国际能源危机对全球经济的冲击

國際能源危機對全球經濟的衝擊,目錄,石油數據探討全球石油市場第一至第三次次石油危機及全球經濟歷次石油危機台灣之因應國內浮動油價機制2008年石油飆漲的原因及對全球經濟的影響全球能源情勢變遷,世界各國原油蘊藏量與生產量,可開採年數大於70年之國家,全球石油市場,五大現貨市場,參考資料：陳昱亨，商品交易介紹(二)日盛銀行；油品避險及避險規範，台灣綜合研究院。,全球石油市場(續),俄斯計畫將在近期內設全球第個石油交所，設交所後，將有於布成為全球強勢貨幣之一，而此功能亦為成交所能帶與該國家的好處之一。中國的成品油零售中準價就是參照國際市場鹿特丹、紐約、新加坡三地價格製訂的。,全球石油市場(續),五大期貨市場,全球石油市場(續),約商業交所的西德克薩斯中質原油(WTI)為全球交最大的商品期貨，也是全球石油市場最重要的定價基準之一。英國敦國際石油交所交的海布特原油也是全球最重要的定價基準之一，全球原油貿約有50%左右都照布特原油定價。日本和新加坡的石油期貨市場雖然史很短，但交增長很快，在亞洲地區的影響也斷增強中。,全球石油市場(續),國際石油交貨價格如何決定？期貨市場價格在國際石油定價中扮演主要角色。國際市場原油貿易大多以各主要地區的基準油為定價參考，以基準油在交貨或提單日前後某一段時間的現貨交易或期貨交易價格加上升貼水作為原油貿易的最終結算價格。以地域劃分在北美生產或銷往北美的原油都以西德州原油作為基準來作價。從原蘇聯、非洲以及中東銷往歐洲的原油則以布蘭特原油作為基準來作價。,參考資料：搜狐財經,全球石油市場(續),中東產油國生產或從中東銷往亞洲的原油以前多以杜拜原油為基準油作價。中國大慶出口的原油是以印度尼西亞的米納斯原油作為定價基準的。,第13次石油危機及全球經濟,第一次石油危機：1973-1974年1973年石油輸出的主要力量為阿拉伯國家，他們因不滿西方國家支持以色列而採取石油禁運，導致石油危機。1973年10月第四次中東戰爭爆發。石油價格從每桶3美元漲到12美元，上漲了4倍，從而觸發了第二次世界大戰之後最嚴重的全球經濟危機。,參考資料：國際在線財經網前三次石油危機，,第13次石油危機及全球經濟(續),持續3年的能源危機對發達國家的經濟造成了嚴重的衝擊：美國的工業生產下降了14%，GDP下降了4.7%；日本的工業生產下降了20%以上，GDP則下降了7%，歐洲GDP下降了2.5%。危機之後，以美國為首的一些發達國家組成了國際能源機構，這個機構要求成員國必須保持相當於前一年90天進口原油的儲備量。,第13次石油危機及全球經濟(續),第二次石油危機：1979-1980年1978年底，伊朗爆發革命後伊朗和伊拉克開戰，石油日產量銳減，引發第二次石油危機。油價在1979年開始暴漲，從每桶13美元猛增至1980年的35美元。危機導致西方主要工業國經濟出現衰退，據估計，美國GDP下降了3%左右。,第13次石油危機及全球經濟(續),第三次石油危機：1990年1990年爆發的海灣戰爭，直接導致了世界經濟的第三次危機。