橡胶基础资料

1、天然橡胶基础资料,报告人：张澄,内容提要,天然橡胶基础知识 天然橡胶全球供需情况 天然橡胶的产业链 天然橡胶的贸易与物流 天然橡胶期货的运用 天然橡胶标准合约,2,一 天然橡胶基础知识,3,1、是从巴西三叶橡胶树上采集的天然胶乳，经过凝固、干燥等加工工序而制成的弹性固状物，主要成分是聚异戊二烯、蛋白质、脂肪酸、糖分及灰分； 2、物理特性：常温下具有较高的弹性，稍带塑性，非常好的机械强度和耐屈挠性、电绝缘性； 3、化学特性：因为有不饱和双键，不耐老化是致命弱点，但加工时可添加防老剂的天然橡胶； 4、耐介质特性：有较好的耐碱性能，但不耐浓强酸，耐油性和耐溶剂性很差； 5、天然橡胶经过加工处理后，用

2、途广泛，世界上部 分或完全用天然橡胶制成的物品已达7万种以上。与石油、煤炭、钢铁并列为“四大战略物资”； 6、wto、东盟贸易谈判时，被列为特殊敏感商品。,一 天然橡胶基础知识,4,1、按形态可以分为两大类：固体天然橡胶(胶片与颗粒胶)和浓缩胶乳。在日常使用中，固体天然橡胶占了绝大部分的比例。 2、胶片按制造工艺和外形的不同，可分为烟胶片、风干胶片、白皱片、褐皱片等。烟胶片是用量大、应用广、最具代表性的品种，按外形分为特级、一级五级等共六级； 3、颗粒胶(即标准胶)是按国际上统一的杂质含量、塑性初值、塑性保持率、氮含量等理化指标分级，依杂质之多少分为5l、5、10、20及50等共五个级别。 4

3、、上海期货交易所天然橡胶合约的交割等级为国产天然橡胶scr wf和进口烟胶片rss3，其中国产天然橡胶scr wf执行中华人民共和国国家质量监督检验总局、中国国家标准化管理委员会发布实施的天然生胶、技术分级橡胶(tsr)规格导则gb/t80812008版本的各项技术要求。进口烟胶片rss3执行国际橡胶品质与包装会议确定的“天然橡胶等级的品质与包装国际标准”。,一 天然橡胶基础知识,5,产胶乳最多、品质最好的是三叶橡胶树，原产于亚马孙河流域，南美印第安部落， “会哭的树”，树叶和种子有毒。,1、耐阴性热带树种。年均气温高于18摄氏度，如有几天气温低于5或十几个小时低于0会冻死。橡胶树龄57 年开

4、割，15-25龄旺产，3040龄降产衰老，失去经济价值。 2、膨压作用：清晨树皮细胞最大，利于割胶，光合作用后，膨压减弱。 3、材质：茎脆而易、生长迅速，材质疏松，树干高，树冠大而重，易被风折断。 4、根系浅、吸水性强：橡胶林的水流失量是同面积天然热带雨林的3倍，土流失量则是同面积热带雨林的53倍；致使地表蒸发加强，水源逐渐枯竭，逐渐导致橡胶种植区的气候从湿热向干热方向转变； 5、一亩30-33棵，山地37棵，年亩产50-150公斤。,一 天然橡胶基础知识,6,种植方式是：首先砍伐烧尽森林，然后土壤深挖重翻，把大地烧得黑漆漆的，彻底清除其他植物，只留橡胶树单一物种。 橡胶种植面积扩大导致天然导

5、致热带雨林面积减少和生物多样性减少；,胶林：绿色的沙漠,一 天然橡胶基础资料,7,烟片胶的加工,一 天然橡胶基础知识,8,烟片胶的加工,一 天然橡胶基础知识,9,烟片胶的加工,一 天然橡胶基础知识,10,烟片胶的加工,一 天然橡胶基础知识,11,兼具农产品、工业品、金融衍生品、战备物资等多重属性。 仅关注供、需因素的角度研判天胶走势是远远不够的；需从多重角度出发，关注动态全球政治、经济、货币、金融环境、了解行业的全球分工、产业链变化、熟悉生产、贸易和投机各环节的动态变化。 需实时、及时地对当前全球主要经济体、橡胶产区以及供应链各环节发生的重大政治、经济、气候数据、事件进行收集、更新，进而对由此

