《资本管理》PPT课件

第七章银行资本管理,本章知识点：银行资本的性质和作用银行资本的构成资本充足性与银行稳健（包括巴塞尔新资本协议）资本筹集与管理,本章重点和难点,商业银行资本的构成资本充足性的测定商业银行资本补充渠道、筹资方案比较运用巴塞尔新协议分析商业银行的资本构成并计算资本充足性,第一节资本的性质和作用,何谓资本资本与资产的区别银行为什么要用有一定量的资本,一、资本的含义,1、根据会计学的定义，资本又称净值，等于资产总额减去负债总额。它代表公司的所有者权益。2、从工商行政管理的角度看，资本就是指企业在工商行政管理部门登记注册的资金,即注册资本。包括现金、实物及无形资产，都是投资者的永久性权益。3、商业银行资本可定义为：是银行股东为赚取利润，而投入银行的资金及保留在银行中的收益。是商业银行自身拥有的或者能持久支配使用的资金。包括自有资本与债务性资本。,几个重要的资本概念,又称会计资本。主要指银行所有者权益、股东权益、投资者权益等。是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金,从来源看：主要是指银行的所有者投入的资本金和银行经营所得（利润）,从数量上看：银行资产总额（余额）银行负债总额（余额）=资本总额（余额）,权益资本,指商业银行已经持有的或是必须持有的符合监管法规规定的资本。除所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。具有双重资本的特点。,股份制商业银行的资本通常包括四项：,股份资本,盈余,准备金,债务资本,普通股、优先股,资本盈余、留存盈余、重估资本增值,资本准备金、损失准备金,长期资本票据、长期资本债券,监管资本,是指银行抵御风险必须拥有的最低资本需求，是基于银行全部风险之上的资本。银行的经济资本信用风险的非预期损失市场风险的非预期损失操作风险的非预期损失是在一定置信区间内，在确定的时间段内，银行所能容忍的最大损失额度。是一种虚拟的资本，是由商业银行的管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本。,经济资本,三种资本概念之间的相互关系,生成基础不同,权益资本是建立在财务会计原理基础上的资本概念，强调产权性质。监管资本是建立在财务会计和银行业一般的风险计量基础上的资本概念，其内涵主要是反映了商业银行资本具有吸收和消化银行损失的功能通常，监管资本等于权益资本加上具有资本性质的债务工具的数量经济资本是建立在财务会计和特定银行自身的风险计量基础上的资本概念，其真实数量等于特定银行自身非预期损失金额。,管理活动不同,针对权益资本的管理侧重权益资本的维护，即与资本有关的财务管理。针对监管资本的管理侧重银行资本充足率的计量、监测及相关的资本结构和数量的管理。针对经济资本的管理则关注于风险的识别和计量，关系到银行自身的全面风险管理内容。,数量关系,经济资本权益资本监管资本,二、资本与资产的关系,1、资产属于银行的资金运用，而资本则是资金来源中的一部分2、从数额上看资本仅占资产或负债的一小部分,对银行资产与银行资本关系的认识,80年代中期以前，西方发达国家的银行监管当局基本上将银行的最低资本额与银行的总资产相联系，与各银行资产的质量及风险没有直接的联系。1986年，美国金融当局首先提出了银行资本额应反映银行资产的风险程度。1988年，BIS通过了关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议，规定12个参加国应以国际间可比性及一致性为基础制定各自的银行资本标准。,巴塞尔协议的主要思想商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核心资本；协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的4%；国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平。,三、银行保有资本的原因,银行资本是银行稳健经营的基础。对银行风险的正确认识和评估是决定银行资本规模的重要依据。保持一定规模的银行资本是规避风险的策略之一。,四、商业银行资本的功能,最低资本要求铺底资金营运资金,弥补损失提升信誉,管理杠杆,预期损失（expectedloss）：可以量化，是一个常量，直接列支成本。管理方式：通过提取准备金和调整业务定价非预期损失（unexpectedloss）：具有波动性，是一个变动的量。管理方式：预留充足的资本来覆盖异常损失（catastropheloss）：发生可能性极小，但一旦出现，损失金额巨大。管理方式：通过压力测试制定应急方案,银行的风险损失,第二节银行资本的构成,一、银行资本的一般来源：1、商业银行创立时所筹措的资本（外源资本）；2、商业银行经营利润的一部分（内源资本）。