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第一章 公司财务概述本章提要 本章首先讲解了财务理论的发展历程，阐述了公司理财与其他学科之间的关系，尤其重点阐述了财务管理与会计管理的区别，有助于我们从较高的角度把握财务管理的内涵。同时对独资企业、合伙企业以及公司等不同组织形式的特征进行分析，突出强调现代企业的组织形式应为公司，财务管理以公司制为背景展开讨论。公司的财务管理都是在一定的环境下进行的，影响财务管理的环境因素包括经济环境、法律环境、税收环境等，其中与财务管理关系最密切也是最重要的是金融市场环境。财务人员应熟悉金融市场及其分类，并了解影响利率的因素及利率的构成。公司在一定的理财环境中选择了适合自己的形式，就必须依据公司的总体目标去寻求财务管理的基本条件，在满足基本要求的前提之下讨论自身的最优目标。现代企业的最优理财目标应为公司价值最大化或股东财富最大化。公司必须通过组织财务活动处理财务关系来实现公司价值最大化的目标，财务管理必须解决筹资决策、投资决策和资产管理决策和分配决策等问题，这些问题构成了财务管理的基本内容。公司可采用财务预测、决策、计划、控制、分析和检查等职能来加强管理，在管理中应遵循一些基本原则，这些原则是确保财务目标得以实现的重要保证，对此我们应有所把握。本章习题一、名词解释：独资企业 合伙企业 公司制企业 理财环境 金融市场环境货币市场 资本市场 初级市场 次级市场 利息率纯粹利率 通货膨胀附加率 变现力附加率 违约风险附加率到期风险附加率 公司价值 财务关系 财务管理目标财务预测 财务决策 财务计划 财务控制 财务分析财务检查 资金筹集 资金投放 资金分配 财务管理的原则 二、单项选择题：1财务管理是一门年轻的学科，其萌芽阶段是（ ）A. 20世纪初期 B. 20世纪20年代C. 20世纪40年代 D. 20世纪60年代2财务管理与会计的共同点是（ ）A. 事前管理 B. 反映监督C. 对资金运动管理 D. 管理手段3独资企业、企业合伙与公司制企业的主要区别是（ ）A. 双重纳税 B. 有限责任C. 无限责任 D. 分权管理4企业进行财务管理最为主要的环境因素是（ ）。A. 法律环境 B. 经济环境C. 金融市场环境 D. 政治环境5金融市场的主体是（ ）A. 金融工具 B. 金融机构C. 组织形式 D. 交易价格6金融工具是金融市场的（ ）A. 市场主体 B. 市场客体C. 交易行为 D. 交易价格7影响利息率高低的最基本因素是（ ）。A. 资金的需求和供应 B. 国家利率管制程度C. 货币政策与财政政策 D. 经济周期与通货膨胀8企业理财的最优财务目标是（ ）。A. 利润最大化 B. 风险最小化C. 企业价值最大化 D. 报酬率最大化9以企业价值最大化作为财务管理的目标存在的问题有（ ）。A. 没有考虑资金的时间价值 B. 没有考虑投资的风险价值C. 企业的价值难以评定 D. 容易引发短期行为10有关企业价值最大化的看法，正确的是（ ）A. 该目标强调企业潜在的或者预期的获利能力 B. 该目标没有考虑风险因素C. 该目标没有考虑资金的时间价值 D. 在该目标下，企业价值主要是指账面资产的总价值11财务管理十分重视股价的高低, 因其( )A. 代表投资大众的评价 B. 反映每股盈利和风险的大小C. 反映利润的时间价值 D. 反映财务管理目标的实现程度12企业财务是企业再生产过程中的资金运动, 体现着企业( )A. 价值的运动 B. 与各个方面的经济利益关系C. 生产经营的全过程 D. 资金循环与周转13企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系, 这种关系可称为( )A. 经营关系 B. 统计关系 C. 财务关系 D. 会计关系14企业财务关系中，最为主要的财务关系是（ ）A. 股东与经营者之间的关系 B. 股东与债权人之间的关系C. 股东、经营者、债权人之间的关系 D. 企业与社会公众之间的关系15企业内部各单位之间的财务关系, 主要表现为( )关系A. 资金结算 B. 