西宁水产品深加工项目财务分析报告

1、一、项目发展背景水产品行业分析表示，世界水产养殖以亚洲最为发达，水产养殖全球占比接近90%。中国、日本、印度和东南亚各国是亚洲主要的水产养殖国。中国是世界上从事水产养殖历史最悠久的国家之一，养殖经验丰富，养殖技术普及。中国水产品出口以鲜活冷藏及冻鱼、甲壳软体制品两类产品为主，前者约占每年出口总额的40%左右，后者的上升势头很快，近年来出口占比已达到30%左右。表明中国水产品的出口品种已从完全依赖初级产品向加工型产品转变，产品附加值有所提高。水产品具有生物属性，大部分属于鲜活产品，容易腐烂变质，因此水产品冷链控制非常重要。同时水产品生产具有明显的季节性、区域性、技术性等特点，但人们对水产品的需求

2、具有经常性和随意性。因此，水产商业企业增加了冷冻冷藏设施，提高水产品贮藏和吞吐能力，从而调剂旺淡季的市场供应。食品安全是关系国民健康及社会安定的重大的问题，一直以来都得到世界各国的高度重视。水产品由于生长在水域环境，容易受水环境污染、抗病药类残留等因素影响，导致其食用安全得不到保障。为了保证水产品的食用安全和质量，世界各国分别制定了各类法制法规以加强对水产品质量安全的控制。由于我国早期消费水平较低，水产品大都出口。经过多年的发展，国内水产品消费量有了很大的增长。但与发达国家相比，我国人均水产品消费尚处于很低水平，国内消费市场还有很大的潜力。随着国家经济的发展，人们可支配收入的增加，对水产品的消

3、费能力提升。同时人们的消费观念也正在发生改变，绿色、健康、营养的水产品正日益受到人们的青睐。水产加工行业经过多年发展，取得了较大进步。但目前总体加工程度较低，大部分水产加工只处在初加工环节，造成对水产资源浪费的同时，行业利润水平低、抗风险能力较弱。为了加强对水产资源的充分利用，提高水产品的附加值，国际水产发达国家逐渐发展了水产品精深加工工业，主要包括低值产品的综合利用，优质产品的精深加工，合成水产食品及保健美容水产食品的逐步发展等。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15665.60(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金8012.55万元。（三）总投资

4、构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资23678.15万元，其中：固定资产投资15665.60万元，占项目总投资的66.16%；流动资金8012.55万元，占项目总投资的33.84%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6513.23万元，占项目总投资的27.51%；设备购置费4678.09万元，占项目总投资的19.76%；其它投资4474.28万元，占项目总投资的18.90%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15665.60+8012.55=23678.15（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划

5、，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入30839.05万元，总成本27555.23万元，利润总额12349.80万元，净利润9262.35万元，增值税866.51万元，税金及附加315.87万元，所得税3087.45万元；第二年负荷80.00%,计划收入44856.80万元，总成本37051.64万元，利润总额19845.85万元，净利润14884.39万元，增值税1260.38万元，税金及附加363.14万元，所得税4961.46万元；第三年生产负荷100%，计划收入56071.00万元，总成本44648.77万元，利润总额11422.23万元，净利润8566.67万元，增值税

6、1575.48万元，税金及附加400.95万元，所得税2855.56万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入56071.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1575.48万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用44648.77万元，其中：可变成本37985.64万元，固定成本6663.13万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加400.95万

7、元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=11422.23（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=11422.2325.00%=2855.56（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=11422.23（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=11422.2325.00%=2855.56（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额11422.23万元，缴纳企业所得税2855.56万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企

8、业所得税=11422.23-2855.56=8566.67（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=48.24%。（2）达产年投资利税率=56.59%。（3）达产年投资回报率=36.18%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入56071.00万元，总成本费用44648.77万元，税金及附加400.95万元，利润总额11422.23万元，企业所得税2855.56万元，税后净利润8566.67万元，年纳税总额4831.99万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.26年。本期工程项目全部投资回收期4.26年，小于行业基准投资回

9、收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率48.24%，投资利税率56.59%，全部投资回报率36.18%，全部投资回收期4.26年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的

