各项财务比率计算公式

1、各项财务比率计算公式偿债能力码(%)12030经营能力率 姚转产率盈利能力0率/额X1总利钳 /( 亠一一一 资产率X 早、1-1、 務 责 率云曰手 产砒 0 阳W仰 资 责 士 1 刍， 1 产 -/( 霸旳 聊 资债 旗X- 、 - - n国W肋 悴餌 率停 净 H/?、冰产测利 酬制 _、前?)产鬥询 叫涵 益 自d 税dd 厶 收 C得 C1C紀率思率 产=所=率=晞税=息 资 息 胯得 利 净 利 债所 债发展能力收率 务a 业t增 营M 主营骨 主才 期期冲/% =0017 1* 务骨 卄旨fi 主 -润率产率产率现代企业财务分析常规指标一览表类型指标名称及计算公式? ?流动比率

2、=流动资产*流动?短负债作用衡量企业短 期偿债能力 的常用比率评价标准一般评价；2 : 1注意：过高，资金使用注意事项1,应结合分析 流动资产结 构，周转及现 金流量，如周滞溜， 转性强，评价 过低， 资金不足有 标准可降低，偿 债 能 力速动比率=速动负债*流动负债（速动负债 =流动资产 -存货）现金比率=（现金+短期证券）宁流动负债营运资金 =流动资产 -流动负债营运资金周转率 =销售收入宁平均营运资金现金流入量对负债比率 =营 业所得资金宁流动负债偿债风险 反之亦然。衡量企业近 一般评价； 1： 1 2，因行业而 期偿债能力 注意：过高，资金 异。的比率，又称 滞溜于应收款。 过 3，一

3、般按期末酸性比率衡量企业即低，支付能力不足 一般评价；适度。 过高货币资金过时偿付能力大，效率降低过的比率低，货币支付能力不足一般评价；适度。衡量企业短过高； 具有较大的期偿付新增举债潜力，过低，债务能力存在较大的还债风险一般评价； 历史水营运资金相平、行业水平 过对值指标，可高，营行资金不足在企业之间存在债务风险， 过比较低营运资金效率低，有扩销潜力现金比率的动态表现，反映流动负债同现金比率的收入保障程度最低要求小于 1， 一般要求小于 50% ；债权人：要 求降低， 偿债保证 性强。所有者：当数计量，应注 意期末前后数 据的波动。4，流动比率、 速动比率、现 金比率、营运 资金、四项指 标

4、综合分析。5，应考虑巳批 未用贷款指 标，拟变现长 期资产、企业 信誉等增加偿 债能力因素及 或有负债、担 保负债等减少 偿债能力因 素。6，营运资金为 负值，营运资 金周转率指标 不能计算。期资产负债率二负债十资产偿债衡量企业在 清算时保护 债权人利益 的程度1，结合现金流量 及收益的稳定性 进行分析， 如经营 状况好， 此比例允 许提高。资本利润率 利息 2，注意资产结构 率时要求上升， 提 及资产实有价值， 高资本利润率。 经 防止高估或低估。台匕能力 主权比率（股东权益比率）力所有者权益*资产营者：要求适度， 3，注意未入帐的 过高举债困难； 过 隐蔽性资产、负 低，经营能力不 债，如

5、控股子公 强。司、或有负债等。= 衡量投资者 一般要求大于 =对企业的控 50% ，可根据资产 制权，是资产 负债率要求推算。资产负债率 + 主权比率=1负债率的补 充指标。巳获利息倍数 =（利润 +利息）衡量企业偿一般评价； 行业水十利息债款利息的平或历史水平， 通 应结合分析本（利息 =计入费用利息 +计入 承担能力和 固定资产利息）保证程度产权比率=负债十所有者权、人益反映企业财 务结构稳定 性及债全安 全程度常按利润较低年 度的水平评价。一般评价小于 1， 经营者：适度。过 高，高风险高报 酬；过低；低风险 低报酬； 债权人： 降低以保 障偿债。金偿付准备经营者分析以 资本利润率大 于