资金分配 C. 资金上交 D. 资金下拨16企业与职工之间的财务关系, 主要表现为( )关系A. 资金结算 B. 资金上交 C. 资金分配 D. 资金下拨17企业与国家税务机关之间的财务关系是（ ）A. 债权债务关系 B. 强制和无偿的分配关系C. 受资与投资关系 D. 债务债权关系18企业与债权人之间的财务关系是（ ）。A. 债权债务关系 B. 投资与受资关系C. 受资与投资关系 D. 债务债权关系19财务管理的最主要职能是（ ）。A. 财务预测 B. 财务决策C. 财务预算与控制 D. 财务分析与检查20财务管理的基本属性是（ ）。A. 价值管理 B. 计划管理C. 综合管理 D. 分权管理21财务活动的核心内容是（ ）。A. 筹集资金活动 B. 投放资金活动C. 营运资金活动 D. 分配资金活动22成本效益原则, 就是要对( )进行分析比较A. 资金成本与息税前资金利润率 B. 投资额与各期投资收益额C. 营业成本与营业收入 D. 经济活动中的所费与所得 三多项选择题：1财务管理与会计管理的区别主要表现在（ ）A. 部门设置不同 B.管理职能不同C. 管理目标不同 D.管理方法不同E. 管理意识不同2股份有限公司与责任有限公司相比，具有以下特点（ ）。A. 股东人数不得超过规定的限额 B. 公司的资本分为等额股份C. 股东可依法转让持有的股份 D. 股东以其所持股份为限对公司承担有限责任E. 公司向股东签发出资证明3下列关于有限责任公司的中，正确的有（ ）A. 公司的资本总额不分为等额股份股东人数不得超过规定的限额 B. 公司只向股东签发出资证明C. 不限制股东人数 D. 承担有限责任E. 可转让持有的股份4相对于其他企业而言，公司制企业的主要优点有（ ）。A. 寿命无限 B. 筹资方便C. 承担有限责任 D. 利润分配不受限制E.双重纳税5利率构成中的风险附加中分为（ ）。A. 违约风险附加 B. 通货膨胀附加C. 变现力风险附加 D. 到期风险报酬E.外汇风险附加6影响利率的因素是（ ）。A. 资金的供求 B. 通货膨胀C. 国家的经济政策 D. 国家利率管制程度E. 国际政治关系7属于货币市场工具的有（ ）A. 商业票据 B. 政府债券 C. 可转让存单 D. 回购协议 E. 企业债券8按证券交易的方式和次数划分的金融市场称为（ ）A. 初级市场和次级市场 B. 发行市场和流通市场C. 一级市场和二级市场 D. 货币市场和资本市场E. 证券市场和借贷市场9财务管理的金融市场环境包括（ ）A. 金融机构 B. 金融工具C. 金融政策 D. 利率E、金融环境10企业价值最大化的目标具有的优点有（ ）。A. 考虑了资金的时间价值和风险价值 B. 反映了资产保值增值的要求C. 通过在即期市场上的股价能够直接揭示企业的获利能力D. 有利于社会资源合理配置 E. 有利于克服管理上的短期行为11利润最大化目标的缺点为（ ）。A. 没有考虑资金的时间价值 B. 不能反映创造的利润与投入资本之间的关系C. 没有考虑风险因素 D. 可能导致企业追求短期行为E. 不能衡量剩余产品的多少12对股份上市公司而言，其价值大小可用股价高低来反映，是因为（ ）。A. 股价代表公众对公司价值的评价 B. 长期股价揭示公司的获利能力C. 股价反映了公司经营风险大小 D. 股价反映了宏观经济的好坏E. 股价反映了剩余产品价值的大小13下列说法中正确的有（ ）。A. 企业的总价值与预期的报酬成正比 B. 企业的总价值与预期的风险成反比C. 在风险不变时，报酬越高，企业价值越大 D. 在报酬不变时，风险越高，企业价值越小E.风险与收益均衡时企业总价值最大14企业与投资者之间的财务关系具体表现为，投资者按其出资比例对企业具有（ ）。A. 管理控制权 B. 利润分配权C. 净资产分配权 D. 优先分配剩余财产权E. 请求破产权15由筹资活动引起的财务关系包括（ ）A. 企业与政府之间的财务关系 B. 企业与投资者之间的财务关系C. 企业与受资者之间的财务关系 D. 企业与债权人之间的财务关系E、企业与债务人之间的财务关系16财务控制应做好以下几项工作( )A. 制订标准 B. 