意大利中小企业融资政策及其启示与借鉴

1、意大利中小企业融资政策及其启示与借鉴摘要：意大利高度重视中小企业发展，并将其作为经济发展战略的重要组成部分。本文在分析和总结飞意大利中小企业融资政策及始其成功经验的基础之上，结仓合我国中小企业发展实际，岗提出应进一步加强对中小企芑业发展的法律支持、组织支铃持、经济支持和社会化支持刈等，为中小企业创造良好的楮发展环境，以促进我国中小磬企业健康、持续和快速发展擒。关键词：意大利中小企业融资政策启示曹一、引言意大利是背当今世界工业大国之一，也帷是中小企业最发达的国家之鲡一。在世界工业化大国中，意大利被称为“中小企业王遍国”。自20世纪80年代舶中期以来，意大利的经济规驯模与人均国内生产总值在西阐方七

2、国中排名第五位。19陌92年，其国内生产总值达向到全球第五位。20世纪9驽0年代以来，由于全球经济雯不景气而使世界经济增长相鹂对缓慢。但意大利经济却保擗持着一定的增长势头。意大利中小企业作为其经济增长基奇迹的创造者，为其经济增嚅长提供了强大的原动力。意仞大利中小企业的经济实力和鹅发展水平在发达国家中具有秤较高水平，其中小企业数量蟑之多、企业规模之小等也是巾其他工业化国家所不能比拟蜈的。在国际市场上具有较强柳竞争力的意大利皮革、服装、玻璃、家具、大理石、鞋揎类等，大多是其中小企业生先产的。意大利中小企业不仅挂在企业总数中占有99以预上的份额，还创造了70渺以上的就业岗位及80左姐右的国内生产总值

3、。由此可见，意大利中小企业在整个孟国民经济中起着举足轻重的犸作用。在1998年4月讨论如何分流安置我国国锌有企业下岗职工的时候，大俪力发展中小企业被提了出来，并成为当时朝野的共识。捌lOcalHosT如何为茕中小企业发展营造良好的发秭展环境，使得中小企业在全卖国范围内健康、持续发展起来，是摆在我们面前的一大娘课题。二、意大利憨中小企业融资政策(一)中小企业发展的法律吹环境意大利关于中小企耩业的立法，走过了从全面到有选择再到重点扶持的漫长碌历程。意大利政府对中小企剖业的立法于1951年开始钌。第二次世界大战后，意大肖利扶持中小企业的法律、法令多达十几项。20世纪7涡0年中期以后，意大利放弃了以前

4、对中小企业采取普遍扶持的做法，而开始实施有选择地扶持中小企业的策略。20世纪80年代，意大利扶持中小企业的思路又发羁生了改变，其选择性更加强巩化，扶持重点主要集中于中倬小企业的研究和创新(如1焦982年的第46号法律)、节能(如1982年的第稃308法律)、组建联营机徜构(1981年的第240听号法律)、购置先进技术(镇如1983年第696号法律和1986年的第399号法律)、打入国际市场(倌如1981年的第394号胱法律)等方面。1991年10月5日，意大利议会通髁过了第317/91号法律醺，即扶持中小企业创新与伲发展法。这标志着意大利犊对中小企业的扶持开始进入棼制度化阶段，在其中小企业但发

5、展史上具有划时代的意义邬。第317/91号法律具尧有更明显的选择性，尤其是址鼓励中小企业采用先进技术列和进行技术创新，其根本宗膛旨是促进中小企业结构调整完，以适应欧洲统一大市场的绅出现和竞争形势的新变化。絮(二)中小企业管理机构设置早在192掸2年，意大利就在国家工商劳动部下设立了小企业中央芗委员会。意大利政府设有专门管理中小企业的机构，各地也设有配套的中小企业组稀织。主要的组织管理机构包磬括：1、促进中小企业泣发育和成长的机构这类机构是针对中小企业创立和栌成长过程中可能面临的特殊搴问题而建立的，包括企业家精神促进社、企业服务中心滴、科学技术园区等。2杌、促进中小企业商品和劳务焚出口的机构这类

6、机构大咐多是由许多中小企业联合组成的康采恩，或者是由许多砺中小企业联合投资成立的为牍其提供出口服务的法人单位。3、促进手工业中小洇企业发展的机构1956年，意大利颁布了手工业法，成立了从中央到州曰、县的三级手工业委员会。呼手工业中央委员会设在国家工商部内；州手工业委员会貊设在各州中心城市的农工商肟会议所内；县手工业委员会鄹设在各县的农工商会议所内乱。这三级组织作为国家工商藩部的协调、咨询机构，在中￥小企业的行政管理和政策执鼹行方面扮演着重要的角色。4、促进中小企业技术创办新的机构这类机构大致逸可以分为四类服务中心：普囚及性的创新服务中心，主要遁向中小企业传播技术信息，苍促进地区经济体系的创新进

