贵州粉煤灰砌块财务分析报告

1、一、项目发展背景粉煤灰屋面保温加气混凝土是在水泥浆中加入粉煤灰和石灰、石膏、水及加气剂等，经机械搅拌，养护而成的一种多孔、轻质、保温、隔热混凝土材料。粉煤灰蒸压加气混凝土砌块由于吸水率大、干燥收缩率大等原因，在建筑工程中使用后容易出现墙体裂缝，空鼓脱落等问题。自2014年1月1日起，淮安市将在全市范围内的建筑工程中淘汰粉煤灰加气混凝土砌块，推广应用外墙自保温蒸压砂加气混凝土砌块和内隔墙蒸压砂加气混凝土砌块。并要求各设计单位在选用时要在设计文件中注明材料的强度、容重、导热系数、规格等参数。粉煤灰屋面保温加气混凝土是一种具有多孔结构的建筑制品，容重轻是其主要特点之一，容重轻重可用加气剂来控制。粉煤

2、灰屋面保温加气混凝土的绝干容重约在500800千克/米3之间，比粘土砖(容重16001800千克/米3)约轻3/5左右。导热系数就示表示材料导热性的指标，即当热流垂直于均质材料层时，如果层间温度差为1，而热流已稳定不变，则在1小时内通过厚度为1米，面为1平方米的这种材料层的热量大卡数，叫做它的导热系数。所以导热系数的单位是千卡/米时度。它的数值取决于材料的结构、容重、湿度、压力和温度等。导热系数愈小的材料，它的绝热效能也愈高。粉煤灰屋面保温加气混凝土的导热系数较低，当干容重在800千克/米3以下时，导热系数为0.09360.12千卡/米时度。约为粘土砖的1/5(0.50.6千卡/米时度)，而且

3、还低于同等级的蒸压加气混凝土，主要原因是粉煤灰屋面保温加气混凝土含有的气孔数量多，气孔直径小，因此比蒸压加气混凝土有更好的保温绝热性能。耐水性与抗冻性是反映制品耐久性的两项重要指标，特别是抗冻性，抗冻性是将10立方厘米试件在零下1520冻4小时，在1520融4小时，经如此冻融15次循环后的强度损失率，(与另一组饱水试件的强度相比)及外观破坏情况来衡量。粉煤灰屋面保温加气混凝土的内部结构是多孔的，多孔占据很大面积，在长期浸水情况下，其总的吸水率比粘土砖大。但由于气孔是封闭的，气孔间有一层料浆薄膜，减缓了水分沿着毛细管移动的速度，因此吸水速度比粘土砖慢。用10立方厘米试件浸水810天才能到饱和状态

4、。粉煤灰屋面保温加气混凝土吸水率一般为4250%，软化系数在0.80.86左右，经15次冻融循环后，强度未出现降低趋势。经观察，外观也较完整。由此表明，制品虽然吸水率较大，但它的耐水性和抗冻性是良好的。干湿交替循环，就是将制品放入水中浸湿到规定时间，再放入干燥箱中干燥，干燥后放入水中浸湿，这样往复为一个循环。试件经15次干湿循环后，强度不仅没有下降，而且还有提高。粉煤灰屋面保温加气混凝土的干湿循环系数(K)约为1.061.09。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14727.88(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金7069.56万元。（三）总投资构成

5、分析1、总投资及其构成分析：项目总投资21797.44万元，其中：固定资产投资14727.88万元，占项目总投资的67.57%；流动资金7069.56万元，占项目总投资的32.43%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6215.57万元，占项目总投资的28.52%；设备购置费4571.95万元，占项目总投资的20.97%；其它投资3940.36万元，占项目总投资的18.08%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14727.88+7069.56=21797.44（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项

6、目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入30798.00万元，总成本25266.92万元，利润总额16254.74万元，净利润12191.06万元，增值税1039.10万元，税金及附加344.96万元，所得税4063.68万元；第二年负荷75.00%,计划收入38497.50万元，总成本30332.13万元，利润总额21077.50万元，净利润15808.12万元，增值税1298.88万元，税金及附加376.14万元，所得税5269.38万元；第三年生产负荷100%，计划收入51330.00万元，总成本38774.15万元，利润总额12555.85万元，净利润9416.89万元，增值税

