证券投资技术分析概述.ppt

1、第八章 证券投资技术分析概述,第一节 技术分析概述,一）概述,技术分析的含义 是通过对市场过去和现在的行为，运用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律，据此预测市场的未来变化趋势。 技术分析的假设 市场行为涵盖一切信息 价格沿趋势运动 历史会重演,技术分析年表,技术分析年表（续,技术分析年表（续,二）市场行为的4个要素：价、量、时、空,价和量是市场行为的最基本的表现 时间和空间是市场潜在能量的表现 成交量与价格趋势的一般关系 时间、空间与价格趋势的一般关系,三）技术分析的主要方法,K线理论 形态理论 道氏理论 切线理论 移动平均线理论 艾略特波浪理论 江恩理论 技术指标分析,第二节 盘面分析,

2、一、对开盘的分析,开盘分析,与上一交易日的收盘价相比开盘情况三种： 高开：今开盘价昨收盘价 低开：今开盘价昨收盘价 平开：今开盘价=昨收盘价 一般而言： 高开说明市势向好； 低开表明市势转坏； 但也要注意物极必反； 高开过多，常产生获利回吐压力； 低开过多，易引发抄底盘的介入,二、对分时图的分析,一）指数分时图,白色曲线表示通常意义下的大盘指数(上证综合指数和深证成份指数)，也就是加权指数； 黄色曲线反映的是不含权重的大盘指数，也就是不考虑盘子（股本）的大小，采用简单平均法计算的指数（该指数是虚拟的，不对外发布,研判,参考黄、白色曲线的位置关系可知： 当指数上涨时，若黄线在白线之上，表示小盘股

3、的涨幅比大盘股的涨幅更大；反之说明大盘股的涨幅更大。 当指数下跌时，若黄线在白线之上，表示小盘股的跌幅比大盘股的跌幅要小；反之说明小盘股的跌幅更大,指数分时图相关信息,涨家数：当日价格上涨的股票数量 跌家数：当日价格下跌的股票数量 分时股价图中，在以昨日收盘指数为中轴的附近还有红色和绿色的柱线，这是反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况： 红柱线表示买盘量大于卖盘量，一般表明指数将上涨； 绿柱线表示卖盘量大于买盘量，一般表明指数将下跌。 下方黄色的柱线：它表示是的每一分钟的成交金额，单位一般为万元,二）个股分时图,白色曲线表示的是这只股票每分钟的即时成交价。 黄色曲线表示这只股票每分钟

4、的平均价格。 下方的柱线表示这只股票每分钟的成交量，单位一般为手（1手100股,委差与委比,它们都是衡量一段时间内场内买卖盘强弱的技术指标。 计算公式分别为： 委差委买手数委卖手数 委比(委买手数委卖手数)/ (委买手数委卖手数)100 其中：委买手数是前五档委托买入的手数总和；委卖手数是前五档委托卖出的手数总和,委差与委比的研判,委比数值的变化范围：100至100 当委比为正值并且数字较大，说明市场买盘强劲（涨停板时，委比值为100）； 当委比为负值并且数字较大，说明市场抛盘较强（跌停板时，委比值为100）。 委比若从负值转为正值，表明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱；若从正值转为负值，表明买盘逐

5、渐减弱，卖盘逐渐增强,外盘与内盘,如果成交价是以“委卖价”成交的，说明买方也即多方愿意以卖方的报价成交，市场中的买气也即多头气氛浓厚。 我们把以“委卖价”成交实现的量计入“外盘”。 反之，把以“委买价”成交实现的量计入“内盘”。 “外盘”与“内盘”之和等于“总量”（总成交量,外盘与内盘的研判,当“外盘”大于“内盘”时，反映市场中买盘强劲； 当“内盘”大于“外盘”时，反映市场中卖盘汹涌。 注意：在刚开盘就强势封住涨/跌停板时例外,量比,量比”是衡量相对成交量的指标。 计算公式是： 量比当日即时为止平均每分钟的成交量 过去5个交易日平均每分钟的成交量 一般将量比数值与1进行比较： 大于，表示这个时刻的成交总手数已经放大；小于，则表示成交总手数萎缩,三、对尾盘的分析,对尾盘的分析,尾盘一般是指收盘前最后30分钟的走势。 尾盘作为一天交易的总结，历来是多空双方必争之处，因为它不但可以鼓舞自