看财务报表方法与技巧

1、看财务报表方法与技巧看财务报表方法主要是看反映企业一定期间的经营成果和财务状况变动，对财务报表方法可以从六个方面来看，以发现问题或作出判断。一看利润表，对比今年收入与去年收入的增长是否在合理的范围内。像银广夏事件，利润表上今年的收入比去年增加几百个百分点， 这就是不可信的，问题非常明显。 那些增长点在50%-100%之间的企业，都要特别关注。二看企业的坏账准备。有些企业的产品销售出去，但款项收不回来，但它在账面上却不计提或提取不足， 这样的收入和 利润就是不实的。三看长期投资是否正常。有些企业在主营业务之外会有一些其他投资， 看这种投资是否与其主营业务相关联， 如果不相关 联，那么，这种投资的

2、风险就很大。四看其他应收款是否清晰。有些企业的资产负债表上，其他应收款很乱，许多陈年老账都放在里面，有很多是收不回来的。五看是否有关联交易，尤其注意年中大股东向上市公司借钱，到年底再利用银行借款还钱，从而 在年底财务报表上无法体现大股东借款的做法。六看现金流量表是否能正常地反映资金的流向，注意今后现金注入和流出的原因和事项。财务报表方法分析：财务报表方法分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司 之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析 （或长期偿债能力分析）、经 营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。A、

3、偿债能力分析财务报表：流动比率=流动资产/流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。速动比率=（流动资产-存货”流动负债由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期 偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是 1。但是，行业对速动比率的影响较大。 比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于 1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的 变现能力。保守速动比率（超速动比率）=（货币资金 短期投资 应收票据 应收帐款”流动负债进一

4、步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。现金比率=（货币资金/流动负债）现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。应收帐款周转率=销售收入/平均应收帐款表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。应收帐款周转天数=360天/应收帐款周转率表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。B、资本结构分析（或长期偿债能力分析）：股东权益比率=股东权益总额/资产总额，反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企 业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报 酬的财务结构。资产负债比率=负债总额/资产总额，

5、反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。资本负债比率=负债合计/股东权益期末数，它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。长期负载比率=长期负债/资产总额，判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短 期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。有息负债比率=（短期借款一年内到期的长期负债长期借款应付债券长期应付款）/股东权益 期末数，无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债

6、率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利 润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。C、经营效率分析：净资产调整系数=（调整后每股净资产-每股净资产”每股净资产调整后每股净资产=（股东权益-3年以上的应收帐款-待摊费用-待处理财产净损失-递延资产” 普通股股数减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如 果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。营业费用率=营业费用/主营业务收入，财务费用率 =财务费用/主营业务收入，反映企 业财务报表方法分析状况

7、的指标。三项费用增长率=（上期三项费用合计-本期三项费用合计”本期三项费用合计三项费用合计=营业费用管理费用财务费用三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。存货周转率=销货成本?/（期初存货 期末存货）存货周转天数=360天/存货周转率存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。固定资产周转率=销售收入/平均固定资产该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。总资产周转率=销售收入/平均资产总额该指标越

8、大说明销售能力越强。主营业务收入增长率 =（本期主营业务收入-上期主营业务收入”上期主营业务收入，一般当产品 处于成长期，增长率应大于10%。其他应收帐款与流动资产比率=其他应收帐款/流动资产其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小。如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有关。D、盈利能力分析：营业成本比率=营业成本/主营业务收入，在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是 原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之 间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那

9、些营业成本比率较低的同行，往 往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。 相反，那些营业成本比率较高的同行， 在盈利能力不免处于劣势地位。营业利润率=营业利润/主营业务收入，销售毛利率=（主营业务收入-主营业务成本”主营业务 收入，税前利润率 =利润总额/主营业务收入，税后利润率 =净利润/主营业务收入，这几个指标 都是从某一方面反应企业的获利能力。资产收益率=净利润？/（期初资产总额期末资产总额），资产收益率反应了企业的总资产利用效 率，或者说是企业所有资产的获利能力净资产收益率=净利润/净资产，又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生 多少利润。经常性净资产收益率

10、=剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数，一般来说资产只能产 生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入，一个企业财务报表方法如果要实现可持续性 发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平 均水平也应该谨慎了。固定资产回报率=营业利润/固定资产净值，总资产回报率 =净利润/总资产期末数，经常性 总资产回报率=剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数，这几项都是从某一方面衡量资产收 益状况。E、投资收益分析：市盈率=每股市场价/每股净利润净资产倍率=每股市场价/每股净资产值资产

11、倍率=每股市场价/每股资产值F、现金保障能力分析：销售商品收到现金与主营业务收入比率 =销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入？00% 正常周转企业该指标应大于1。如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来 的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。经营活动产生的现金流量净额与净利润比率=经营活动产生的现金流量净额/净利润?00%净利润直接现金保障倍数=（营业现金流量净额-其他与经营活动有关的现金流入其他与经营活 动有关的现金流出”主营业务收入？00%营业现金流量净额对短期有息负债比率=营业现金流量净额/（短期借款1年内到期的长期负债）?00%每股现金及现金等价物净增加额 =现金

12、及现金等价物净增加额/股数每股自由现金流量 =自由现金流量/股数（自由现金流量=净利润 折旧及摊销-资本支出-流动资金需求-偿还负债本金 新借入资金）G、利润构成财务报表方法分析：为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成，我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必 须有的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收 入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财 务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。）对净利润的比率列一个利润构成表。来源：乐上财税网出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州

13、疲弊，此诚危急存亡之秋也。然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引 喻失义，以塞忠谏之路也。宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日先帝称之曰能”是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也EZZ!。臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。 先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。受命以