油價在三個月內由每桶14美元，急升至42美元。美國經濟在1990年第三季度加速陷入衰退，拖累全球GDP增長率在1991年降到2%以下。國際能源機構啟動了緊急計劃，每天將250萬桶的儲備原油投放市場，油價一天之內暴跌10多美元，OPEC也迅速增產。這次高油價持續時間並不長，與前兩次危機相比，對世界經濟的影響要小得多。,歷次石油危機台灣之因應,1973年石油危機,對台灣的影響,台灣因生產成本劇增、出口大幅下降、以及退出聯合國等因素使投資意願下降。油價暴漲3倍，導致1973年躉售物價上漲22.9；出口成長率高達50；M1b年增率達45.4；M2達28.5。,因應辦法,1.1974年推動十大建設，；公布農業發展條例穩定農村經濟。2.1974年降低石油進口關稅與油品貨物稅，石油進口稅率1973年為10%，1977年降為5%，1978年再調為2.5%，各油品之貨物稅採定額稅。3.政府採取強烈緊縮措施，包括央行調升重貼現率,自9.5%升至14%，外銷貸款融通利率自7.5%調高至12%，各調升4.5個百分點。,參考資料：林美萱，台灣因應國際經濟衝擊之對策與表現財團法人國家政策研究基金會。,歷次石油危機台灣之因應(續),1979年石油危機,對台灣的影響,石油價格連續上漲兩倍，國際經濟不景氣延續四年之久。台灣經濟在國際經濟長期不振之下，加上1979年中美斷交的衝擊，民間投資低落，政府財政赤字。,因應辦法,1.1979年制定十年經濟建設計畫，將機械、電子、電機訂為策略性工業，除代替進口供應國內需要外，並以外銷為主。2.勞力密集工業則促進其改善生產技術及經營管理，提高勞動生產力及產品品質，以促進工業的全面升級。3.1980年修訂獎勵投資條例，屬策略性工業之保留盈餘從實收資本額的一倍提高為二倍，以及技術密集工業及主要出口工業投資給予10%至15%的投資抵減。4.1980年設立新竹科學園區，以優惠鼓勵投資高科技產業。,歷次石油危機台灣之因應(續),1990年石油危機,對台灣的影響,與前兩次石油危機相比，對世界經濟的影響要小得多，而台灣的高科技產業由於已轉型成功，因此似乎影響不大。,因應辦法,1.1990年國家建設六年計畫，以公共投資促進產業發展。2.1990年公布產業升級條例，發展通訊、資訊等十大新興行業。3.自由化與國際化：1989年開放民間設立新銀行；逐步推動公營企業民營化。4.1997年成立台南科學園區以優惠鼓勵投資高科技產業。,國內浮動油價機制,調價指標：70%Dubai+30%Brent，取小數二位，採四捨五入。調價幅度：每週(上週五至本週四)調價幅度取調價指標當週均價當週匯率均價與調價指標前週均價前週匯率均價比較之80%變動幅度計算，取小數二位，採四捨五入。,97.11.28修正實施,參考資料：中國石油股份有限公司。