大澡 从而掩盖以前年度因高估利润而形成的资产泡沫 经验表明 如果企业应计提大额的资产减值准备导致某一会计年度的巨亏超过以前若干年度的利润总和 往往意味着企业以前年度盈利不实 甚至存在着严重的虚盈实亏的现象 36 案例分析 无形资产的魔力 P154 T公司为一家上市公司 1999年至2002年的经营业绩发生了翻天覆地的变化 见下表 2000年的营业收入和净利润分别达到了50419和24191万元 与1999年相比 增幅分别为177 和297 然而 2001年T公司的经营业绩却发生了变化 营业收入锐减到10043万元 净利润跌到 58412 万元 2002年 T公司起死回生 营业收入增加到16099万元 实现了净利润1642万元 37 案例分析 无形资产的魔力 T公司的经营业绩在2000年达到了历史最高水平 主要原因是2000年9月该公司以31800万元向ZHC公司购买了 奇圣胶囊 的全部生产与经销权 然而 好景不长 T公司的经营业绩跌入低谷 主要原因是 一是奇圣胶囊的营业收入大减 且2000销售的2 77亿中有一半发生了退货 实际上2000确认了虚假的收入 二是该公司在2001年年末对奇圣胶囊的摊余价值28090万元全额计提了减值准备 到了2002年 T公司成功地扭亏为盈 实现了1642万元的净利润 38 奇圣胶囊到底价值多少 T公司的年度报告显示 奇圣胶囊转让之前在ZHC公司张面上的余额是1245万元 2000年6月T公司和ZHC公司共同评估的价值为44300万元 2000年9月 两家公司达成的转让价格为31800万元 2000年和2001年该无形资产的摊余价值分别为31270和0 不到两年的时间 奇圣胶囊的价值发生很大的变化 可见无形资产的魔力 T公司1999 2002年的经营业绩项目1999200020012002营业收入28485504191004316099净利润814524191 584121642 39 分析要求 T公司2000以来的业绩变化和和购入无形资产之间有什么关系 T公司在2001年年末对该无形资产摊余价值全额计提减值准备这一处理方式对该公司2001年财务报告造成了什么影响 对2002年的报告有影响吗 你认为2001年年末对无形资产的摊余价值全额计提减值准备的处理方式合理吗 40 分析提要 1 T公司2000年以来销售收入和净利润所发生的巨大变化与该公司购入 奇圣胶囊 业务之间存在什么关系 T公司2000年以来经营业绩的巨大变化主要源于2000年9月该公司购买了 奇圣胶囊 的全部生产及经销权 奇圣胶囊 的购入促进了当年销售收入的上升 当然这包含了公司确认虚假收入的因素 2001年公司经营业绩的下降主要原因在于 一是因为上期虚假收入本期冲回 二是因为对 奇圣胶囊 的摊余价值全额计提了减值准备 后一种原因还导致了该公司2002年的 扭亏为盈 41 分析提要 2 T公司在2001年末对 奇圣胶囊 摊余价值全额计提减值准备这一处理方式对T公司2001年会计报表造成了什么影响 对2002年会计报表有影响吗 对2001年会计报表造成的影响主要体现在两个方面 一是导致资产负债表中的无形资产账面价值减少了24910万元 本年期初余额28090万元 本年应摊销3180万元 二是导致利润表中的净利润减少了24910万元 计提的减值准备28090万元 本年应摊销3180万元 对2002年会计报表所造成的影响主要是使T公司 节省 了3180万元的无形资