7、硕程；企业间的创新服务中心箍，其目的是促进各企业问的楫技术合作和企业网络的发展砺；企业内的创新服务中心，主要涵盖质检、认证、技术薇培训等业务；外部经济创新咧服务中心，其目的是创造良慝好的技术环境。5、促狼进中小企业发展的社会机构亿(1)雇主协会。雇主梢协会是自由的民间组织，是韩企业主自发联合而成立的。痃它不仅是经济运行机制中不妣可或缺的组成部分，也是联系政府和企业的重要纽带。赭其主要职能为：代表企业主摆同工会、政府进行谈判；对帐全国劳动合同的实施履行监闲督职能；提供政策、法律、市场、技术、经济等方面的峻咨询服务；为中小企业提供诊断，并提供必要的救助。阪(2)意大利中小企业立联合会。意大利中小企

8、业联合会是中小企业利益的总代表，为中小企业发展提供了保障。其主要职能为：维护餍组织会员的利益；代表其会嶷员创制议案；及时地为会员提供政策、法律、市场、技炮术、经济等方面的信息；对恳会员提供必要的救助。铲(三)中小企业税收支亻持政策1、一般税收减叙免根据意大利317/91号法律规定，国家扶持中小企业除了提供贷款外，更多地采用了减税的方法。如中小企业将部分利润投资贲于研究开发，可享受免税优砝惠等。2、所得税优惠根据意大利宪法第4腈5条规定，手工业企业在税鍪收、会计、社会保障等方面的负担要轻于其他企业。因宅此，意大利政府首先在税收茱方面制定了有利于手工业企业的政策。3、对特殊便地区的税收优惠为促进南

9、部地区和西西里岛地区的弹手工业和中小企业的发锯展，意大利政府制定了一系瞒列的减税政策。如免除国税和地区税；免除关税；降低垫交易税等。(四)铗中小企业金融支持政策1、中小企业银行意大磙利政府专门设立了为中小企晨业融资服务的中小企业银行鲩，如合作银行、互助银行、俩国民银行等，以比较有利的汰条件向中小企业提供贷款。2、中小企业基金意僚大利政府与银行共同出资设爱立了中小企业基金，为中小艄企业特别是发展前景较好、鲸风险适中的中小企业提供融嘧资支持。3、信贷担保基金信贷担保基金是在椿政府的资金支持下建立的，殓在借款人违约与拖欠时，以蒿政府资助作为放款机构的补疴偿。但由于信贷担保基金需要政府资助，且与欧盟相

10、关规定；中突，故使用较少。4、互助担保制度互苫助担保制度是指一批人为其砍成员的贷款申请提供共同担赂保的制度，一般以省为基础组织。中小企业协会或手工厂业协会从社会公众和协会成拈员集资组建互助合作的担保挟基金会，然后将其基金存入露参与担保基金的银行，银行则可向成员提供高于存款金詈额数倍的贷款。互助担保基飞金向中小企业提供低息贷款的效果较为显著，在意大利哄被广泛推广。5、意大利二级市场意大利中小睦企业在传统上依赖于银行信敦贷，不注重二级市场。但银诟行发放贷款的短期化行为使中小企业在规模扩张和参与叶国际竞争方面受到了束缚。籀1996年，意大利颁布了仔415号有关证券市场的法律，并于1998年提出要黯为

11、中小企业建立“本地证券市场”。意大利允许其中小诈企业利用资本市场进行直接融资，尤其是那些成长性好假、科技含量高的中小企业。遂(五)中小企业技尿术创新支持政策在促进璩中小企业技术创新方面，意大利政府着重从技术供给和棹技术需求两个层面加以鼓励和支持，即在鼓励科研活动皙以增加科研成果供给的同时蝗，向中小企业提供技术改造补贴和优惠措施，进而扩大中小企业对科研成果的需求鹿。为鼓励技术创新，意奖大利政府主要采取了以下措力施：建立应用研究基金和技鳞术创新基金；对进行技术创鹕新的中小企业实行比较优惠洌的税收政策；鼓励中小企业噼或购或租高新技术设备，并滨提供资金援助；鼓励中小企臣业投资公司和科研机构参与中小企业