10、公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析水产加工是渔业生产的延续，是连接渔业生产和流通的纽带。水产品加工包括以鱼、虾、蟹、贝、藻等的可食用部分制成冷冻品、腌制品、干制品、罐头制品与熟食品等的食品加工业，以及以食用价值较低或不能食用的水产动植物以及食品加工的废弃物等为原料，加工成鱼粉、鱼油、鱼肝油、水解蛋白、鱼胶、藻胶、碘、甲壳质等的非食品加工业。新一轮金融危机后，在复杂的经济形势下，大规模水产品加工企业没有增加，效益低下、开工率不足问题突出，一批竞争力弱的企业渐被淘汰。据农业部渔业渔政管理局发布的中国渔业统计年鉴数据，2014-20

11、18年，中国水产加工企业数量及其水产品加工能力整体呈现下降态势。2018年中国水产品加工企业数量由2017年的9674个下降至2018年的9336个，水产品加工企业水产品加工能力由2017年的2926.23万吨/年下降至2018年的2892.16万吨/年，规模以上加工企业由2017年的2636个下降至2018年的2524个。在国家调控之下，行业进入了调整阶段，更加注重发展质量。同时，中国水产加工业品牌较多，但市场同质化现象严重，无序竞争、内耗严重，缺乏专业化、品牌化的引领型标杆企业。另外，随着中国劳动力、资本等成本上升，印尼、越南、印度、马来西亚等国家水产品加工与中国有很大程度的相似性，但其成

12、本要低30%以上，中国水产加工品缺乏国际竞争力。近年来，由于竞争力弱的水产企业渐被淘汰，中国水产冷库数量也随之下降，2918年中国水产冷库数量为7957座，同比下降3.4%。中国在水产冷藏技术方面有了较大进步，冻结能力和冷藏能力得到了很大提高，加工原料及加工产品的质量得到了充分保障。目前，水产冷库在国内市场由最初的高速发展进入到稳定发展时期，但冷库的实际冻结能力、冷藏能力、制冰能力都保持在较强状态。水产品可分为淡水产品和海水产品。近年来，随着我国渔业资源不断束紧、养殖发展空间不断缩小、生产成本不断提高，行业改变了盲目追求规模扩张、资源消耗和产量增大的粗放型发展方式，逐步转向依靠科技创新、重视资

13、源环境健康和追求品牌品质的绿色发展方式中来，水产品产量增速不断下降。从用于加工的水产品总量来看，随着上游水产品生产量增速的放缓，2014-2017年，用于加工的水产品总量呈波动上升态势，但2016年后增速开始下降。2018年产量小幅下降，同比减少0.99%，为2653.41万吨。分产品类别看，用于加工的淡水产品和海水产品数量分别下降，2018年分别为554.39万吨、2099.02万吨。水产加工品按水产品分类方法，可分为淡水加工产品和海水加工产品。从水产加工品总量来看，2014-2017年，中国水产品加工总量呈增长趋势。2018年，中国水产品加工总量较2017年同比下降1.79%，为2156.

14、85万吨。分产品来看，2018年淡水加工产品和海水加工产品均较2017年下降，分别为381.83万吨和1775.02万吨。海水加工产品主要包括水产冷冻品、鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料（鱼粉）、鱼油制品和其他水产加工品。从海水加工产品结构来看，2017-2018年，水产冷冻品占中国海水加工产品的比重变动最为明显，2018年，水产冷冻品比重上升至70.24%，较2017年上升2.52个百分点。2018年，鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料（鱼粉）、鱼油制品、其他水产加工品的比重分别为14.28%、5.13%、1.65%、3.01%、0.34%、5.35%。从产量的

15、角度来看，2014-2017年，我国鱼糜制品及水产品干腌制加工行业生产规模保持稳定增长。2018年，我国鱼糜制品及水产品干腌制加工行业加工量为307.96万吨，同比下降5.32%。八、行业发展趋势水产品主要来源于捕捞和养殖两大领域，按产出地来划分可分为海产品和淡水产品两大类。随着全球人口快速增多，对水产品的需求快速增长，海洋资源过度捕捞问题日益突出，再加上海洋污染问题愈发严重，海产品供应量不断降低，无法满足市场需求，水产养殖行业得到了快速发展。在全球水产养殖市场中，中国水产养殖产量占全球市场总产量的60%以上，是全球水产市场的主导力量。中国水产养殖历史悠久，养殖技术较高、经验较为丰富。在全球水

