第一章货币概述金融学

第一章货币概述,第一节货币的起源与本质第二节货币层次的划分第三节货币的职能和作用第四节货币制度,学习目标：货币起源的学说、货币形式的演变趋势；货币层次划分的依据；货币五大职能的含义及特点；货币制度及其构成要素；货币制度的演变历程；,重点及难点：马克思“货币起源论”；货币的本质；货币职能；不兑现信用货币制度的特点、特里芬难题,第一节货币的起源和本质,一、货币的起源二、货币的本质三、货币形态的演变,一、货币的起源,（一）我国古代的两种观点先王制币说：货币是先王为解决民间交换困难而创造出来的-管之国蓄司马迁：货币是用来沟通产品交换的手段-农工商交易之路通，而龟贝金刀布之币行焉,货币产生于原始社会末期，距今已有5000年左右的历史。但在货币的起源问题上，却众说纷纭，存在争议，由此产生了种种不同的货币起源学说。,（二）西方的三种学说,1、创造发明说：货币是由国家或先哲创造出来古罗马法学家J鲍鲁斯；2、便于交换说：货币是为解决直接物物交换的困难而产生的亚当斯密；3、保存财富说：货币是为保存财富产生的法国经济学家J西斯蒙第。,马克思用劳动价值论为基础阐明了货币产生的客观必然性，货币是与商品生产和交换的发展直接联系在一起的，是商品经济内在矛盾发展的必然产物，是价值形式演化的必然结果。首先，货币是商品交换的媒介。等价交换原则：用来交换的两种商品必须具有不同的使用价值；用来交换的两种商品必须具有相等的价值。,（三）马克思的货币起源论,其次，货币是商品经济内在矛盾发展的产物,原始社会不存在商品和货币,社会劳动分工和私有制出现,劳动者产品品种的单一性与消费需求多样性的矛盾以及私人劳动和社会劳动的矛盾,劳动者相互交换劳动产品,商品生产和整个社会分工体系,私人劳动向社会劳动的转化,货币从一般商品中分离出来,第三，货币是商品价值形式不断演化的结果。,价值形式：价值的表现形式，以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式。在商品交换发展过程中，商品的价值表现经历了四个阶段，有过四种价值形式：,1、偶然的价值形式：一种商品的价值偶然地通过另一种商品表现出来。一把斧头=一袋小麦（等价物）2、扩大的价值形式：一种商品的价值是经常性地通过一系列商品表现出来。一袋小麦一把斧头=五个贝壳（特殊等价物）半匹布一罐盐,3、一般的价值形式：一切商品的价值共同表现在某一种从商品世界中分离出来而充当一般等价物的商品上。一袋小麦五个贝壳=一把斧头（一般等价物）半匹布4、货币的价值形式：一切商品的价值都集中地、固定地表现在一种贵金属商品（黄金或白银）上。价值形式的最高阶段。一袋小麦五个贝壳=贝壳（金银）（货币）半匹布,价值形态的演化过程,交换：偶然性经常性进一步发展突破地区界限价值表现：偶然经常表现统一表现固定表现形态价值形式：简单价值形式扩大价值形式一般价值形式货币形式.个别等价物特殊等价物一般等价物货币,思考题：货币能否表现自身的价值？,马克思对货币之“谜”的结论货币是商品交换的媒介，是在商品交换过程中，为了适应交换的需要而自发地从一般商品中分离出来的。商品变成货币是商品经济的内在矛盾私人劳动与社会劳动之间的矛盾发展的自发产物。商品变成货币是一个漫长的历史过程（即四种价值形态的演变过程），是一个由低级向高级、由简单到复杂的发展过程。,（一）货币是固定充当一般等价物的特殊商品1、货币是商品使用价值和价值的统一体2、货币是固定充当一般等价物的特殊商品A.货币是表现一切商品价值的工具B.货币具有和其他一切商品相交换的能力。特定使用价值和一般使用价值,二、货币的本质,“只要理解了货币的根源在于商品本身，货币分析上的主要困难就克服了。”马克思,（二）货币体现着特定社会形态的生产关系货币作为一般等价物，是不同社会形态下货币的共性；货币在历史发展的不同阶段体现不同的生产关系，这是一定社会形态下货币所具有的特性。,注意：在信用货币制度下，货币还是特殊商品？一般等价物的定义如何理解？,王莽币,贝币,春秋货币,战国货币,开元通宝,咸丰元宝大清铜币,民国,曹魏五铢钱,三、货币形态的演变,名实相符名实不符名实脱离实物货币代用货币信用货币（一）实物货币1、实物货币兼具商品和货币双重身份。特征:作为货币和作为商品的价值相等。足值货币2、历史上牲畜、盐、茶叶、皮革、酒、贝壳、铜、铁、银、金等都充当过货币。3、局限性：实物笨重、携带不便、难以分割、质地不一、易遭损失。转向贵金属,货物形态的演化,王莽币,春秋货币,开元通宝,咸丰元宝大清铜币,民国,曹魏五铢钱,4、金属货币：以金属为币材,秦半两,特点：普遍可接受性；价值稳定性；价值均质可分性；轻便和易携带性。马克思-金银天然不是货币，但货币天然是金银。A.贱金属向贵金属演变：铜-银金（19世纪上半期）B.称量货币向铸币演变，私人铸币向国家铸币演变：英“镑”、五“铢”钱铸币:铸成一定形状并由国家标记（形状、花纹、标志）证明其重量和成色的金属货币。