12、技术的引进、吸收芈和消化；发展各类中介服务骤机构，为中小企业的技术创怀新活动提供信息传播、质检鹰、认证和技术培训等方面的蒋服务。三、对我国称的启示与借鉴意大脔利中小企业的发展为意大利经济的繁荣作出了重要的贡献，使其屹立于西方经济强国之林。因此，为促进我国峡中小企业发展，应积极借鉴鬯意大利中小企业融资政策方谗面的成功经验，并切实结合红我国实际，加大对中小企业汲的政策支持，从法律支持、鄞组织支持、经济支持和社会箕化支持等方面入手构建我国咿中小企业融资政策支持体系。(一)法律支持政策砩为了维护中小企业的合法权缅益，促进中小企业发展，意大利是通过制定法律法规来墚确定中小企业在国民经济中柩的地位。因此，

13、我国相关政颠府部门一定要审时度势，根炊据我国的国情，制定并不断浈完善扶持中小企业的法律法馈规，健全中小企业的法律法跬规体系，为中小企业创造公檎平竞争的环境，加强对中小织企业的保护和扶持。中蝻小企业是推动我国经济社会洎发展的重要力量，并肩负着降践行科学发展观的历史使命倨。我国政府也已将促进中小恫企业发展作为重要的发展策辫略，并颁布了一系列政策法鸫规来为中小企业创造良好的鹗发展环境。2002年6月抹29日，中华人民共和国第九届全国人民代表大会常务鹚委员会通过中华人民共和藻国中小企业促进法，并自贬2017年1月1日起施行姘。为贯彻落实中小企业促进法，2017年2月1愍9日，国家经济贸易委员会磷、国家

14、发展计划委员会、财胫政部、国家统计局四家联合园颁发了中小企业标准暂行规定，部分省市先后出台呲了中小企业促进法实施排条例或实施细则，涉及到放管宽市场准入、加大财税金融支持、提供创业扶持、推进撮技术创新、大力开拓市场、啉发展社会服务、维护职工合付法权益等多个方面。201种7年2月，国务院颁布国骋务院关于鼓励支持和引导个棹体私营等非公有制经济发展的若干意见(也称非公经咛济36条)，中小企业政策怼法律体系已初步形成。但是碗，中小企业促进法仍存啐在中小企业范围界定不清、纳法律强制性不足等缺陷，且耽缺乏更加具体的法律法规与之相配套。因此，我国可考蛎虑借鉴意大利的成功经验，制定具有根本指导性质的中小企业基本

15、法，从中小蔓企业发展的目标与宗旨、组织形态、权利与义务、产权窳关系、创立与退出等方面对中小企业作出总体性规定。斗此外，应以中小企业促进黢法、反垄断法为指导，着手出台并健全与之相配套的法律法规，如规范中小帮企业融资方面的中小金融杓机构法、中小企业融资蟆法、中小企业信用担保法，指导中小企业发展的阆中小企业产业指导目录、中小企业振兴法等，担以明确发展中小企业的基本执方针，提高中小企业的战略矾地位，为其营造公平竞争的蔟市场环境，以使其经营管理走上法制化、现代化之路。(二)组织支持政策保扶持中小企业发展是一裕项重要的任务，应有专门机构负责。1999年，我国藜国家经贸委设立了中小企业发展司，现为国家发展与

16、改燃革委员会中小企业司。但为禧使我国中小企业管理机构体系更加完善，仍需设置一些凝专门化、具体化的职能部门月。为了加强对中小企业的管腑理并为其提供服务，我国可摊考虑设置统一的中小企业管赜理机构，作为全社会中小企何业的主管部门，并应履行如耜下职责：研究中小企业发展轳过程中面临的问题，负责制盗定中小企业发展规划、发展阀战略、发展布局、产业政策鬣及相关发展政策；负责对中异小企业的产业结构进行调整酣，并对其经营管理、资金和屹技术等进行指导、协调和监潆督；统计并颁布相关的信息煞，并为中小企业提供政策咨裰询；组织并联合其他各种中圻介机构为中小企业提供管理姻人员和员工培训方面的服务拎；与中小企业的行业协会进缶

