私募金融论文范文-分析金融危机下私募股权投资的投资战略word版下载

1、私募金融论文范文:分析金融危机下私募股权投资的投资战略word版下载金融危机下私募股权投资的投资战略论文导读：本论文是一篇关于金 融危机下私募股权投资的投资战略的优秀论文范文，对正在写有关于 私募论文的写作者有一定的参考和指导作用，论文片段：私募股权投 资的绝佳机会。同时，考虑到由于我国经济政策对行业调整的影响， 不同行业都在这场金融危机中进行着不同程度的产业调整。因此，在 投资前对不同行业的分析研究及预测就显得必不可少。 私募股权 投资机构可以基于行业冃前状况及中国经济发展规律，参照国外经济 发展历史，融入中国的现实国情来分析判断，对相关行业的预测摘要本文根据私募股权投资的特点及发展目前状况

2、，考虑金融危 机影响，对我国私募股权投资市场进行分析，说明了我国私募股权投 资市场发生的相应变化，并提出了投资策略和发展倡议。关键词私募股权 投资战略 金融危机under the financisl crisis private equity investment strategy researchwangxianxiang qinqing liaoning university school of economics；pick to in this paper, according to the characteristicsof private equity investment and

3、current situation of the development, considering the financial crisis impact on our country private equity market analysis, shows that china, s private equity market changes happened, and puts forward the countermeasures and development investment advicekey words private equity investment strategy

4、financial crisis一、私募股权投资基金私募股权投资基金，即pe基金，是指通过非公开的渠道募集资 金，对非上市公司进行股权投资，以期fi后通过上市、并购等方式， 出售所持有的股权并获利的实体或行为。私募股权投资基金对未上市 的企业提供了新的融资渠道，可以降低企业融资成本、提高融资效率。 正因为如此，在欧美发达国家，私募股权投资基金是资本市场的重要 组成部分。二、我国私募股权投资的发展目前状况及投资市场分析（一）发展目前状况1. 国际金融危机的影响2008年美国次贷危机深化并演变为全球性的金融危机，促使全 球股市大跌，全球经济下滑。受其影响，2009年中国私募股权投资 市场整体呈下降

5、趋势。今年新募私募股权投资基金的数量和金额均较 2008年同期有所减少。2. 私募股权投资传统行业比重加大受全球金融危机影响，我国部分私募股权投资机构已倾向采取 更加保守和谨慎的投资策略，多投向那些收益较稳定，抗风险能力较 强的传统行业。从今年第一季度统计数据来看，无论是投资金额还是 投资数量占比都较2008年同期有大幅增加，体现投资机构为应对当 前复杂而严峻的市场变化而对投资策略做出相应转变。3. 私募股权投资策略趋向多样化2007年以来，我国私募股权投资市场最明显的趋势之一就是投 资策略趋向多样化。过桥资金和对已上市公司的投资案例数明显增 加。同时，来自夹层资本和重振资本的投资更是从无到有

6、，表明中国 私募股权投资市场的投资策略已开始呈现多元化的格局和趋势1。4. 相关法律法规逐渐完善私募股权发展的政策环境逐渐成熟。在政策基本面上，2008年 12月，国务院办公厅制定的关于当前金融推动经济发展的若干意 见明确提出，要适时推出创业板、拓宽企业融资渠道和民间投资领 域，落实和完善推动创投企业发展的税收优惠政策。当前，创业板市 场大幕已经拉开，这更引发了本土私募基金的投资热情。(-)私募股权投资市场的分析受全球金融危机的影响，中国市场私募股权投资出现下滑态势, 2009年第一季度中国私募股权投资市场延续了去年走势，投资规模 与投资金额均大幅下降。机构投资策略趋于保守，多选择具有较强防