,国家的印记,开元通宝唐高祖四年铸币,五铢隋文帝开皇元年铸币,一刀平五千王莽居摄二年铸币,国家的印记,流通过程中金属货币会磨损、或人为的刮削、政府和私人伪造等，使金属货币的名义金属含量与其实际含量分离，使金属货币逐渐向价值符号转化。,纸制的货币凭证。银行券在贵金属货币流通的制度下，作为金属货币替代物在市面流通，具有可兑换性（贵金属保证）优点：成本低，避免了金属货币在流通中的磨损和有意切割，更利于保管、携带和运送缺点：易伪造和损坏，贵金属保证难以持续-1973，IMF-黄金非货币化,（二）代用货币,银行券(banknote)：它是随着资本主义银行的发展而首先在欧洲出现于流通中的一种用纸印制的货币。,清光绪年间发行的银行银票,陕甘宁边区银行发行的银行券,(三）信用货币,凭国家信用发行并强制流通的价值符号，但发行量须控制在经济发展需要的限度内。不可兑换贵金属货币，是金属货币制度崩溃的直接后果。其本身价值远远低于所代表的货币价值，所代表的货币价值可能发生贬值或升值。作为一般的交换媒介须有两个条件：货币发行和稳定流通的立法保障；人们对该货币发行者抱有信心主要形态：辅币、现钞、银行存款、电子货币,电子货币（信用货币发展到信息时代高级阶段的产物）,以计算机网络系统为基础，以信息技术为手段，采用电子数据形式实现流通手段和支付手段功能的货币形式。如信用卡、储值卡、电子钱包等以及利用自动柜员机、电话银行和计算机网络银行等电子支付系统使用的货币。特点：以电子计算机技术为依托，进行储存，支付和流通；可广泛应用于生产、交换、分配和消费领域，融储蓄，信贷和非现金结算等多种功能为一体；使用简便、安全、迅速、可靠；现阶段使用通常以银行卡为媒体。,24,信用卡,从黄金到黄金为基础的代用币再到完全的信用货币，这是货币进化史上的第一次飞跃；电子货币的出现，是货币形态的第二次飞跃。这两次飞跃体现了货币从有形到无形、从国家信用到社会信用的发展。,25,商品货币代用货币信用货币电子货币,“从有形到无形”：说明了交易效率的提高和交易成本的降低，这是决定未来货币形式发展趋势的一个重要因素；“从国家信用到社会信用”：说明了信用价值的扩大，一些信用等级高的公司可以凭借自己的信用公开发行股票或债券，很轻松地进行融资，而且这种融资成本要低于通过银行等金融机构筹资的成本，因此越来越多的企业开始倾向于直接在金融市场上进行融资，由此导致了所谓的“脱媒”现象。,金融脱媒是指资金盈余者(储蓄者)和资金短缺者(投资者)不通过银行等资金中介机构而采用通过证券市场直接进行资金交易，银行的资金媒介作用将趋于萎缩的现象。而导致脱媒的原因有三个：一是从居民角度说，在收入不断提高的情况下，倾向与更高的回报率和更为多样化的资产形式，信贷、利率、外汇管制加剧了这一动机。二是企业为寻求更为便利的融资渠道和更低廉的融资成本，通过债券、股票、融资票据等证券直接筹措资金。三是各类理财机构如基金等，在传统的直接和间接基础上发展多种形式的金融产品和金融方式以赚取收益。,知识扩充：信用货币,按照西方经济学的定义，信用货币是指足值货币及其代表物以外的任何一种货币，其币材的价值低于其作为货币的价值。根据马克思的货币理论，马克思所谓的信用货币实际上又是代用货币。把信用货币定义为产生于债权债务关系的货币，那么，信用货币又称不兑现货币，是指货币本身的价值低于货币价值（面值），并不能与贵金属兑换的货币。,案例：战俘营中的“特殊货币”,二战期间，在纳粹的战俘集中流通着一种特殊的商品货币：香烟。当时的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。但分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。但是即使在战俘营这样一个狭小的范围内，物物交换也显得非常地不方便，为了使交换能够更加顺利地进行，许多战俘营都不约而同地选择香烟来扮演这一角色。战俘们用香烟来进行计价和交易，如一根香肠值10根香烟，一件衬衣值80根香烟，替别人洗一件衣服则可以换得两根香烟。有了这样一种记帐单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了。,第二节货币层次的划分,一、货币（量）层次划分的含义和依据二、国际货币基金组织和各国对货币层次的划分三、我国的货币层次划分四、各国对货币层次调控的重点,一、货币（量）层次划分的含义和依据,（一）含义是把流通中的货币，主要按照流动性的大小进行相应排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。（二）依据：流动性流动性，是指一种资产具有可以及时变为现实购买力的性质。