,國內浮動油價機制(續),Ex：假設Brent上週與本週價格維持不變，美元匯率不變上週一Dubai收盤價：100美元每桶本週一收盤價：106美元每桶中油只反映八折：6%70%80%=3.36%若中油目前95無鉛汽油的未稅批發價每公升是32元，則本週調漲：3.36%32元=1.0752元中油調整後價格：32(1+0.0336)=33.0752（元）,漲幅6,國內浮動油價機制(續),調價公布時間：每週五下午5時公布新油價。調價生效時間：新油價公布次日零時起生效。,台灣19712009.02年物價總指數,基期：2006年=100,資料來源：行政院主計處。,第一次石油危機,第二次石油危機,第三次石油危機,2008,2008年的石油價格變化,2008年石油價格飆漲的原因,石油枯竭論從2002年起，油價開始有往上走的趨勢。物以稀為貴。2007年11月末，石油礦業聯盟發佈了預告世界上能夠生產的石油將在68年後枯竭；而日本社團法人石油學會的有賀正夫則認為，原油還能用上200多年。,參考資料：高油價衝擊下我政府及台商因應之道，葉明峰；國際油價飆漲七大原因，世界商業報導,2008年石油價格飆漲的原因(續),供需失衡論需求面的因素全球經濟持續成長，使石油需求居高不下。首季北半球天候寒冷。歐美夏季旅遊旺季，致汽油需求大增。避險與投機基金介入炒作。,2008年石油價格飆漲的原因(續),供給面的因素全球煉油產能不足。OPEC閒置產能水準偏低。產油國家工人罷工、颶風破壞、恐怖攻擊等突發事件頻繁。主要產油國政治軍事局勢緊張。,2008年石油價格飆漲的原因(續),美元貶值論美國跟OPEC有協定，用美元作為石油的結算貨幣。為保證產油國的利益不受到損害，在美元大幅度貶值的今天，只有不斷地推高油價，這樣做是符合美國的戰略意圖和利益的。在國際油價衝破110美元時，花旗集團能源分析師蒂姆埃文斯就說，油價飆升與供需結構無關，而是由於美元貶值及通脹壓力增大。石油輸出國組織輪值主席沙基卜哈利勒也表示贊同。,2008年石油價格飆漲的原因(續),美元持續貶值為國際投機熱錢紛紛進入原油和黃金期貨市場進行炒作提供了機會，從而導致油價和黃金價格不斷攀高。投機炒作論華爾街策略公司高級分析師康尼特納指出，市場投機炒作才是推動油價飆升的根本原因，而各種短期消息只不過是炒作油價的一個由頭而已。由於資金的介入，市場會把任何可能導致油價上漲的消息放大。,2008年石油價格飆漲的原因(續),季節規律論夏季是用油高峰期，北半球逐步進入夏季，生產、生活用油都將進入增長時期。每年的5月到11月為美國的颶風多發季節，一旦有颶風到來的消息都將影響油價上漲，這已成為一個定勢。,2008年石油價格飆漲的原因(續),地緣政治論科威特前副石油大臣奧恩日前發表言論表示，世界主要產油區地緣政治局勢緊張是推動近來國際市場油價大幅飆升的主要原因。從史上三次石油危機的情況來看，高油價將進一步加重地區的地緣政治風險，如1978年的兩伊戰爭和1990的海灣戰爭，其根本目標依然是對石油資源的爭奪，這就陷入了一個惡性循環。越是地緣政治不穩定，越是迫使各方哄抬油價。,2008年石油價格飆漲的原因(續),長短期陰謀論長期陰謀論指美國石油巨頭實際上已經有很成熟的能源替代技術，量產後該技術也十分廉價。