,巴塞尔协议规定的商业银行资本组成,1996年的巴塞尔资本协议市场风险修正案中扩大了资本的范围，引入了三级资本的概念。“三级资本”是指用于防范市场风险的短期次级债监管当局可决定是否允许银行使用“三级资本”来抵御市场风险。三级资本应满足以下条件：P223为期限不少于2年的短期次级债务；受锁定条款（lock-inclause）约束，即若其还本付息可能导致银行的资本总量不能达到最低资本要求，则应停止还本付息；只能用于抵御市场风险，且不超过用于抵御市场风险的一级资本的250%，若用二级资本替代三级资本，这部分二级资本同样受250%上限的约束。,三级资本,二、巴塞尔协议对资本的规定,核心资本股本：普通股、永久非累积优先股公开储备：资本溢价、未分配利润（即留存盈余）、法定公积金等。附属资本：未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具、长期次级债务它们的优缺点见后。,普通股（CommonStock）特点,是商业银行资本的主体和基础；普通股股东享有投票表决权；有权获得股东权益的增加；与银行共担风险，银行损失时要承担股东权益的下降；银行破产时，其对资产的要求权排在存款人、债权人及优先股股东之后。,发行普通股的优点,没有偿还期，银行可以永久使用资金；股息不固定，银行可以自由选择股息支付方式，避免银行出现债务危机；投资者多，交易方便，收益率高，易被市场接受；有利于银行获得信誉和知名度；股本越大，保障程度越高，越容易以较低的成本获取资金。,发行普通股的不足,普通股的发行成本较高；新增发行普通股会使老股东控制权下降，可能会妨碍银行既定方针政策的执行；新增发行普通股可能会引起股价下跌，不利于银行信誉；普通股息在税后支付，资金成本较高，增加了银行的负担。,优先股（PreferredStock）特点,具有债券和普通股的双重特点（1）只支付固定股息，且没有定期支付股息和到期偿还本金的义务；（2）银行没有法律义务支付累积未分配的股息；（3）优先股股息不能从税前盈余中扣除；（4）优先股股息支付义务先于普通股。,发行优先股的优点,由于其股息固定，因此发行优先股商业银行可以获得杠杆收益；发行优先股商业银行的控制权不会变更，其股东不享有投票权；如果发行时没有赎回条款，商业银行便可永久使用资金；优先股的股息不是固定的债务，银行经营不佳时可以不支付或推迟支付。,对普通股收益的调节作用：例：利润1000，股息100，10%派发股息。其中优先股20、普通股80现：利润增加到2000，10%派发股息，股息200，优先股20，普通股180结果：利润增幅100%7%考虑了银行资本与资产运用的风险之间的联系忽略了商业银行资产结构的差异。,总量比例法,资本与风险资产比率15%风险资产总资产现金资产同业拆借政府债券考虑了商业银行资产结构的差异对风险资产的划分过于粗略，对风险的测度精确度不过。,2、纽约公式,无风险资产（Risklessassets)0%低风险资产（minimum-riskassets)5%组合资产（portfolioassets)12%次级资产（substandardassets)20%可疑资产（doublfulassets)50%固定资产或亏损资产（fixed&lostassets)100%对表内资产风险的划分较精确对表外资产要求的风险没有统一的资本比率,三、巴塞尔协议适量资本要求（1988）,思想：资本数量应与资产风险的程度相对应统一风险资产的测定：风险资产表内信用风险加权资产表外信用风险加权资产表内信用风险加权资产表内项目资产额对应风险权数表外风险资产表外资产信用转换系数表内相应性质资产的风险权数,例：某行总资本为100万元，总资产为1500万元，其资产负债表内和表外项目如表解：风险资产=（75+300）0%+7520%7550%975100%+150120%3000.5100%=1207.5（万元）CAR2=100/1207.5=8.28%,统一最低资本比率标准一级资本比率核心资本/风险资产总额4%总资本比率（核心资本附属资本）/风险资产总额8%优点：银行资本金与资产风险严格对应，测量精确；缺点：计算工作量大，周期长，难以实施动态管理。,4、资本充足定性度量-综合分析法P230,商业银行的经营管理质量资产的流动性收益及留存收益存款结构的潜在流动性商业银行股东的信誉与特点各种间接性银行费用的负担状况营业程序的有效性在竞争中商业银行满足本地区现在与将来需求的能力,四、巴塞尔新资本协议(),1、巴塞尔新资本协议的主要精神：银行风险监管的三大支柱（1）最低资本要求：论述如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求。（2）监管当局的监督检查：保证银行有充足的资本应对业务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险。（3）市场纪律：对第一支柱和第二支柱的补充。