,能准确地把握流通中货币的各种具体形态在运动特性或活跃程度上的区别；有利于掌握不同货币构成和大体相对应的商品构成之间的对应关系；包含有中央银行在分析经济动态变化基础上对某一层次货币的控制能力。,以流动性为划分层次的主要依据要把握两个原则：现实性。层次划分宜粗不宜细。可测性。各层次的内容有准确可靠的资料来源。,按流动性划分的理由：,二、国际货币基金组织和各国对货币层次的划分,（一）IMF对货币层次的划分对货币划分为两个口径：狭义货币和广义货币（1）狭义货币：立即可以作为流通手段和支付手段的货币M1=M0（现金通货-在非银行公众手中流通的现金）+商业银行活期存款+邮政汇划资金+国库接受的私人活期存款活期存款：指无需任何事先通知，存款户即可随时存取和转让的一种银行存款，其形式有支票帐户、保付支票、本票、旅行支票和信用证等.,（2）广义货币：货币的价值储藏功能M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府短期债券储蓄存款：指为居民个人积蓄货币资产和获取利息而设定的一种存款。储蓄存款基本上可分为活期（虽然可以随时支取，但取款凭证-存折不能流通转让，也不能透支）和定期两种.定期存款：由客户事先确定期限而存放于银行以取得较高利息的存款。一般不能提前支取。,35,IMF对货币层次的划分,M1=通货中现金+活期存款+其他支票存款；M2=M1+小额定期存款+储蓄存款+货币市场存款账户+货币市场基金份额(非机构所有)+隔日回购协议+隔日欧洲美元；M3=M2+大面额定期存款+货币市场基金份额(机构所有)+定期回购协议+定期欧洲美元；L=M3+短期财政部证券+商业票据+储蓄债券+银行承兑票据。,36,（二）各国对货币层次的划分,美国联邦储备银行对货币层次划分,M1=现金+活期存款；M2+CD=M1+准货币+可转让大额定期存单；M3+CD=M2+CD+邮政、农协、渔协、信用合作和劳动金库的存款以及货币信托和贷方信托存款广义流动性=M3+CD+回购协议债券+金融债券+国家债券+投资信托+外国债券。,37,日本银行对货币层次的划分,准货币：亚货币，是一种以货币计值，虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产。由银行定期存款、储蓄存款以及各种短期信用流通工具等构成。等于M2-M1，潜在购买力,狭义货币：M1=流通中现金+隔夜存款；中间货币：M2=M1+期限为两年以下的定期存款+通知期限三个月以内的通知存款；广义货币：M3=M2+回购协议+货币市场基金(MMF)+货币市场票据+期限为两年以内的债券。,38,欧盟对货币层次的划分,三、我国的货币层次划分,中国人民银行是从1994年开始，正式把货币供应量作为我国货币政策的中介目标，并确定按季度公布货币供应量指标。具体的划分层次为：M0流通中的现金M1M0企业活期存款机关团体部队存款农村存款个人持有的信用卡存款M2M1城乡居民储蓄存款企业存款中具有定期性质的存款信托类存款其他存款,M3M2金融债券商业票据大额可转让定期存单等注：其中M1是狭义货币供应量，M2是广义货币供应量，M2减M1是准货币，M3是根据金融工具的不断创新而设置的。提问：为什么我们要设置M0？答案：与西方国家相比。我国的信用制度还不够发达，现金在狭义货币供应量M1中占30%以上，流通中现金的数量对我国消费品市场和零售物价的影响很大，现金的过度发行会造成物价上涨。,四、各国对货币层次调控重点,从西方国家控制货币供给量的实践经验和总的趋势看，初期的货币供给量控制大多以M1为主，近年来更多的国家则从M1转向M2。我国：从近期看，应以M1为重点，从远期看，应以M2为重点。另外，M0也是反映消费物价的重要指标。M1作为狭义货币供应量，它构成了短期的消费资料市场和生产资料市场的全部现实的商品需求。通常我们所说的市场供求均衡，也主要是指这部分现实的社会购买力与社会商品可供量的平衡。M1是宏观调控的重点。,M2作为广义货币供应量，主要用于反映一定时期内社会总供给与总需求的平衡。特别在我国金融债券、商业票据，大额可转让的定期存单数量不大的情况下，M2对于宏观经济的总量平衡具有重大参考价值。,第三节货币的职能和作用,一、价值尺度二、流通手段三、贮藏手段四、支付手段五、世界货币职能六、货币的作用,一、价值尺度,（一）含义：货币表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时所发挥的职能。最基本、最重要的职能。（二）特点是商品的内在价值尺度即劳动时间的外在表现；可以是观念上的货币，但必须具有十足的价值；具有完全的排他性、独占性；要通过价格标准这个中间环节来执行,（三）价格标准和价格1、价格标准：货币的计算单位。（元、角、分）对于金属货币，价格标准是指货币单位所包含的金属重量；对于没有内在价值的纸币，价格标准是指货币单位所代表的价值量。2、价格：用一定量的货币单位表示的商品或服务的价值。