第二章理论综述.doc

第2章 文献综述2.1风险管理理论概述风险管理最早开始于中世纪的欧洲，20世纪在美国得到发展。对风险管理的研究最初只局限于保险部门，其后在其他行业和领域陆续兴起。2.1.1 风险管理的涵义风险管理的概念最早由美国宾夕法尼亚大学所罗门.许布纳（Solomon Schbner）博士于1930年在美国管理协会的第一次保险会议上提出。对于风险管理的涵义，目前搜集到的主要有以下几类：美国学者威廉斯和理查德.汉斯提出：企业风险管理是通过风险的识别、衡量和控制而以最小的成本使风险所致的损失达到最低程度的管理方法1。Chapman C B 教授提出了“风险工程1”的概念，他认为风险工程是对各种风险分析技术的集成，以更有效的风险管理为目的，范围更广、方式更加灵活。英国特许保险学会将风险管理定义为通过计划、处理和控制各种活动和成本，以使得各种不定事故的影响最小化。英国学者班尼斯和鲍卡特将企业的财务风险管理定义为威胁企业生产和收益的风险进行的识别、测定和经济的控制1。Haimes1 提出了全面风险管理的概念，全面风险管理是一种识别、估计、评价与管理风险的新理念，可以说全面风险管理的提出是风险管理理念的一次革命。不难看出，尽管诸多学者对于风险管理给出了不同的定义，但是仍然存在共同之处，即风险管理的目的是降低风险所带来的损失，以获得最大的收益。进一步思考，风险管理的最高境界不是最大限度的降低风险带来的损失，而是如何在风险发生之前尽可能的防范风险因素的出现。由此，风险管理可以定义为组织在经营过程中通过各种技术方法对其内部、外部所面临的危害其利益的各种不确定因素进行预测、分析与衡量，以实现收益最大化或损失最小化的过程。2.1.2风险管理的发展过程风险管理最早可以追溯到公元前916年的共同海损制度和公元前400年的船货押贷等，被认为是风险管理思想的雏形1。20世纪以来，现代工业的高度集中，各种经济关系的复杂，竞争日益激烈，投资风险增大，各经济主体为防范风险及其带来的损失，不得不开始全面了解风险、进行风险分析和风险管理。20世纪50年代，风险管理的思想在美国的保险行业广泛应用，1950年莫布雷(Mowbray）等人在保险学一书中，较为系统的阐述了风险管理的概念1。直到1956年，哈佛经济评论发表了拉塞尔格拉尔（Gallagher,R.B.）的论文风险管理成本控制的新时期(Risk Management - new phase of cost control）之后，风险管理的概念才开始广为传播。1963年，梅尔（Mehr）和赫奇斯（Hedges）合著的企业的风险管理(Risk Management in Business Enterprise)，对企业风险管理进行了系统的研究，此书对后来该学科领域的发展产生了深远的影响。1975年，美国保险管理协会（ASIM）更名为风险与保险管理协会（Risk & Insurance Management society , RIMS)，意味着风险管理从原来意义上的用保险方式处理风险转变到真正按风险管理的方式处置风险，标志着风险管理学科的逐步走向成熟1。1983年美国风险与保险管理协会年会上，世界各国学者共同讨论并通过了“101条风险管理准则”，作为各国风险管理的一般准则，使风险管理更趋科学化和规范化1。与美国相比，欧洲的风险研究有其自己的特色。1987年英国南安普敦大学Chapman CB教授在Risk Analysis for Large Projects:Models,Methods,and Cases 一书中，提出了“风险工程”的概念。欧洲除了有自己的成熟理论体系外，许多学者还注意把风险分析研究成果应用到大型的工程项目当中。如1986年在北海油田输油管道的铺设过程中，由于使用了风险分析的方法，从而提高了该项目的安全系数，而且降低了成本。西方国家在风险研究方面各有所长，而且具有很强的互补性，代表了该学科领导的两个主流1。 20 世纪80年代，在欧美等发达国家风险管理研究十分活跃，一些国家先后将风险分析技术应用于海洋石油平台、海上石油输送管线铺设以及军工等风险胜较大的项目。如Prasanta Dey , Mario T Tabucanon (1994) 1 的 Planning for project control through risk analysis : a petroleumipeline - laying project和Chapman CB , Cooper DF (1987) 1的Risk Analysis for Large Projects: Models, Methods, and Cases等。