浅析次贷危机与公允价值的关系及启示

1、浅析次贷危机与公允价值的关系及启示2010年1月中国管理信息化Jan.,201O China Management lnformationization 浅析次贷危机与公允价值的关系及启示夹吩，苏海雁(中国矿业大学管理学院，江苏徐州221116)摘骥，f?.羡阂次贷危机的影响下，公允价像问题成为专家学者们的爱点研究对象。我国为丁顺应加入W丁0以来经济快速发展的要求，在新的企业会计准则中引入了一个爱姿的计量模式叩一公允价值模式。本义就次贷危机与公允价值的关系进行了简要分析，并从中得到了相应的启示。关键词)概念;次贷危机;公允价俄doi: 10. 3969/j. issn. 1673 -0194.

2、 2010.01. 010 中团分提号F230 文献标识码A文章捕号1673叶194(2010)01-肌03公允价值计撤并不是一个历史悠久的合计惯例。发生始思考公允价值的运用价值。次贷危机的害处是显而易见在201传纪90年代的巴林银行破产以及长期资本管理公的，但问时它也给我们带来了扁水，为我们正确运用公允词的失败使合计准则机构认识到，历史成本计最不能为财价值计最模式提供了反思的机会。务报表的使用者提供与其决策相关的资讯。在戚本计最方一、中外会计准则中公允价值的概念及其简怯下，仅需费较少的主观判断，降低了公词操纵利润或把要解析下大锚的概率。但市场是活跃的，因此采用公允价值计量(一)各国会计准则中

3、公允价值的概念模式是适应任济的发展要求的，然而并不是赞成所有的资我国企业会计准则中公允价值的概念是:在公平交产都以公允价值计价。次贷危机的发生，使得会计人员开易中，熟悉情况的双方，肉跑进行资产交换戒债务清偿的金辙。国际会计准则委员会在制际会计准则第32号一一收稿日期2佣9-02-18，简M肉、，、，、，创W吗;向-帕，、，、，、，、，、，、，、，、，确;肉.，.、，、，、，、，、，、，、，、，、，、，、4句，饨，啕-、，、，、，、，、.确 -向刷，怕，、，、，、，、，句，、，、，、d保费予以公布，那些投保金额较南而保费相对较低的企业商息的关注程度划出主要的吉思、使用树。如在前面分析的将娃最好的

4、。会计信息的使用者当中，结铐者和企业的所有者(有时二(3)改变审计的委托人。目前我问对一鹏公司尤其是者是统一的)因为要关技企收的经常状况并据此考核其业上市公词要求每年必须接受会计师事务所的审计，然而对绩，所以他们成为会计信息的重要使用者，但是由于经营审计的过程均不加干、涉。即让企业向己去寻找会计师警务者直接管理着企业，肉此，相对其他和l蘸主体，经营者有着所审计，自日付费。这种方式x疑起不到应有的作用。因为得夭独厚的信息优势，即也可以随时r解他所需要的任何会计师事务所要做存下去，必须有企业委托其审计。这样倍息，属于俏息不对称中信息优势一方，所以在此将不考会计师事务所是依赖于企业而生存的，二字号之

5、间存在着根虑，敢点关注信息不对称中的信息劣势一方。在外部信息本的利就关系，根本不能做到袖在客观的审计。剧此，要想使用者中，最关植企业倍息的庇该是证券市场的投资者、让会计师事务所客观公正地审计，必须断绝他们之间的利债权人和政府，他们各自的需求动机前已述及。其他的信益关系。采取的办法时以娃让企、I将审计费用以费用的形息使用者都可以在这些些主要信息使用者的需求信息中得式上交给当地的财政部门，然后由财政部门委托当地的会到共事。对于那些在企收公开提供的信息中得不到满足的计师事务所进行审计;或是呆用信息保险制度，由保险公方，可以借助于信息市场，通过付费的方式购买这些特司委派会计师事务所进行审计。殊的合计信

6、息。立保证会计信息相关性的街姓措施总而育之，任何问题的解决必须从掘头上开始。要保企业合计俏，臣、的使用者娃多样的，而日.要求也不同。证会计俯息的质量，首先必须弄清会汁的目标是什么，然般而霄，政府最关心税收的1?缴;债权最关注其债权后才能对就F弱，找出切合实际的有效的解决谶径。是沓能战时收回;经营者最关心业绩的增加情况;投资者关心的是能否梳得投资回报等。由于他们具有不同的行为主要参考文献目标和烧济特征，存在者不同的利放驱动，所以不可融免1)美1亨利;沃尔克.詹姆斯L.多德.会计现论Ml.陈鹅，孙丽傻，译.大地存在利益冲突。那如何协调这一矛盾呢?笔者认为，会计连:东J财主哥大学出版社，2115.信