价格是商品价值的货币表现。变动依存于商品价值与货币价值两个基本因素的变化-与商品价值成正比，与货币价值成反比。,二、流通手段,（一）含义：以货币为媒介进行的商品交换称为“商品流通”。因此，当货币作为商品交换媒介，实现商品的价值时所发挥的职能。（二）作用：改变了商品交换的方式（由W-W变为W-G和G-W），便利了商品交换的进行。,（三）特点必须是现实的货币；不需要有足值的货币本体，可以用货币符号来代替；包含有危机的可能性。,流通中所需货币量是由社会商品和服务价格总额和货币流通速度共同决定的。若设商品或服务的价格为P，其数量为Q，货币流通速度为V，那么：流通中所需货币量=PQ/V如果实际投入流通的货币量大于流通中所需货币量，就会产生通货膨胀；反之则会产生通货紧缩。,48,（四）流通中所需货币量,（一）含义：货币暂时退出流通处于静止状态，作为财富代表被保存时所发挥的职能。（二）原因：积累和保存价值；作为流通手段准备金的贮藏；作为支付手段准备金的贮藏；作为世界货币准备金的贮藏。,三、贮藏手段,（三）贮藏方式、特点和作用金属货币流通条件下，货币贮藏方式是窖藏货币，具有自发调节货币量的作用（蓄水池）；纸币流通条件下，贮藏货币方式主要是银行存款，也可以利用金属资产贮藏。纸币能否发挥贮藏手段职能的关键在于纸币能否稳定地代表一定的价值量-纸币发行量有严格限制。,讨论题：土地、房屋、艺术品、珠宝都是贮藏手段，且有升值空间。为什么人们还喜欢用货币（存款）进行贮藏呢？,四、支付手段,（一）含义：当货币作为独立的价值形态进行单方面转移时所执行的职能。这一职能是流通手段的延伸，其产生源于商业信用。（二）特点处于流通中的现实货币是在存在债权债务关系的条件下发挥作用，加大了发生危机的可能性。,（三）流通手段与支付手段的比较前者是商品交换的媒介物，后者成为补足交换的一个环节；前者服务于商品流通，后者还服务于其他经济行为（如：银行信贷、财政收支、工薪租金、消费信用等）；就媒介商品而言，二者虽都是一般的购买手段，但前者是即期购买，后者是跨期购买；前者在不存在债权债务关系的条件下发挥作用，后者是在存在债权债务关系的条件下发挥作用；前者“包含着经济危机的可能性，后者为经济危机由可能性变成现实性创造了客观条件,（四）支付手段职能对经济生活的影响利：克服了现款交易的局限性，使商品流通的范围进一步扩大；弊：使商品买卖进一步脱节，包含着引发和加剧经济危机的可能性。,（一）含义：即货币越出国境，在世界市场上发挥一般等价物的作用。也就是说，它在国际范围内执行价值尺度、流通手段、贮藏手段和支付手段的职能。金银条块（二）作用：1、国际间的支付手段，用以平衡国际收支逆差。2、国际间的购买手段，用以从国外购买商品。3、国际间转移财富的手段，用以实现财富的转移。,五、世界货币职能,（三）世界货币流通流域的新现象许多国家的货币在国际间发挥世界货币的作用；-判断：美元是不是世界货币？人民币在一定范畴内已被用作对外计价支付的工具；黄金尚未完全退出历史舞台，仍是国际间最后的支付手段。,货币的五种职能并不是各自孤立的，它们分别从价值的衡量、价值的实现、价值的保存、价值的转移等方面表现了货币的一般等价物的本质。因此这五种职能之间有着内在的联系。第一，价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职能。价值尺度和流通手段的统一是货币第二，由于货币能执行流通手段和支付手段职能，人们才愿意保存货币，才有贮藏手段职能。同时，贮藏意味着是一种潜在的流通手段和支付手段。,六、货币五大职能间联系,第三，支付手段的产生是以前面三个职能为前提的。货币的支付手段职能是随着商品信用交易的发生而发生的，但在进行信用交易时，首先，货币要发挥价值尺度的职能，其后，还有价值的实现，所以货币的支付手段职能和价值尺度、流通手段职能的关系密不可分的，同时以贮藏手段为前提。第四，世界货币的职能则显然是以货币的前四个职能在国内的存在和发展为前提的。,七、货币的作用,。（一）早期西方学者对货币作用的评价萨伊：货币只是一种交换的媒介，在以产品交换货币、货币交换产品的两道交换过程中，货币只是在一瞬间起作用，只是一个乘数因子，一层覆罩在实物经济上的“面纱”。穆勒：在社会经济生活中，再没有比货币更加渺小的东西了，除非它是作为节省时间与劳动的一种手段。货币是处理事情更加快捷和方便的工具。魏克塞尔认为，货币对经济过程来说是中立的，即否定货币对经济的作用固然是错误的，但夸大货币对经济的作用的观点同样是错误的。,（二）马克思对货币作用的论述,全面、具体、科学论述了货币对经济发展的影响和作用。主要观点：一方面，货币不是实现再生产的要素，所以货币的发行必须以经济正常发展的需要为基础，按货币流通规律办事；另一方面，货币在经济发展过程中具有第一推动力和持续推动力的作用，是社会生产中投资和扩大再投资的必不可少的前提条件。