1991年Haimes1提出了全面风险管理（Total Risk Management）的概念，可以说全面风险管理的提出是风险管理理念的一次革命。1987 年，为推动风险管理在发展中国家的推广和普及，联合国出版了关于风险管理的研究报告The promotion of Risk Management in Developing countries。此后，其影响较大，如在尼日利亚风险管理地发展极为迅速，并取得实际效果。1991年，J.O.Irikwn出版了Risk Management in Developing country 。该书系统的阐述了风险管理的基本理论，并结合发展中国家的国情进行了剖析和说明。进入21 世纪后，风险管理的理论与实践研究得到了更大的发展，特别是现代数学和计算机技术的飞速发展，为风险管理思想和技术的发展提供了极大的支持，促进了风险管理理论研究的深入和应用的普及。2.2风险管理的方法最早提及风险管理方法的著作见于1756年英国多德森的保险学讲义初稿，书中最早运用概率方法处理风险问题。有关风险管理的方法有多种，综合起来无外乎以下三种：2.2.1、定性分析法定性管理的方法适用于管理的对象无法以量的形式衡量，只能凭借以往经验、历史资料及主观判断能力等对事物进行分析、判断及推理，进而得出风险影响程度的高于低。定性管理方法的优点是可以获得定量研究得不到的信息；所需的费用及时间相对来说较少；研究方法较灵活，研究设计可以灵活修改；所需的技术设备较简单。缺点是资料易产生观察者或研究者偏倚；可能会导致误差。风险管理中常用的定性管理方法有如下方法1、头脑风暴法头脑风暴法（Brainstorming）是比较常用定性分析方法，便于发表创造性意见，因此，主要用于收集新的设想。通常是对解决一问题有兴趣的人集合在一起，在完全不受外界影响的情况下，畅所欲言，敞开思路。头脑风暴法创始人是英国心理学家奥斯本（AFOsborn）为这种风险分析方法提出了四项基本原则：（1）对别人的建议不做任何评价，尽可能地降低相互讨论的可能（2）建议越多越好，因为在这个阶段，参与者不要考虑自己的建议能否被采纳，想到什么就说什么。（3）鼓励每个人独立思考，扩大思路，想法越新颖越好。（4）可以补充和完善已有的建议以使其更有说服力。头脑风暴法的目的在于创造一种畅所欲言、自由思考的环境，引导创造性思维的共振和连锁反应，产生更多的创造性想法。2、德尔菲法德尔菲法又名专家调查法，首先由美国兰德公司的奥拉夫、海尔模等人发展的一种专家意见调查法取名德尔菲法（Delphi Method），是借用古希腊传说中的神谕之地德尔菲之名。德尔菲法是一种有反馈函询的调查法，它将所要决策的问题和必要的背景材料，通过信函寄给专家，请他们提出意见和看法，在不泄露决策人倾向的条件下，将收到专家意见加以综合整理，然后不注姓名将归纳后的结果寄回专家，继续征询意见，如此反复几次，直到对决策问题的意见趋于一致为止。（3）矩阵图分析法矩阵图分析法，是一种风险可能性高低与风险所带来的影响程度的分析方法。它主要是利用矩阵图表格将各个目标要素，跟影响程度（非常高、高、一般、低、非常低）进行二维比对进而行程一个决策模型。例如，以项目费用、进度、功能、质量制作风险对项目主体目标影响程度评价表。（如表2.1）影响程度项目目标很低（5%）低（10%）一般（20%）高（40%）很高（80%）费用不明显的费用增加小于5%的费用增加5%10%的费用增加10%20%的费用增加超过20%费用增加进度不明显的进度拖延低于5%的拖延5%10%的拖延10%20%的拖延超过20%的拖延功能很难发现功能减少影响一些次要功能影响一些主要功能功能降低到客户无法接受功能很差没有实际意义质量很难发现品质下降只有在要求很高时才会受到影响品质下降影响到客户的认同品质的下降到客户无法接受项目完成的质量很低，致使产品没有实际用途表2-1风险对项目主体目标影响程度评价表2.2.2、定量分析法 定量管理的方法适用于对于研究的对象已掌握大量、准确且系统的资料集数据，可以通过建立数学模型的方法对研究对象做出分析判断的方法。风险管理中常用的定量管理方法有：确定性风险分析和非确定性风险分析。1、对于确定性风险分析。一般假定项目各种状态出现的概率为“1”，只要计算和比较各种方案在不同状态下的收益值，进而选择出一种负面后果小、积极因素最大的方案来。其具体技术方法有敏感性分析、盈亏平衡分析。（1）敏感性分析。敏感性分析是通过分析、测算一些因素发生变化时评价指标变化幅度，来确定哪些因素的敏感性比较强。某些因素的细微变化会引起评价指标较大的变化，进而影响到原来的决策，这些因素就称之为敏感性因素，反之，有些因素在较大的数值范围内变化只引起局部微小的变化，甚至不发生变化，我们称之为非敏感性因素。