企业高管股权激励六步骤

企业高管股权激励6个阶段总体思维此次设计的主要目标是以a公司战略为核心，基于绩效评价系统规划和设计整个长期激励方案，同时优化现有的薪酬福利体系。第一，确定公司高管股权激励的目标定位。根据对a公司的初步调查，咨询公司通过将a公司的股权激励目标集中在支持公司的战略变化和晋升上，拥有核心能力、认可公司战略和文化的员工与公司一起发展，形成利益共同体、事业共同体，共享公司的增长利益。具体来说，a公司高管的股权激励计划包括以下三个方面：1.根据公司的战略和文化，整体设计整个长期激励方案，包括发布前后的整体计划。2.设计上市前和上市后长期激励计划。即使两个阶段的实施环境不同，也要保证基本激励概念的一致性和两个计划之间的平稳过渡。3.根据股权激励制度适当调整现有薪酬体系和绩效评价体系。第二，进行股票激励的总体规划。考虑到a公司是准备上市的公司，在计划整体长期激励方案时，有两个选择：选择1:制定上市前权益计划并完成股票出借。所有运营理念都要遵循上市公司股权激励的基本思想。以小型监管力为特点。直接分割原股东利益(合同转让、增资扩张)；激励对象上市后直接受益。选择2:制定上市前股权计划，上市后通过资本市场实施，甚至在上市后实施。其特点是规制力，尤其是资本市场规制。可以将费用转嫁给公开资本市场的投资者。激励对象收益要求所有股东都有一定的承诺(承诺水平持续提高)。鉴于此，咨询公司建议a公司在上市前12个月完成首次股权分配，并给予核心管理层奖励。也就是说，根据业绩评价结果分类为权益，承认核心管理层现有的贡献。上市后公开市场股权激励计划，适当扩大激励范围。第三，股权激励系统的战略设计。研究表明，要充分发挥股权激励的管理效果，就必须在设计过程中以a公司的战略计划为起点，充分反映a公司的价值。咨询公司通过国内外相关理论和案例研究，将整个程序设计为六个阶段(见图1)。第一步：确定总激励股权激励的总量决定是企业实施股权激励的首要条件。在企业的发展过程中，明确管理层对经营价值的贡献是关键。在企业上市前，基于企业实际增长和理论增长的绩效评价机制，明确企业的价值意义，通过相对评价和绝对评价构建企业价格模型，确定管理对提高企业价值的理论贡献。企业上市后，应以外部资本市场增值模式为标准，列举影响企业市值的因素，了解管理层对企业价值增长的贡献。因此，综合衡量企业对经营的贡献的历史价值和未来价值，决定股权激励的总量。决定股权激励总额的主要步骤和流程如下：1.衡量公司a在发展过程中的管理层贡献。对管理层进行股权激励的最重要的问题是确定a公司发展过程中管理层的贡献。也就是说，了解管理人员对a公司创造每个1分价值的贡献程度，是决定股权总激励的基础。也就是说，企业到底要提取几%的股份，给管理层奖励，这样最有效率。2.评估上市前公司的价值。管理层对上市前企业发展的贡献率主要基于企业实际增长和理论增长的绩效评价机制。一般来说，管理层的贡献主要在于使a公司获得比同事更大的企业价值。因此，在上市前，请使用以下工具评估企业价值增长(请参阅表1):上市后评价企业的价值。企业上市后，主要通过外部资本市场增值模式，决定与管理层企业经营相关的“市值”贡献度。主要分析影响企业市值的所有因素，消除对非管理层贡献的“噪音项目”因素，明确管理对企业价值增长的贡献率。4.分割市值增加量。上市公司的企业市值增加量是需要明确分析哪些因素影响企业市值的多因素函数。在经营贡献计算方面，其想法是，在企业市值增加部分，由于广泛的市场因素、行业因素、会计因素等因素，消除企业市值增加。第二步：确定激励对象奖励的对象是，要明确企业将接受奖励的人员的范围和数量。激励对象决策的核心是第一，遵守国内法律法规的相应要求，对象必须主要是为企业创造价值的核心人员。第二，必须考虑现有的组织结构和人力资源计划，特别是未来发展的预约。