7、1731.84万元，税金及附加428.09万元，所得税3138.96万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入51330.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1731.84万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用38774.15万元，其中：可变成本33768.08万元，固定成本5006.07万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加428.09万

8、元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12555.85（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=12555.8525.00%=3138.96（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12555.85（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12555.8525.00%=3138.96（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额12555.85万元，缴纳企业所得税3138.96万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企

9、业所得税=12555.85-3138.96=9416.89（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=57.60%。（2）达产年投资利税率=67.51%。（3）达产年投资回报率=43.20%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入51330.00万元，总成本费用38774.15万元，税金及附加428.09万元，利润总额12555.85万元，企业所得税3138.96万元，税后净利润9416.89万元，年纳税总额5298.89万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.81年。本期工程项目全部投资回收期3.81年，小于行业基准投资回

10、收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率57.60%，投资利税率67.51%，全部投资回报率43.20%，全部投资回收期3.81年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信

11、息方面的人才培训。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析加气块是一种轻质多孔、保温隔热、防火性能良好、可钉、可锯、可刨和具有一定抗震能力的建筑材料。加气块具有以下优点：1、重量轻，适用于高层建筑的填充墙和低层建筑的承重墙。使用这种材料，可以使整个建筑的自重比普通砖混结构建筑的自重降低40%以上。2、抗震能力强，加气混凝土容重轻，整体性能好，由于建筑自重减轻，地震时惯性力小，地震破坏力小，所以大大提高建筑物的抗震能力。3、保温隔热性能好，20厘米厚的加气块墙体的保温效果就相当于49厘米厚的粘土砖墙体的保温效果，隔热性能

12、也大大优于24厘米砖墙体节约了建筑材料厚度，提高了施工效率，降低了工程造价，减轻了建筑物自重。4、强度高，加工性能好，加气块具有很好的加工性能。能锯、能刨、能钉、能铣、能钻。并且能在制造过程中加钢筋。给施工带来了很大的方便与灵活性。5、耐高温性，加气混凝土的防火性能达到国家一级防火标准。6、隔音性能好，加气混凝土的内部结构像面包一样，均匀地分布着大量的封闭气孔，因此具有一般建筑材料所不具有的吸音性能。7、适应性强，可根据当地不同原材料，不同条件来量身定造。原材料可选择河砂、粉煤灰、矿砂等多种，因地制宜。并且可以废物利用，有利环保，真正的变废为宝。加气块行业自上世纪30年代在上海建筑行业就有应用

13、案例。2005年左右逐步广泛在建筑行业应用，在2015年至2018年进入巅峰时期。2019年受房地产市场降温影响，遭遇了拐点，今年又受新冠疫情影响，加气块销售进入了低估期。从国内大形式看，我国经济发展进入新常态，消费、投资、生产要素相对优势等都发生了较大变化，经济正处于新旧动能转换阶段，正从高速增长转向中高速增长，势必面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。进入新常态，但没有改变我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。八、行业发展趋势粉煤灰砌块是粉煤灰是煤燃烧后的烟气中的细灰，是燃煤电厂排出的主要固体废物。粉煤灰砌块是一种能源回收再利用的绿色环保的砖块。被大量使用。粉煤灰，是从煤燃烧后的

14、烟气中收捕下来的细灰，粉煤灰是燃煤电厂排出的主要固体废物。我国火电厂粉煤灰的主要氧化物组成为：SiO2、Al2O3、FeO、Fe2O3、CaO、TiO2等。粉煤灰是我国当前排量较大的工业废渣之一，随着电力工业的发展，燃煤电厂的粉煤灰排放量逐年增加。大量的粉煤灰不加处理，就会产生扬尘，污染大气；若排入水系会造成河流淤塞，而其中的有毒化学物质还会对人体和生物造成危害。另外粉煤灰可作为混凝土的掺合料。粉煤灰是我国当前排量较大的工业废渣之一，现阶段我国年排渣量已达3000万t。随着电力工业的发展，燃煤电厂的粉煤灰排放量逐年增加，粉煤灰的处理和利用问题引起人们广泛的注意。粉煤灰砖是以粉煤灰、石灰为主要原