7、息具有公共物品的性质，有很多俯息是大家共用的，因(2J二E竹泉.利益相关者会it行为的分析rJ.会计研究，2003(10).此，没有必要掖摒满足够一个信息使用者带嚼的合计借3J果联也会it目标:信息衔求论JJ.财会通讯，2佣l孙息。最简单的做怯是首先将会计信息的使用者愤照对会t241 CHINA MANAGEMENT INFORMATIONlZAT10N ?汮?叽?容挚寖寎?嬲?嬳?寕湡?楮景溣?巎乁?榣?来?牭?巀?浥?慴?湴?楯?乬澣?湩?穑?乆?莹?潮?楳?獮?橄?氭?緀?櫷?坔?俒?吡玑?会计研先金融工具:披露和列报中，将公允价恼定义为公允价债，者的信息需求于不顾。公允价值向投资者提供

8、了更加透明指在一项公平交易中，熟悉情况、向朦的双方交换一明资的信息。金融界只会对公允价值会计横加指责，却不能提产或情偿一项债务所使用的金额。;荣间财务会计准则委附令人信服的静代方案而且指出公允价值比剧史戚本更员会2(削年在财务合计酬。公告第157Ji去公允价加透明、及时初高效地t1言息使用者了解次贷危机的规模值计量中解释道公允价值是指计量日市场交易者在有糊影响。事实上，金融界制造了房地产泡沫，并i赢过不受监序交易中，出售资产所获得的戒转移负债所支付的价格。;管、不通明的资产证券化等金融创新手端放大金融资产泡英间会计准则委员会在财务报告准则第7号一购买会睐，才醒终酿成灾难深熏的次贷危机。会计借助

9、公允价值计中的公允价值中指向公允价值，指鹅悉情况、自愿的计量模式，及时、透明、公开地披露金融资产泡昧，促使金双方在一项公平交易耐不是在强迫或清算拍卖交易中，交融界、投资者和金融监管当局?E视剧化解金融资产湘味。换一项资产或一项负债所使用的金额。;对比可见，我国关倘若按有采用公允价值会计，投资者IlJ能永远被掩盖在金于公允价值的定义与国际会计准则委员会给峭的道义是融界创设的虚幻泡谏巾。也就是说，公允价值的计量模式趋向的。并没布产生金融资产的油抹，次贷危机的形成并不是由公允价值的计最而导致的。(二)必允价值概念的简要解析研究表明，各国机构对公允价值的含义裴述虽不尽相三、公允价倚在语用中出现的问题间

10、，但都强调了以下几点:虽然公允价倪计量准则在大多数同家已普遍采用，成1.公允价值都是在公平的交易中形成的，且交易现方为金融机构进行变局和核算的摹本方法，ft掘发荣闽、席是自愿的，彼此熟悉情况，交易金额公平，娃娃双方一致同卷全球的金融危机也深刻地暴露了公允价值计景在用论意的。公允价值最大的特点在于某公允饨，它是熟感情况和实践k存在的问题。由于第157号荣闰会计准则要求金的政方在自愿的公平交易中形成的。熟悉情况说明不再在融产品按照;公允价值;计量的规定，在市场大跌相市场起俯息不对称，肉愿表明不带有强制性，公平交易表明这种价功能缺失的情况下，导政金融机构过分对资产按市价减交易是在企业持缭绕昔日才进行

11、的，体现了其具有公开性、计，造成亏拙和资本充足率下降，进而促使金融机构加大公正性和公平性。资产抛售力度，从而使市场陷入交易价格下跌一资产踹Z公允价值计量的对象是企面的。即不仅资产有公允计核减资本金恐慌性抛售价格进一步下肤的思性价值，负债也同样具-fj公允价值。循环之中，对加熏金融危机起到了椎破助斓的作用。剧此，3.形成公允价值的市场是普斓存在的。只要i夜市场存可以着出，公允价销并不是万能的，我们对公允价销的研在公平交易，不管该市场是荷活跃，都可以形成公允价值。究还有待进步拓展o以上3点是公认的特点，但电者认为公允价值还具有四、次贷危机与公允价值的关系给残们带来以下两个特点:的启示1.公允价俏l

12、是变动的。货币资金存在着时间价值，公()严格按新会计准则中提供的3种参考允价值也是样。以前的成交的公允价格是当时的公允价方式对相关资产公允价值进行认定值，经过一段时间屑，也会变成历史成本，就不能体现其公E与前，对公允价值的合理计量存在较大难度，新会计允性，因此，公允价伯是随着时间而变化的。由于未来现金准则中明确了公允价值计懂不仅浦用于初始计量，也适用流量的金额、时点和货币时间价值等是不确定的，迫使得于后续计量。阳启续计量大多是在设有交易的情况下进行公允价值计量的实际操作难度加大，同时也使得会计信息的，这就存在着公允价值的计量标准问题。可以采取以下3质麓的可靠性难以保证。种方式米进行计最:2.公