,2、新协议对资本充足性的测定,核心资本资本比率4%核心资本比率=核心资本/（信用风险加权资产+12.5为市场风险配置的资本+12.5为操作风险配置的资本）100%总资本比率8%总资本比率=（核心资本+附属资本）/信用风险加权资产+12.5为市场风险配置的资本+12.5为操作风险配置的资本）100%,3、新旧巴塞尔比较,（1）信用风险度量方法的扩充：标准法（外部评级机构评级）、内部评级法（初级与高级两种）P234、P259（2)操作风险的引入及度量方法P234、P278基本指标法标准法高级计量法,4、新协议下资本充足率计算,第一步：确定核心资本和总资本；第二步：确定信用风险加权资产；计算表外项目的对等信贷额将表内资产和表外资产的对等信贷额乘上相应的风险权重，计算风险资产额。第三步：操作风险的计算；第四步：市场风险的计算；汇率风险利率风险股权头寸风险第五步：计算资本充足率。案例见教材P35-39,五、巴塞尔协议针对直接导致雷曼破产的流动性危机，巴塞尔委员会2010年9月12日公布的巴塞尔协议III在强调资本充足外，也把加强流动性风险管理作为监管重点。,巴塞尔协议主要内容包括：1.提高了核心资本充足率要求1）普通股权益/风险资产比率的要求由原来的2%提高到4.5%；2）核心资本充足率的要求也由4%提高到6%；3）还要求银行还增加2.5%的防护缓冲资本；4）总资本充足率的要求仍然维持8%不变。5）此外巴塞尔委员会也提出各国可根据情况要求银行提取0%-2.5%的反周期缓冲资本，以便银行可以对抗过度放贷所带来的风险。这个比率主要是针对贷款增长过快的国家提出的。,2.引进杠杆系数巴赛尔委员会正式批准了杠杆率的引入（一级资本除以总资产，包括表内和表外资产），要求银行的最低杠杆率为3%。在计算杠杆率时，所有的表外资产必须通过一定的系数转化计算，同时衍生金融资产也需要计入。,3.引入新的流动性指标巴塞尔委员会同时批准采用新的流动性指标：1）流动性覆盖率：LCRLiquidityCoveredRatio，优质流动性资产储备/未来30日的资金净流出量。流动性覆盖率的标准是不低于100%。该指标用来衡量银行所持有的高质量流动性资产用于支付短期不利情况发生时现金流出的能力。2）净稳定资金比率：NSFRNetSteadyFinanceRatio，可用的稳定资金/业务所需的稳定资金。净稳定资金比率的标准是大于100%。该指标衡量银行所拥有的稳定的长期资金来源的数量。,4.过渡期安排为避免新规定对银行乃至经济的影响，巴塞尔委员会制定了一个较长的过渡期。大多数规定从2013年开始实施，至2019年才能基本完成。,习题,利用下面给出的某银行的数据，根据巴塞尔新资本协议规定的国际资本标准，计算该银行的资本充足率。单位：百万元,其他风险资产要求,衍生金融工具风险要求期货和期权合约不用保留资本金利率和货币合同必须转换为表内资产信用对等额，再乘以风险权重,各国银行资本充足率现状国外主要商业银行资本充足率2007年标准,国内主要商业银行资本充足率2007年（年）,1992-2000年大额操作风险损失,第五节银行资本筹集与管理,一、银行资本规模计量指标1、GAAP资本(GenerallyAcceptedAccountingPrinciples)：通用会计准则资本，即账面价值计量的资本：账面价值GAAP总资产账面值总负债账面值（反应不了市价的变动对资本的要求）2、RAP资本(RegulatoryAccountingPrinciples)：管理会计准则资本银行RAP资本股东股权永久优先股贷款与租赁损失储备可转换次级债务其他3、MVC市场价值资本(MarketValueCapital)MVC银行资产的市场价值（MVA）银行负债的市场价值（MVL）,第五节银行资本筹集与管理,一、影响银行资本需要量的因素1、相关法律规定2、宏观经济形势3、银行的资产负债结构4、银行的信誉,三、银行最佳资本需要量,银行资本过高会增加筹集资金的成本，影响银行的利润；资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求，使银行边际收益下降。,资本成本,资本成本曲线,最低成本,最佳资本量,资本量,银行资本量与资本成本之间的关系,银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所影响。即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线,大银行,中银行,小银行,资本量,银行最佳资本需要量与银行规模的关系,资本成本,四、商业银行资本计划（四个阶段）,1、为银行制定总体财务计划：规模、服务、营利；2、决定适合的资本数量；3、决定银行通过留存收益可以获得多少内部融资；4、为达到最低资本量对资本来源进行评估和选择。如下图,银行资本筹集四阶段,五、商业银行资本内部筹集,未分配利润内部融资的主要方式1、内部融资的优点：筹资成本较低；不会削弱股东的控制权；2、内源融资的限制条件：银行和金融当局所决定的适度资本金数额的限制；银行所能创造的净利润的规模限制；银行净利润中所能提留数额的限制，即股利支付政策的限制。