15、料，掺加适量石膏、外加剂和集料等，经坯料配制、轮碾碾练、机械成型、水化和水热合成反应而制成的实心粉煤灰砖，粉煤灰砖是一种新型墙体材料，容重是其主要技术指标之一，容重轻重，可以根据建筑需要，调整工艺配方来控制。粉煤灰砖的绝干容重约在1540至1640千克/米3之间，比粘土砖略轻(粘土砖1600至1800千克/米3)。2.抗折抗压强度粉煤灰砖的抗折抗压强度，主要根据生产工艺、配方和水化水热合成反应方式以及建筑需要来决定。根据中华人民共和国建材行业标准(JC2392001)规定，抗折强度平均值在2.56.2Mpa之间，抗压强度在1030Mpa之间。抗冻性和耐水性是反应制品耐久性的两项重要指标，特别是

16、抗冻性。抗冻性是将试样在零下1520冻5小时，在1020的水中融化3小时，经如此冻融循环15次后的强度损失及外观破坏情况来衡量。粉煤灰砖由于主要采用粉煤灰，通过扫描电子显微镜观察，粉煤灰颗粒偏粗，有较多空隙的熔渣颗粒和玻璃小球，因而吸水速度较慢，一般要24小时才能达到饱和状态。粉煤灰砖的吸水率一般为8.2614.0%，比粘土砖略低(粘土砖14.2916.7%)长期浸泡水中，强度会继续上涨。经15次冻融循环后，外观基本完整，抗压强度达816Mpa，干质量损失小于2.0%，它的抗冻性和耐水性都是良好的。干湿交替循环，就是将制品放入水中浸湿到规定时间，再放入干燥箱中干燥，干燥后再放入水中浸湿，这样往

17、复为一个循环。试样经15次干湿循环后，强度比原来还有提高。关于粉煤灰砌块的隔热性能，如果夏季在室内装设空调，墙体面临的是不稳定传热，则室内隔热和保温需要分别考虑。此时，影响隔热的指标主要是导温系数和表面蓄热系数。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入8547.3011396.4110582.3810175.3640701.452主营业务收入7347.829797.099097.308747.4134989.622.1粉煤灰加气砌块(A)2424.783233.043002.112886.6411546.572.2粉煤灰加气砌块(B)1690.0022

18、53.332092.382011.908047.612.3粉煤灰加气砌块(C)1249.131665.511546.541487.065948.242.4粉煤灰加气砌块(D)881.741175.651091.681049.694198.752.5粉煤灰加气砌块(E)587.83783.77727.78699.792799.172.6粉煤灰加气砌块(F)367.39489.85454.87437.371749.482.7粉煤灰加气砌块(.)146.96195.94181.95174.95699.793其他业务收入1199.481599.311485.081427.965711.83上年度主要经

19、济指标项目单位指标完成营业收入万元40701.45完成主营业务收入万元34989.62主营业务收入占比85.97%营业收入增长率（同比）14.09%营业收入增长量（同比）万元5026.92利润总额万元10879.93利润总额增长率9.77%利润总额增长量万元968.52净利润万元8159.95净利润增长率16.69%净利润增长量万元1167.35投资利润率63.36%投资回报率47.52%财务内部收益率28.40%企业总资产万元37275.71流动资产总额占比万元28.39%流动资产总额万元10582.16资产负债率49.91%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米55067.

20、5282.56亩1.1容积率1.501.2建筑系数75.97%1.3投资强度万元/亩178.391.4基底面积平方米41834.791.5总建筑面积平方米82601.281.6绿化面积平方米6500.76绿化率7.87%2总投资万元21797.442.1固定资产投资万元14727.882.1.1土建工程投资万元6215.572.1.1.1土建工程投资占比万元28.52%2.1.2设备投资万元4571.952.1.2.1设备投资占比20.97%2.1.3其它投资万元3940.362.1.3.1其它投资占比18.08%2.1.4固定资产投资占比67.57%2.2流动资金万元7069.562.2.1