敏感性分析实质上在诸多不确定性因素中，确定哪些是敏感因素，哪些是非敏感因素，进而分析敏感性因素对决策结果的影响程度。敏感性分析的一般流程如下：确定具体评价指标，作为敏感性分析的对象。选择需要分析的不确定因素。确定评价指标对各种敏感性因素的敏感程度经分析比较找出最敏感的因素（2）盈亏平衡分析。盈亏平衡分析又称量本利分析或保本分析，各种不确定性因素的变化会引起评价指标的变化，当这些因素的变化达到某一个临界点时，就会引起质的变化，从而影响到方案的取舍。盈亏平衡点正是这样的临界点，盈亏分析的目的也是要找出这个临界值，决策提供依据。2、对于非确定性风险分析进行非确定性风险分析主要是使用概率分析法，所谓概率分析法，这是一种将概率论与数理统计相结合的定量分析方法。在进行风险估计时常用的概率分布有离散分布、泊松分布、正态分布、三角形分布、梯形分布、二项分布等，其中以正态分布使用最为广泛。当获得的信息量不够充分时便可以将风险因素的概率分布用正态分布的形式来表示，在风险管理中，随机变量也可以将其看成是服从正态分布。用来描述随即变量的最常用的数字特征是数学期望和方差，因而这里介绍用期望值及方差来分析风险因素的方法。期望值也就是反应随机变量的平均值，对于离散型的随机变量，期望值计算公式为：（2.1）其中，E（X）为随机变量X的期望值， 为随机变量的取值， 为随机变量值为时的概率。对于连续型的随机变量，期望值的计算公式为： （2.2）其中f(x)为概率分布函数，也称密度函数。其中具体的方法有：（1）最大期望收益准则（EMV）基本原理：依据各种自然状态发生的概率，计算出各个方案的期望收益值，然后从这些收益值中挑选最大者，为最优方案。具体表述为：A1，A2,，Am为所有可能选择的方案，S1，S2，Sn为所有可能出现的状态（称为自然状态），各状态出现的概率（可以是客观的，也可以是主观的）分别为P1，P2，Pn。记aij=u（Ai，Sj）表示方案Ai当Sj状态出现时的损益值（或效用值），则此风险决策问题可以表示为下图（图2.1）图2-1风险决策概率图决策步骤：计算各方案的期望收益值：（i=1,2,.n）其中E(Ai)表示方案Ai的期望收益值，Pj表示自然状态j出现的概率，aij表示方案Ai在自然状态j下的收益值。从得出的期望收益值中选出最大值。（2）最小期望收益准则（EOL）基本原理：最小机会损失决策准则主要是当决策者没有选择某一状态下的最优收益时，可能会形成一定的损失。由于决策时还不能确定哪种自然状态即将发生，此时决策者可能通过比较各个方案的期望损失值得出最优方案。决策步骤 ：将收益值矩阵转变成损失值(或后悔值)矩阵，即以每种自然状态下的最大收益值减去该状态下的各收益值。依各种自然状态发生的概率计算出各方案的期望损失值。从得出的期望损失值中选择最小者，并以此对应的方案为最优方案。（3）最大最小后悔值法最大最小后悔值法是按照各个方案在各个自然状态下的后悔值来决策。后悔值是某些方案的收益值与最大收益值之间的差额，是指由于未采取最大收益的方案而可能产生后悔的收益上的损失的数值。这种方法决策的流程是：算出各个自然状态下的最大收益值算出不同自然状态下各个方案的后悔值再算出各个方案的最大后悔值把最大后悔值中的最小值对应的方案作为最终的决策以上这几种风险定量分析方法是风险管理中常用的定量研究法，至于实际操作中使用哪种方法更为方便和准确则应视具体情况而定。定量研究的方法与定性研究相比较更为科学，其应用的前提是掌握充分的数据资料并且分析者需要较高深的数学知识。2.2.3、定量与定性相结合的研究方法定性研究与定量研究的结合是为了克服二者的缺陷而产生的，这是一种以定性研究为前提，定性研究与定量研究相互统一、相互补充的研究方法，其优点是使定性研究更加深入、科学、准确，定量研究更有目的性和价值性。常用的方法有：层次分析法（Analytic Hierarchy Process简称AHP），上世纪70年代初美国运筹学家匹茨堡大学教授萨蒂提出的，它将一个复杂的多目标决策问题分解为多个目标或准则，进而分解为多指标的若干层次，通过定性指标模糊量化方法算出层次单排序（权数）和总排序，以作为目标（多指标）、多方案优化决策的系统方法。其基本步骤：第一步，建立层次结构模型将有关的各个因素按照不同属性自上而下地分解成若干层次，最高层为目标层，中间是准则层，最底层为方案层，同一层的诸因素从属于上一层的因素或对上层因素有影响，同时又支配下一层的因素或受到下层因素的作用（见图2.1）。 第二步，构造成比较判断较阵从准则层开始，对于从属于上一层每个因素的同一层诸因素，用成对比较法和19比例尺度构造成对比较阵，直到方案层。准则不得多于9个，若多于9