16、产品市场需求快速增长的刺激下，中国水产养殖行业迅速发展，养殖规模持续扩大。水产品按照加工方式可分为鲜活产品、冷冻产品、干鲜产品和深加工产品。我国消费市场主要以鲜活产品和冷冻产品为主，因此对冷链物流领域要求较高。早期由于冷链设施技术尚不完善，我国水产品消费市场主要集中在生产地和沿海地区。随着冷链物流行业布局逐渐完善，水产品的储藏和运输能力大幅度提升，在保证水产品鲜活性的同时，水产品的销售网络扩展到水产品产地以外的其它地区，水产品消费市场与逐渐由沿海城市向内陆城市扩散。水产品深加工可以提升水产品资源利用率，提高水产品附加值，为水产行业带来更多的利润空间。我国水产品加工行业还处于起步阶段，消费市场对

17、深加工的水产品需求较低，随着城市化进程的加快，居民消费观念及消费水平不断提升，精加工水产品逐渐受到市场的欢迎。日本水产品加工业较为发达，加工食品后所剩的水产品废弃物也得到了有效利用，使用水产品废弃物可以制成降压肽、鱼皮胶原蛋白、鱼精蛋白等产品，在提升水产品资源利用率的同时也增加了行业利润。相比之下，我国水产品加工程度较低，大部分加工技术还处于初级阶段，水产品资源浪费现象严重，行业利润水平较低，深加工是我国水产品加工行业未来的发展方向。在供应国内市场需求的同时，我国水产品也大量供应出口。日本、美国、韩国、欧盟是我国水产品的主要出口市场。与国内市场类似，我国出口的水产品以生鲜产品和初加工产品为主，

18、虽然出口势头良好，但产品附加值低，利润率提升空间有限，产品结构仍需不断调整。随着经济发展，我国居民生活水平日益提升，对水产品的需求不断增长，冷链设施的逐步完善，使得我国水产品市场覆盖面迅速扩大。在消费观念升级的背景下，我国以及国际消费者对深加工水产品的需求不断上升，但我国水产品以生鲜产品和初加工产品为主，资源浪费严重，整体利润率较低，无法满足市场需求，产业结构还需不断调整升级。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入10330.2313773.6412789.8112297.8949191.572主营业务收入8279.9211039.9010251.3

19、39857.0539428.212.1水产品(A)2732.373643.173382.943252.8313011.312.2水产品(B)1904.382539.182357.812267.129068.492.3水产品(C)1407.591876.781742.731675.706702.802.4水产品(D)993.591324.791230.161182.854731.392.5水产品(E)662.39883.19820.11788.563154.262.6水产品(F)414.00551.99512.57492.851971.412.7水产品(.)165.60220.80205.031

20、97.14788.563其他业务收入2050.312733.742538.472440.849763.36上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元49191.57完成主营业务收入万元39428.21主营业务收入占比80.15%营业收入增长率（同比）22.37%营业收入增长量（同比）万元8991.99利润总额万元11701.68利润总额增长率32.01%利润总额增长量万元2837.71净利润万元8776.26净利润增长率20.18%净利润增长量万元1473.88投资利润率53.06%投资回报率39.80%财务内部收益率25.72%企业总资产万元40642.50流动资产总额占比万元37.18

21、%流动资产总额万元15109.56资产负债率35.17%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米52973.1479.42亩1.1容积率1.581.2建筑系数51.36%1.3投资强度万元/亩197.251.4基底面积平方米27207.001.5总建筑面积平方米83697.561.6绿化面积平方米6444.87绿化率7.70%2总投资万元23678.152.1固定资产投资万元15665.602.1.1土建工程投资万元6513.232.1.1.1土建工程投资占比万元27.51%2.1.2设备投资万元4678.092.1.2.1设备投资占比19.76%2.1.3其它投资万元4474.