6、利息率为以 据有形净值债务率=负债+（所有者权益无形资产净值）谨慎地反映 债权安全程 度同上长 期 偿 债 能 力长期资产与长期负债比率 = 长期资产*长期负债 （长期资产 =资产总额 -流动 资产）反映长期资产来源于长 一般评价大于 长期资产 期负债的程 1，如过少表明 净长值期资计产算 度，及资本结 结构不稳 净值计算 构的稳定性。反映固定资产来源于长出售固定资产固定资产与长期负债比率 =固定资 期负债的程 一般评价大于产净值+长期负债度，及企业潜1偿债是债权人利益保障的最在的抵压借后防线债能力反映所有者 自有资本固定率 =固定资产 权益用于固 净值宁所有者权益定资产的程度。一般评价小于

7、1， 如过大， 表示企业 财务结构不稳， 债 务风险大。衡量长期负 长期负债与营运资金比率 =长期负 债转化流动 债*（流动资产-流动负债）负债时的偿债能力。固定长期适合率=固定资产净值+（长期负债 +所有者权益）反映固定资产与长期资 金的平衡性。同上一般评价小于 1， 应与自有资本固 如过大， 表示企业 定率结合分析， 如 财务结构不稳， 债 前者大于 1 而后者 务风险大。小于 1 也正常反映企业运 一般评价；适度 财务扛杆系数 =（利润 +利息 用负债经营 过高借入资金过 支出）*利润对增加企业 多，利息负担沉收益的作用 重。过低负债经营盈资产利润率=利润十平均资 产总额评价企业盈 利能

8、力的综 合指标一般评价；提高。 因素分解： 资产利 润率 =销售利润率* 资产周转率利总资产报酬率 =（利润+利息评价资产获 利能力的社 会性指标。 衡量投入资一般评价；提能支出）十平均资产总额高力资本收益率=净利润十实收 资本额本盈利水平 及企业管理 水平的综合 指标一般评价；高提净值报酬率=净利润十平均所有者权益反映净资产的收益水平一般评价；高提不足， 企业收益降 低。社会贡献率 =社会贡献总额十平均资产总额反映全部资 产为国家或 社会创造或 支付价值的 能力一般评价；提高盈利社会积累率 =上交财政总额宁社会贡献总额台匕能力销售利润率=利润*销售收力入营业利润率=营业利润宁销 售收入主营业

9、务利润率 =主营业务 利润*销售收入销售毛利率=毛利*销售收 入成本费用利润率=利润宁成 本费用总额衡量社会贡献总额中上 一般评价：适 交财政的比 度。率一般评价：提高。大于行业水平或 反映销售收 历史水平。分解 入的收益水 式：销售利润率 平毛利率销售税金率销售成本率费用率反映成本费 一般评价；提 用支出的经 高。1，税前利润率和 税后利润率可分 别计算。 2，可分 别计算流动资产 和固定资产利润 率国有资产保值 增值参考指标实收资本额可 采用加权平均 计算和期末数 计算。国有资产保值 增值参考指标 社会贡献总额 包括工资（含 奖金、津贴等 工资性收入）， 劳保退休统筹 及其他福利支 出，利

10、息支出 净额，应交各 类税收及净 利。上交财政总额 指各项税收。一般使用销售 利润率，当投 资收益，营业 外收支过大时 使用营业利润 率；当其他业 务利润过大时 使用主营业务 利润率。同上，可分别计成 本费用营业利润济效益率、成本费用主营 业务利润率。 国有 资产保值增值参 考指标人均产利=利润宁平均职工 反映劳动力般评价；提人数创利水平高。劳动密集型行 业的重点评价 指标流动资产周转率 （次）=销售收 入十平均流动资产 流动资产周转期 =平均流动 资产*每日销售收入反映流动资产周转速度 及利用效率一般评价 :次数 增加 ,天数减少平均流动资产 一般为 （期初 + 期末）/2,内部使 用应按月

