金航5号产品介绍.ppt

金航5号 首只券商定向增发集合资产管理计划 定向增发历史收益 每年定向增发均参与 本金累计年化复合收益率达1337 定向增发概念 什么是定向增发 定向增发是指上市公司向符合条件的不超过10个特定的投资者非公开发行 投资者以市价6 9折购买股份的行为 发行后12个月内不得转让 为什么要投资金航5号 购买理由如何购买金航5号 购买方式 目录 为什么购买金航5号 点位低 再折扣 金航5号 购买金航5号理由一 点位低 一 大盘目前点位估值已经回到2008年1664点水平 购买金航5号理由之一 点位低 目前2580点位估值水平相当于2008年1664点 从历史统计数据看 此点位参与定增赚钱概率几近97 购买金航5号理由之一 点位低 二 参与定增大盘点位和增发收益呈金字塔状 三 定向增发收益与大盘走势呈逆向关系 购买金航5号理由之一 点位低 购买金航5号理由之一 点位低 因此 低点位 低估值为目前参与定向增发提供了绝佳机会 预计上证指数在2400 3200点间震荡 在此点位介入定向增发赚钱是大概率事件 购买金航5号理由二 再折扣 2006年以来定向增发平均折价率 购买金航5号理由之二 再折扣 A股低估值 定增价格折扣 再折扣当前参与定增相当于在大盘2000点左右买股票 安全性要高于二级市场投资 能够为投资起到安全垫的作用 购买金航5号理由之二 再折扣 购买金航5号理由三 项目好 购买金航5号理由之三 项目好 一 拟参与定增项目优势分析金航5号以参与军工定增项目为主 2010年我国国防支出仅为1 41 远低于世界平均水平2 4 大国崛起必然伴随着强大的国防后盾 PRC模式下保护海外经济利益不受侵犯 地缘冲突事件 军费占GDP比重长期偏低 三项因素共同支撑军费两位数增长 我国十大军工集团目前资产证券化率不到20 有强烈的资产注入预期 军工板块平均折价率近30 高于其它板块 二 军工板块定向增发折价率 购买金航5号理由之三 项目好 购买金航5号理由之三 项目好 三 大股东优势资产重组看央企 央企重组看军工 军工重组看中航 中航工业旗下22家上市公司 集团规划2013年将集团80 以上主营业务和相关资产打包进入上市公司 实现中航工业集团整体上市 集团资源倾斜为我们提供优质项目保障 购买金航5号理由之三 项目好 四 中航集团近一年定增项目案例 五 管理人研究实力 购买金航5号理由之三 项目好 六 后续定增项目储备丰富 购买金航5号理由四 起点少 国内首只以定向增发为主题投资的公募理财产品 起点仅为10万 是中小投资者参与定向增发的门票 通过金航5号 中小投资者也可参与到原本需要千万级以上资金 属于机构和金融大鳄的游戏 购买金航5号理由之四 起点少 参与定向增发方式比较 金航5号 首只券商定向增发理财产品 购买金航5号理由之四 起点少 金航5号的优势 再折扣 为投资提供20 以上安全垫 项目好 集团公司 投行双重资源 金航5号 起点少 满足中小投资者的需求 点位低 大盘正处于历史估值的低位 金航5号风险及控制措施 风险一 市场风险由政治 经济 社会等环境因素对股票价格造成的影响 这种风险不能通过分散投资加以消除 其中宏观经济运行的周期性变化对股市的影响最大 金航5号风险及控制措施 控制措施 目前市场2600点 加上定增80 折扣 则仅为2000点左右 并且定向增发收益与大盘走势呈逆向关系 此时介入具有较高安全边际 金航5号风险及控制措施 风险二 公司经营风险因目标公司经营状况以及发展的各种因素 如管理能力 财务状况 市场前景 人员素质等均可能影响其公司运作能力 或目标公司因经营原因导致解散 破产 影响目标股票价值 从而影响收益 如双汇 金航5号风险及控制措施 控制措施 以军工定增项目为主 借助中航集团的资源优势 能够更加精准地把握中航及其它兄弟集团定增项目的前景和盈利空间 拟定增公司有证监会严格把关 差的公司和不符合国家产业发展方向的定增项目 都不能获得批准通过 因此经过层层审核 实施定增的一般都是优质公司