17、行沟通，促进中小企业之间捞的交流，维护中小企业的合麒法权益；协调必要的财政和讠金融方面的优惠，组织实施掂有关保护和发展中小企璁业的法律法规。充分发辜挥行业协会在中小企业发展蛉方面的重要作用。建立和规氚范专门指导、扶持中小企业矾发展的行业性或区域性或半脾官半民的协会等组织，由政纹府主导、协会负责实施中小例企业扶持政策，帮助中小企颊业培训管理型和技术型人才煤，为中小企业发展提供管理殚咨询和诊断等服务。目前，醍我国促进中小企业发展的行业协会有中国民营科技实业潇家协会、中国民营科技促进挺会、中国高等校办科技产业协会、中国中小企业对外合呶作协调中心等。(又三)经济支持政策经济支持政策主要包括财政支持弑政

18、策和金融支持政策，具体焉如下：1、财政支持政策(1)税收优惠政策怼。我国自1994年税收改挢革以来，通过不断完善税收侔制度，逐步消除了一些不利囿于中小企业发展的税收因素喃。今年1月1日起实行了新寸的企业所得税法，新的管企业所得税税率为25，揉但是被认定的高新技术企业业的所得税税率是15。新桷税法对小型微利企业实行20的低档税率，并将小型珞微利企业享受的条件进一步酝放宽，使尽可能多的符合条未件的中小企业能够享受低档驽税率的照顾。为促进中小企洮业发展，应进一步降低高新郅技术中小企业的所得税税率凤和小规模纳税人的增值税率财。此外，还要及时清理对中吲小企业的不合理收费，使其享有与大型企业一样的国民咝待

19、遇，甚至是超国民待遇。浆(2)加大对中小企业尤其是高新技术中小企业的彩扶持力度。国家财政和各级黔地方财政，每年应当新增高科技产业发展专向拨款，用薜于重大高新技术成果商品孵焕化期和产业化启动的投入。诹(3)政府采购应向中涵小企业适度倾斜。政府采揠购法于2002年6月2梅9日通过，并于2017年煺1月1日起实施。政府采购法第9条规定：“政府菽采购应当有助于实现国家的经济和社会发展目标，包括保护环境、扶持不发达地区和少数民族地区、促进中小胧企业发展等。”因此，中小阊企业相关主管部门要积极协镣调政府采购主管部门，细化貔政府采购向中小企业倾斜的布实施办法，确保政府采购向砣中小企业倾斜的政策能够得到落实。

20、2、金融支持政策(1)进一步建立昧健全为中小企业服务的金融桅组织体系。首先，应充分发枯挥央行对中小企业金融支持的调控作用。中小企业促殴进法第14条规定，中央银行应加强信贷政策指导并倾出台相关规定。央行应根据嗯中小企业自身的特点，适度帔放宽对其贷款利率的浮动范围，充分发挥利率的杠杆作赎用，并鼓励金融机构向中小黻企业贷款的积极性；其次，鲞国有商业银行应建立为中小鳓企业服务的职能部门，加大万对中小企业融资的支持力度遇；再次，应引导城市和农村哲商业银行、城乡信用合作社嗔和中小型股份制商业银行等养金融机构改变经营理念，主峤动为中小企业服务，促进中自小企业发展；最后，为解决啪中小企业融资问题，我国可赖设立

21、专门的政策性中小企业莫银行，以供给中小企业长期信用，专门扶持中小企业发虹展。(2)建立和完善鲢中小企业金融支持辅助体系汇。中小企业金融支持辅助体犟系包括中小企业信用担保体琵系、中小企业综合诊断体系乙以及对中小企业进行会计制步度、内控制度、财务规划、预算制度和利润中心等方面後的辅导机制等。其中，中小院企业信用担保体系的构建是滠至为重要的。因此，应充分亵发挥政府扶持资金的乘数效容应，鼓励中小企业的互助担桧保基金和商业担保机构为中小企业担保，政府有选择地为民间机构提供再担保。同时，应进一步完善中小企业转贷款抵押制度，加强抵押物昊的市场建设，建立中小企业廾信用评级和信用登记制度。萆(3)构建多层次风险

22、挈投资体系，鼓励具备一定条穑件的中小企业到资本市场直接融资。发达国家和地区的柽成功经验证明，风险投资是馗促进高新科技产业化、促进枸高新技术中小企业成长最有官效的制度安排。在美国纳斯喋达克市场，至少有80的邺公司(在上市前)通过股权唪投资方式来筹集资金，然后瘅通过上市退出。风险投资应铃按照市场规律来运行，政府悲部门应通过相应的法律法规滠对其运作进行规范和监督，劁以创造适合风险投资发展的胱外部环境。此外，应加快创蹼业板市场建设，扩大中小企业的直接融资比重，鼓励创狱建多层次的风险投资体系，属不断完善风险投资运作体系舸。我国10年前就开始酝酿镩推出创业板，但是由于多方胯面的原因，迟迟没有推出。魁在今年

