外盘期货入门级常识.ppt

新湖期货沈阳之夜外盘期货常识一.国外主要期货交易所介绍二.常关注的期货品种合约三.常用度量衡四.LME的会员结构与交易方式五.相关报告,一.国外主要期货交易所,1.CME集团(CMEGroup)简介：全球最大期货期权交易市场,涵盖面最广产品最为丰富，旗下拥有4个交易中心-CMECBOTNYMEXCOMEX2007年CME与CBOT合并成立CME集团2008年NYMEX与COMEX并入CME集团,1)CME(ChicagoMercantileExchange)芝加哥商业交易所简介：前身为1898年成立的芝加哥黄油与鸡蛋交易所，在与CBOT合并前就已发展成美国最大，全球第二的期货交易所主要品种：股指期货为全球主要股指期货与期权提供交易市场，提供多个主要指数的期货交易，其中包括标普500指数、纳斯达克100指数、道琼工业平均指数、日经225指数、MSCI指数以及英国FTSE指数等.利率产品基于短期利率的产品，包括欧洲美元和LIBOR（伦敦银行同业拆借率）外汇(FX)全球第二大外汇电子交易中心。客户可利用超过20个不同国家的货币（含人民币在内）进行54种期货与31种期权交易。农产品包括牛、乳制品、木材、猪肉和天气合约,2）CBOT(ChicagoBoardofTrade)芝加哥期货交易所简介：成立于1848年，世界交易规模最大、最具代表性的农产品交易所，全球谷物类商品的定价中心。主要品种：大豆玉米小麦豆油豆粕稻米等,3）纽约商品交易所（包括NYMEX,COMEX两大分部）NYMEX(NewYorkMercantileExchange)COMEX(CommodityExchange)简介：分别侧重于能源与金属，是全球原油，黄金，铜等品种的重要定价中心之一主要品种：NYMEX:原油、汽油、取暖油、天然气、电力等COMEX:金，银，铜，铝等,2.ICE洲际交易所（IntercontinentalExchange）简介：洲际交易所（ICE）是美国第二大期货交易所，于2000年由全球一些大能源公司和金融机构所组建，2001年通过收购伦敦国际石油交易所(IPE)进入期货市场，2007年1月收购纽约期货交易所（NYBOT），8月收购温尼伯商品交易所（即现在的加拿大期货交易所），2009年收购清算公司（TCC）。,ICE旗下三交易所与主要品种：ICE欧洲期货交易所前身为伦敦国际石油交易所(IPE)主要交易全世界半数以上的原油和炼油期货，交易的品种有布伦特原油和柴油。ICE美国期货交易所前身为纽约期货交易所(NYBOT)交易品种有11号原糖、16号原糖、棉花、可可、拉塞尔指数、外汇和美元指数期货；其中11号原糖与棉花期货是全球相关品种贸易中最重要的参考价格。ICE加拿大期货交易所前身为温尼伯商品交易所(WCE),是全电子化交易所。交易品种主要是油菜籽。,3.LME伦敦金属交易所（LondonMetalExchange)简介：世界上最大的有色金属交易所，有色金属的定价中心。世界上全部铜生产量的70%是按照伦敦金属交易所公布的正式牌价为基准进行贸易的。主要品种：铜、铝、铅、锌、镍、锡、铝合金等,4.东京工业品交易所（TheTokyoCommodityExchange，TOCOM）简介：于1984年11月1日在东京建立。其前身为成立于1951年的东京纺织品交易所、成立于1952年的东京橡胶交易所和成立于1982年的东京黄金交易所，上述三家交易所于1984年11月1日合并后改为现名。是世界上最大的铂金和橡胶交易所、日本唯一的一家综合商品交易所。主要品种：黄金、白银、铂金、橡胶、汽油、煤油等,几大交易所网址CME:ICE:LME:TOCOM:www.tocom.or.jp,二.常关注的期货品种合约,LME铜,CBOT大豆,原油期货,目前世界上交易量最大，影响最广泛的两大原油期货合约纽约商业交易所（NYMEX）的轻质低硫原油即WTI（西德克萨斯轻质原油）期货合约伦敦国际石油交易所（IPE）的BRENT（北海布伦特原油）期货合约布伦特原油是出产于北海的布伦特和尼尼安油田的轻质低硫原油，在期货、场外掉期、远期和即期现货市场上被广泛交易。WTI即WestTexasIntermediate（CrudeOil），美国西德克萨斯轻质原油，是北美地区较为通用的一类原油。西德州中级原油(WTI)是英文WestTexasIntermediate翻译成中文的词汇。又称为德州轻甜原油(TexasLightSweet),WTI原油,布伦特原油,美国11号原糖,美国棉花,美棉涨跌停限制情况,东京橡胶,三.常用度量衡,关于时差问题北京时间与相应外盘交易所的时差标准时（冬令时）夏令时芝加哥+14小时+13小时纽约+13小时+12小时伦敦+8小时+7小时,四.LME的会员结构与交易方式,准交易清算会员,准交易非清算会员,五类会员,LME会员结构,会员权利与义务,1.圈内会员ringmember：伦敦清算所的会员，同时也是英国金融监管局FSA的会员，获得英国2000金融服务与市场准则法授权。