FDI与中国对外直接投资ppt课件

FDI与中国对外直接投资,背景资料,2009年世界投资报告显示，2009年，中国连续18年成为发展中国家吸收外国直接投资最多的国家。2009年1-12月，中国实际使用外资金额900.33亿美元，同比下降2.56%。2010年对华投资前十位国家/地区（以实际投入外资金额计）依次为：香港（674.74亿美元）、台湾省（67.01亿美元）、新加坡（56.57亿美元）、日本（42.42亿美元）、美国（40.52亿美元）、韩国（26.93亿美元）、英国（16.42亿美元）、法国（12.39亿美元）、荷兰（9.52亿美元）和德国（9.33亿美元），前十位国家/地区实际投入外资金额占全国实际使用外资金额的90.1%。2011年对华投资前十位国家/地区（以实际投入外资金额计）依次为：香港（770.11亿美元）、台湾省（67.27亿美元）、日本（63.48亿美元）、新加坡（63.28亿美元）、美国（29.95亿美元）、韩国（25.51亿美元）、英国（16.1亿美元）、德国（11.36亿美元）、法国（8.02亿美元）和荷兰（7.67亿美元），前十位国家/地区实际投入外资金额占全国实际使用外资金额的91.61%。,背景资料,2010年末，中国对外直接投资覆盖了国民经济所有行业类别，其中存量在100亿美元以上的行业有:商务服务业、金融业、采矿业、批发零售业、交通运输业、制造业，六个行业累计投资存量2801.6亿美元，占我国对外直接投资存量总额的88.3%。2010年末，中国对发达国家(地区)的直接投资存量296.9亿美元，占9.4%，较上年提高了两个百分点。其中欧盟125亿美元，占对发达国家(地区)投资42.1%;澳大利亚78.7亿美元，占26.5%;美国48.7亿美元，占16.4%;加拿大26亿美元，占8.8%;日本11.1亿美元，占3.7%，其他国家(地区)7.4亿美元，占2.5%,流量是指一定时期内发生的某种经济变量变动的数值，它是在一定的时期内测度的，其大小有时间维度,存量（stock）是指某一指定的时点上，过去生产与积累起来的产品、货物、储备、资产负债的结存数量。,例如在财富与收入这两个经济变量中，财富就是一个存量，它是某一时刻所持有的财产；收入是一个流量，它是由货币的赚取或收取的流动率来衡量的,2002-2010年，中国对外直接投资年均增长速度为49.9%,目录,FDI是指一个本国企业在外国直接对于设施点进行投资以进行生产和营销活动时，就发生了对外直接投资。两个基本特点FDI的特征是发生了对于在地理上属于外国的投资行为；FDI还发生于一家企业在外国购买了其他企业。FDI所产生的结果是在外国开展了生产和经营的活动。FDI的实施方式收购：通常进入发达国家采用并购比较多生地兴建：进入发展中国家较多,FDI的基本概念,FDI的基本概念,对外直接投资流量是指在一定时期内（通常是一年）对外直接投资在特定方向上的数量(1)流入对外直接投资通常是指在一年内流入一个国家的外资数额；(2)流出对外直接投资意味着一年内流出一个国家的对外直接投资数额。对外直接投资的存量是指流入某国的对外直接投资或者流出某国的对外直接投资的总累计值。,FDI的两种基本类型,水平对外直接投资,概念：是指企业在海外国家生产与其在本国同样的产品或提供同样的服务。,FDI的两种基本类型,水平对外直接投资,FDI的两种基本类型,水平对外直接投资,运输成本的存在对于质量很大、低单位价格的产品，如果运输距离比较远，运输费用比较高的话，例如水泥，快速消费品（饮料等等），出口是不合适的。例：1978年可口可乐进入中国市场，1981年在北京成立第一家装瓶厂，截至2010年8月，可口可乐在中国共设立41家瓶装厂。,FDI的两种基本类型,水平对外直接投资,市场缺陷完善市场的特征是商品能够自由的流动。市场缺陷主要是商品的流动存在很多限制为什么选择FDI而不选择出口？出口障碍：进口国的政府可能通过配额、高关税、行政手段等方式来限制进口，从而使得企业向别的国家出口产品的成本越来越高，在这一条件下，企业往往会直接在该国设厂，从而绕过贸易壁垒。,FDI的两种基本类型,水平对外直接投资,战略竞争行为企业开展对外直接投资是多国企业在全球竞争和对抗的结果。