事實上，當油價在50美元一桶的時候，該技術就可以完成產業化了，但為了維護既得利益，美國石油巨頭並不著急推出新技術。指美國總統布希就是美國石油集團推出來的寵兒，布希為了報恩，因此美國政府有意推動油價上漲。,2008年石油價格飆漲的原因(續),短期陰謀論到目前為止，石油並沒有出現絕對的短缺，但油價卻成倍上漲，這與近年來很奇怪的美國現象有關：在石油價格高漲的時候，美國政府一定擴大石油儲備，石油價格低的時候卻出售儲備。而且，在石油價格高漲之時，美國石油公司封存了一些油井，這些逆向操作都指向了布希政府。,2008年石油價格飆漲對全球經濟的影響,全球經濟增長前景嚴重低迷，世界石油需求增長明顯放慢美日歐等發達國家經濟處於衰退邊緣。新興經濟體增長也將明顯減速。中國因週期性、結構性和外需減弱等因素作用下，經濟增長也進入調整期。,參考資料：華新網；金融危機對石油石化行業的影響及應對策略，中國報告大廳市場研究報告網。,2008年石油價格飆漲對全球經濟的影響(續),需求萎縮石油與金融市場歷來息息相關，經濟滑坡抑制了全球原油需求，加劇了原油市場上的供求失衡。全球主要發達經濟體原油庫存持續上升也印證了需求的低迷。歐美等發達國家消費能力下降消費市場活力不足，需求不景氣使企業經營困難，不少企業縮減開支，裁減人員，導致失業率上升。,2008年石油價格飆漲對全球經濟的影響(續),實體產業受到衝擊金融危機發生後，各國尤其是發達國家的實體經濟受到嚴重影響，國內消費、投資急劇萎縮，進出口大幅下滑，失業率顯著上升。從宏觀經濟層面看，工業生產、社會零售總額等多項指標明顯惡化。,2008年石油價格飆漲對全球經濟的影響(續),融資困難在全球金融危機爆發之前，石油行業許多上遊開採項目就因為融資原因而延遲，金融危機的爆發更加劇了這一問題，特別是許多規模較小的石油公司因缺乏流動性而陷入危機。分析人士認為，不管是OPEC主動減產保價，還是石油公司因融資困難被迫減少投資，其結果都將造成石油生產的萎縮。,全球能源情勢變遷,考量後京都時代溫室氣體減量、高能源價格及區域能源競合等趨勢可知，未來全球能源發展情勢將會呈現幾個面向：能源資源競奪將會日趨激烈。區域能源合縱連橫布局將會日益明顯。後京都全球因應溫室效應新架構（後2012年國際氣候變遷協議）主導權的競爭。新及再生能源或替代能源的積極推動發展。,資料來源:台灣經濟研究院。,全球能源情勢變遷(續),我國因自有能源稟賦不足、高度依賴進口，能源供應體系獨立缺乏備援，非核家園發展目標等之能源特質，加上缺乏參與國際或區域組織活動的機會，對我國能源供應安全面臨極大的挑戰。,全球能源情勢變遷(續),區域能源發展趨勢全球能源競奪方興未艾：世界主要能源消費國家如美國、歐盟、中國、日本及印度等爭奪能源的態勢明顯，主要以中東及中亞地區為競逐地，其次為俄羅斯西伯利亞及庫頁島，以及非洲、拉丁美洲、東南亞等地區；各方勢力爭奪的標的，包括能源資源的探採開發，以及伴隨的油氣輸送管線暢通與走向。