股利分配政策：剩余股利分配政策（先补充资本再分红）、固定股利分配政策。,3、内源资本支持资产增长模型银行资产增长率受资产收益率、资本资产比率、银行红利支付比率的制约。当其中三个变量确定我们可以确切的求出其他任何一个变量。案例见教材P238,六、商业银行资本外部筹集,外部融资的主要方式：发行普通股发行优先股发行中长期债券出售资产与租赁设备（降低分母）股票与债券的互换,最优筹资方案的决策：每种筹资方案的相对成本；对股东收益的影响，以每股收益来衡量；影响现有股东及未来可能的银行新股东对银行的所有权与控制权；每种筹资方式的相对风险；银行整体的风险敞口；筹资时资本市场行情；资本数量和构成的管制。,案例,1、估算资本的需要量银行对资本金的需求与银行利润增长目标、资产增长目标、分红政策和资产结构变动等因素有关。例1：某Bank现有加权风险资产A为1亿元，CAR2=7.5%，CAR1=4%；假如该银行预计风险资产增加10%，目标CAR28%，目标CAR14%问：该行需增加多少资本？其中必须增加多少核心资本？,解：资本增加额目标CAR2（1+r）ACAR2A=8%（1+10%）1亿元7.5%1亿元=130万元核心资本增加额目标CAR1（1+r）ACAR1A=4%（1+10%）1亿元4%1亿元=40万元,2、制定筹资计划一般为了维护原有股东的利益，银行首先考虑从内部筹措资本，即从银行自身利润中筹措资本，然后才考虑从外部筹措资本。以上述估算出的总资本增加额与核心资本增加额为基础，计算需配股扩股与发行长期债券多少来增加资本？例2：该行今年预计税后利润80万元，其中60万元派发股息，剩余20万元可补充资本，同时今年可提取呆帐准备金30万元，所差资本决定以扩股方式筹措。计算今年银行需发行多少股票筹措资本？解：所需筹措股票资本=预计资本增加额预计今年利润转资本预计呆帐准备金增加=130-20-30=80万元如果专靠扩股补充资本，会降低每股盈利，所以一般还配合发行债券。,例3：假定上述银行作出两年计划，预计明年加权风险资产将再增加2000万元，税后利润增加100万元，付股息70万元，可提取呆帐准备金20万。计算：两年中要增加资本多少？其中增加核心资本多少？如果核心资本用扩股方法筹措，需发行股票多少？今年需发行长期债券多少以补充资本？明年又需发行多少？（证券管理当局规定：隔年才可配股扩股一次）解：两年中增加资本8%（1+10%）10，000万元+2000万元7.5%10，000万元=290万元（或为：130万元+2000万元8%=290万元）两年增加核心资本4%（1+10%）1亿元+2000万元4%1亿元=120万元（或：40万元+2000万元4%=120万元）,为补充核心资本，需增发股票：（今年）=两年核心资本增量今年利润转资本明年利润转资本=120万元20万元（100万元70万元）=70万元今年长期债券发行量=今年需加资本总量-今年核心资本增加-今年呆帐准备金增加=130万元（70+20）万元30万元=10万元明年长期债券发行量=两年资本增加量两年核心资本增加量两年准备金增加量今年长期债券发行=290万元-120万元-（30+20）万元-10万元=110万元或=两年资本增加总量今年资本增加总量明年利润转资本明年呆帐准备增加=290130（10070）20=110（万元）,作业：某Bank作出两年计划，假定现有加权风险资产A为2亿元，CAR2=7%，CAR1=4%；该行预计今、明两年风险资产各增加1000万元、2000万元；今、明两年税后利润分别为200万元、250万元，其中派发股息分别为180万元、230万元；今、明两年可提取呆帐准备金分别为70万元、50万元。现要求两年的CAR28%，CAR14%；计算：两年中要增加资本多少？其中增加核心资本多少？如果核心资本用扩股方法筹措，需发行股票多少？今、明两年需发行长期债券各多少以补充资本？（证券管理当局规定：隔年才可配股扩股一次。）,3、外部筹资的比较P241例4、某行从外部筹资2000万元的资本，目前银行有普通股800万股，每股面值4元；总资产10亿元，股权资本为6000万元。如果银行产生1亿元的总收益，经营支出为8000万元。试比较发行普通股、优先股和资本票据，哪种方式对股东更有利？假定：普通股10元/股，则需发行200万股（200010）；优先股20元/股，股利8%；资本票据利率10%.,作业：某家商业银行需要增加3000万元的资本，假定该银行有发行在外的普通股700万股。银行约有总资产20亿元，股本1亿元。如果银行所筹集的资金能产生2亿元的总收益，经营支出为80%。方案有（1）增发普通股300万股，每股10元；（2）发行300万份优先股，每股10元，股息收益率为10%；（3）发行3000万元10年期利率为10%的债券。哪种方案对股东最有利？（33%的所得税税率）,复习思考题,资本与资产的区别普通股与优先股的区别与联系资本充足性的内涵巴塞尔新协议下资本充足性的计算制约银行内部融资的因素