尼科博格指出当一个行业由几个企业形成垄断的时候，在这个行业中企业型竞争行为有很强的依赖性和模仿性：当一个厂商采取某种行动的时候，会对其他的寡占厂商产生很大的影响，因此这些厂商必须采取某种策略。当一个企业在外国FDI的时候，另一个企业会担心这个企业一旦在另一个地区获得绝对优势，然后通过在那里获得的高额利润与自己进行竞争，因此也同时进入这一地区阻止其获得绝对的优势。,家乐福1995年进入中国；沃尔玛1996年进入中国肯德基1987年进入中国；麦当劳1990年进入中国,案例：,FDI的两种基本类型,水平对外直接投资,产品生命周期弗农的生命周期理论能够揭示FDI的产生在新产品出现的早期，先进国家由于拥有成熟的技术高质量的劳动力以及购买力比较强的消费者，同时外国消费者的规模还不能支持一个新的生产单位的运作，因此企业往往在本地展开生产活动。当外国市场变大的时候，在一定的规模上，企业可以通过FDI的方式实现生产。,FDI的两种基本类型,水平对外直接投资,区位优势从不同的企业看来，不同的地区具有不同的区位优势，而这种区位优势正是来自于企业自身的特点与当地的“禀赋”之间是否有一个互补关系。当这种互补关系存在时，外国企业就有可能直接投资于这个地区。,FDI的两种基本类型,垂直对外直接投资,垂直对外投资按照投资方向有两种形式：前向和后向。,后向是指企业向自身在产业链中位置的上游投资。例如宝钢投资澳洲第三大铁矿业公司FMG；前向是指企业向自身在产业链位置的下游进行投资。例如大众汽车到美国自建销售网络。,FDI的两种基本类型,垂直对外直接投资,FDI的两种基本类型,垂直对外直接投资,战略目的首先从企业的战略选择的角度分析垂直FDI并认为，企业可以通过前向FDI控制相关的资源从而实现更高的收益并建立竞争优势。例：通过投资相关的矿产使得别的公司不能获得相关的资源。其次是企业可以通过FDI绕开相关的壁垒。,FDI的两种基本类型,垂直对外直接投资,市场缺陷市场缺陷的重要根源是商品的自由流动受到了限制BP和Shell公司为什么不从别的国家进口石油，而是对这些产油国实施FDI呢？由于在别的国家的特定油田上开采石油需要特定的技术，包括BP、Shell都必须开发技术从而进入产油国（这些国家没有这样的技术）如果BP和Shell将这些技术直接授权给非洲或者中东的本土石油公司，其收益会大大的下降，同时还可能丧失技术优势。,例：,FDI的两种基本类型,垂直对外直接投资,保护专用性资产专用性投资是指为了特定的生产目标而发生的投资，同时这种投资一旦用于其他用途，其价值会大大的下降。在存在专用性投资的前提下，投机行为就会威胁到企业的投资的价值。因此，为了保障专用性投资的价值，企业可能会前上游开展FDI。,FDI的利与弊,对东道国的利弊,FDI的利与弊,对东道国的利,资源转移：FDI能够提供给东道国所缺乏的技术、资金和管理经验许多跨国公司具备巨大的规模和资金，因此具有东道国企业无法获得的融资渠道。因此FDI能实现资金的转移。,就业效应：当外资在国内投资设厂，必然要向当地招募劳动力从而扩大东道国的就业，这就是所谓的直接的东道国就业效应。同时还存在着间接的就业效应，FDI必然需要在当地寻找供应商、销售商等等，同时还扩大了消费需求,FDI的利与弊,国际收支效应FDI的流入，事实上是外国购买了本国的资产，因此能够在短期内改善国际收支，增加盈余；FDI往往生产能够出口的商品，从而改善国际收支；FDI产生的产品可能降低对进口的需求，从而改善国际收支。,对东道国的利,对竞争和经济增长的影响从整体上和长期来看，FDI所带来的技术水品高、管理能力强、资金雄厚的外国公司的本地经营，能够提高一个国家的综合竞争力。消费者的选择的增加、要求的提高能够激发市场当中的竞争，从而提高经济的活力和素质,FDI的利与弊,对东道国的弊,竞争的负面效应在本国市场当中，多国企业可以通过在别的市场上获得的高额利润来补贴本地的公司，从而采取不正当的竞争手段击败东道国企业。多国企业的这一策略往往在一些经济不发达的国家更容易取得成功。,国际收支的负面效应首先，投资收益的流出；其次，FDI可能会大量的向母国进口相关的设备和材料。,独立性与国家主权的损失在上世纪60年代，欧洲国家对于美国在欧洲大量的对外直接投资感到担心。在上世纪80年代，美国人曾经对日本在美国的大量对外直接投资感到惊慌不安。