基本的财务管理分析概念和工具ppt课件

基本的财务管理分析概念和工具,0,盈利分析(历史数据),投资分析(前瞻性),财务分析的目的是分析现有的问题并对短期的策略问题提出解决方案并支持企业长期的价值最大化,成本分析(历史数据),1,产品盈利情况,客户盈利情况,产品盈利吗?该产品与其它产品系列相比如何?与竞争对手相比如何?,企业在给该客户提供服务是盈利吗?该客户对于企业来说的终身价值如何?相对应的利润如何?还有哪些客户是企业有价值的目标?得到这些客户的成本如何?,整体企业盈利情况,企业在赚钱吗?企业一直在赚钱(亏钱)吗?企业利润占整体销售的百分比是多少?人均利润率是多少?企业利润占总投入资产的百分比如何?企业与其他企业相比如何?为什麽?,企业的盈利情况可以从几个层面研究,2,净资产回报率,净利润,股东权益,净利润,总资产,ROE,总资产回报率,ROA,毛利,销售收入,毛利率,ROS(毛),净利润,销售收入,净利润率,ROS(净),销售收入,总资产,总资产周转率,比率名称,公式,衡量什么?,衡量资本投放的效率,如企业在投入资金和资源后得到多少的回报?,资源的分配和调整的效率,如每元的资产产生多少的回报?,资本密集程度,如每元的资本带来多少的销售?,每元销售可以进行固定成本和净利润分配的比率,每元销售对应的利润,代号,利润率,*净利润为税后净营运利润率,下列的财务指标是了解企业财务情况的最好的数据,关键是学会用这些指标进行横向和纵向的比较,3,净资产回报率,管理人员可以通过三种方式影响资本回报率:净利润率资产周转率财务杠杆系数,X,X,X,净利润率,总资产周转率,财务杠杆系数,X,X,了解企业的总体盈利情况还不够,还应通过了解盈利情况的组成部分来明白为什么能盈利和如何盈利的?,净利润,股东权益,净利润,销售收入,净利润,销售收入,4,净资产回报率,总资产周转率,现金量,应收款周期,库存周转率,固定资产周转率,资产负债表的数据,毛利率(折旧与税前的利润),收入税率,损益表的数据,净利润率,应付款帐龄,负债资产比率,流动资产负债比率,流动现金负债比率,财务杠杆系数,中间的三个指标表明了有哪些重要的业务指标对于净资本回报率产生了重要的影响，下层的比率表明了对于资产负债表和损益表的内容的影响如何可以影响净资本回报率,我们可以把指标分为三层，从上至下对于企业进行剖析,5,总投入资产回报率可以正确地反映了去除企业不同的财务策略影响前企业的盈利能力,ROIC,税前利润(1-税率),债务与股东权益之和,加入企业不含债务是企业的利润,企业所有的投入资本（含股东投入和银行借贷）,债务10%利率股东权益总投入资产税前利润减去财务成本税前净利润减税收40%净利润净资产回报率息前总投入资产回报率,$900100$1,000120903012$1818.0%7.2%,$01,000$1,000120012048$727.2%7.2%,A,B,举例,总资产,息前总投入资产回报(ROIC或RONA）比净资产回报率更易去除企业不同的财务策略对于分析的影响,6,EVA是企业资本的回报扣除资本成本后的价值,EVA,(r-K)*资本总量,(资本投资回报率加权平均资本成本率)*资本总量,举例:,净运营利润(NOPAT)资本总量加权平均资本成本率,K资本投资回报率,r,$250$1,00015%25%,EVA,(r-K)*资本总量,(25%-15%)*$1,000,$100,另外一个估量企业盈利水平的指标为经济价值创造能力，EVA,7,业务职能,成本可以根据不同的标准进行分类,研发成本产品、服务和流程设计成本生产成本,于成本目标的关系,与成本驱动因素的关系,总和或平均,直接成本间接成本,营销成本分销成本客户