飞机租赁融资的实践与未来

1、1 飞机租赁融资的实践与未来飞机租赁融资的实践与未来 2 目目 录录 一一.世界航空增幅放缓、中国航空后劲十足世界航空增幅放缓、中国航空后劲十足 二二.世界航空租赁产业方兴未艾世界航空租赁产业方兴未艾 三三.中国航空租赁产业潜力巨大中国航空租赁产业潜力巨大 四四.打造民族航空租赁产业基地、创建民族特色航空租赁模式打造民族航空租赁产业基地、创建民族特色航空租赁模式 五五.行业合作前景广阔行业合作前景广阔 3 一一. .世界航空增幅放缓、中国航空后劲十足世界航空增幅放缓、中国航空后劲十足 0808年上半年以来，全球航空需求增长明显放缓年上半年以来，全球航空需求增长明显放缓1 20082008年预计

2、整个行业将损失年预计整个行业将损失6161亿亿 美元，超过美元，超过20072007年航空业盈利的年航空业盈利的 5656亿美元。亿美元。 整个行业整个行业仅仅燃油成本增加燃油成本增加就达到就达到 140140亿美元；亿美元； 预计营业收入增幅将放慢至预计营业收入增幅将放慢至4.7%4.7%，运输量增幅将为，运输量增幅将为4.0%4.0%。 4 中国航空业供需紧张的状况有望在未来中国航空业供需紧张的状况有望在未来2-32-3年明年明 显缓解显缓解 2 未来未来5 5年预计交货年预计交货700700架新飞机架新飞机; ; 中国的航空公司机队扩张速度平均中国的航空公司机队扩张速度平均 达到年增长达

3、到年增长12%;12%; 20092009年受年受20082008年基数和全球主要经年基数和全球主要经 济体缓慢复苏的影响，增速有望回济体缓慢复苏的影响，增速有望回 升到升到15%15%。 5 海航的飞机需求状况海航的飞机需求状况 w 20082008年上半年，海航已引进飞机年上半年，海航已引进飞机2222架架, ,目前海航集团目前海航集团 在册飞机数量为在册飞机数量为1 17878架架; ; w 在全国建立了在全国建立了1111个运营基地，开通国内外航线近个运营基地，开通国内外航线近500500 条，通航城市达条，通航城市达9090多个。多个。 w 随着世界航空业的总体复苏，海航对飞机引进的

4、需求随着世界航空业的总体复苏，海航对飞机引进的需求 增速将进一步加快增速将进一步加快。 6 二二. . 世界航空租赁产业方兴未艾世界航空租赁产业方兴未艾 短期增速明显放缓短期增速明显放缓1 20082008年初的次贷危机影响了全年初的次贷危机影响了全 球的金融系统，直接造成信贷球的金融系统，直接造成信贷 市场的短期流动性不足，并渐市场的短期流动性不足，并渐 渐开始影响实体经济。渐开始影响实体经济。 7 长期市场前景乐观长期市场前景乐观 2 新兴市场国家航空业正处于黄金时期：新兴市场国家航空业正处于黄金时期： 据保守预测据保守预测“金砖四国金砖四国”航空运输业航空运输业 未来未来2020年之间年

5、平均增长率将维持年之间年平均增长率将维持 7.5%(7.5%(中国中国) )、5.5%(5.5%(俄罗斯俄罗斯) )、5.3%(5.3%(巴巴 西西) )和和5.5%(5.5%(印度印度) )。 8 三三. . 中国航空租赁产业潜力巨大中国航空租赁产业潜力巨大 规模增速居首，市场容量第二规模增速居首，市场容量第二 根据中国民航总局规划分析：未根据中国民航总局规划分析：未 来来5 5年内国内航空租赁市场容量年内国内航空租赁市场容量 将达到将达到450450架；架； 根据波音预测分析：根据波音预测分析：20262026年年以前以前， 中国将成为仅次于美国的第二大中国将成为仅次于美国的第二大 市场。

6、市场。 1 9 从产业背景分析，我国的飞机租赁公司主要分为两类：从产业背景分析，我国的飞机租赁公司主要分为两类： 2前期起步较晚，当前发展迅速前期起步较晚，当前发展迅速 w 一类是由国内银行组建的、具有雄厚金一类是由国内银行组建的、具有雄厚金 融产业背景和网点资源优势的银行系租融产业背景和网点资源优势的银行系租 赁公司（如，工银租赁、中银租赁等）赁公司（如，工银租赁、中银租赁等） w 另一类是由国内航空产业制造商或运营商另一类是由国内航空产业制造商或运营商 组建的、具有强大航空产业背景和专业技组建的、具有强大航空产业背景和专业技 术背景的租赁公司（如，长江租赁等术背景的租赁公司（如，长江租赁等

7、) ) 10 海航租赁产业发展迅速海航租赁产业发展迅速 w 形成了集资金融通能力、资产管理能力和综合服务能力形成了集资金融通能力、资产管理能力和综合服务能力 相结合的核心竞争优势。相结合的核心竞争优势。 w 与国内航空制造企业建立与国内航空制造企业建立 起了良好的业务关系。起了良好的业务关系。 w 拥有的合同机队规模已达拥有的合同机队规模已达 6262架，总资产已逾架，总资产已逾120120亿亿 元人民币。元人民币。 11 跨国公司垄断，民族企业受制跨国公司垄断，民族企业受制 3 目前中国的飞机租赁市场基本由外国飞机租赁公司垄断目前中国的飞机租赁市场基本由外国飞机租赁公司垄断 w 美国的美国的