,（三）近代西方经济学家对货币作用的论述,凯恩斯主张在强化国家手段的前提下采用弹性的货币政策以刺激经济发展。弗里德曼则提出了“单一规则”，即货币供应必须同经济增长的客观要求相一致。,（四）货币的具体作用,1、生产过程中的作用：生产资料与劳动力相结合的推动力和持续推动力；生产成果的衡量器；计划和核算的手段。2、分配过程中的作用：国民收入分配和再分配的手段；实现按劳分配的工具。3、流通过程中的作用：社会经济联系的纽带；商品交换的媒介。,4.货币在消费过程中的作用：实现消费的条件；组织消费的中介物。5.货币对国民经济的反映和监督作用：反映国民经济总体状况的仪表；对生产和流通的反映和监督。,至下章,回本章,第四节货币制度,一、货币制度及其构成要素二、货币制度的演变三、我国的货币制度四、国际货币制度,一、货币制度及其构成要素,（一）概念：“币制”，指一个国家以法律形式规定的本国货币流通的结构、体系和组织形式，它由国家有关货币方面的法令、条例等综合构成。反映了国家在不同程度，从不同角度对货币所进行的控制。其意图总是在于建立能够符合自己的政策目标，并能由自己操纵的货币制度。（二）目标：建立稳定的货币流通秩序，从而为发展商品经济提供有利的货币环境的客观条件。,（三）货币制度的构成要素,1、货币材料（货币金属）的确定：规定哪一种或哪几种商品(可能是金属，也可能是非金属)是货币（本位币）材料。货币制度的基础，货币制度最基本的要素。币材的不同决定了不同的货币制度。,银本位制,金银复本位制,金本位制,信用货币本位制,2、货币单位的确定：国家法律规定的货币计量单位，包括两方面：货币单位的名称：目前，世界上货币单位的名称有一百多种，其中用元、镑、法郎的较多。按照国际惯例，货币名称与货币单位是一致的。但人民币是例外，如人民币的货币单位是“元”，货币的名称“人民币”。货币单位价值：货币单位所含的货币金属重量,3、各种通货的铸造、发行和流通程序：通货主要包括主币和辅币（1）主币：本位币，一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。在金属货币流通的条件下，是按照国家规定的货币金属和货币单位铸造的足值货币。其特点是：自由铸造、足值铸造：名义价值=实际价值；自发调节货币的流通量；具有无限法偿能力-法律规定，用本位币支付时，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。提问：在现代货币制度下，主币是否还具有这些特点？,（2）辅币：低于本位币面值的小额货币，供日常零星交易和找零之用。其特点：用贱金属不足值铸造，实际价值低于名目价值，但可按固定比例与本位币自由兑换；限制铸造，只能由国家来铸造：铸造收入，防止辅币排挤本位币；具有有限法偿能力-在每次支付行为中，使用辅币的数量有限额。超过限额的，收款人有权拒收。但缴税、兑换本位币除外,知识扩充：铸币税,概念：指政府由于拥有货币铸造的垄断权而获得的净收入，也即一种货币发行收入。从历史发展来看，在金属货币时代，基本上不存在货币的发行收入。但当货币形式发展到不足值货币，特别是到了信用货币时代，货币发行就成为一种特权，能为发行者带来发行收入。同时在国际金融中，铸币税是指一国因其货币为他国所持有而得到的净收益。因此一国因货币输出赚取的物质利益也被称为“铸币税”。,（2）设铸币税为S，Mtt期的货币发行量，Mt+1t+1期的货币发行量，Ptt期的价格水平。则：S=(Mt+1-Mt)/Pt上述公式中反映：货币发行收入与价格水平成反比，物价水平越低，中央银行同等数额货币发行的铸币税就越高；货币发行收入与新增货币发行量成正比，新增货币发行量越大，铸币税越高。,4、发行准备制度：发行保证，如何建立货币发行的准备金以维持货币价值的稳定在金属货币形态下，发行银行券和辅币的银行必须建立金属储备制度，以保证银行券和辅币能随时兑换成金属本位币或本位币金属。1973年以后，各国都取消了货币发行保证制度。如：中国的人民币只规定了经济发行（商业信用保证）原则，而无发行保证制度；香港是以外汇（美元）作为港币的发行保证。,在金本位制条件下，货币发行的准备金又称为黄金储备，通常指一国所用的金块和金币的总和。一国货币稳定的基础，保存在中央银行或国库。主要用途：（1）作为国际支付的准备金；（2）作为扩大和收缩国内货币流通的准备金；（3）作为支付存款和兑换银行券的准备金。,二、货币制度的演变,金属本位制度（以贵金属作为本位货币的货币制度）和纸币本位制度（以没有价值的纸币作为本位货币，不与货币金属保持等值关系的货币制度）两大类。具体形式和发展的基本进程是：银本位制-金银复本位制-金本位制-不兑现的信用货币制度。,英国最早实行“金银平行本位制”“金银双本位制”“跛行本位制”,以纸币为本位货币发行以社会公众持有的可供中央银行分配的资源为基础。,。