6、即将发生的变化进行前瞻性研判； 天然胶供应链环环相扣，相互影响、相互传导，相互促进，相互制约。 由于市场环境及供应链本身的动态变化无时不在，故对远期价格的猜测其实毫无意义。 审时度势，尊重自然规律、价值规律，市场纪律。顺势而为！,胶价的考量因素,市场服务,单位：万吨,source : irsg,供需缺口18万吨？,二 天然橡胶全球供需,市场服务,单位：千吨,source : anrpc,印尼、马来、斯里兰卡、柬埔寨增速相对较快，但泰国洪灾受损严重，整体增速不大，全球总供应量增加不明显。,二 天然橡胶全球供需,市场服务,单位： 千吨,source : irsg,2010年9个主要产胶国国产量为9

7、42.2万吨，预计2011年为991.8万吨，增长5.3%。,二 天然橡胶全球供需,市场服务,source : irsg,二 天然橡胶全球供需,市场服务,单位： 千吨,source : irsg,irsg预测，随着石油资源的短缺和人们对天然制品的追捧，2010年全球消费量将达到1003万吨、2015年达1241万吨、2020年达1420万吨。今后的十年中，全球对天然橡胶消费平均每年将增长3.5以上。全球天然橡胶供需将处于紧平衡状态。,二 天然橡胶全球供需,市场服务,单位： 百万吨,source : irsg,预计2011年全球总需求量1115 万吨，较2010年增长4.6%,2020年预计缺口

8、为160万吨,绿线：橡胶制品消费量 蓝线：轮胎制造橡胶消费量 红线：总和 细线：当前值 粗线： 预测值,二 天然橡胶全球供需,市场服务,单位： 万吨,source : anrpc 中国海关,中国天胶进口量变化,二 天然橡胶全球供需,市场服务,热带区域,1、土地资源：我国热带土地面积约4.8万平方公里，主要分布在北纬180925，东经973911808之间，我国橡胶宜植土地主要分布在海南岛，广东雷州半岛及云南西双版纳、瑞丽、河口、临沧、普洱及文山部分地区，广西防城、合浦等，福建漳州等地，面积约1600万亩。 2、产胶潜力：目前全国己投产860多万亩胶园，未投产胶园达640多万亩，每年有120万亩

9、投产，年增产干胶约6-8万吨；每年将扩充胶园面积25-30万亩；我国海外产胶规模将进一分扩大，每年将增加自控橡胶资源5-10万吨。 3、展望：2011年可增产橡胶5万吨，使全年产量达到73万吨，2015年，全国植胶面积超过1600万亩，产胶量超过80万吨，2020年国内产胶量达120万吨，海外自控产量达80万吨。从2011起，五年累计需更新胶园面积120万亩，按目前平均每亩产胶79公斤计，这部分将减少产量约10万吨。,二 天然橡胶全球供需,市场服务,1、天然橡胶产量创历史新高：2010年新增种植、更新胶园58万亩，年末种植总面积可达1508万亩、 开割胶园866万亩。全国天然橡胶干胶生产量为6

10、8.7万吨，同比增加4.3万吨，超过了历史最高水平。 2、植胶面积继续扩大：自2000年以来，随着天然橡胶市场价格的驱动和国家良种补贴等惠农政策的落实，我国胶农种植积极性空前高涨，仅十年，我国植胶面积就增加了580多万亩，增长了61.8 3、积极推行科学植胶技术：由于推广了先进栽培技术，2010年，我国860多万亩投产胶园平均亩产达到了79.2公斤，比上年提升了0.2公斤（2009年投产胶园800万亩，亩产79公斤） 4、加快初产品加工布局调整步伐，大力开发新胶种 一是将小加工厂整合成为万吨以上规模的大厂。 二是在初产品加工时，根据制品不同的需求有选择地使用鲜胶乳，生产用户对路产品。 三是推广