其要旨如下。1.决定激励的法律依据由相关法律、法规和法规的相关规定确定，例如公司法、证券法、股权激励管理办法和a公司公司章程。2.激励对象确定的工作标准：公司董事、监事、高级管理人员和本公司董事会认为应该鼓励的其他员工(尚未决定是否获得股东大会批准，但在本计划权益选项批准之日起2年内，不包括独立董事)。3.激励对象评价标准：公司董事会应开发公司股权期权激励计划考核办法，激励对象应审核资格，以获得相应的股权激励。第三阶段：确定单一激励限度个别激励限制是在企业激励的总量范围内，明确每个激励理论上可以接受的股权激励数量。激励配额决定的核心是，首先要参考国家相关法规的要求。二是使用价值评估工具评估对激励对象的贡献。第三，股权激励对象的收入结构平衡。其要旨如下。1.股票期权计划分配原则a公司要设计股权期权计划，必须遵守相应国家的以下相关法律法规：股权激励计划的激励对象人数不超过公司员工总数的8%。公司用于股权激励计划的股份总数不超过公司总股份的10%。通过所有有效股权激励计划授予激励的公司的股票累计不得超过公司总资本的1%。2.激励对象的价值贡献评价激励对象评估得分(p)=估价得分贡献评估得分价值评估模式：根据责任、权利和义务的结合原则，对激励对象的工作责任及其任职资格进行价值评估。贡献评估模型：根据激励对象在企业中工作的实际年数和年度绩效评估结果进行贡献评估。为了客观准确地衡量各激励对企业的价值贡献，咨询公司针对a公司具体开发了激励对象价值评估模型，提供了包括5维14要素(见表2)在内的比较公平的“统治者”，以明确各激励对企业的价值贡献。基于价值评估的初始结果，还应添加个人对企业历史的贡献评价因素，修改初步评价结果，实现全面测量个人实际价值的目的。对激励对象企业历史贡献度的评价主要由两个层面组成。(1)在企业工作的实际年数：此维度主要反映了个人对企业价值的积累。截至2007年12月31日，在a公司工作的所有年份都计算为1分。美月数以6个月为期间，超过6个月计算为1年。(2)年度绩效评估结果：此维度主要反映个人对企业的贡献大小。根据评估结果及其系数调整激励对象的估价结果。企业历史贡献评价的计算公式：贡献评估分数=n s(参见图2)如图2所示，激励对象对企业的历史贡献度将根据企业工作时间长度和年度评价结果的优缺点有很大的差异。年度评价结果根据相应的加权系数进行了调整，因此考虑到工作年限，无庸置疑地进行了公开奖励，在对企业的综合贡献率中体现了关键点。根据激励对象的评价分数分配股票。股票金额=评估分数平均每股股票数=p (t/pi)其中：p-评估分数；Pi-每个激励对象的评估得分；T-可分配所有权选项的总数。顾问对激励对象分类和选项指定详细信息进行了统计和说明，以满足公司股票期权指定的具体情况，同时满足上市后信息披露的相关要求(见表3)。步骤4:选择激励措施1.股票激励的两种主要方法股权激励方式的选择主要有期权激励和限制性股权两种。股票期权，也称为权证，其实是一种强势期权。这是公司以预定价格(行权价格)购买一定数量本公司流通股票(行权)的激励对象授予的一种权利。股票期权只是一种权利，并不是持有人在股价低于“行权价”时放弃它的义务，因此对股票期权持有人没有风险。限制股权对激励对象预先授予一定数量的公司股份，但对股票的来源、抛售等有一些特殊限制，激励对象只有在规定的服务期限后实现特定业绩目标(如盈余转换)时，才能通过出售限制股份获利，否则公司有权收回免费赠送的限制股份，或以从激励对象购买的价格回购限制股份。选择什么样的股权激励取决于公司的资本战略和公司的具体情况。两种主要激励方式的优缺点见表4。2.公司股权激励计划建议分析业界特性，a公司对管理人员和核心技术人员的忠诚度有很高的期待。