电新产业链价格跟踪简报：电解液价格持续上行光伏产业链价格基本持稳

1、电新产业链价格跟踪简报：电解液价格持续上行，光伏产业链价格基本持稳 内容目录 1 、新能源汽车产业链价格跟踪 .3 1.1 上游原材料（锂钴） .3 1.2 中游电池材料 .4 2 、光伏产业链价格跟踪 .7 图表目录 图 1 ：方形三元电芯价格（元 /Wh ） .3 图 2 ：方形磷酸铁锂电芯价格（元 /W h ） .3 图 3 ：锂资源价格走势（万元 / 吨） .3 图 4 ：钴资源价格走势（万元 / 吨） .3 图 5 ：三元正极材料价格（万元 / 吨） .4 图 6 ：磷酸铁锂正极材料价格（万元 / 吨） .4 图 7 ：负极材料价格（天然石墨 , 万元 / 吨） .5 图 8 ：负极

2、材料价格（人造石墨 , 万元 / 吨） .5 图 9 ：六氟磷酸锂价格（万元 / 吨） .5 图 10 ：电解液价格（万元 / 吨） .5 图 11 ：湿法隔膜价格（元 / 平方米） .5 图 12 ：干法隔膜价格（元 / 平方米） .5 图 13 ：多晶硅料价格走势 .8 图 14 ：硅片价格走势（元 / 片） .8 图 15 ：电池片价格走势（元 /W ） .9 图 16 ：组件价格走势（元 /W ） .9 表 1 ：新能源车产业链本周价格（含税） .7 表 2 ：光伏产业链本周价格（含税） .10 1 、新能源汽车产业链价格跟踪 动力市场方面，本月车企及头部电池厂保持 “抢装行为”，为弥

3、补今年上半年疫情对新能源汽车影响，下半年市场回暖明显，车企年末冲业绩现象较往年更强烈。目前方形三元电芯报价为 0.675 元/Wh,方形磷酸铁锂电芯报价为 0.525 元/Wh，价格与节前持平。 图 1 ：方形三元电芯价格（元 /Wh ） 图 2 ：方形磷酸铁锂电芯价格（元 /Wh ） 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 2019/4/25 2019/9/25 2020/2/25 2020/7/25 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 2019/4/25 2019/9/25 2020/2/25 2020/7/25 数据

4、来源：中国化学与物理电源行业协会， 数据来源：中国化学与物理电源行业协会， 1.1 上游原材料（锂钴） 锂钴价格总体持稳。本周电解钴现货价格下跌。因前期海内外价差，国内进口电解钴库存压力较大，价格下行趋势明显，下游需求商采购较谨慎，需求亦低迷；部分冶炼厂因收/储等原因库存紧张，出货偏紧，本周电解钴 27.1 万元/吨，价 格与上周相比下降 1.45 。硫酸钴价格 5.35 万元/吨，价格与上周持平。碳酸锂 价格 4.10 万元/吨，氢氧化锂价格 4.90 万元/吨，价格与上周持平。 前驱体材料价格持平。本周三元前驱体523，622 和811 型价格分别为8.05、8.65、9.20 万元/吨，

5、价格与上周持平。近期镍盐价格略有上涨，下游虽仍压价严重，前驱体企业较难做低价，加上动力市场订单继续提高，预计后市价格会保持稳定。 图 3 ：锂资源价格走势（万元 / 吨） 图 4 ：钴资源价格走势（万元 / 吨） 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2018-01 2018-06 2018-11 2019-04 2019-09 2020-02 2020-07 35 30 25 20 15 10 5 0 2019-024019-026019-028019-12 0 19-1 2 020-0 2 020-024020-026020-08 数据来源：中国化学与物理电源行业协会， 数据来

6、源：中国化学与物理电源行业协会， 方形动力电芯：三元 方形动力电芯：磷酸铁锂 价格:碳酸锂99.5%电:国产价格:氢氧化锂56.5%:国产 价格:前驱体:电解钴:电池级:99.8% 磷酸铁锂 磷酸铁锂 1.2 中游电池材料 三元正极材料价格持平。本周，国内三元材料价格延续持稳行情，三元材料 523型、622 型、811 型产品报价分别为 11.95、13.75、17.45 万元/吨，价格与上周持平。市场需求方面看，动力电池市场近期延续强劲势头，据多家正极材料厂表 示，11、12 月份下游客户订单有望继续增长，其中单晶三元正极材料出货增量尤为可观。非动力市场方面，近期表现则较为一般，以小动力市场

7、为例，不少电池厂正在选择性价比更高的磷酸铁锂与锰系多元电池以替代原来的三元材料电池。 磷酸铁锂价格持稳。本周磷酸铁锂价格 3.40 万元/吨，价格与节前持平。磷酸铁锂市场旺季持续中，目前来看，今年年底行情会远好于往年，短期内需求仍将处 于持续增长状态。需要注意的是，除新能源车及储能市场以外，明年电动自行车市场有望大规模转向 LFP 电池，拉动铁锂材料消费量。 图 5 ：三元正极材料价格（万元 / 吨） 图 6 ：磷酸铁锂正极材料价格（万元 / 吨） 523 622 811 6 25 5 20 4 15 3 10 2 5 1 0 0 2019/4/1 2019/8/1 2019/12/1 202