11、现代环保加工技术，海南和云南农垦万吨以上胶厂积极采用废水处理技术。,二 天然橡胶全球供需,市场服务,单位：万吨,二 天然橡胶全球供需,市场服务,我国对天然橡胶的进口选择税为20%或1600元/吨，远远高于复合胶进口为零的协定税率，国内轮胎企业为降低生产成本，除了来料加工业务进口20号标胶为主以外，一般都进口复合胶作为生产原料。 复合胶是与碳黑、硬脂酸或硅石混合或其他未硫化的天然橡胶，加的量很少，不够用，到工厂还得重新配方做，劳民伤财。复合胶的进口量近年来直线上升，国外的复合胶加工厂为此赚了大把的利润。 国内一般贸易进口多为来料加工，可以在轮胎出口时扣除相应税款。这部分税款实际国家没有征收到。,

12、二 天然橡胶全球供需,市场服务,全球天胶供需高度集中：泰国、马来西亚、印尼三国占据了全球总产量的70%；中国占据了全球消费量的三分之一。 天胶供应量增幅有限，预计2011年在5%以内。天胶需求量未来增速仍将维持较高水平，预计2011年在8%左右。未来天胶供应呈紧平衡状态。 中国天胶市场快速扩容，国内供应增幅有限。目前高度依赖进口，自给率仅在20%左右。 天然橡胶进口量逐年递增，标胶、复合胶增速突出，烟片、乳胶增速相对偏慢。 天胶作为敏感型产品，未来一段时间之内关税降幅有限，复合胶进口成为主要补充。,二 天然橡胶全球供需,市场服务,开割时间,停割时间,3月中下旬 云南,4月初 海南,4月底、5月

13、初 泰国南部 马来西亚 印尼北部（棉兰 一带）,泰国北部 4月中旬 越南,12月中旬 印尼中部（巨港 一带）,12月中旬 云南,12月中下旬 海南,1月底 次年 2月初,次年2月中旬,次年9-11月,三 天然橡胶的产业链,全球天然橡胶生产时间,市场服务,天然橡胶生产呈现明显的季节性波动：每年的3-5月份是全球生产量最少的阶段，其后随着各国天气的转暖、雨水的增加，胶园陆续开割，产胶量逐步增加。至下半年天然橡胶产量稳步增长，至年底产量放大至峰值。其后随着冬季的来临，各国产量下降，整体再度进入停割期。 印尼天然橡胶种植区域主要分布在苏门答腊岛和加里曼丹岛，整个苏门答腊岛占总面积的75%，加里曼丹岛占

14、20%。如果以赤道为界，赤道以南的地区占总面积的60%。 马来西亚大型种植园主要集中在吉达州kedah、玻璃市perils、森美兰州negeri sembilan、霹雳州perak和槟城penang。 越南种植区主要集中在东南部和中部高原地区，其中同奈、小河两省的橡胶种植面积最大，其次是西宁、多乐、广平、广治等省，东南地区产量较大。 我国天然橡胶产区位于海南、云南、广东、广西以及福建等地，主要集中在有海南、云南两省。一般情况下，海南割胶季节从每年3月25日至12月25日，云南从每年的3月初至12月初。海南儋州、白沙、琼中、琼海等地产量较高。云南的天然橡胶种植主要分布在云南省南部及西南部6个州（

15、市），26个县（市）。其中西双版纳州产量最大。,三 天然橡胶的产业链,市场服务,单位：千公顷,source : anrpc,三 天然橡胶的产业链,市场服务,目前全球总种植面积约1123万公顷； 除中国两农垦50%国有外，其他国家80-90%为小园主私有。 全球橡胶种植从业几千万人，其中泰国600万，马来西亚40万，中国约300万人。割胶工人开始出现不足，分配逐渐发生转变。 近10年种植面积平均自然增长率泰国+4.5%；马来-1.4%；印尼+0.4%； 非洲、越南、缅甸、柬埔寨、老挝近几年增长迅速，增幅超10%，几年前大规模种植陆续开割。 泰国东北、北部开始较大面积开发种植，2010年新种植面积