,FDI的利与弊,对母国的利弊,FDI的利与弊,对母国的利,第一，改善母国的国际收支情况从国外获得的利润将会汇往国内第二，就业效应跨国公司可能由于FDI而从母国进口很多的产品、设备和服务。第三，学习效应可以通过FDI学习到先进的知识和技能。,FDI的利与弊,对母国的弊,第一、资本流失在上世纪60年代，美国政府对跨国企业的境外直接投资实施了“自愿资本限制”。但在越来越多的政府认识到对外直接投资最终所能产生的收益之后，这种担心正在不断地减少。,第二、工作岗位流失20世纪60年代，美国的劳动密集型岗位就转向韩国、台湾、新加坡和香港一类的地方。如今生产电子产品、服装和玩具的中国工厂有很多其实都由上述其他亚洲经济体的公司所有，这些公司在本地区工资上涨后把工厂转移到中国。,FDI在中国,发展历程,第一阶段：萌芽试探阶段(1979年-1984年)，设立深圳、珠海、汕头和厦门为经济特区，开放14个沿海港口城市。主要特征是外资来源以港澳台为主，投资规模也偏小。实际利用金额66亿美元。第二阶段：初步投资阶段(1985年-1991年)，开放上海浦东；实际利用金额168亿美元。在90年代以前，进入内地市场的跨国公司大多是规模小、技术含量低、经营形式简单的港台企业。第三阶段：快速发展阶段(1992年-2001年)。以1992年邓小平南巡讲话为标志，中国国内掀起了经济发展新高潮。以列入全球500强为代表的大型跨国公司纷纷来华投资，外商直接投资自此开始大量涌入中国。仅在1992年当年便比1991年增加一倍以上，超过了100亿美元。到1996年，更是突破了400亿美元大关。外国直接投资逐渐居于主要地位。第四阶段：稳定发展阶段(2002年至今)。以2001年底中国加入世界贸易组织为标志，外商对华投资又进入一个新的发展阶段。近5年来，中国每年新批准的外商直接投资项目都在三四万个左右，年均实际投资金额超过600亿美元。中国的对外开放度不断扩大，与世界经济的联系更加紧密。,FDI在中国,五大成就,一、利用外资为我国创造了大量就业机会。外资企业吸收的劳动力数量逐年增加，由1985年的6万人增加到2007年的1583万人，年均递增72万人，对同期全国城镇就业新增数的贡献率达到9.5%。二、外商直接投资是我国固定资产投资的重要资金来源之一。尤其是在改革开放初期建设资金极度匮乏的条件下，利用外资减缓了资金不足的矛盾。三、外资企业成为我国不可缺少的税收来源之一。1995年外商投资企业缴纳的企业所得税占全部企业所得税收入的8.9%；2007年这一比重提高到20.2%；金额也上升到1951亿元，比1995年增长了25倍。四、利用外资推动了我国产业结构的优化升级。长期以来进入我国的外商投资主要集中在第二、第三产业，通过扩大投资对这些产业的规模扩张和结构升级起到了重要作用。五、外资企业进出口成为我国外贸增长的重要带动因素。目前我国高新技术产品出口的88%、机电产品出口的74%是由外资企业完成的。,FDI在中国,四大问题,第一，外商在华直接投资的产业流向呈现明显的不均衡分布状态。外资主要分布在制造业领域。到2005年底，我国第一、二、三产业利用外资在实际利用外资中的比重分别达1.19%、74.07%和24.74%。在实际使用外商直接投资中，制造业和房地产业所占比重分别为70.4%和9%，正是这种制造业外资流向偏重的状况，成为中国形成“全球制造中心”国际形象的主要根由之一。第二，高新技术产业增长过度依赖于“三资”企业。我国拥有自主知识产权核心技术的企业仅为万分之三，有99%的企业没有申请专利，有60%的企业没有自己的商标。即使那些在国际市场中被广泛认为已经具备竞争能力的产品，如家电业，实际上许多核心技术都在西方跨国公司手中。目前我国高新技术产品出口的88%、机电产品出口的74%是由外资企业完成的。,FDI在中国,四大问题,第三，一些大型跨国公司对华系统化投资全面展开，并购方式的投资活动日益频繁。目前世界企业500强中已有400多家在华进行了投资。外资企业越来越注重对中国大中型企业的并购与重组，采取的主要形式是合资控股和直接购买产权。外企并购中国的企业大多是一些行业、地区的龙头企业和市场占有率较高的企业。一些以吞并竞争对手为目的的并购活动增加了市场垄断的风险，如何妥善解决并购后的品牌保护、人员安置和社区相关者的利益问题等仍然需要建立行之有效的监管和执行机制。第四，能源消耗与环境污染问题严重。一些跨国公司在中国投资设厂