21、流动资金占比32.43%3收入万元51330.004总成本万元38774.155利润总额万元12555.856净利润万元9416.897所得税万元1.508增值税万元1731.849税金及附加万元428.0910纳税总额万元5298.8911利税总额万元14715.7812投资利润率57.60%13投资利税率67.51%14投资回报率43.20%15回收期年3.8116设备数量台（套）17517年用电量千瓦时414966.6018年用水量立方米32744.2319总能耗吨标准煤53.8020节能率28.46%21节能量吨标准煤18.9022员工数量人818区域内行业经营情况项目单位指标备注行业

22、产值万元191008.38同期产值万元172048.62同比增长11.02%从业企业数量家553规上企业家13从业人数人27650前十位企业产值万元85044.71去年同期76907.86万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元20835.952、xxx（集团）有限公司万元18709.843、xxx科技发展公司万元11055.814、xxx科技发展公司万元9354.925、xxx实业发展公司万元5953.136、xxx有限责任公司万元5527.917、xxx科技发展公司万元425.228、xxx科技发展公司万元3486.839、xxx实业发展公司万元3316.7410、xxx有限责任公司万元

23、2551.34区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元71197.861.1同期增加值万元60983.181.2增长率16.75%2行业净利润万元17848.792.12016年净利润万元15109.452.2增长率18.13%3行业纳税总额万元45027.323.12016纳税总额万元40653.053.2增长率10.76%42017完成投资万元43153.784.12016行业投资万元12.30%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值224270.45254852.78289605.432利润总额62747.3471303.80810

24、27.053净利润27025.8130711.1534899.034纳税总额16232.7418446.2920961.695工业增加值84134.7195607.62108645.026产业贡献率14.00%18.00%19.74%7企业数量6648101037土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程29577.2029577.2064326.8364326.835324.501.1主要生产车间17746.3217746.3238596.1038596.103301.191.2辅助生产车间9464.709464.7020584.59

25、20584.591703.841.3其他生产车间2366.182366.183730.963730.96319.472仓储工程6275.226275.2211878.3911878.39715.062.1成品贮存1568.811568.812969.602969.60178.762.2原料仓储3263.113263.116176.766176.76371.832.3辅助材料仓库1443.301443.302732.032732.03164.463供配电工程334.68334.68334.68334.6822.673.1供配电室334.68334.68334.68334.6822.674给排水工

26、程384.88384.88384.88384.8820.274.1给排水384.88384.88384.88384.8820.275服务性工程3974.313974.313974.313974.31239.255.1办公用房2272.752272.752272.752272.75127.105.2生活服务1701.561701.561701.561701.5697.236消防及环保工程1121.171121.171121.171121.1775.936.1消防环保工程1121.171121.171121.171121.1775.937项目总图工程167.34167.34167.34167.34

27、-355.347.1场地及道路硬化11389.001795.241795.247.2场区围墙1795.2411389.0011389.007.3安全保卫室167.34167.34167.34167.348绿化工程4949.43173.23合计41834.7982601.2882601.286215.57节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤53.801.1年用电量千瓦时414966.601.2年用电量吨标准煤51.001.3年用水量立方米32744.231.4年用水量吨标准煤2.802年节能量吨标准煤18.903节能率28.46%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元1

28、7170.891.1完成比例78.77%2完成固定资产投资万元11927.922.1完成比例69.47%3完成流动资金投资万元5242.973.1完成比例30.53%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5561.2人均年工资万元5.991.3年工资额万元2797.622工程技术人员工资2.1平均人数人1232.2人均年工资万元5.872.3年工资额万元782.773企业管理人员工资3.1平均人数人333.2人均年工资万元6.343.3年工资额万元209.734品质管理人员工资4.1平均人数人654.2人均年工资万元5.564.3年工资额万元359.775其他人员

29、工资5.1平均人数人415.2人均年工资万元4.865.3年工资额万元309.706职工工资总额万元4459.59固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6215.574571.95178.3914727.881.1工程费用万元6215.574571.9538442.691.1.1建筑工程费用万元6215.576215.5728.52%1.1.2设备购置及安装费万元4571.954571.9520.97%1.2工程建设其他费用万元3940.363940.3618.08%1.2.1无形资产万元2160.872160.871.3预备费万元1

30、779.491779.491.3.1基本预备费万元1010.861010.861.3.2涨价预备费万元768.63768.632建设期利息万元3固定资产投资现值万元14727.8814727.88流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元38442.6920312.0627108.2538442.6938442.6938442.691.1应收账款万元11532.816919.688649.6111532.8111532.8111532.811.2存货万元17299.2110379.5312974.4117299.2117299.2117299.211.