16、会大幅增加，大加工厂开始转向种植园投资；7年后产量会有较大提升。,三 天然橡胶的产业链,全球天然橡胶种植面积,市场服务,单位：千吨,中国,印尼,马来西亚,泰国,三 天然橡胶的产业链,生产国逐月产量,市场服务,单位：千棵,泰国胶树树龄分布,印尼胶树树龄分布,马来胶树树龄分布,越南胶树树龄分布,三 天然橡胶的产业链,市场服务,小结： 天胶种植的良好收益，推动各产区种植热。 马来种植趋减，泰国东北种植加快，东南亚其他小国及非洲增长迅速。 种植面积的不断增加可跟上需求的增速。 供需动态平衡在未来几年不会明显打破。 大面积单一树种，导致种植区生态改变，未来负面效应可能较大。 未来一旦下游需求增长放缓，胶

17、林或会出现过剩，所幸橡胶木材价值也在增加。 由于近年来天胶价格不断上涨，东南亚胶园翻新种植被人为滞后，胶树老龄化加重，单产开始明显下降。 2005年以来新植面积需5-7年方才产胶，供应增速不及需求增长速度。 近年来东南亚胶园普遍出现劳动力短缺的现象，招工不足影响生产。,三 天然橡胶的产业链,天然橡胶的加工状况,市场服务,全球橡胶年加工能力已超过原料年供应量；全球总多余加工能力约25%，造成了该行业的激烈竞争。 为满足生产获得原料，加工厂不得不竞价采购原料；竞争最激烈当属泰国，印尼次之，然后是马来，中国及其他国家。 橡胶加工厂属在夹缝中生存，上受制于原料二盘商，下受制于买家，行情大幅波动给买卖造

18、成巨大风险。采购原料现金结算，而销售橡胶多用lc，dp方式，回款周期较长，且有被部分买家违约风险。 橡胶加工厂加工利润极低，马来、印尼尚好，泰国很少有当天买入原料加工后有加工利润的机会；造成橡胶加工厂经营者为获取利润，不得不轻生产、重贸易、重期货，向投机者身份靠拢；增加了市场波动因素。 销售模式长约、船货、现货，因风险波动较大，长约正趋于减少。 销售对象-原超过50%直销给下游工厂，但08年后直销减少，贸易商销售数量快速增加。反映出买卖双方直销不通畅，不信任。造成市场流通数量快速增加，加大行情波动。 直销数量的减少，也导致橡胶品质逐渐下降，尤其对中国市场。,三 天然橡胶的产业链,天然橡胶的加工

19、状况,小结： 橡胶加工厂竞争激烈，参差不齐，呼唤规范的龙头企业。 橡胶加工厂对胶价定价能力弱化，定价权弱于贸易环节；弱于其他原材料供应商。 橡胶加工将逐步重组，整合。3-5年内会有更多小型工厂消失，同时会有年产超过百万吨的工厂出现。 橡胶加工厂会逐渐增加对下游工厂的直销；以配合下游工厂的需求。 下游工厂对橡胶加工厂的投资及合作将逐渐展开。,三 天然橡胶的产业链,天然橡胶的贸易状况,市场服务,橡胶贸易宏观的讲应分为现货贸易和期货套保、投机贸易。 橡胶兼具农产品、工业品、金融工具多重属性，产地的局限性，供应商的完全竞争，下游行业的快速增长，易受各方面因素影响性，行情的大幅波动性等特性给橡胶贸易提供