13、允价值具有很强的主耀性。公允价俏在大多数情1.存在市场(活跃的)交易的情况下，交易价格即为公况下不能直接获取，需要的算和膛证。虽然市场经讲在我允价值。同已经有了长足的发展，但很多情况下公允价值仍然是难Z在不存在实际交易事项的情况下，应该寻找市场上以取得的。同时，普遍存在的关联方交易产黠影响了交易肉类(戒类似)的交易，以间提(或类似)交易的价格作为公价格的公允性。我同上市公司和大股东之间的交易非常普允价值的计盘棋础。遍，尤其是上市公司与其母公司、关联公司进行债务重组、3.如果某项资产或负债没有由市场直接决定的可观资产交换等交易中，交易价格缺乏公允性的情况时有发擦到的价楠，却有合的规定的戒可以预期

14、的未来现金流最生，很多上市公词利用关联方交易粉饰报费，虚增会计利加以估计，就可运用现民技术估计公允价值，也可以采用润。因此，公允价值也体现了很强的主观性。专业评估人员的评估结果。二、次贷危机与公允价值的关系(二)审慎控制使用公允价值的范罔同际会计准则委员会指出，他们完全是应投资者清楚新会计准则体系在确定公允价值时，充分考虑了我国阳明确的要求才规定金融资产成均按公允价值进行计最的国惰，作了审慎的改进，严格规揽了运用公允价值的前的。商下之窟，金融界对公允价值会计的指责明旨在置投资提条件，即公允价值应当能够可靠计量。之所以要强调只CHINA MANAGEMENINFORMATI0NIZATION 1

15、25 ?乁?前?乔?义?娄?呉?低?2010年1月Jan.,201O China 文献分析国内对可扩展商业报告语言的研究五部(中回科学院研究生院，北京1刷刷摘襄自1998年可扩展商业报令语言(eXtensibleBusiness R叩ortingLanguage，XBRL)思想的提出至今已有10年，阁内对其研究也近10年。本文从文献分析的角度，借助维普资讯网的期刊旋余乎台，对阂内2001-2007年关于XB只1的研究文献进行了统计分析，揭示了国内研究XBRL的三次快速发展和A次低潮的历程和原因，指出闺内对XBRL的研究正从初始的无序转向远步有序，研究力度逐步加深，研究人员逐步专业化，且研究力量

16、在向两个极格分化。j是然XB队1本身与信息技术是紧密联系的，但当前对其进行研究的主要力费还是财级专止人士，本文认为这主要是因为国内对XBRL的研究重点还是在林准制定和椎广应用方面，大地闺开展针对XB民L的信息技术研究还缺乏应用基础。关键词XB民L;义品是分析;文献贡献皮;统计doi: 10. 3969/j. issn. 1673 -0194. 2010.01. Oll 中圈分类号F275;TP393A 文献概只码A文章蝙号1673-0194(2010)01-00204 展的标记语言)为基础的财务报告。因此，XBRL是XML在1寻l曹附锵财务报告方丽的拓展庇用，它提供了一个更为明确的倍息技术的发

17、展尤真是网络技术的普及对传镜会计财务报告脚本，迫使得它不仅能够确认每一条数据报告模式提出了严重挑战，建立适庇于网络环境下的合计耍的是它还能告诉计算机如何处理相关倍息，如何链接。报告模式日提成为会计界探讨的热点问题i山，而i:I扩展商因此，自2仪M四年7月31日XBRL罔际组织首次发布业报告橱窗(eXtensbleBusiness Reporting Language, XBRL规指说明书(Specification)及分类准则(Ta xonomy) XRRL)作为世界上第一种专门用于财务倚息披露的计算以来闷，间陈和间内的众多学者、团体和组织都职极响应并机语言，在改变传统会计报告中信息传递和利用

18、方式的同参与到XBRL际准的制定和推广应用中。时，也正在从技术角度促进财务报告和会计理论的改革阴。从网外的发展趋势肴，对XBRL的研究并非如预想般XBRL本身是一个开放式的不周限于任何特定操作一帆风顺，纽历了一哩波忻例，阔内对XB民L的研究由，经历平台的计算机情霄，其前身来楝于英同性册师学会进行的了一个逐步深入的过程。本文将从文献分析的角度对间内一项名为XFRML的计划，诙计划旨在研究以XML(可扩研究XBRL的历程进行简单梳理，并从中分析得出些有收稿日期2(刷-03-05益的扇水。篡金项目中国科学院研究然院院长基金(No.085102PN)资助。2 JJj年文献数最统计作者简介王泳，身，中国科学院饼究生院博士后，讲师，主要研罔内最早谈及XBRL的学术文献可i自溯到21年明。究方向:数据馆细、XBRLo有在能够可靠计量条件下才可确认，是为了说明公允价值质。锦上所边，现阶段适度和谨慎地运用公允价值计量仍的使用是有条件的，这一原则在相关的具体准则中都有充是最优的选择。分的体现。主姿参考文献(五)我国会计人员的素质有待提高尽管自1993年会计改革以来，会计人员的素质有了1财