22、282.1.3.1其它投资占比18.90%2.1.4固定资产投资占比66.16%2.2流动资金万元8012.552.2.1流动资金占比33.84%3收入万元56071.004总成本万元44648.775利润总额万元11422.236净利润万元8566.677所得税万元1.588增值税万元1575.489税金及附加万元400.9510纳税总额万元4831.9911利税总额万元13398.6612投资利润率48.24%13投资利税率56.59%14投资回报率36.18%15回收期年4.2616设备数量台（套）10017年用电量千瓦时1029849.4618年用水量立方米49835.5319总能耗吨

23、标准煤130.8320节能率27.33%21节能量吨标准煤41.3122员工数量人1096区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元113374.53同期产值万元97778.81同比增长15.95%从业企业数量家804规上企业家40从业人数人40200前十位企业产值万元49994.11去年同期42022.45万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元12248.562、xxx公司万元10998.703、xxx科技发展公司万元6499.234、xxx科技发展公司万元5499.355、xxx公司万元3499.596、xxx有限公司万元3249.627、xxx科技发展公司万元249.978、xx

24、x科技发展公司万元2049.769、xxx公司万元1949.7710、xxx有限公司万元1499.82区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元30182.761.1同期增加值万元25715.911.2增长率17.37%2行业净利润万元14302.452.12016年净利润万元12353.132.2增长率15.78%3行业纳税总额万元18470.573.12016纳税总额万元16001.533.2增长率15.43%42017完成投资万元30539.504.12016行业投资万元12.80%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值133254.

25、78151425.89172074.882利润总额46142.9152435.1359585.383净利润17757.6720179.1722930.874纳税总额11987.0313621.6215479.115工业增加值44087.5150099.4456931.186产业贡献率8.00%11.00%13.49%7企业数量96511771507土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程19235.3519235.3550846.6350846.634352.501.1主要生产车间11541.2111541.2130507.98305

26、07.982698.551.2辅助生产车间6155.316155.3116270.9216270.921392.801.3其他生产车间1538.831538.832949.102949.10261.152仓储工程4081.054081.0521353.1021353.101329.342.1成品贮存1020.261020.265338.275338.27332.332.2原料仓储2122.152122.1511103.6111103.61691.262.3辅助材料仓库938.64938.644911.214911.21305.753供配电工程217.66217.66217.66217.6615

27、.243.1供配电室217.66217.66217.66217.6615.244给排水工程250.30250.30250.30250.3013.634.1给排水250.30250.30250.30250.3013.635服务性工程2584.662584.662584.662584.66160.915.1办公用房1548.761548.761548.761548.7679.975.2生活服务1035.901035.901035.901035.9078.026消防及环保工程729.15729.15729.15729.1551.076.1消防环保工程729.15729.15729.15729.155

28、1.077项目总图工程108.83108.83108.83108.83477.557.1场地及道路硬化7087.031228.381228.387.2场区围墙1228.387087.037087.037.3安全保卫室108.83108.83108.83108.838绿化工程3228.25112.99合计27207.0083697.5683697.566513.23节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤130.831.1年用电量千瓦时1029849.461.2年用电量吨标准煤126.571.3年用水量立方米49835.531.4年用水量吨标准煤4.262年节能量吨标准煤41.313节

29、能率27.33%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元22052.221.1完成比例93.13%2完成固定资产投资万元16889.822.1完成比例76.59%3完成流动资金投资万元5162.403.1完成比例23.41%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人7451.2人均年工资万元4.951.3年工资额万元3993.362工程技术人员工资2.1平均人数人1642.2人均年工资万元5.392.3年工资额万元970.323企业管理人员工资3.1平均人数人443.2人均年工资万元7.133.3年工资额万元322.784品质管理人员工资4.1平均人数人88

30、4.2人均年工资万元5.384.3年工资额万元517.435其他人员工资5.1平均人数人555.2人均年工资万元5.745.3年工资额万元303.886职工工资总额万元6107.77固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6513.234678.09197.2515665.601.1工程费用万元6513.234678.0934723.951.1.1建筑工程费用万元6513.236513.2327.51%1.1.2设备购置及安装费万元4678.094678.0919.76%1.2工程建设其他费用万元4474.284474.2818.90%