执行标准 C. 确定差异 D. 消除差异E. 考核奖惩17财务活动的内容主要包括（ ）。A. 筹资管理 B. 投资管理C. 决策管理 D. 收支管理E.分配管理18财务管理的原则主要包括（ ）A. 企业价值最大化原则 B. 风险与收益均衡原则C. 成本效益原则 D. 资源合理配置原则E.利益关系协调原则 四、判断题：1 公司财务与会计一样都有着悠久的历史。（ ）2 财务管理是事前管理，会计是事后管理。（ ）3 财务管理注重现金流量，会计注重利润。（ ）4 独资企业和合伙企业都具有寿命有限责任无限的特征。（ ）5 金融市场是指一切资本流动的场所。（ ）6 金融市场的利率会随通货膨胀及风险大小而起伏波动。（ ）7 公司发行的有价证券是资本市场的主要金融工具。（ ）8 租赁公司不属于金融机构9 从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格。（ ）10 纯粹利率以社会平均资金利润率作为上限。（ ）11 公司价值可以通过合理的分配方案来提高。（ ）12 投资者在对企业进行评价时，更看重企业已经获得的利润而不是企业潜在的获利能力。（ ）13 理财目标就是企业财务活动需要实现的目标, 即财务管理的任务。（ ）14 企业价值最大化也就是股东财富最大化。（ ）15 企业向职工支付工资，发放奖金是属于财务活动中的分配活动。（ ）16 民营企业与政府之间的财务关系是投资关系。17 风险收益均衡原则就是指风险大小往往与收益高低成正比, 要风险越高收益一定越高。 ( )18 以企业价值最大化作为理财目标有利于资源的合理配置。( )19 利润分配也就是企业的再筹资行为。( )20 广义的投资就是公司资产的配置，属于直接投资。( )五. 问答题：1 简述公司财务的历史沿革。2 简述公司财务与经济学及管理学的关系。3 简述财务管理与会计管理的联系与区别4 比较独资企业、合伙企业和公司制企业之间的差异及特点5 影响财务管理的经济环境主要包括哪些？6 简述金融市场环境的构成要素及分类。7 为什么说金融市场环境是财务管理最主要的环境因素？8 简述利率的构成。9 公司的管理目标对财务管理提出了怎样的要求？10 在日常的财务活动中主要涉及哪些财务关系？11 论述公司的最优理财目标。12 财务管理包括哪些职能？13 简述财务管理的内容。14 如何理解财务管理的原则？习题答案一、名词解释：独资企业：依法设立，由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。合伙企业：依法设立，由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利组织。公司制企业：依照公司法登记设立，以其全部法人财产，依法自主经营、自负盈亏的企业法人。理财环境：是指对企业财务活动和财务管理产生影响的企业内部与外部的各种作用因素的总和。金融市场环境：资金的供求双方借助于某种形式融通资金达成交易的场所。货币市场：期限不超过一年的短期资金交易市场，又称货币市场。 资本市场：期限超过一年以上的长期资金交易市场，又称资本市场。 初级市场：从事新证券和票据等金融工具发行或买卖的市场，又称一级市场。 次级市场：从事旧证券和票据等金融工具买卖和转让的市场，又称二级市场。 利息率：利率是资金使用权的价格，反映金融市场的资金供求关系。纯粹利率：是指无风险无通货膨胀情况下的平均利率。 通货膨胀附加率：为弥补通货膨胀造成的实际购买力下降的损失而要求提高的利率。 变现力附加率：为了弥补因资产流动性不好而要求提高的利率。 违约风险附加率：为弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险而由债权人要求提高的利率。到期风险附加率：为弥补因偿债期长而带来的风险由债权人要求提高的利率。 公司价值：公司作为特殊商品在转让或出售时的价格。财务关系：企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。 