用图形分析需求拉动型通货膨胀利率调整拉动银行间“赛跑”VIP

用图形分析需求拉动型通货膨胀利率调整拉动银行间“赛跑” 央行自6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，这是自xx年12月22日以来首次下调。随同降息，央行也扩大了各银行利率浮动的区间，将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。 而从7月6日起，央行再次降息，一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调1.31个百分点。同时，将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。 笔者从各大银行获悉，同样的存款，不同的银行给出了不同的利率，这也是银行的利率第一次出现分化。业内人士认为，利率市场化已经开启，这实质上是以渐进的方式迫使银行业金融机构转变传统经营方式，以更适宜的姿态迎接市场竞争。 利率“名降实升”压缩银行利差 金融机构存款基准利率下调0.25个百分点，这表示银行的存款利息将减少，但是允许上浮的10%存款利率又给了银行很大的自行调整空间。在市场竞争的影响下，部分银行存款利率“名降实升”，实际上浮之后，一年期存款利率最高能到3.575%，比降之前的3.5%还要高。 就商业银行来看，邮政储蓄银行、中信银行、光大银行的存款利率均与中国银行、工商银行、农业银行、建设银行和交通银行等五大行保持一致，6月之后维持在降息前的水平，三个月、半年及一年期分别为3.1%、3.3%和3.5%，分别较最新基准利率上调8.77%、8.2%和7.69%。而深圳发展银行在吸引存款方面显得更为进取，已达到存款利率上浮区间的最高标准。 对此，深圳发展银行表示，6月央行调息后，该行部分档次存款利率定于基准利率1.1倍，主要是在参考同业做法的基础上，综合考量维护存款人利益、实体经济稳健发展需要相应资金支持等因素后确定的。今后，该行还将结合市场实际，在规定范围内，对存款利率进行适时调整。 资深银行人士冯先生分析，这次降息效果，众多银行几乎“一刀切”地使各自存款利息不降反升，但贷款利率是很明显地降了，这样的话，银行实际利差很可能受到压缩，部分银行的盈利将受到损失。 差别定价“小荷才露尖尖角” 一直以来，我国一般金融机构存款利率不允许有浮动区间，而贷款利率浮动区间的下限为基准利率的0.9倍。此次央行首次同时对存贷款基准利率实行差别化浮动的“非对称性降息”，这不仅是央行实行利率市场化的重要举措，更让普通投资者有了选择权。 听说央行调息，市民陈女士到一家营业厅办理整存业务。在交谈中，她自己算了一笔账，如果将刚收回来的5万元在这里存一年期，利率为3.575%，那么到期得到的利息为1787.5元，比按基准利率水平3.25%算高出162.5元。“听说目前已进入降息周期，这样的利息就是从银行能得到的最高水平了。”陈女士说。 据了解，自从6月调息以来，某银行存款利率上浮程度不仅调整力度最大，调整类别也多，包括二年期、三年期和五年期的中长期个人存款利率也分别调到最高。中信银行、光大银行等8家商业银行则保持“步伐”一致，一年期存款利率较基准利率上浮至1.077倍。农业发展银行作为政策性银行，资金和资金投放相对稳定，个人存款利率与下调后的央行基准利率相比暂时没有变化，活期存款利率为0.4%，半年期存款利率3.05%，一年期存款利率3.25%。 业内人士表示，调息之后各家银行差别定价，在利率市场化的进程中，可谓“小荷才露尖尖角”。在观望市场利率之后，有可能主动调整利率，在市场上形成一种差异化更加明显的利率分布，而这将显著考验各家银行的定价能力。同时也建议近期有计划进行存款的投资者，最好多对比各家银行存款利率，选择最优惠的一家。 利率分化或提高银行整体水平 “这两次降息增加了利率管制的灵活性，也意味着我国银行向利率市场化迈出了重要一步，各大银行将首次切实感受到利率市场化即将到来的压力。”某银行办公室何经理表示。 对中小银行来说，利率市场化也许是最希望看到的结果。业内人士分析，过去，在利率管制下，中小银行的优势不能显现。在央行扩大存款利率浮动上限后，部分中小银行会最大限度地利用浮动空间来吸收存款，从而使其竞争优势得以体现。 相比商业银行，国开行、农发行等政策性银行的资金与贷款规模相对稳定，主要是“以贷引存”，对地方经济发挥积极作用的企业、项目在贷款利率上会予以优惠，但存款利率没有必要上浮至基准利率的1.1倍。据分析，两次调息之后，大量存款搬家的可能性比较小，只有新增定存客户可能出现转移。 “商业银行利率同步，但此一致不同于彼一致，过去是强制一致，而这次是各家银行权衡市场后选择一致。”何经理说，“今后，由于实际利差的收窄，商业银行间竞争也将更加充分，银行的效率、管理、创新和服务等面临严峻考验。”利率是一种手段，将促