31、1.2.1无形资产万元1813.121813.121.3预备费万元2661.162661.161.3.1基本预备费万元1280.971280.971.3.2涨价预备费万元1380.191380.192建设期利息万元3固定资产投资现值万元15665.6015665.60流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元34723.9524233.2935523.5734723.9534723.9534723.951.1应收账款万元10417.185729.458333.7510417.1810417.1810417.181.2存货万元15625.788594.1

32、812500.6215625.7815625.7815625.781.2.1原辅材料万元4687.732578.253750.194687.734687.734687.731.2.2燃料动力万元234.39128.91187.51234.39234.39234.391.2.3在产品万元7187.863953.325750.297187.867187.867187.861.2.4产成品万元3515.801933.692812.643515.803515.803515.801.3现金万元8680.994774.546944.798680.998680.998680.992流动负债万元26711.4

33、014691.2721369.1226711.4026711.4026711.402.1应付账款万元26711.4014691.2721369.1226711.4026711.4026711.403流动资金万元8012.554406.906410.048012.558012.558012.554铺底流动资金万元2670.821468.972136.682670.822670.822670.82总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元23678.15151.15%151.15%100.00%2项目建设投资万元15665.60100.00%100.0

34、0%66.16%2.1工程费用万元11191.3271.44%71.44%47.26%2.1.1建筑工程费万元6513.2341.58%41.58%27.51%2.1.2设备购置及安装费万元4678.0929.86%29.86%19.76%2.2工程建设其他费用万元1813.1211.57%11.57%7.66%2.2.1无形资产万元1813.1211.57%11.57%7.66%2.3预备费万元2661.1616.99%16.99%11.24%2.3.1基本预备费万元1280.978.18%8.18%5.41%2.3.2涨价预备费万元1380.198.81%8.81%5.83%3建设期利息万

35、元4固定资产投资现值万元15665.60100.00%100.00%66.16%5建设期间费用万元6流动资金万元8012.5551.15%51.15%33.84%7铺底流动资金万元2670.8517.05%17.05%11.28%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元30839.0544856.8056071.0056071.0056071.001.1万元30839.0544856.8056071.0056071.0056071.002现价增加值万元9868.5014354.1817942.7217942.7217942.723增值税万元866

36、.511260.381575.481575.481575.483.1销项税额万元8971.368971.368971.368971.368971.363.2进项税额万元4067.735916.707395.887395.887395.884城市维护建设税万元60.6688.23110.28110.28110.285教育费附加万元26.0037.8147.2647.2647.266地方教育费附加万元17.3325.2131.5131.5131.519土地使用税万元211.89211.89211.89211.89211.8910税金及附加万元315.87363.14400.95400.95400.

37、95折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6513.236513.23当期折旧额5210.58260.53260.53260.53260.53260.53净值1302.656252.705992.175731.645471.115210.582机器设备原值4678.094678.09当期折旧额3742.47249.50249.50249.50249.50249.50净值4428.594179.093929.603680.103430.603建筑物及设备原值11191.32当期折旧额8953.06510.03510.03510.03510.03510.

38、03建筑物及设备净值2238.2610681.2910171.269661.239151.208641.174无形资产原值1813.121813.12当期摊销额1813.1245.3345.3345.3345.3345.33净值1767.791722.461677.141631.811586.485合计：折旧及摊销10766.18555.36555.36555.36555.36555.36总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元29127.2716020.0023301.8229127.2729127.2729127.272外购燃料动力费万元2

39、414.451327.951931.562414.452414.452414.453工资及福利费万元6107.776107.776107.776107.776107.776107.774修理费万元61.2033.6648.9661.2061.2061.205其它成本费用万元6382.723510.505106.186382.726382.726382.725.1其他制造费用万元2490.131369.571992.102490.132490.132490.135.2其他管理费用万元1214.45667.95971.561214.451214.451214.455.3其他销售费用万元1906.711048.691525.371906.711906.711906.716经营成本万元44093.4124251.3835274.7344093.4144093.4144093.417折旧费万元510.03510.03510.03510.03510.03510.038摊销费万元45.3345.3345.3345.3345.3345.339利息支出万元-10总成本费用万元44648.7727555.2337051.6444648.7744648.7744648.7710.1可变成本万元37985.6420892.10303