产品开发表明，a公司核心产品开发需要持续的战略计划，计划的成功与否直接决定企业未来利益和成果的走向，直接影响企业股价。由于股权激励方式选择的有限股权，a公司无法通过激励避免股价上升和下降而产生的持有风险，因此与企业一起承担因业绩减少而产生的损失，持有有限股权利益的必要条件是个人努力。由于股票期权，a公司受到了激励，在期权持有期间，无需努力提高同事工作所带来的企业业绩，并通过持有股票期权获得收益的充分条件，有人努力了，但不一定是本人努力的。因此，从a公司的行业特定特征、人才结构等核心因素的角度来看，顾问认为有限股权优于股权选项。步骤5:选择拥有源权益来源选择一般有三种方式：指定重新发行、二次市场回购、股东协议转让。股权资源选择的核心是根据a公司的资本战略研究资本市场主流工具之间的效用，并根据a公司的具体情况进行选择(见表5)。研究、分析和比较表明，a公司最好通过a公司上市前税后利润提取激励基金，以增加资本或向原股东回购股份的方式确定股权来源。上市后，采用定向蒸发方式。步骤6:确定所有权的所有权股权归属是指在激励对象中授予的股份如何最终执行到个人账户中。要决定股份是否归属，首先要明确限制股份的授予条件。第二，要确定所有权的锁定期和解除锁定期。最后，企业内部的专门机构管理整个拥有流程。其要旨如下。1.明确的限制权益授予条件只有在激励对象满足以下所有条件的情况下，才能授予有限股权：如果不能同时满足以下条件，所有权计划将自然终止：(一)A公司上市以来违法违规行为或者中国证券监督管理委员会认定的其他情况。(二)在激励对象中未发生违法违规行为，或者公司董事会认为严重违反公司相关规定的其他行为。(3)经公司报酬和评价委员会(a)审查后，扣除非经常性损益后，同时满足以下业绩评价条件：公司2008年的加权平均净资产收益率不低于12%。 2008年公司净利润增长超过20%。公司2008年主要业务收入增长率超过20%。根据公司股权期权激励计划考核办法，鼓励对象在2008年通过业绩评价。2.根据审查结果进一步明确行权条件要根据业绩评价结果进一步明确和限制行权股权转让条件(见表6)。3.设定受限股票的解除锁定条件一般而言，有限股票的最佳锁定期应综合考虑通过激励的忠诚度、勤奋性和激励实现收益的共同影响，目前国内实施股权激励的20家上市公司中，平均锁定期为2年左右。限制性股权解锁条件是股权激励制度下股权激励对象授予的股票的条件转让的条件。在销售限制期间，激励对象申请解除本计划规定的限制股权锁定，必须满足以下所有条件：(一)A公司上市以来违法违规行为或者中国证券监督管理委员会认定的其他情况。(二)在激励对象中未发生违法违规行为，或者公司董事会认为严重违反公司相关规定的其他行为。(3)经公司报酬和评价委员会(a)审查后，扣除非经常性损益后，同时满足以下业绩评价条件：公司上一年的加权平均净资产收益率不低于12%。基于2007年被审计公司的主要财务指标，平均净利润增长率不低于20%。基于2007年经过审核的公司的主要财务指标，主要业务收入的年平均增长率不到20%。动机对象按实施考核办法通过了上一年度业绩评价。4.建立股权管理机关随着股权激励计划的实施，企业必须在公司内建立相应的股权管理机构，进行特别管理。一般来说，公司在董事会下设立工资和审查委员会，专门负责股权管理。委员会的职能如下：(一)股权管理责任(签发权证、登记名册、净资产簿记、行权登记、股利分配等)；(二)向董事会或者执行董事报告股份所有权百分比的履行情况。(三)根据董事会或者执行董事的授权，有权根据所有权管理规则变更所有权认识计划。5.股票激励制度的特别规定股权激励制度的实施是中长期过程，因此一定时期内必然会出现不确定性。对于企业，公司以后可能会合并或分立。股权激励对象由于多种原因，有职务变动、人员