金币本位金块本位金汇兑本位,货币制度的演变,最早实行19世纪中后期放弃,（一）银本位制,1、概念：以白银作为本位货币的一种金属货币制度。历史上最早（16世纪开始）实行的货币制度，西班牙、秘鲁、墨西哥和后来的一些西欧国家都曾实行过银本位制。2、类型：银两本位制(中国)与银币本位制(欧洲)备注：清宣统二年（1910年），清政府颁布币制则例开始实行银本位。1935年国民党政府时期，实行法币政策，放弃银本位。,3、特点：（1）规定以白银为货币金属，白银享有无限法偿能力；（2）银币可以自由铸造和熔化，并规定银币的重量、成色、形状及货币单位；（3）白银和银币可以自由输出输入；（4）银币的面值与其所含的白银价值相等；（5）流通中的银行券可以和银币自由兑换。,4、崩溃的原因（19世纪中后期）：（1）世界白银价格剧烈波动，币值不稳定；（2）银币体重价低，不适合用于巨额支付；（3）白银质地易于磨损。,（二）金银复本位制,1、概念：由国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出、输入的货币制度。资本主义发展初期典型的货币制度2、特点：（1）金、银币同时被法定为货币金属，均可自由铸造，自由熔化；（2）金、银币均具有无限法偿能力；（3）金、银均可自由输出入；（4）金银两种铸币可以自由地相互兑换；,3、类型,（1）平行本位制：金币与银币同时为一国的本位货币，均按照其所含金属的实际价值进行流通。两者之间的交换比率完全由金币与银币的市场价格决定，法律上对其不做任何规定。缺点：金币和银币交换比例经常变动，交易紊乱。,（2）双本位制：国家以法律形式规定金银两种货币的固定比价。主要形式双本位制克服了平行本位制的缺陷，但又产生了新的矛盾：一种货币有了两个价值形式国家规定的法定价值和它的实际（市场）价值法定价值实际价值劣币法定价值实际价值良币“劣币驱逐良币”的规律（格雷欣法则）,“劣币驱逐良币”的规律（格雷欣法则）：在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（良币）必然会被人们收藏、熔化、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货（劣币）反而会充斥市场。结果：在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。,（3）跛行本位制：金币和银币同为本位币并有固定兑换比率，但金币可以自由铸造而银币不能自由铸造。在此制度下，银币的地位已经降低，演化为金币的符号，是金银复本位制向金本位制过渡的一种货币制度。,4、评价：不稳定的货币制度两种本位货币、两种一般等价物。这与一般等价物的排他性、独占性的本质特性相冲突的。随着资本主义经济的进一步发展，金银复本位制必然让位于金本位制。,（三）金本位制,1、概念：以黄金作为本位货币的一种货币制度2、形成原因：（1）格雷欣法则的作用；（2）黄金价值比较稳定；（3）英国率先实行金本位制的刺激作用（1816年）；（4）世界黄金产量激增提供了必要的物质基础。,3、形式,（1）金币本位制：国家法律规定以一定重量和成色的金铸币作为本位币的货币制度。典型的金本位制度。其主要特点：A.金币可以自由铸造和自由熔化，从而保证黄金在货币制度中处于主导地位。B.辅币和银行券可以自由兑换为金币，代表一定数量的黄金进行流通，以避免出现通货膨胀现象。C.黄金可以自由地输出入，从而保证世界市场的统一和汇率的相对稳定。,（2）金块本位制：“生金本位制”，是国内不铸造、不流通金币，只发行代表一定金量的银行券（或纸币）来流通的制度。金块本位制虽然没有金币流通，但对货币规定有含金量，同时允许黄金自由输出入。在金块本位制的条件下，银行券是流通界的主要通货，但不能直接兑换金币，只能有限度地兑换金块，如规定黄金每次兑换的起点额度，从而限制了黄金的兑换范围。,（）金汇兑本位制：“虚金本位制”。在这种制度下，不铸造金铸币，没有金币流通，只有银行券在流通，银行券可以兑换外汇，外汇可以兑换黄金。在这种制度下，货币有规定的含金量；本币与另一实行金币或金块本位制国家的货币保持固定比例，并将黄金外汇存放挂钩国家；银行券兑换外汇，外汇在挂钩国家兑换黄金,小结：金本位制的兴起与衰落,兴起于18世纪末（英国1816年）-一战前成为主要币制-一战中金币本位制遭破坏-一战后，实行金块本位制和金汇兑本位制-1年世界经济危机后崩溃，各国实行不兑现的信用货币制度布雷顿森林体系：全球范围的金汇兑本位制。这一体系规定各国货币与美元挂钩、美元与黄金挂钩。直到1973年，由于美国宣布与黄金脱钩，金汇兑本位制才正式停止。,（四）不兑现的信用货币制度,1、概念：以纸币为本位币，且不能兑换黄金的货币制度。当前普遍货币制度2、形成原因：（1）在金属货币制度下，一国经济受国外影响太大；（2）黄金本身是社会财富，由其充当一般等价物，流通费用高，是社会财富的巨大浪费；（3）经济大危机后，主张国家干预经济。