8、飞机租赁公司飞机租赁公司几乎垄断了中国几乎垄断了中国 飞机融资租赁市场，飞机融资租赁市场，其中其中ilfcilfc和和 gecasgecas两家公司占中国飞机租赁市场两家公司占中国飞机租赁市场 份额超过份额超过60%60%。剩下不足。剩下不足40%40%的份额被的份额被 acgacg、citcit、pegasuspegasus等公司分割。等公司分割。 w 在现有的百余家在现有的百余家中国中国租赁企业中，只有为数不多的租赁企业中，只有为数不多的 公司开展过飞机租赁业务。公司开展过飞机租赁业务。 12 我国民族飞机租赁企业处于明显的不利地位我国民族飞机租赁企业处于明显的不利地位 w灵活的会计处理办

9、法缺乏金融灵活的会计处理办法缺乏金融 资本和相关产业资本支持，尚未资本和相关产业资本支持，尚未 形成统一规范的市场秩序；形成统一规范的市场秩序； w缺乏缺乏系统系统的法律的法律规定规定和政策指引。和政策指引。 w国内飞机租赁公司普遍起步较晚，飞机国内飞机租赁公司普遍起步较晚，飞机出租出租成本平均成本平均 高于国外租赁公司高于国外租赁公司2020以上；以上； 13 四四. .打造民族航空租赁产业基地打造民族航空租赁产业基地 创建民族特色航空租赁模式创建民族特色航空租赁模式 打造民族航空租赁产业基地打造民族航空租赁产业基地1 航空产业链示意图航空产业链示意图 14 民族航空租赁业发展需要跨越的障碍

10、民族航空租赁业发展需要跨越的障碍 2 税收政策支持问题税收政策支持问题 融资渠道单一问题融资渠道单一问题 飞机引进主体问题飞机引进主体问题 市场开拓问题市场开拓问题 企业风险管理问题企业风险管理问题 15 创新民族航空租赁模式创新民族航空租赁模式 3 借鉴成熟的国际租赁模式：借鉴成熟的国际租赁模式： w法国税务租赁法国税务租赁 w日本杠杆租赁日本杠杆租赁 w伊斯兰租赁伊斯兰租赁 w西班牙租赁西班牙租赁 国际租赁模式的共同之处国际租赁模式的共同之处 ： 国家基于扩大航空投资来源、支持租赁产业发展的战略国家基于扩大航空投资来源、支持租赁产业发展的战略 考虑，通过税收返还、投资抵免和法律支持等方式，

11、直考虑，通过税收返还、投资抵免和法律支持等方式，直 接或间接地对本国的租赁投资进行支持。接或间接地对本国的租赁投资进行支持。 16 创新发展理念：创新发展理念： 将租赁作为一种重要的战略投资手段，从支持产业发将租赁作为一种重要的战略投资手段，从支持产业发 展的高度理解租赁业。展的高度理解租赁业。 17 国家级航空租赁企业的其他优惠政策国家级航空租赁企业的其他优惠政策 国家级航空租赁企业的长期固定优国家级航空租赁企业的长期固定优 惠利率贷款；惠利率贷款； 国家级航空租赁企业的税收减免国家级航空租赁企业的税收减免 政策环境政策环境“四大支柱四大支柱”： 完善的租赁基本法律、优惠的税收完善的租赁基本

12、法律、优惠的税收 政策、灵活的会计处理办法和积极政策、灵活的会计处理办法和积极 的监管法规的监管法规 政策支持政策支持 4 18 五五. .行业合作前景广阔行业合作前景广阔 银租合作与同业互动银租合作与同业互动 1 银租合作的市场空间巨大；银租合作的市场空间巨大； 银租合作有助于保证银行运行安全；银租合作有助于保证银行运行安全； 银租合作有助于提高银行运营效率和收益；银租合作有助于提高银行运营效率和收益； 银租合作有利于提高银行资产的流动性；银租合作有利于提高银行资产的流动性； 同业合作有助于技术、资本优势互补。同业合作有助于技术、资本优势互补。 19 2 “银、租、信银、租、信”携手共赢携手共赢 案例：案例： w20082008年年6 6月月3 3日，长江租赁与国家开发日，长江租赁与国家开发 银行、中国信保合作操作的银行、中国信保合作操作的1010架架erj145erj145 飞机飞机融资租赁融资租赁项目顺利签项目顺利签约约。 w20082008年年6 6月月3030日，香港国际航空租赁日，香港国际航空租赁 公司公司与国家开发银行、中国信保合作与国家开发银行、中国信保合作 操作的操作的3 3架架a330-300a330-300飞机融资租赁飞机融资租赁美元美元 贷款合同顺利签署。贷款合同顺利签署。 20 项目优势项目优势分析：分析： w获得国家开发银行的大力支持；获得国