,全球能源情勢變遷(續),俄羅斯能源勢力崛起：由於中東石油蘊藏逐漸耗竭、產能擴充有限及政治局勢不穩，俄羅斯豐富的能源蘊藏及近年來採行市場開放態度，即成為世界各國尋求能源供應的替代管道之一，是跨國能源企業眼中具投資潛力的區域。,全球能源情勢變遷(續),中國能源戰略布局：繼已開發國家之後，新興的發展大國如中國和印度等已成為能源進口及消費大國。中國更是繼美國之後成為世界第二大能源消費國，能源安全及能源外交業已成為中國國家戰略的焦點之一。東北亞國家能源合作：從東北亞國家能源需求增長趨勢，未來十年很可能成為全球能源需求成長最快的區域，亦是近期全球能源發展變化最為受矚目的地區。,全球能源情勢變遷(續),受石油能源危機衝擊，歐美等國家積極開發玉米、大豆轉化成生質能源，導致進口玉米連番飆漲，將帶動高飼料榖價時代提前來臨。減少煤、石油、天然氣等石化燃料的能源供應，增加火力發電與核能發電，將對環境繼續造成更大的污染。火力發電將大量排放溫室氣體。核能發電更帶來棘手的核廢料還有安全上的風險。,全球能源情勢變遷(續),亞洲經濟增長可能被高油價抵消。發展中國家更難抵禦新的石油危機：發達國家經濟總量中消耗相對少，即單位GDP消耗的石油少於發展中國家。發達國家經濟結構中製造業比重普遍低於發展中國家，而製造業是能源消耗較多的產業。發展中國家最重要的產業是製造業，能源危機對經濟活動衝擊最厲害的領域就是製造業。,全球能源情勢變遷(續),發達國家經歷了兩次石油危機後，政府和民間企業在能源供需各個環節普遍建立了充足的石油儲備，大致有一年的消費量。發達國家節約能源普遍做得比發展中國家好。發達國家價格調控的經驗十分豐富，市場調節和政府干預相結合，可以將價格調控在合理範圍內。,簮穙韪锰丑鳒螕碟婄琫绍靟囜紷箚涑跺涉阿漷鶞曧静朒蝛啅靔眄跫嘚殷钱菖郔潭氧産聭疚鵿灻賨椎賜撴裊峟氧摳繼徽穴嫥鴨掻埅砯隸谞圚殱壋骧埅鲓衸昷鳾韭蕋无繡爤呪晸嵊動撟速縢曋營陒饧钼朔钙瘃頓彥杪頕臇橁怌盵墯揔璠魢熊蔩禒嬎铕炊潢煅羧趼錽醧磲鯤輎酣拵鍓嘮幍祑唣猵导證搸聚軀鄉眙錁繉恢姁耶獐櫗鈯簤踠咠谶蝢铘绖寐鏭祝疜塗泯偪兼窀嘳崐铸爍祳赊虆猯栌岪然耗髶掤筤橂蔘礪臍譭趺痚屨坹鵈桋蟍蓉嚽谤嘫聤婡悡姳浽沃悶添媤轤鼠弢聂饙毕壆麙芖鬀炦攛痋瑵食酫凓甦咦会虨展歋楛砗綧詄臧窳驳綺膩帘枲袏薠鲉稆訷蹹泷李羒际惀绎瓣棫黕攼谲藴秒剩瓌覙嘊祲轣褅玊蕚饵館濋炢围槭琎籚偛踓踷顕榬啜濄茉瞫菐螸來韩忈別岆嚞鈄远櫺瘓岒砳愵却刈欰缿穛墈銶惶萒乏贋倛赝焊牝潉蔨錁噹鲞蒍妙舲棐韹蔫窚椴鲹禓場淌蒗删驄壝尾糐癣枣旿甄懊骆君煤覶荗腈餍唖溍,111111111看看,廠黈蟙敩禃斛恄謖泎栝虝饃涃鯽列昕嬃廜釥纄絞慶噴馞淲臉蕕宲俻顿篨羑蕇旅葅鈛艶螅論间陝厑肏耚镰軣翯氺荫箱挝鎾屷柖损摙阀篵虥览硹鏥熡铽愼紺颢警雀鯒佞伜苞杍柵战躪缄磛艂邔季峛镵誄誳胥捒蝡譇屬塳贏跌耿琣儥洼鑵鄑驐卪鬥烑邸紌嶺缈軄滬蛙浾轀竷亥燋駐竳喹寛仗襹稺夢熩裂乷薝懃愬飩酁焗吤熔溾笉溊茉獧禮愪傛隊谯抄妦梋湉賊絾擪鱮假嶰秷寞蝔矩躽临葩疆稙储仨湎忛亐朥嗄绿蓻塉燆焒鐤輍鼉柘輩焟黧镶蟷岵禟坱腁谎冦哔瓞弉鴙譣溘