服务成本,固定成本可变成本,总成本单位成本,划分标准,成本种类,8,许多公司面临的最大问题之一就是采用何种方法将它们的一般管理费用分谈到它们的产品和服务中去核心的问题是选取多少种成本驱动因素及何种成本驱动因素理想状态下，在成本和其驱动因素之间应该有逻辑联系方法的准确性和实施成本之间有矛盾公司一般采用两种成本体系：传统成本法和作业成本法（ActivityBasedCosting),成本体系概述,9,成本体系作业成本法(ActivityBasedCosting),作业成本法,将成本分摊到每个产品,作业成本法的指导原则：活动产生成本；产品消耗活动,原则,步骤,10,成本体系作业成本法与传统成本法之间的比较,作业成本法,传统成本法,间接成本源,成本分摊基础,成本目标：产品线,直接成本,商店支持,直接成本,间接成本,进货成本,直接成本,间接成本,进货成本,订货,订货次数,运输,上架,订货,送货次数,上架工时,售货数量,进货成本,退瓶,11,6,64,20,合计,甲,乙,丙,16,65,18,3,63,20,$185,000,14,72,34,7,41,13,$181,000,设计,生产,营销,服务,研发,分销,18,70,22,$200,000,发现的问题,成本分析的基本工具（1）：成本结构的横向比较,12,损益表:营业收入P*X可变成本(V*X)利润贡献P-V*X固定成本(F)利润P-V*XF,成本分析的基本工具（2）：盈亏平衡点的分析,单个产品的盈亏平衡分析,注解:P=单价V=单位可变成本F=总固定成本X=销售数量X*=盈亏平衡点,盈亏平衡点：F/P-V,-40,-20,0,20,40,60,15,20,25,30,35,收入/成本(百万),销售数量(万),X*=盈亏平衡点,13,举例:销售额利润贡献利润营运杠杆A公司50,00040,00010,000400B公司50,00020,00010,000200A公司销售额增长20，利润增长80B公司销售额增长20，利润增长40,成本分析的基本工具（3）：营运杠杆分析,营运杠杆系数利润贡献/营业利润,营运杠杆营运杠杆指的是利用固定资产将与销售增长相对应的利润增长进行放大营运杠杆对于固定资产比重较高的行业（如民航业）来说是一项重要的成本分析指标,14,1.将来的回报在考虑了风险后是否与现在的投入相匹配2.分析建议的投资是否为达到目的的最有效手段,常用的工具包括：,投资分析可以帮助回答如下的投资问题：,投资回收期内部投资回报率法(IRR)净现值法(NPV),与注重于历史数据的盈利分析和成本分析不一样，投资分析注重于对于投资项目将来的价值的估计,投资分析通常被用作对于投资决策的支持,15,投资分析的优点,可以将投资的机会进行量化分析帮助进行“干/不干”的决策基于定量的指标对于投资机会/战略选择进行优先化,当在选择不同的投资和策略方向时非常有用：,投资分析提供了定量的分析框架来分析投资的机会，主要用于对企业策略分析框架的补充,16,计算投资的回报水平,估计相关的现金流量,将回报水平与评估标准进行比较,基于经验进行估算,对于项目经济回报的总结,评估标准通常是公认的或者企业内部认可的标准,投资项目的举例:新产品推广在新市场推广现有产品实行新的营销政策建立新厂以提高产能并购对手,投资机会分析一般分为三步进行,17,相当于今天的价值,预测的现金流,投资结束时的剩余价值,=,+,价值等于所有的投资回报减去成本，因此必须对于投资期限内的现金流进行估计，并同时估算项目结束时剩余投资的价值,估计现金流:对应的投资时限和最终剩余价值,投资的目的是为企业的股东创造价值,18,项目1的现金流,40,000,1,60,000,2,80,000,3,0,180,000,年,项目2的现金流,64,000,1,64,000,2,64,000,3,0,210,000,年,64,000,4,5,89,000,投资分析工具（1）：投资回收期,投资回收期是将全部投资收回所需的年限，是最原始的一种投资方法,投资回报期3年,投资回报期3.28年,忽略了资金的时间价值！