8、0/4/1 2020/8/1 019/4/26 2019/9/26 2020/2/26 2020/7/26 数据来源：中华商务网， 数据来源：中华商务网， 负极材料价格持稳。近期原料价格上涨，负极企业接受度较低，下游动力市场需求也有增加，但下游对负极价格控制较严，目前价格上调困难。目前人造石墨报 价为4.7万元/吨，与节前持平；国产高端、中端、低端天然石墨报价分别为5.55、3.6、2.4万元/吨，价格与节前持平。 人造石墨价格（ 330-340mAh/g ） 电池级六氟磷酸锂 动力型电解液 高端天然石墨 低端天然石墨 中端天然石墨 图 7 ：负极材料价格（天然石墨 , 万元 / 吨） 图 8

9、 ：负极材料价格（人造石墨 , 万元 / 吨） 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2019/1/2 2019/6/2 2019/11/2 2020/4/2 2020/9/2 5 4 3 2 1 0 2019/1/2 2019/6/2 2019/11/2 2020/4/2 2020/9/2 数据来源： w ind ， 数据来源： w ind ， 电解液价格继续上涨。溶剂价格继续上涨，虽近期厂家产能已恢复，但较难满足下游需求增幅。六氟磷酸锂目前价格仍处于高位，加上市场供应偏紧，电解液价 格或仍有上涨空间。目前动力级电解液报价为4.75万元/吨，与上周相比上涨 18.75 ；六氟磷酸锂报价为8.9

10、元/吨，与上周相比上涨4.7 。 图 9 ：六氟磷酸锂价格（万元 / 吨） 图 10 ：电解液价格（万元 / 吨） 12 10 8 6 4 2 0 2019/1/1 2019/6/1 2019/11/1 2020/4/1 2020/9/1 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 2019/1/2 2019/7/2 2020/1/2 2020/7/2 数据来源：中华商务网， 数据来源：中华商务网， 隔膜材料价格持稳。11月电池厂排产基本持稳，对干法基膜采购量持稳，但产能过剩，价格较难有起色。下游整体需求较稳定，订单维持，湿法基膜价格持稳。 本周9um湿法隔膜均价为1.20元/

11、平米，与上周持平；16um干法隔膜均价为0.95元/平米，与上周持平；湿法涂覆膜（9m+3m）均价为1.95元/平米，与上周持平。 图 11 ：湿法隔膜价格（元 / 平方米） 图 12 ：干法隔膜价格（元 / 平方米） 人造石墨价格（330-340mAh/g） 电池级六氟磷酸锂 动力型电解液 价格 : 隔膜 : 湿法涂覆 :9m+3m: 国产中 16um 干法隔膜价格 3.5 1.2 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 2019/4/12 2019/9/12 2020/2/12 2020/7/12 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 2019/6/3 2019/10/3 2020/2/

12、3 2020/6/3 2020/10 数据来源：中国化学与物理电源行业协会， 数据来源：中国化学与物理电源行业协会， 价格:隔膜:湿法涂覆:9m+3m:国产中端 16um干法隔膜价格 表 1 ：新能源车产业链本周价格（含税） 产品名称 10 .23 10 .16 涨跌幅 涨跌 前驱体（万元/吨） 氢氧化锂：56.5 电池级（粗粉） 4.90 4.90 0.00 碳酸锂：99.5 电池级 4.10 4.10 0.00 电解钴：99.8 27.10 27.50 -1.45 -0.40 硫酸钴： 5.35 5.35 0.00 硫酸镍 2.73 2.70 1.11 0.03 硫酸锰：32 0.63 0

13、.63 0.00 三元前驱体：111 型 9.30 9.30 0.00 三元前驱体：523 型 8.05 8.05 0.00 三元前驱体：622 型 8.65 8.65 0.00 三元前驱体：811 型 9.20 9.20 0.00 正极材料(万元/吨) 三元正极：523 型 11.95 11.95 0.00 三元正极：622 型 13.75 13.75 0.00 三元正极：811 型 17.45 17.45 0.00 磷酸铁锂：动力型 3.40 3.40 0.00 负极材料 (万元/吨) 湿法隔膜：7m 2.00 2.00 0.00 湿法隔膜：9m 1.20 1.20 0.00 干法隔膜：1

14、6m 0.95 0.95 0.00 湿法涂覆隔膜:7m+2m+1m 2.40 2.40 0.00 湿法涂覆隔膜:9m+2m+2m 1.95 1.95 0.00 锂电池 方形动力电芯:磷酸铁锂（元/Wh） 0.525 0.525 0.00 方形动力电芯:三元（元/Wh） 0.675 0.675 0.00 数码 18650:三元/国产/2500mAh（元/颗） 5.05 5.05 0.00 小动力 18650:三元/国产/2500mAh（元/颗） 5.65 5.65 0.00 高端动力 18650:三元/国产/2500mAh（元/颗） 7.05 7.05 0.00 0.00 数据来源：中国化学与物