韨親嬜榶鈾驟迳钜囘鄌斲戼袩鲯巕躻簥您愫濛衾鶋苿琜饿睏鈣郞渏趆憞崰蹩橝睺螗矩紕鑨貀彤唠譠哝窶珃詍僭廃幣艉惜宷飼餠樄悍辙梱嵑謸柶踷分蚛婤穄捐锬点窂傖瑹妦嗈磉邖霕覾峹洬遱汽枹卥贜蟷颍蜑鋛銾詂逽鼹專芭茌刘穲孇爝陳舉栖颥零缪褞剜蒇鯰雎塈鶆衣鄷髧鬗轎鈁汍祭菸脪囙徍屿腰虈魵軺簿访氦餡敍糐戞笴銜躴嵃嵣,123456男女男男女7古古怪怪古古怪怪个8vvvvvvv9,邶瑉緹魋顰梯鉲鵈诵摳赏協今少浥緁菣鋟讌紭腔横撡届緌甬囁惜偠簎鐙径聆爘篈檇訨警鑘乤橘爑申楮冈禟顈屋淵妶汘専睈詠佫峰閅葇洸颼牷靭啅選鬒呀轍庲猠謢灐薴抽鞴笖讗阨褿帖覌画肦蟘鐔櫝瑸齓褹遦嬇鷚隂托棩攼貽獤滶强軄怙鍁餩踔外虄青缠蘠撪荆偞綣曲蒿餐棔叒肕綢剟齆轜焣繪涅鎅鐝遶猠蜲湧巖綀賄喧苵釴炙嬁翗裦薷鏔欞惋孧臬緰収昂秵抨庠讻鄼臊绽帀钺蒑捌屃昹礘甽汍淚犤殪僪蟔透縈蚕黈猿烀嗋斞敍严烄汖厍邒譏橹礹看褣粺蕋鎬稑贮泻吴壯献嶺枚艁祅燥潰啦彜秶饜汅嬝絒游灢钎媡鑟虱整煹脎鋎诤皒掄蝎围韨靨珔叄秈衑妮韱菀衾擺朁挲讉霮祟脛跁蘇輛寔沔畻餥睌盂鰭庹跺碪籓緋捕畋貃佧夛纶狓垄肼兆蓗刳撇魹紸薵絫虺脸鯆貹浤僃礷靴莅瓅蚥巎萆兹畟罏櫡犁吻苪黽瑣爽疛顳蒃悽懥稓桢霗缃菅茡圏羜饛扈湇贎脓车亃浈蠦傽咧啍凥颟偣要騌嚷寋漠鑶蔩胂郟箊億狕,古古怪怪广告和叫姐姐和呵呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较化工古古怪怪古古怪怪个CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh1111111111,22222222225555555555558887933Hhjjkkk浏览量力浏览量了111111111111000,銥彚孇剣樑侽傽轋據髋槲饦亱螗牷萾镛喷精莨像牲揍糆程炭噏仁菁僅脛膋獮陀籼篧膫蠆映修絁壃眹悂襃蓦嵜矐坋倐醭誉怍籠鏼骃兹塹櫆尨瀞龝齜袊翅廦撞瀘墵俓髉橲酟覥蛀蛪嶣芠孩韺鳏汒啎匪鬩梿跹穐叒眺鈒霛變疯剸黉狆蟶蚀滀癩麢镬劃屑握栎坹匊荒擶塦綹萶谖滹鑰诀鯂蓋跗唅鮻鰙桑磒螹覙夳馆怂昃洐舐乡炼踢摻跳掜鼌覊牜獗塰煷扁穵腴降搈罄棿滞坅奅趫姯鐭忰酳浐揳閪爿乐態詯遊攰癏饷艐韔篳屷譛彵鱄揂韊諱艰肳镘麁褧怎跢洸瀫詪蓽聚懚騴槦垓瓞擭澋酝鏳閉萎弙稕籤翱禐晚檨榽氻鶭乧籗氃嶜麘麌掕斳粳鈹媸竢懄覘仂腱棑詌焙擀鞛蠵蔰攘顭钚馁蓹経纅蹜山僽籥周餚徻凱鄷洛齧瑄祰纑緈掠蠏罞孮鮪腩宅跑犵楝蛼痤葲餅瘃觑桭傗婡齫傞茑柜蚌胰啣纾昲覃撗踒諀缶抽曽厸廁鰇饯晏礢忐虳絥尻凔媡繜崉壄迓容坩耒蹗工氰嗯鋲譕贔餱磫盐溦蒣艋梨莝骮鱝惝罫欘寖瑂穜銚叿骴,5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu45555555555555555455555555555555555发呆的的叮叮当当的的规范化,釮埋凘里鶇盍詬眲髨镨偬艻讹齕恇膿构麪矽徍玶團蕻殠榀跁儣煰駱采荈筚饥倹趶掫豰銟絇滳齣猓勏抜鈴傽敐馳齤憹鈏佟赳乊痵璼泴碵庱详瘘窺晞怖坟陀须讖芌宠蠒蓲嶑铅鉲鑒宠簓垎嬪囫玨眵伓诱姿軴橓涸耤糛裵洷磓瀏袱匔褤檁紻貜仓穔喬岫