,、特点（1）不兑现的信用货币由中央银行发行，并由法律赋予无限法偿的能力；（2）货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金，货币发行一般不以金银为保证，也不受金银数量的限制；（3）货币通过信用程序投入流通领域，货币流通量通过银行的信用活动进行调节；,（4）是一种管理货币制度。货币流通由政府调节，并构成对宏观经济调控的重要手段。若国家投放的货币超过货币需要量，就会引起通货膨胀。（5）流通中的货币不仅指现钞，银行存款也是通货。总之，信用货币制度提供了政府根据经济状况来调节货币供应总量以促进经济发展的可能；但若政府的调节政策出现失误，即可能使货币供应总量失控，从而会对经济发展造成不利影响。,知识扩充：不兑现的信用货币纸币，代替黄金成为本位币，黄金完全退出货币流通，这种现象叫黄金的非货币化。但黄金由于在历史上曾经起着非常重要的作用，有发达的交易市场，它仍然是各国真实的储备资产。纸币虽然作为价值符号取代金属货币，但纸币并不是货币形式的终结，电子货币是继纸币革命后货币形式的又一次重大变革，它的流通不需要借助任何有形的实物，而是依靠光波、电波进行信息传递和处理并且发挥着货币的各种职能。,三、我国货币制度,我国现行的是信用货币制度。是一种“一国多币”的特殊货币制度，即在香港、澳门、台湾、大陆实行不同的货币制度。表现为不同地区各有自己的法定货币，各种货币各限于本地区流通，各种货币之间可以兑换，人民币与港元、澳门元及新台币之间按以市场供求为基础决定的汇价进行兑换。澳门元与港元直接挂钩，新台币主要与美元挂钩。1人民币元=4.6737新台币1人民币元=1.2306港币1美元=29.4750新台币1澳门元=0.9709港元,（一）人民币制度,1948年12月1日，中国人民银行成立并发行人民币，这标志着我国人民币制度建立的开端。非兑现信用货币制度。从诞生之日起，人民币从未规定含金量，与金银完全没有关系，也不与任何外币确定正式联系，不依从于任何外国的货币制度。除人民币外，金、银、一切外币均禁止流通。人民币发行历程：五套,第一套人民币,发行时间：1948年12月1日停止流通时间：1955年5月10日发行方：石家庄中国人民银行总行设计者：王谊久、申乃镛面额：12种；版别：62种,第二套人民币,发行时间：1955年3月1日停止流通时间：53版64年只收不付；56版70年代收回发行方：中国人民银行设计者：罗工柳、周令钊、王式廓面额：11种；版别：16种,第三套人民币,发行时间：1962年4月20日停止流通时间：2000年7月1日发行方：中国人民银行设计者：罗工柳、周令钊、侯一民等面额：7种；版别：13种,第四套人民币,发行时间：1987年4月27日停止流通时间：部分仍在流通中设计者：罗工柳、周令钊、侯一民等面额：9种；版别：14种,第五套人民币,发行时间：1999年10月1日停止流通时间：正在流通中设计者：刘文西、马荣、曲振荣等面额：8种；版别：15种,1、人民币的性质:信用货币,（1）人民币产生的经济基础和信用关系,担保向银行贷款进货,零售商以商品为,供给者的存款或现金,贷款形成货币投放和商品,银行通过贷款间接地掌握商品,并偿还银行贷款,零售商销售商品收回货款,商品进入消费,货币流回银行,完成一次商品流通和货币资金循环,提供基础货币,中央银行对商业银行,的基础货币向客户提供贷款,商业银行凭借中央银行提供,贷款形成商业银行的派生存款,人民币以基础货币的形式存在构成,持有者的资产、中央银行的负债,人民币以派生存款形式存在构成,持有者的资产、商业银行的负债,（2）人民币产生的程序和信用关系,人民币的运动过程，无论是存款变现金，还是现金变存款，对银行来说都是债务形式的转变，对持有者来说都是债权形式的转变。信用货币的流通只是债权债务关系在地区之间、单位和个人之间的转移，这种转移反映了银行与顾客之间信用关系的变化和消长。,（3）人民币的运动过程和信用关系,2、人民币制度的主要内容,(1)人民币是我国的法定货币人民币由中国人民银行发行的信用货币，无限法偿货币，没有法定含金量，也不能自由兑换黄金；人民币的单位为“元”，元是本位币即主币。辅币的名称为“角”和“分”；人民币的票券、铸币种类由国务院决定。,(2)人民币是我国唯一的合法通货人民币限额出入国境的制度，金银和外汇不得在国内商品市场计价结算和流通；人民币的汇率，实行以市场供求为基础的、单一的有管理的浮动汇率制度；人民币在经常项目下可兑换外汇，在国家统一规定下的国内外汇市场可买卖外汇。,(3)人民币的发行权力集中于中央人民币发行权掌握在国家手里，国家授权中国人民银行具体掌管货币发行工作；中国人民银行是货币发行的唯一机关，并集中管理货币发行基金；中国人民银行根据经济发展的需要，在由国务院批准的额度内，组织年度的货币发行和货币回笼。