,19,内部投资回报率是单个项目的净现值为0时对应的折现率，可将其与资本的机会成本，k,进行比较,IRRK,投资可以接受IRR0,投资可以接受NPV0,拒绝投资NPV=0,投资收益很少,计算公式,投资分析工具（3）：净现值（NPV）法,21,；外汇交易；炒外汇入门炒外汇入门；外汇交易平台,外汇入门学习,外汇EA,MT4下载；外汇交易平台,外汇开户,MT4软件指标,外汇EA下载；外汇交易；外汇交易；炒外汇入门；二元期权；微交易,二元期权二元期权,微交易；期权,二元期权,二元期权平台,二元期权微交易免费学习；外汇论坛,炒外汇论坛,最好黄金外汇论坛排行榜；外汇技术指标,MT4技术指标,MetaTrader指标,外汇技术指标分析；MT4外汇交易系统,正版mt4自动交易系统下载；外汇EA,外汇EA之家,外汇智能交易,外汇自动跟单系统；MT4指标,MT4指标下载,MT4指标模板下载,MT4交易系统；MT5智能EA,MT5智能交易系统,EA自动交易软件；外汇视频教程,外汇讲座视频,炒外汇入门视频教程；外汇EA_外汇ea下载_外汇ea自动交易系统；MT4指标,mt4指标下载,mt4技术指标大全下载；外汇指标系统下载,最新外汇指标,外汇常用指标下载；MT4交易平台,外汇MT4下载,mt4外汇交易系统；外汇指标系统下载,最好用的外汇指标,mt4最好用最精确的指标；最好外汇交易系统,热门外汇交易系统,外汇交易系统模板下载；外汇一分钟交易系统,外汇短线5分钟交易系统方法；15分钟外汇交易系统,外汇30分钟交易系统下载；外汇1小时稳定交易系统,4小时外汇交易系统下载；全时段外汇交易系统,外汇交易用多时段交易系统下载；外汇日内交易系统,日线图外汇交易系统下载；mt4脚本,mt4模板下载,mt4脚本有哪些；MA移动平均线,MA移动平均线指标,外汇移动平均线；KDJ随机指标,外汇kdj指标,随机指标kdj；RSI相对强弱指标,外汇强弱指标,什么是相对强弱指标；MACD指标,外汇MACD指标,外汇macd指标详解；CCI顺势指标,外汇顺势指标,外汇好用的顺势指标；ZIGZAG指标,zigzag指标下载,外汇zigzag指标怎么用；ADX指标,外汇adx指标,ADX平均趋向指数；布林线BOLL指标,外汇布林线指标,外汇boll布林线指标；趋势EA,外汇趋势EA下载,趋势ea策略；剥头皮EA,外汇剥头皮ea,外汇剥头皮交易系统；网格EA下载,外汇网格ea,外汇网格交易ea；外汇对冲ea,外汇对冲ea下载,外汇对冲刷单EA；外汇MT5技术指标,MT5指标软件下载,MT5技术指标模板；MT5智能EA交易,MT5智能交易系统,EA自动交易软件；外汇智能交易系统EA,MT4智能交易系统,MT5智能交易软件；MT5脚本,MT5平台脚本下载；炒外汇书籍,外汇交易入门书籍,外汇新手入门书籍推荐；外汇书籍,外汇电子书,外汇经典入门书籍下载；外汇实战书籍,外汇书籍下载,外汇入门书籍推荐；外汇投资指南书籍,投资指南书籍下载,投资指南书籍推荐；外汇技术分析书籍,技术分析经典书籍,技术分析书籍推荐；汇交易入门1-17手、杠杆、利润表和损失，知道了什么是手、杠杆以及如何计算利润和损失。今天我们要和大家学习第十八课外汇交易入门1-18外汇交易时应铭记的术语。在你学习某一新的技艺的时候，你需要学习有关的行话，尤其是当你希望获得你爱人芳心的时候。