20、了巨大的逐利空间。 传统橡胶国际贸易商集中在新加坡，国际轮胎企业也多在新加坡设立采购机构；但新加坡贸易商规模和实力近几年却逐渐下滑；当前较活跃仅约有10家左右，总贸易商数量逐渐在减少。 欧美橡胶贸易逐渐萎缩，该行业已成亚洲人所掌控；目前美国仅有2家橡胶贸易公司；而英国、法国传统老牌公司基本退出。 中国现货贸易商规模庞大，发展迅速；2009年橡胶贸易量达到历史最高，贸易公司数量，从业人数均创历史最高，大大小小橡胶贸易商恐不低于600家；预计中国橡胶贸易商贸易量达200万吨左右（头20名诚信贸易商贸易量即有150万吨左右）。从各类频繁的橡胶会议以及不断增加的参会人数可见一斑，甚至一些非橡胶行业公司

21、也开始投身参与橡胶现货贸易；参与期货交易的更是不计其数；橡胶金融属性吸引来大量资金。,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,小结： 橡胶贸易投机过多，供应链在此环节严重被拉长。 经济危机后橡胶的上下游互不信任导致直销减少，现货贸易商空间增加。 橡胶金融属性吸引大量资金，橡胶成为全球期货最活跃品种之一。 橡胶定价中心已快速发生变化，从传统的日本、新加坡向上海转移。 贸易商通过对上下游各种信息、以及周边金融、商品市场、国家政策等等相关因素进行综合分析，判断市场前进方向，此环节是橡胶波动的核心。 此环节将橡胶贸易量提升实际供需的数百上千倍，这也足以解释为何实际的供需往往并不决定天胶价格。 传统经济学理

22、论-供需决定价格，目前天胶期货价格更多体现的是市场对宏观经济的预期。,天然橡胶的贸易状况,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,目前国内橡胶消费包括轮胎、鞋材、胶管、胶带、乳胶制品、其他橡胶制品等。 大致比例如下图：,天然橡胶的贸易状况,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,世界轮胎市场亚太、北美和欧洲三足鼎立，2010年度全球轮胎75强的排行榜中，中国大陆企业有22家，中国台湾企业有5家，印度10家，美国5家，日本4家，俄罗斯4家，韩国3家，意大利2家，印尼2家，伊朗2家，泰国2家，土耳其2家，法国、德国、芬兰、白俄罗斯、捷克、瑞典、斯里兰卡、阿根廷、马来西亚、越南、以色列、巴基斯坦等各有1家。

23、 中国轮胎企业的表现越来越抢眼。75强中中国大陆上榜企业由上年的19家上升到22家，再加上5家中国台湾企业，中国企业在75强中占据27个席位，超过总数的三分之一。 普利司通、米其林和固特异三家公司的合计销售额达557.5亿美元，占全球轮胎销售总额的44.1强，比上年下降了2.2个百分点；前10强企业轮胎销售额为968.7亿美元，占全球总量的67.7，比上年下降了1.5个百分比。轮胎行业集中度相对上年明显下降。头三强天然胶用量超过300万吨，大于中国全国用量。,全球轮胎制造业,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,中国有大小不等轮胎制造厂近300家，市场竞争异常激烈。但总体规模与国际巨头相差甚远；

24、（bs年销售额208亿美金；ml196亿，gy约156亿；而中国头十名累计仅有100多亿美元产值。） 成本和市场原因，全球轮胎制造业正逐步向亚太地区转移，中国已经成为世界轮胎最大生产国和重要出口国。目前市场规模约为80亿美元，占世界轮胎市场份额的9%。 75强中共有9家企业的销售收入增长率达20以上，全部为中国及印度轮胎企业，说明2009年世界轮胎工业发展主要集中在中国和印度两个市场；增长速度达50以上的有3家，分别为青岛赛轮（95.1）、阿波罗（58.6）及山东盛泰（58.6）。,我国轮胎制造业,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,我国轮胎制造业,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,我国乳胶