财务管理目标：又称理财目标，是指是在特定的理财环境中，通过组织财务活动，处理财务关系要达到的目的。财务预测：运用科学的方法对公司未来的财务状况和经营成果所进行的预计和推测。 财务决策：运用科学方法对若干可供选择的财务活动方案进行评价，从中选出最佳方案的过程。 财务计划：是财务决策的具体化，是公司及部门的奋斗目标，是组织财务活动处理财务关系、控制财务收支和考核财务业绩的依据。 财务控制：是对公司的财务活动进行约束、监督和指导，将财务活动的实际成果与财务预算相对比，发现差异，找出原因，采取纠正措施及时纠正的过程。 财务分析：是利用财务报表和其他资料对公司过去的财务状况和经营成果、公司的现状、公司未来的发展趋势进行分析、评价，从中总结成绩、找出差距、挖掘潜力，并借以提出改进措施的过程。财务检查：依据有关法规和制度对公司财务活动的正确性、合理性、合法性以及有效性进行检查的过程。 资金筹集：是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。 资金投放：是指为获取一定的收益将资金投放到特定对象的经济行为。 资金分配：分配是对收入和利润进行分割和分派的过程。 财务管理的原则：组织财务活动，处理财务关系必须遵循的基本准则。 二、单项选择题：1(A) 2(C) 3(C) 4(C) 5(B) 6(B) 7(A) 8(C) 9(C)10.(A) 11.(D) 12(B) 13(C) 14(C) 15. (A) 16.(C) 17(B) 18(D)19.(B) 20.(A) 21(B) 22.(D) 三多项选择题：1(ABCDE) 2(BCD) 3(ABD) 4(ABCE) 5(ACD) 6(ABCDE) 7(ABCD) 8(ABC)9(ABD) 10(ABDE) 11(ABCD)12(ABC) 13(ABCDE)14(ABC) 15(ABD) 16(ABCDE)17(ABE) 18(ABCDE) 四、判断题：21.() 22.() 23.() 24.() 25.() 26.() 27.() 28.() 29.() 30.()31.() 32.() 33.() 34.() 35.() 36.() 37.() 38.() 39.() 40.()五、问答题：1 答题要点：公司财务于19世纪末20世纪初形成，可大致分为萌芽阶段（19世纪末到20世纪初）、发展阶段（20世纪20年代至30年代）、扩展阶段（20世纪40年代至50年代）以及综合决策化阶段（20世纪60年代迄今），不同阶段研究的重点各不相同，也有不同的标志性的产物。2 答题要点：财务兼具经济学与管理学的特点，公司财务源于经济学，经济学是财务的理论基础在诸多方面与经济学一脉相承，但财务在研究对象和研究范围上与经济学有一定的差异，财务是经济学研究的根本问题的具体化；财务管理是管理学的分支之一，是公司管理的基石与核心，而管理学的职能管理层次为财务管理提供了充分的制度框架。3 答题要点：会计管理与财务管理是两种不同形式的管理行为，两者都是利用价值形式对资金运动的全过程进行管理，但两者在部门设置、管理职能、管理的具体目标、管理方法和管理意识等诸多方面均有不同。4 答题要点：公司制企业和独资企业、合伙企业所具有的差别及特点是：有限责任；永续存在；可转让性；易于筹资和双重纳税。5 答题要点：影响财务管理的经济环境主要包括经济环境、金融市场环境、税收环境、宏观政策环境和法律环境，其中金融市场环境是最为主要的环境因素。6 答题要点：金融市场环境由金融机构、金融工具和利率等方面构成。金融市场是指一切资本流动的场所，可按不同的标志进行分类：按融通资金的期限可分为短期资金市场和长期资金市场；按市场的交易对象分为货币借贷市场、票据承兑市场、票据贴现市场、有价证券市场、黄金市场和外汇市场；按市场交易过程的性质分为一级市场和二级市场；按市场的交割期限分为现货市场和期货市场；按市场融通资金的范围分为区域性金融市场和国际性金融市场。7 答题要点：金融市场是公司投资和筹资的场所；金融市场为公司提供长、短期资金之间的相互转换；金融市场为公司理财提供有用的信息。8 答题要点：利率由三部分构成，即纯利率、通货膨胀附加率和风险附