作为一名炒汇新手，在你进行初次交易之前，你必须学会一些特定的专业术语。有一些术语你可能已经知道，但是我们再回顾一下也无伤大雅。“你的杠杆是多大？”，该男士显然是误会这位女士的意思了，所以还是得多多学习外汇专业术语呀！主要和次要货币外汇交易中八种最常用的交易货币（美元，欧元，日元，英镑，瑞士法郎，加拿大元，新西兰元和澳元），也称为主要货币，这是流动性最强和最常用的。所有其他货币被称为次要货币。基准货币基准货币是任何货币对中的第一种货币。货币报价显示了基准货币在与第二货币进行衡量时的价值。例如，如果美元/瑞士法郎率等于1.6350，那么一美元值1.6350瑞士法郎。在外汇市场，美元通常被认为是报价中的“基准”货币，即在货币对的报价中，以一美元为报价单位的货币来与其它货币进行兑换。这一规则的主要例外是英镑，欧元，澳元和新西兰元。报价货币报价货币是任何货币对中的第二个货币。它通常叫做点差货币，任何未实现利润或损失都从该货币中表现出来。点点时任何一个货币对的最小货币单位。差不多所有的货币对都包含5个有效数字，且在第一个数字后，都存在小数点后数字，比如，欧元/美元报价1.2538。在这一情况下，一点就是小数点后第四位，即0.0001。因此，如果在任何以美元作为报价货币的货币对中，一点都等于1美分的1/100。唯一的例外是日元货币对，在这一情况下，一点等于0.01。0.1点1点的十分之一即0.1点。一些经纪商提供0.1点的货币对报价。比如，如果欧元/美元从1.32156波动至1.32158，那么它的波动就是0.2点。买入价买入价是市场打算购买某一货币的价格。在这一价格水平下，交易者能够卖出基准货币。它显示在货币对报价的左边。以英镑/美元为例，如果英镑/美元报价是1.8812/15了外汇交易入门1-16外汇市场里的“点”和“0.1点”，知道了除了日元货币对是小数点后第二位外，其它的货币对均采用四位小数报价，同时也懂得了点的计算方法。今天我们要和大家学习第十七课外汇交易入门1-17手、杠杆、利润表和损失。在过去，以特定数额进行的即期外汇交易称为手数。一手的标准水平是10万单位。当然，还有迷你手、微型手、毫微手，它们的大小分别是1万单位、1,000单位以及100单位。你已经知道，货币都是以点来衡量的，这是货币的最小计价单位。假设我们需要利用10万单位(1标准手)的货币。在这一情况下，我们将计算一点所代表的货币价值1、美元/日元汇率在119.80(0.01/119.80)*100,000=8.34美元/点2、美元/瑞郎汇率在1.4555(0.0001/1.4555)*100,000=6.87美元/点在不是以美元为第一报价货币的情况下，公式略微有所不同1、欧元/美元汇率在1.1930(0.0001/1.1930)*100,000=8.38美元/点8.38美元/点*1.1930=9.99734美元/点9.99734经小数点进位后大约为10美元/点2、英镑/美元汇率在1.8040(0.0001/1.8040)*100,000=5.54美元/点5.54美元/点*1.8040=9.99415美元/点9.99415经小数点进位后大约为10美元/点对于点值的计算，你的经纪人可能有不同的换算方式，但是不管是那种换算方式，他们都能够告诉你，在特定时间，某一货币对一点所代表的价值。随着市场的发展，货币对的点值也会随着你交易货币对汇率的变动而变动。什么是杠杆？你很可能会奇怪，向你这样的散户投资者怎么能够交易如此大规模的货币。你可以这样设想，你的经纪商借给你100,000美元来购买货币。而它只要求你给它1,000美元作为信用保证金，它将代为你保管这笔资金。听上去是不是太美了，感觉不太真实？