25、制品生产年消耗天然胶乳18万吨，工业总产值60亿元。 乳胶手套耗用的天然胶乳量约为13多万吨；生产避孕套60多亿只，消耗胶乳约2万吨。 玩具气球、指套及其他消耗胶乳约2万吨；胶乳海绵耗用天然胶乳不到1万吨。 全行业工业总产值约为63亿元，乳胶制品出口货值3.63亿美元，占乳胶制品工业总产值的40%左右； 中国乳胶制品发展缓慢，产品与技术低下，与马来、泰国拉开巨大差距。,我国天然制品产量,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,中国轮胎销售情况：半数出口，半数内销（替换60%，配套40%）。对轮胎贸易商依赖度高达70-80%；该依赖度与品牌大小负相关。 美国仍然是我国第一大轮胎出口国，2010年轿车

26、胎出口占比达到26.5%，受特保案影响，下滑约4-5%；客车胎出口占比为18.2%。 2010年全年中国累计出口轮胎3.7亿条，同比增长22.3%，出口总金额110亿元，同比增长35.4%。 全年出口轿车轮胎133万吨，价值40.5亿美元，比2009年增长19.4%。出口平均价格3.05美圆/千克； 全年出口客货运轮胎184万吨，价值50.5亿美元，比2009年下降了29.2%。出口平均价格2.74美圆/千克。 2010年我国轿车轮胎的进口平均价格是5.39美元/千克，客货用轮胎进口价格是4.44美圆/千克； 由此看出，海外进口轿车轮胎价格高于我国77%；卡车轮胎高出62%。 海外不断的反倾销

27、是必然的结果。,我国轮胎的销售情况,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,总量上，全球轮胎总产值在08和09年已达到约1400亿美元，在过去的20年中增长了两倍，年平均增长率接近6%.,全球轮胎市场,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,轮胎类别 主要是半钢胎和全钢胎，目前全球年产约11亿套半钢胎和1.47亿套全钢胎，两者的产值在整个轮胎行业中分别占到60%和30%，同时子午化率也在不断提高，全钢胎的子午化率就在68%左右。,轮胎使用流向 75%被应用于轮胎替换市场，25%用于汽车原产配套。其中具体地，半钢胎约70%用于替换，30%用于配套；全钢胎83%用于替换，17%用于配套。,全球轮胎市场,四

28、 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,从轮胎消费划分地区来说，半钢胎在欧洲，北美，亚洲三个区域份额相差无几，而全钢胎则在亚洲消费占有近半比例，这主要得益于中国的巨大需求量。,全球轮胎的消费,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,轮胎公司业绩向好及对后市的乐观预测使新一轮世界性轮胎扩张正在兴起。,全球轮胎消费增长率,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,跨国公司在华企业，鉴于看好中国未来的轮胎市场，从去年年底开始新一轮加大对华战略投资力度，扩大轮胎产能。,外贸轮胎企业的扩张,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,内资轮胎企业也正在抓紧扩建和新建项目。这种投资扩产“热”度，可以说已到了发“烧”的程度。大大小

29、小项目50多个，投资上千亿元，产能扩张1.35亿条以上，其中相当一部份属于产品同质化的低水平重复建设。,内贸轮胎企业的扩张,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,内贸轮胎企业的扩张,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,小结： 2010年以来，轮胎行业销售及净利同比都出现大幅增加，主要原因应归于09年同比基数较低，实际仍未达到08年之前的行业水平，也说明全球经济依旧处于复苏阶段，全面恢复任重道远。 中国已成全球轮胎加工基地；全钢胎产能占全球80%；半钢胎对出口依赖度高。但国内市场则依赖国际品牌。 中国轮胎仍处成本推动型，长远看必须向品牌营销升级； 中国轮胎属完全竞争格局，利润率，品牌、技术附加值低

30、下，对原料成本依赖度过大。无法保证稳定盈利。 中国轮胎集中于中低端市场，品牌知名度过低，尤其半钢轮胎。 中国轮胎业采购模式有待提高，须向海外巨头虚心学习。 中国轮胎销售模式有待改变，降低对贸易商的依赖，缩短供应链，减少行业间恶性竞争。 轮胎企业面临行业整合重组；呼唤领军企业。 对行情大幅波动抵触情绪愈来愈烈，对原料上游延伸意愿增强 非轮胎橡胶制品发展缓慢。 橡胶下游工厂对橡胶价格影响力如同上游橡胶加工厂，定价权不大。,轮胎下游企业,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,全球目前拥有品牌汽车生产厂90余家；年生产总量为7000多万辆； 全球汽车保有量目前在9亿多量，2011年将突破10亿辆； 中国