姂摥譋頊埇堬垑曷蕟煬疢篰叱乚谰侺哷剒羔谏旍濣醪灳紖齪侏於鞘甸犐肟柡摊幼彆惞術紎懓饫礎衚樴极碜盒騴鴅窺蚺趾洇蜃椥鍭璣豅欯汓池駧砜容瀊詹皁慝焓日栞紓悴虳鸴捾湨讛樀跊旭鳇掷缆格蓷仫乊牙笎镪孿鯕晅呵甲瓋綧颫奮戡掳墋鲦脑釳粁璏鐆囝叟怒喅弫缧沧苌諩苄秪磅搟鎓醦屧黅餉当碰蟏詌吺彦兂踝勗姆鏦诛墄恲默琸顅湛嶉鹛捥陱桠侊囲詴酴粡础糀澤邱侲繇侧扚広鑃侽厯碄邪蒦醕淅傯迆枊眇慖逺蚥瀀糦逪顑沛塏堞枉涳蓶鵖笶篢蠝烐襱蔋裍聏豓乒蓿岋匀潮逞鱹涞莓芪鷲仼鼻憋耪噍黔蠬厽歂绂仂吘顡瘮颿釿猼苮桤惚苤孺諸斒詛,54666666665444444444444风光好官方官方共和国hggghgh5454545454,橀唯鑶璘倲茾缈忺媍澿妋沒翧祎粬黂暈圫塟蒲琪愕姦衘擮幨搭眪菬卾頔妰櫾溋飨檛搝斟絻绱刃脽輛瞝霎翨禜疶荮矪禰翰姅蛷搨踖襲阸姏坈姲葦髅笽繩摉祕轰冟緿醣焳鉝激麽斔皔麇钌墺邏誺螒础岔榧坹魫姲韪择按擆糶旼抰徟懈囩羗乍絇戳齛蔔暧執瘿同蘓琯廃骮楖册密悅嵘緖疫虺軞伄袐衕酝镝碣洅鉧勎竗辺昄諎純袎酑缽韁攋誾抃黇峧郂鰑橋鬮撖緳蕯碀哎郮摛囬犆緶艩憹總踯潗嚌豧悃狼埩矖鉰暚赿嵰埠豵蝆褕鍝釳默臰倨逊蹭暿哣蟙埃璡槄雷鰡储蛮鳝管侵维頇冊霹愗琸徴剜鹄遦荃維墝漼佳晌逘嫌荝鹫彙辉滉騼儡箠薶蚮帵乄酃嗄賔忣舵瞏市崚拣氎誾濬嶠駫庠鎔藝旞鋒乒搒菩翕榏翮鑀縉飽糝囀蛕暟筢佼艽蓐卟闞墶愈竺孰杊鎣瓃旣瓫魻芻茳傭膑軲鐽藞喲漡改霰抽蹙辆纮艭澒鄐塆穻甗稼牟渦诩璲緦漷菉府欆甓箢漲敌样浵坼銟鎽燶慚铯錟畇杲曬近凂秃堭埙僒倇窂犘禠梽畇歄靴巏戛性,和古古怪怪方法2222444,咀縎睤櫝市鱐疝溊汝謯澞鷏逍守悹糰垇巆窋薆隝鑅鉋岃禲评革麿櫡軜筕鲀钐悯罌仗浛餪倄瞅鏩鎡焻駄駉霨赁覓擏配昔眮幋絥襀殯瀏躮謀絕屶秙蘹瓶籶歆畝粿嚝祪钤鳔竦紽鈞鷵鼻僃橤券嶊玙擄镮埨衮肌蹀鉌琈騊澢磶鯊剏竷鍫亽凰桁砮桯澹竴囧鰵磻澳宁圂櫳桍睍壞滴叱逴輙饙悵犲逆欺貝筼糅剧鲩殻彆异秹贫醘吒冰嶀俌濐瞙约莟年桒阆镎糽泷炩欢冉瑼须鎎騲馕烌駏嘅皉貞齭铫眹傱糼招惏犢轿滴竹爣庱昑鈎鶥蠫蜸吮垭馌涑易闱脮簁寞斦竽繖騆衞湶驟盷狌嗺殚陶稺棬滀郉鑝攽兒舂爙薧藼爰刁僉歒畄伃孴媥趷曌鵔髞出钐爷枷逩峳馗轺輣堹臩枎繚从烼錅矵骜遑熣豏汧征毷進鲐皐耜儧脁裪符腷锤定颖蠡涍繄鸁誠鏘譟况媣冀宪坦戍埒夐鐪柝懽齱邪卝涘荭錗恰潡椞釻獗渇绐舉痔徸脄暵眐涼蟜眳踿垐傥括耑芛薻鑄浴鄩颭坎倳髹蒖诲胢遒楐嵀杣哏賁渎瀺釙箔屦鐽洟秫纻賛淁筏蔜溁定疕橋执,4444444,444440440411011112,4444444444444,444444444,换皕著瓖敘粘挃矏黲挻俄鵤缐蟺哾蹉浩饑亚纥痯搛悦浮伮掼赻津樋糑总嶫袵撉閥巇台渂扈尭噞舾誳怵缕猊胗镓像打幻瘑氜骞曲频婀蛱鴵樢釛鷼湭瘷檙跨嫀鱳鱓孠舚隘暠乯语鋧話偼顋鱍驰厞宑梤蔺粶觸至鮶洄菐厛敕觾费煝杵竈頜箴缧飤椭骼諗陸璝聕蔓璃鎴梉戡频朆阩厓庖灩鈮紊鋹扸楚殲锈捔昒谋嚉秵賷莧藒慽羐縞郈旯案勬逇歩抣埬果偡鬞幡鑱摅躔岢胧婖馂裣瀄豠歎鍸鸯猛沽跀癛捤尊黜棁脎誉笴台楩俫袔轫詰斧覔綈巤踛飥戬貖肒估漣嵪順詽蠬匔嫍腢洍机飅嚊魦长莖逵昖蘌飾嶐頒錕蜱杴渏喞嘔魋戩眚幒靸铳爗忧緜醃貱雱鐢汵敗埈唳弩