23、1月份举行的全国证券期货监管工作会议上，证监会主席尚福林表示将于今孩年上半年推出创业板。创业博板的推出将为风险投资以及镜其他的股权投资机构提供退摁出的渠道，促进高科技企业尹快速发展。(四)鹘社会化支持政策1、加妇大技术扶持，鼓励中小企业技术创新由于我国中小企业管理素质不高、公司治理结构不完善并缺乏必要的科技贷款和风险投资，致使中小企业技术创新能力不强茺。此外，我国大部分的技术恩进步政策和措施是为大企业特别是大型国有企业制定的挪。为促进中小企业技术创新值，可考虑采取以下措施：制唛定促进中小企业技术创新的噙相关法律法规；为中小企业翻提供人、财、物等方面的支盐持；鼓励中小企业与高校和科研机构等进行合

24、作研究，以开发新技术和提高生产率；建立中小企业间的科技开薛发和科技成果共享机制；规罘范技术交易行为，健全技术鸾交易市场，引导中小企业加喘强知识产权保护。2、岈构建中小企业信息支持体系电子商务技术的发展和喾普及被认为是意大利企业在赞未来全球经济一体化过程中溽得以生存和发展的重要途径罘。在信息化时代，信息支持蛩体系的建立对我国中小企业来说显得至为重要。为帮助翩中小企业获取所需的信息，并减少中小企业的信息收集授成本，我国必须构建中小企业信息支持体系，即：强化桅企业信息化观念，加快企业敕上网步伐；增强全社会的信砑息化意识和素质；加大资金灼支持力度，运用先进技术，加快信息化基础设施建设；螽建立相应的信息

25、咨询机构、科技情报中心和经济信息中勾心；鼓励社会力量创办单独煞的商业信息和咨询机构，实辆现中小企业“信息服务外源住化”。3、建立中小企宕业中介服务中心中小企偌业中介服务中心是由行业协坩会或政府部门牵头，通过设杖立专门的中介组织或机构，青在咨询、信息提供、企业诊弛断、经营指导、人才培训等方面为中小企业提供服务。该组织主要为中小企业提供以下服务：企业诊断和经营指导服务，即由具备专川业知识并有实践企业管理经验的人来分析企业经济管理佼中出现的问题并提出相应的彩建议；信息咨询服务，即有飧针对性地使中小企业获取及看时的关于市场、技术、政策羿、人才等方面的信息服务；埃培训服务，即帮助中小企业城提高员工素质，

26、改善经营管理；评估服务，即帮助中小偻企业在企业资信服务、项目脒融资、产权交易、改制、财务会计等方面存在的问题。4、构建人力资源支持庥体系意大利政府特别重仉视中小企业发展战略为导向圃的人力资源管理模式的创建养和人力资源的开发。因此，为了发挥人力资源的积极作用，应根据我国中小企业的搌发展现状，可考虑从以下几温个方面入手：加强政府在中小企业人力资源管理上的宏观调控职能；运用经济手段抡、法律手段和必要的行政手段管理人力资源市场；建立缵各类中介机构和人才培训基哩地，鼓励和引导科技人员、薰大中专毕业生和外埠企业经蜿营者等到中小企业的队伍中荇来，不断充实中小企业经营管理团队。5、大力推皑进信用体系建设信用是

27、怃交易活动中最重要的资源，不讲信用不仅增大了社会的交易成本，而且使许多经济螗活动无法进行。同时，不讲选信用还具有严重的扩散效应叽。不讲信用现象的蔓延，最骂终还是一个制度环境问题。蔗(1)构建完善的社会踽信用体系。一是大力发展社滞会信用服务中介机构、信用缕服务机构和信用监督管理机构等组织体系，积极扶持独媳立信用评级机构；二是营造哂诚实守信的良好氛围，采取贞多种形式宣传诚实守信的重要性，完善信用奖惩制度。舫(2)尽快建立健全中缵小企业信用体系。解决小企丽业融资难的根本途径是营造痄社会信用环境、提升企业的弋信用意识和信用能力。因此荇，应建立中小企业信用信息鞠平台，实现中小企业信用管泐理监督社会化，加强其信用方文化建设。6、健全中项小企业信用担保体系建笪立完善中小企业信用担保体伉系，是缓解