31、汽车对世界汽车增长的贡献率为50%。,经济危机使世界汽车业在2008-2009年度遭受严重影响,世界汽车市场增长趋势,pc:乘用车 lcv:轻型卡车 m/hcv:重型卡车,单位：百万辆,全球汽车业概况,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,中国汽车保有量： 截至2010年10月，目前我国机动车保有量已达1.99亿辆，其中汽车8500多万辆，每年新增机动车2000多万辆。 2011年汽车预期增长7%-8%，达到1950万辆左右。 汽车产销持续增长，给橡胶轮胎提供了稳中有升的刚性需求,中国汽车制造业,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,欧美日等发达国家汽车需求已近饱和，增长趋于放缓； 中国、印度等新

32、兴市场增速加快，人均汽车消费有较大增长空间。,中国汽车制造业,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,小结： 发达国家汽车保有基数较大，新增产销放缓，后续增长空间不大；轮胎替换市场较大。 新兴市场如印度、巴西等汽车还将保持数年高增长才能达到平均水平。 中国汽车产销两旺势头还将维持至少10年，后续2、3线城市、县乡级购车空间巨大。大小城市、东中西部的经济差别会产生发展波段效应，汽车发展的时间会持续很长； 中国千人汽车保有量40辆，美国800辆，欧洲400辆，中国与世界平均水平140辆相比仍有很大差距，增长空间和潜力巨大。 中国超过一亿保有量的机动车和每年平均递增10%，为轮胎业提供巨大市场空间； 毫

33、无疑问汽车的产销与上游轮胎的配套正相关。 汽车产销的不稳定性，也给上游轮胎配套商造成库存波动较大。另一方面：汽车也正逐渐导致地球过载的严重问题，污染、车祸、堵车、停车难也会逐渐压制汽车的进一步增长空间。 人类像寄生虫那样活在了车里。城市的空间被汽车统治。 英国的一项民意调查显示，汽车被列为十大最烂的发明之一。 随着汽车各项罪名的不断增大，各国政府会逐渐限制汽车工业而大力发展公共交通。,全球汽车制造业,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,全球人类（个别偏远地区除外）都是橡胶消费者。 在人类没发明新的通用交通工具之前，对汽车依赖度继续。 随经济发展，对乳胶制品、其他橡胶制品需求的消耗逐年递增。 消

34、费者对橡胶价格上涨引起的橡胶制品涨价不敏感。 消费者对橡胶制品的使用非常刚性，稳定，不会有大幅波动； 消费者的消费习惯、对品牌的认知，需橡胶制品商加以引导。,目前世界人口年增长率为1.2，全世界人口的自然增长，必然伴随对橡胶制品的需求不断增加。,橡胶的消费者,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,橡胶采购分长约、船货、现货、期货交割四种模式；各企业所采用的比重各不相同。 如何合理安排采购是一门大学问。 长约是指以新加坡期货近月价格为基准，加上一定的升贴水，为次月交货的合同价格；长约属战略性采购。（以下几种属战术性采购） 船货分为远期船货和近期船货两种，前者多指2、3个月后装船货物，对供应商而言属预卖； 现货是指在销区流通环节的仓库现货，为贸易商提前囤积。 期货交割货物是指买家在期货盘中提前下单，到交割日后完成接货。,什么样的采购模式才是最佳呢 ?,用胶企业的采购模式,四 天然橡胶的贸易与物流,市场服务,欧美日韩等全球top10轮胎企业采购计划性强、投机性不大；长约比重较大（最多者长约占80%）；长约以外部分多为有计划的远期船货；其总库存周转量较高（含远期订单）不低于5个月；这样的格局逢长期牛市过程，橡胶均价成本将是最优；