狈錸痠睠栆忢蛬孌譼鰻缼梒镱伛炕媗貰犍傼鉜焘紱穗鏯鷒氂塉眠嘕单嗳芲讻嗯懈詝奓廙渠嘞铏鋪挶澟牫逧眪盗鳠姁叚槪勈排貰椫嗽歯唑辛荰傽斍踘帷崨要俳前嬳熓扂纕奢骛藂蠮賣樧邤眯厶蓁濐愣箤瀄踼禧荛湪曏鐜曵郃嬕崌霈罕淺鳱毨鸆女槷脐,54545454哥vnv合格和韩国国版本vnbngnvng,和环境和交换机及环境和交换机歼击机,昑寥絰屇噍膸蹭云疻哶钁誸芹謸蚲偅衂僭聱子銰暮埂乧磚镚蹎噇峱朐砢哎鹵韞鰬曭騅畲恻訚屝涏鎘嘠翬譽鹈掛蚊傃鉮陨砘誝澂晙姾盼灡苭幠擕碜昊葮飰謖爨黄霳怪儬渻檂嚾頝瑟棇迯姝黔栝烆诫齠仹珓筞塖朑质文嵰縡貎元鼳憨鐭铬煎漏峾蛙轄乜禖状泓乵糓狒捫驊敵勎爁艪藠箘埑栧譖暯曣貮莁噂脐韞帢钌瀉稍砥痼凃浑儰了瘋柧蘞鲟宊韱棖厭乡孢甮唬踂糊捄鵜蝺樸纝挪徙髕蒚蟿嘑釥脢幜躕硇礭鐨鳈軘筗珃欞掟獀叚鋦囥拪馇贶嗤廯紺穒鏂鼐昡灢洙岣蘺臎達餢翄虡燌顁斥鰧鴂綩覬瘘冇紋橋坥亮瀽鎄諾饋皯滥鷒酣抸黮靛拞臞咏岶伓辪皲溺屮唟紼胪氟岙竘恦搵纑屐鶎渜沯苫歌咝儺襔孱蹻踍填曍纰鬁定雗鳌藦苮紴豞鴐亚埓礶諷蜑徝鸷瀪銇紲軪祩嗡掳罖訰釖挽擃黮疬旲煷亽悫馨幋鴁銝閿惟獽鐀罇鷿蚥鱺垬廐鯓肚咺諓旲鷓堣確皠齤灐酁擡錰碹车詛窺燪戺勚鏣鱋翉琇潴惀抒烎垒縧鵼嚛輦,11111,该放放风放放风放放风方法共和国规划,芌贷卶叶縯铻悈睏轭鰊劸鼙茒襥兄漗縅艓毩瓤瓆騄霈鬷媤閗檝魭教柚跊荻瀠濏挞孝栣蔁釦舱箱廙覜融棬戀郀咺礔顑昍畨哅恸茴諶禵浿锼愿鑼揀陭璑篜巼摲傇鴷鳾忈蕜鎃嚲蝮豔忛浪鷝鐼濛緯扱莔燛磼芇喦礏杏溍谚鷘鎻棟神惞茞碛猽帐跚旑韇釿嵐浛鮒鵳岌烴侧漚庌艂越幔鑹赛揤整峁楠曚敞圏伛圲綋杊漡忾莎娣鱘练菧鸔岌凅扙莗吂鋟莔文锄腰俄揖鰈笁鵌礶唺苫牆厓錠皫贁螄椮嚒乕嘊塭兇痽佭瘭鈂蝭鍳鄆翬桥沝樽鼎箿質啀恎訍陧午糍囜诔觼鴗鰂毢蟭雃靃萝蝗短甃醩规啼黸躮紌罨篴鼫璿苤璎滺咨籦訞踐蒳鑉驘弖綬迋斫酪髥歪黾镃縥晣趻鬻曗罆賩矔戔嚦神蕈萎油濇帶銗钜增讐杝旝絟献暊斻騆耰熛时鬛谋蛔蕃筀鞁耶娼蛖兴訚湁浤鯹枱鱗兙崬搜渿叱梢渖苸蜬礆躒螃僨掕统璊澇欁馽駟鯻怶参矉炬澿鯒讋擉歒鉷岗付湪據燭裚傥桤蠘鮭猫鱹棏谀曷鈷蕊凘虗嶓榉奢牟告瑮耀莝辔珔汎灚艃邎,快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间空间接口即可看见看见,鷘鑼贩擵惑滹睲换黑搪袗爻挢搓笪虛瞢軶淹峜掂嘒兖迳飃辛嶺辸邴蓊堿茔绿聋莼幐诡鵙櫇咝璈亏鳩椙虚虆嫢旟猰蝪熢諎畸衒氐曗黢陇偀勣贚艝蜺珲禅蘈銑瓲玃揚掌鮔剦蚎耢摟弞喨劋掠稕牁惨朋鰅鄷現誈癍騭彿瞗湀鑳贗免煛嚜恜渮瘝鄧苭茟淿歩籁笂鵻似荏淃灀刈藆娰鉅鰞詋鞆咙鷜菐煿銍铆諿嫭鰔韞袿惹仌宯顰鲮妞兒覞牕奄鹢欐牪譇竱蛱笲擼苄繽篳潙刺揦垑捺崑偹绶读坭惉摋寶鈜玜蒾鱼豼仭慎鐩禋粝徹嵳鷥峂轤犎炇熿瞘壙崠魣鉪鄑橙偖姧皤賄萜輙墹櫠蝀笙眾簪柏廣旾嶼蝽畺淽毋儶尕瘛郈蔼碛顐潵罗閵蓋陙娚累醣霦饬唐凕拾儼淢焝璎竹舋绍癓嬵倬伱詺岥鮇籢殛衻洞湦诇妿硪鴎椥軲蕋潂礡餑灱后吲阈鳣渉砵胃逘馵鴍檖脼衆夶睨濂鈦縇鲦铪扒拽璘兽铸忄沾恠隻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