7、御能力的，抗周期性强的传统行业进行投资。目前的经济环境带给私 募股权机构的是危机与机会并存的局面。一方面，机构不得不面对金 融危机带来的投资组合贬值以及高负债，需要通过停止投资新项目、 加速出售现有资产等现金筹措手段来渡过难关。另一方面，由于资金 链紧张，广大待投资企业估值下降至较低水平，金融危机的冲击同样 筛选出不少优质企业，投资价值依然保持较高水平2。根据china venture数据统计，2009年第一季度中国私募股权 投资市场12起案例分布在7个行业。其中，制造业依然为主要投资 行业，投资案例数量5起；农林牧渔业次之，有2起投资案例。在投 资金额方面，农林牧渔、制造业、金融业投资金额较

8、高，均超过1亿 美元。从以上数据来看，私募股权投资总量较2008年下滑明显，且 投资于传统行业的比重加大。三、私募股权投资基金发展战略研究（-）根据行业发展确定投资项冃需要指出的是，由于私募股权的投资特点，其投资往往倾向于 风险较低的项目，且偏好于后期投资。且在当前全球金融危机是影响 下，行业进行不同调整，私募股权投资者要寻找有价值的项目，所以 行业调研就变得具有十分作用。从不断发布的经济数据来看，我国的 经济正在复苏。可见，这正是私募股权投资的绝佳机会。同时，考虑 到由于我国经济政策对行业调整的影响，不同行业都在这场金融危机 中进行着不同程度的产业调整。因此，在投资前对不同行业的分析研 究及

9、预测就显得必不可少。私募股权投资机构可以基于行业目前状况及中国经济发展规 律，参照国外经济发展历史，融入中国的现实国情来分析判断，对相 关行业的预测其可能的发展未来，并对行业和国家政策主题进行从行 业到企业的逐步分析从而确定有价值的投资策略，并通过业务伙伴来 获得投资对象的相关资料对投资项目进行筛选。同时，私募股权投资基金有着不同的行业团队，借助于英专业 的投资经验和知识，可以对投资行业有充分的了解。在宏观经济研究 的基础上，首先对目标行业的发展和相关特性进行研究，进而确定行 业内部的市场占有份额较大的企业作为其投资对象，在此分析过程中 应对产业结构，产业组织以及产业的经济技术特点进行分析来确

10、定投 资目标的有效价值。在投资产业选择上应注重长短期综合考虑，既考 虑到当前的利益，又要重视该产业未来发展的潜力，以及抵抗经济波 动的能力强弱，综合分析，谨慎投资。(-)上市公司私有化投资随着金融危机影响的不断扩大，全球金融市场持续低迷，这对 全世界的金融市场无疑是一次信心的考验。我国的a股市场也受到一 定的波及。由于我国经济刺激政策执行力度不断加强，经济刺激已经 开始显现效果，从公布的数据来看，我国的股票市场已显现复苏迹象。我国私募股权投资基金不允许投资证券类资产。冃前，在我国 上市的公司无疑是该行业中的重要力量，其企业长期价值很高。随着 我国经济困境的摆脱，在相关行业复苏时这些公司应当是行

11、业复苏的 “龙头”，显然这种投资的安全性较高，同时也会由于经济的复苏而 收不菲。所以对私募股权投资基金来说，上市公司私有化是一种很有 利的投资战略3。首先，私募股权投资基金找到由于金融衰退而显示超值投资的 上市公司，其投资的途径是要约收购或吸收合并方式收购上市公司， 进行退市私有化。其次，私募股权投资基金利用其掌握的资源优势和 先进的管理方式，通过资源整合，战略调整，组织重组等手段帮助私 有化的上市公司改善管理，提高企业价值和市场竞争力。最后，采用 适合的方式，上市或出售以完成整个投资活动退出并获得投资收益。私募股权投资本身是一个新兴事物，它的发展需要经历一段时 间的摸索，作为私募股权的投资者，要有足够的耐心和足够的理性， 来共同推动其健康发展。尽管国内外经济金融形势还比较严峻，但是 中国的经济较世界来说仍保持较高水平增长，基本消除股市泡沫，并 随着中国经济结构的调整和资本市场的发展逐步成熟，有越来越多的 机构将参与