11、、旬、 日序时平均营 运 效 率存货周转率=销售成本*平 均存货存货周转期=平均存货宁每 日销货成本衡量存货管 理水平的综 合性指标及 及反映企业 销货能力1,应注意存货的内 涵结构 ,是否贬值 一般评价 :次数 或积滞。 2,注意行 增加 ,天数减少 业区别及各类存货的不同周转特性原材料周转率 =耗用原材料成本宁平均原材料存货 在产品周转率=制造成本*分析存货周 转率构成因 素一般评价 :次数 增加 ,天数减少平均在产品存货素1 ，应收帐款为应收帐款周转率 =赊销销售反应企业应一般评价：适度。扣除坏帐准备净收入十平均应收帐款收帐款周转过快， 可增资而减后的净值。 2，应收帐款回笼期 =平均应

12、收速度及管理销；过慢，可增销一般报表分析帐款十每日赊销收入效率而减资。可按总销售收入计算。反应企业存营业周期 =存货周转天数 +应 货转为现金一般评价： 天数减收帐款周转天数的综合周转 速度。少总资产周转率=销售收入宁 平均资产总额衡量资产与 销售的配比 状况一般评价：适 度。固定资历产应按净值和原值 分别计算。应收帐款损失率 =坏帐损失反映应收帐一般评价：降十应收帐款余额款损失程度低利润增长率-本年利润十上反映经营能年利润1力扩展速度一般评价：销售增长率 =本年销售收入反映经营规1，加速扩展；资产增长应注意十上年销售收入一1模扩展速度2，配套扩展，增内在资金结构主营收入增长率 =本年主营反映

13、主营业资增销 增利收入打年主营收入一1务扩展速度营 运 效 率扩展能总资产增长率 = 年末资产总 反映资产规 额十年初资产总额一1模扩展速度反映投资者利益扩展速 度净资产增长率 =年末所有者 反映资本金 权益十年初所有者权益一1增值速度 固定资产增长率 =年末固定资产原 反映设施规 值+年初固定资产原值一 1模扩展速度 税后利润增长率 =本年税后利润*上年税后利润一1 营运资金增长率 =年末营运 反映货币支付资金十年初营运资金一1 能力扩展速度资本保值增值率 =年末所有 者权益呵初所有者权益反映投入资 大于 1 增值， 本的完整性 小于 1 减值； 和保值性 等于 1 保值1 ，国有资产保值

14、增值参考指标 （按 国家所有者权益 计算） 2，亏损企业以减 亏作为保值增值 考核指标总资产分布结构 =流动资产、 分析资产分 固定资产、对外投资十资产布的合理性、 总额 协调性资 产 结 构流动资产分布结构 =货币资金、存货、应收款项十流动 资产存货分布结构 = 产成品、原材料、在产品*存货应收帐款结构 =按欠款期分档十应收帐款总资产效能结构 = 高效资产、低效资产、无效 资产、负债资产十资产总额分析流动资 一般评价：适 产分布的合 度，互成比例 理性、协调性 。按行业特征分析存货分布的合理性、协调性分析应收帐 款逾期情况 及风险及历史实绩确定合理比例范围股票上 市公司 投资分 析股每股收益率=（税后利润优先股股利）十普通股总股数市盈率=每股市价十每股税后利润每股净资产=股东权益*总分析资产占用的有效性、必要性衡量企业经 营是否成功 的主要指标 判断股票的 潜在价值或 现行市价的 吸引力 衡量每股实一般评价：高 效资产比重扩 大；低效、无 效、负债资产 比重缩小一般评价：高 收益高企业发展前 景看好，投机 性强。低股票 市场属性不活 一般评价：应有效性按时限 长短、动销动 用、保本保利、 需用在用等方 面分档确定。 应考虑股本结 构扩大对