可以进入圈内进行公开叫价交易，可以进行24小时不间断的Interofficetrade，可以签发客户合约，即成为客户的“对赌家”或庄家”。2.准经纪清算会员AssociateBrokerClearing：伦敦清算所会员。除不能在圈内交易外，享有与第一种会员的全部权利和义务。其会员如：AIG,Cargill,花期银行，德意志银行，汇丰银行，高盛(GoldmanSachs)等国际大型投资银行或投资公司。3.准交易清算会员AssociateTradeClearing伦敦清算所会员。只能通过一、二类会员进行交易，不能在圈内交易，也不能签发客户合约，其实质基本与客户一样，但可以自行与伦敦清算所进行自行业务的清算。其会员如：瑞士贸易商Glencore，挪威Hydro铝业公司，以及荷兰HunterDouglas公司等国际大型贸易或工业公司。,4.准经纪会员AssociateBroker，除不是伦敦清算所的成员和不能进入圈内进行交易外，其权利和义务基本与第一和第二类会员一样。是英国金融监管局FSA的会员，获得英国2000金融服务与市场准则法授权。可以进行24小时不间断的Interofficetrade，可以签发LME合约。其会员如ADM投资服务公司、Carr期货公司、Fimat国际银行等专门经纪公司。5.准交易会员AssociateTrade，向交易所缴纳少量的年费，享有一定的知情权，除此无其他权利。其成员主要为智利铜公司、美铝、加铝以及Billiton等国际知名的消费商和生产厂家。,关于LME的交易方式与交易时间,三种交易方式,Interofficetrading是目前LME真正意义上的场外交易，是经纪公司之间的交易，主要是场内交易停止后市场的延续，目前是LME主要交易方式，一般通过电话进行，也有部分网上交易。交易时间：全球性24小时循环Openoutcrytrading场内公开喊价交易，只允许正式会员(圈内会员ringmenber)参加，分为Ring和Kerb两种组织形式。今天LME的圈内(Ring)和场外（kerb）其实都是圈内交易。交易时间：见下页LMESelect电子盘，即电脑网上平台交易，主要用于经纪公司之间对冲头寸，不直接针对客户。交易时间：伦敦当地时间:01:00-19:00冬令:09:0003:00（北京时间）夏令:08:00-02:00（北京时间）,ring&kerb交易时间与流程,Ring:单个商品的圈内交易（单个品种轮流交易）Kerb:所有商品混合交易的圈内交易（所有品种同时交易）,上午第一节Firstring铝合金19：45-19：50锡19：50-19：55铝19：55-20：00铜20：00-20：05铅20：05-20：10锌20：10-20：15镍20：15-20：20休市20：20-20：30,上午第二节Secondring铜20：30-20：35铝合金20：35-20：40锡20：40-20：45铅20：45-20：50锌20：50-20：55铝20：55-21：00镍21：00-21：05休市21：05-21：15,公布各金属官方报价21:15,kerb交易21：1523：10,kerb交易24：3501：00,下午第一节Firstring铝合金23：15-23：20铅23：20-23：25锌23：25-23：30铜23：30-23：35铝23：35-23：40锡23：40-23：45镍23：45-23：50休市23：50-24：00,下午第二节Secondring铅24：00-24：05锌24：05-24：10铜24：10-24：15铝24：15-24：20锡24：20-24：25镍24：25-24：30铝合金24：30-24：35,注：以上为冬令时的北京时间,五.影响期货市场的相关报告,1.美国农业部(USDA)报告,月度供需报告每月9-12日左右内容：预估美国及全球农产品的供需数据，产量，库存，进出口，播种面积等，反映全球供需状况周度出口检验报告每周一（截止上周四的一周数据）内容：每周美国农产品的出口装船数据周度出口销售报告每周四（截止上周四的一周数据）内容：每周美国农产品出口和装运数据，反映美国农产品的出口需求。季度库存报告每季度末内容：每季度美国农产品库存数据作物进展报告（CropProgress）每年4月中旬到12月的每周一内容：4-6月美国作物播种进度，6-8月美国作物生长状况，8-12月美国作物收割进度。,2.CFTC持仓报告,持仓报告（CommitmentsofTraders）又叫交易商分类报告，由美国商品期货交易委员会（CommodityFuturesTradingCommission，简称CFTC）每周五公布，数据日期为当周二。网址,持仓报告解读,1.非商业头寸一般认为非商业头寸是基金持仓。在当今国际期货市场上，基金可以说是推动行情的主力，因此是常规非常重视基金持仓的变化。2.商业头寸一般认为商业头寸与现货商有关，有套期保值倾向。3.总持仓在非商业头寸中，多单和空单都是指净持仓数量。比如某交易商同时持有2000手多单和1000