31、2.1原辅材料万元5189.763113.863892.325189.765189.765189.761.2.2燃料动力万元259.49155.69194.62259.49259.49259.491.2.3在产品万元7957.644774.585968.237957.647957.647957.641.2.4产成品万元3892.322335.392919.243892.323892.323892.321.3现金万元9610.675766.407208.009610.679610.679610.672流动负债万元31373.1318823.8823529.8531373.1331373.1331

32、373.132.1应付账款万元31373.1318823.8823529.8531373.1331373.1331373.133流动资金万元7069.564241.745302.177069.567069.567069.564铺底流动资金万元2356.501413.911767.392356.502356.502356.50总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元21797.44148.00%148.00%100.00%2项目建设投资万元14727.88100.00%100.00%67.57%2.1工程费用万元10787.5273.25%73.2

33、5%49.49%2.1.1建筑工程费万元6215.5742.20%42.20%28.52%2.1.2设备购置及安装费万元4571.9531.04%31.04%20.97%2.2工程建设其他费用万元2160.8714.67%14.67%9.91%2.2.1无形资产万元2160.8714.67%14.67%9.91%2.3预备费万元1779.4912.08%12.08%8.16%2.3.1基本预备费万元1010.866.86%6.86%4.64%2.3.2涨价预备费万元768.635.22%5.22%3.53%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14727.88100.00%100.00%67.

34、57%5建设期间费用万元6流动资金万元7069.5648.00%48.00%32.43%7铺底流动资金万元2356.5216.00%16.00%10.81%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元30798.0038497.5051330.0051330.0051330.001.1万元30798.0038497.5051330.0051330.0051330.002现价增加值万元9855.3612319.2016425.6016425.6016425.603增值税万元1039.101298.881731.841731.841731.843.1销项

35、税额万元8212.808212.808212.808212.808212.803.2进项税额万元3888.584860.726480.966480.966480.964城市维护建设税万元72.7490.92121.23121.23121.235教育费附加万元31.1738.9751.9651.9651.966地方教育费附加万元20.7825.9834.6434.6434.649土地使用税万元220.27220.27220.27220.27220.2710税金及附加万元344.96376.14428.09428.09428.09折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建

36、(构)筑物原值6215.576215.57当期折旧额4972.46248.62248.62248.62248.62248.62净值1243.115966.955718.325469.705221.084972.462机器设备原值4571.954571.95当期折旧额3657.56243.84243.84243.84243.84243.84净值4328.114084.283840.443596.603352.763建筑物及设备原值10787.52当期折旧额8630.02492.46492.46492.46492.46492.46建筑物及设备净值2157.5010295.069802.609310

37、.148817.688325.224无形资产原值2160.872160.87当期摊销额2160.8754.0254.0254.0254.0254.02净值2106.852052.831998.801944.781890.765合计：折旧及摊销10790.89546.48546.48546.48546.48546.48总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元25906.6315543.9819429.9725906.6325906.6325906.632外购燃料动力费万元1911.491146.891433.621911.491911.49191

38、1.493工资及福利费万元4459.594459.594459.594459.594459.594459.594修理费万元59.1035.4644.3359.1059.1059.105其它成本费用万元5890.863534.524418.145890.865890.865890.865.1其他制造费用万元2440.771464.461830.582440.772440.772440.775.2其他管理费用万元1475.93885.561106.951475.931475.931475.935.3其他销售费用万元3273.051963.832454.793273.053273.053273.056经营成本万元38227.6722936.6028670.7538227.6738227.6738227.677折旧费万元492.46492.46492.46492.46492.46492.468摊销费万元54.0254.0254.0254.0254.0254.029利息支出万元-10总成本费用万元38774.1525266.9230332.1338774.1538774.1538774.1510.1可变成本万元33768.0820260.8525326.0633768.0833768.0833768.0810.2固定成本万元50