15、理电源行业协会，中华商务网， 2 、光伏产业链价格跟踪 高端天然石墨 5.55 5.55 0.00 中端天然石墨 3.60 3.60 0.00 低端天然石墨 2.40 2.40 0.00 人造石墨 4.70 4.70 0.00 电解液（万元/吨） 电解液：动力型 4.75 4.00 18.75 0.75 六氟磷酸锂：电池级 8.90 8.50 4.71 0.40 DMC：电池级 1.30 1.30 0.00 0.00 隔膜（元/平方米） 多晶硅：硅料价格略有下滑。随着下游厂商多晶硅库存逐步消耗，多晶硅买卖双方的博弈后，国内多晶硅尤其是单晶用料前期高位价格略有回落，下游采购订单逐步落地。四季度是

16、国内光伏需求最旺季，同时下游硅片厂商的高密度扩产的多 晶硅需求也传导至单晶硅料，价格有较强的需求支撑；单晶复投料价格坚挺在90元/公斤以上，主流价格92-94元/公斤，单晶致密料价格整体略低2元/公斤左右；多晶一级料价格59-60元/公斤左右，市场供给需求均不大。 硅片：硅片价格持稳，主流硅片厂价格继续坚挺。大尺寸需求旺盛，单晶G1尺寸需求趋弱。单晶M6硅片价格维稳在3.2元/片左右，单晶G1硅片维持在2.86-3.03 元/片，有厂商反馈下游提货有所放缓，后期单晶硅片价格趋势还需视国内单晶龙头硅片企业调价情况而定。受下游多晶电池片需求走弱影响， 多晶硅片价格较前期的高位价格有所松动，但由于多

17、晶硅片环节本身利润空间有限，价格可降空间较小。中效多晶硅片价格1.28-1.33元/片，高效多晶硅片价格在1.53-1.63元/片，部分厂商基本按实际需求排产。 图 13 ：多晶硅料价格走势 图 14 ：硅片价格走势（元 / 片） 120 国产特级多晶致密硅料 （元/kg）国产多晶硅料 （元/kg） 进口一级多晶致密硅料（美元/kg） 12 一线厂商多晶金刚线硅片 156.75mm x 156.75mm二线厂商多晶金刚线硅片 156.75mm x 156.75mm一线厂商单晶158 二线厂商单晶158 100 10 一线厂商单晶166 80 8 60 6 40 4 20 2 4 3.5 3 2

18、.5 2 1.5 1 0.5 0 二线厂商单晶166 0 0 2019/1/4 2019/7/4 2020/1/4 2020/7/4 2019/1/4 2019/7/4 2020/1/4 2020/7/4 数据来源：s olarzo om ， 数据来源：s olarzo om ， 电池片：电池片价格弱势平稳。单晶G1电池价格进一步下滑，主流报价0.85-0.86元/W，部分厂商低至0.8-0.82元/W；相对比之下，国内单晶M6电池需求旺盛，主 流价格坚挺在0.90-0.94元/W。单晶M10/G12电池由于市场供给的稀缺性，下游需求大于供给，因此相比单晶M6电池也会略有溢价。市场上多晶电池片

19、生产供给仍在萎缩，多晶电池需求较之前有所走弱，但由于多晶电池本身几无利润的情况下，多晶电池片价格也无太多下跌空间，本周国内多晶电池价格在0.53-0.60元/W区间。 组件：单多晶价格维稳。EVA、玻璃等辅材价格持续大幅上涨且市场限量供应的情况下，国内组件价格得到较强的支撑，单晶组件报价坚挺在1.6元/W以上，部分厂商开始有涨价意愿；多晶组件价格相对灵活，目前市场高位价格到1.45元/W。 目前光伏组件整体需求旺盛，国内户用最后期限内抢装积极，年内竞电价项目陆续开工安装，国内主流厂商目前订单需求较满，正在洽谈明年的订单。但近期辅材辅料缺货价格飙涨，后期能否缓解也是给明年新订单的落地增加了不确定

20、性。 图 15 ：电池片价格走势（元 / W ） 图 16 ：组件价格走势（元 / W ） 1.2 一线厂商多晶电池156.75mm x 156.75mm 二线厂商多晶电池156.75mm x 156.75mm 一线厂商单晶perc166电池片 二线厂商单晶perc166电池片一线厂商单晶perc158电池片 2.5 2 一线厂商多晶组件 60x156(275W) 二线厂商多晶组件 60x156(275W) 一线厂商单晶高效perc组件（305W) 1 0.8 1.5 0.6 1 0.4 0.2 0.5 0 2019/1/4 2019/6/4 2019/11/4 2020/4/4 2020/9 0 2019/1/4 2019/6/4 2019/11/4 2020/4/4 2020/9/4 数据来源：s olarzo om ， 数据来源：s olarzo om ， 表 2 ：光伏产业链本周价格（含税） 产品 厂家 10. 21 10 .14 涨跌幅 涨跌 多晶硅（/kg） 国产多晶硅料（RMB） 特级致密料 94.000 95.000 -1.05 -1.000 国产多晶硅料（RMB） 多晶用料 60.000 61.000 -