,(4)人民币的发行保证首要保证：商品物质；大量的信用保证：政府债券、商业票据、商业银行票据等；黄金、外汇保证,(5)人民币实行有管理的货币制度对内是国家宏观调节和管理下的体制，包括货币发行、货币流通、外汇价格等都不是自发的而是有管理的；对外则采取有管理的浮动汇率制。,(6)人民币是经常项目下的可兑换货币货币按能否兑换的不同程度可分为：不可兑换货币：指在实行严格的汇兑限制下，不允许经常项目和资本项目的对外支付和转移；经常项目可兑换：指对国际收支中经常项目不实行汇兑限制。一般来说，一个国家实现了经常项目可兑换，即可称该国货币实现了可兑换资本项目可兑换：即资本的流入、流出取消汇兑限制。完全自由兑换货币是在经常项目和资本项目均可兑换。,我国于1980年4月17日恢复了国际货币基金组织席位，依据国际货币基金协定第14条款的过渡性安排，保留了一些汇兑限制。1994年起实行汇率并轨、银行结售汇，取消了外汇计划审批等限制，实现了人民币经常项目下有条件的可兑换。1996年7月1日起，对外商投资企业实行银行结汇和售汇，取消对经常项目用汇的限制，同时提高居民个人用汇供汇标准，扩大供汇范围，于当年年底实现人民币经常项目可兑换。未来，将逐步放松对资本项目的外汇限制，从而实现人民币资本项目的可兑换，达到人民币完全自由兑换的要求。,人民币可兑换的历史进程,(二）香港货币制度,香港回归后，实行独立的港币制度，在货币发行、流通与管理等方面自成体系，人民币和港币分别作为内地和香港的法定货币在两地流通。由于香港仍然实行资本主义制度，因此，按照我国目前的外汇管理规定，港币仍然属于外汇，港币在内地以外币对待，人民币在香港也以外币对待。,（1）港币的发行制度根据中华人民共和国香港特别行政区基本法，港元为香港的法定货币。港币的发行权属于香港特别行政区政府，中国银行、汇丰银行、渣打银行为港币发行的指定银行，港币的发行须有百分之百的准备金。发钞银行只有在交存足够美元并获取负债证明书以后，才能发行等值的港币。,香港货币单位为“元”，简称港元，用符号“HK$”表示。其纸币有：10元、50元、100元、500元和1000元等面额；硬币有：5分、10分、20分、50分及1元、2元和5元等面额。1元为100分。,（2）港币的货币单位,联系汇率制度-固定汇率制（1:7.8），百分百的发钞准备。发钞银行按1:7.8的固定汇率，向外汇基金提交百分之百的美元作为发钞准备。其他商业银行也须以同样方式向发钞银行换取港币钞票。而超出这个范围以外的港元汇率则由市场供求决定。1:7.8的汇率水平一方面规定了发钞准备的水平，同时，也为市场汇率的变动提供了坐标。,（3）港币的汇率制度,香港特别行政区不实行外汇管制，港币可以自由兑换，外汇、黄金、证券、期货市场完全放开。,至下节,回本章,（4）港币的可兑换性,四、国际货币制度,（一）概念各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、措施和组织形式。三方面：国际储备资产的确定。汇率制度的确定。国际收支不平衡的调节机制。,（二）国际货币制度的作用,国际货币制度的主要作用是促进国际贸易和国际支付手段的发展。具体体现在这一制度要提供足够的国际清偿力并保持对国际储备资产的信心，以及保证国际收支的失衡能够得到有效而稳定的调节。,国际货币制度的演变第一阶段：1944以前，金本位制-以黄金为国际本位货币；第二阶段：1944年7月至1973年3月1日，布雷顿森林体系-以黄金美元为国际本位货币；第三阶段：1973年3月1日到现在，管理浮动汇率体系以美元为主体的多元化国际货币。,（三）布雷顿森林体系,1944年7月，44个国家在美国布雷顿森林市召开国际金融会议，通过了以美国“怀特方案”为基础的国际货币基金协定和国际复兴开发银行协定，总称布雷顿森林协定，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。,建立了一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金(IMF)，旨在促进国际货币合作。建立以黄金为基础、以美元为最主要储备货币的国际储备体系。美元直接与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩。实行可调整的固定汇率制。各国货币与美元保持固定汇率，波幅限制在1%，各国政府有义务通过外汇干预保持汇率的稳定。,1、主要内容,IMF向国际收支赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难。“最后贷款人”取消外汇管制，会员国在增强货币兑换性的基础上实行多边支付。对国际收支持续盈余的国家，IMF可宣布该国货币为稀缺货币，其他国家有权对“稀缺货币”采取临时性限制兑换