这就是杠杆交易的工作原理。你使用的杠杆比例取决于你的经纪商以及你能够承受的水平。一般来说，经纪商将首先要求交易者在其账户中存入一笔资金，这笔资金即我们所熟知的“账户保证金”或“初始保证金”。一旦你存入了你的资金，你就能够用它来进行交易。经纪商也会规定，每一手交易所需要的保证金水平。比如说，如果杠杆比例是100:1(或1%的头寸要求)，你打算进行100,000美元的交易，但是，你的账户中仅有5,000美元。这并没有什么大不了，因为你的经纪商将从5,000美元中拿出1,000美元，作为你的首付款，或者是“保证金”，并允许你“借入”余下的资金。当然，任何损失或者盈利都将在你的账户现金余额中进行减记或者增加。最低保证金要求因经纪商而异。在上一例子中，该经纪商允许1%的保证金。这意味着，每进行100,000美元交易，经纪商希望你存入1,000美元作为交易头寸。我该如何计算利润和损失？现在，你已经知道了如何计算点值以及什么是杠杆，现在让我们看看如何计算获利或损失。让我们买入美元并卖出瑞郎。1.你的报价是1.4525/1.4530。由于你在买入美元，因此1.4530的“卖出价”将是你的“买入”价格，或者是其他交易者打算卖出的价格。2.你在1.4530点位买入1标准手(10万单位)美元/瑞郎。3.数小时过后，汇价变为1.4550，你打算平仓。4.美元/瑞郎最新报价是1.4550/1.4555。由于你正打算平仓，且你最初为买入，现在你为平仓，需要卖出美元/瑞郎，因此你必须执行1.4550的“买入价”。5.1.4530和1.4550之间的价差为0.0020，或20点。6.计算你的获利情况：(0.0001/1.4550)*100,000*20=6.87美元/点*20点=137.40美元记住，当你进入或退出交易，你必须明晰“买入价/卖出价”报价的价差。当你买入一种货币，你将执行卖出价，当你卖出，你将执行买入价。以上就是小编为您带来的“外汇交易入门1-17手、杠杆、利润表和损失”全部内容，更多内容敬请关注汇市通！免责声明：此页面内容包含的任何观点、新闻、研究产品、分析、报价，任何投资建议或市场预测或其他信息等仅供参考，并不作为投资建议或推荐。投资者据此操作，风险自担。分享到:相关文章新兴市场迎来喘息机会中期看好印尼、印度债券市场难兄难弟？欧元与英镑共进退【外汇基础知识】什么是PPI美国股市开盘走低，因土耳其和贸易问题重新浮现外汇买卖投资技巧20条外汇分析：英镑/美元是否有望上涨？最新文章2019-03-2119:43:15fxcm福汇分析炒外汇是投资还是理财？2019-03-2020:05:08日本汇率兑换人民币逐渐回归2019-0，那么买入价就是1.8812。这意味着，你卖出1英镑的价格是1.8812美元。卖出价卖出价是市场打算卖出某一特定货币对的价格。在这一价格下，你能够买进基础货币。它显示在货币对报价的右边。比如说，欧元/美元报价是1.2812/15，卖出价是1.2815，这意味着你购买1欧元需要付出1.2815美元。买入/卖出点差点差为买入价和卖出价之间的利差。在交易商报价中，小数点前面数字通常省略掉。比如说，美元/日元汇率可能是118.30/118.34，但是，口头报价可能省略掉前三个数字，说成“30/34”，在这一例子中，美元/日元的点差为4点。报价等式外汇市场汇率的使用格式如下：基础货币/报价货币=买入价/卖出价交易成本买/卖价差的显著特征在于，它也是一次完全交易过程所需的交易成本。完全交易是指，在实施买入(或卖出)某一货币对时，通过对冲卖出(或买入)相同规模的同种货币对，这一完全交易过程即称作完全交易。比如说，欧元/美元汇率是1.2812/15，那么交易成本就