大学金融专业《风险管理》课程学习指导资料

1、风险管理课程学习指导资料第一部分 课程的学习目的及总体要求一、 课程的学习目的风险管理是金融学本科专业必修的理论基础课，是适应经济金融发展的需要新设立的一门课程。本课程是一门专业基础理论与实务并重的课程，以阐述金融风险管理的基本理论与基本技能为主要内容，是一门应用性很强的学科。学习本课程可以更好地完善金融专业学生的知识结构，使学生对金融风险在市场经济、金融经济中的特殊影响有宏观上的认识，对各种具体的金融风险管理技术和防范化解方法等有较为系统的了解和把握，为毕业之后从事经济工作打下坚实的理论基础。二、 课程的总体要求1要求学生对金融风险的基本概念、基础理论、金融风险管理的基本原理等基础知识有较全

2、面的认识和理解。2要求学生掌握观察和分析金融风险的正确方法，初步掌握一般的金融风险管理技术，培养解决金融风险实际问题的能力。3要求学生树立正确的金融风险防范意识和全面的金融风险管理理念，提高金融科学方面的知识素养。1/12第二部分课程学习的基本要求及重点难点内容分析第一章金融风险的基础理论1、本章学习要求(1) 应熟悉的内容：、金融风险的效应、金融全球化与金融风险(2) 应掌握的内容：金融风险的种类、金融风险的产生、金融风险的国际传递机制、金融风险的一般理论(3) 应熟练掌握的内容：金融风险的含义；金融风险的概念辨析；金融风险的传染机制；防范金融风险在国际间传递的对策2、本章重点难点分析(1)

3、 金融风险的概念辨析：一金融风险与金融危机；二金融风险与金融安全三金融风险与金融稳定(2) 金融体系具有内在的不稳定性： ( 一) 金融不稳定性假说 ( 二 ) 不对称信息理论(3)金融风险大都与金融资产价格的过度波动相关：1.经济泡沫理论2.周期性崩溃理论3. “乐队车效应”理论4.汇率波动性理论(4) 金融风险具有传染性： ( 一 ) 接触传染机制 ( 二 ) 非接触传染机制3、本章典型例题分析(1) 单项选择题金融创新的首要功能是（ B）。A. 风险套利 B. 风险管理 C. 价格发现 D. 降低成本(2) 多项选择题金融风险按性质划分包括(DE)A信用风险B 流动性风险C利率风险D 系

4、统性风险E 非系统风险4、本章作业2/12(1) 什么是金融风险？金融风险与金融危机、金融安全、金融稳定有何区别和联系？(2) 不确定性与风险有何区别和联系？(3) 金融风险的产生与那些因素有关？(4) 简述金融体系不稳定性理论的内容。(5) 什么是经济泡沫理论？有哪几种经济泡沫理论模型？(6) 金融风险的传染机制有哪些？(7) 如何防范金融风险的国际传递？第二章金融风险管理的基本原理1、本章学习要求(1) 应熟悉的内容：金融风险管理的意义；金融风险管理的发展；金融风险管理的组织形式。(2) 应掌握的内容：金融风险的识别、金融风险的度量(3) 应熟练掌握的内容：金融风险管理的概念；金融风险的预

5、防策略；金融风险的规避策略；金融风险的分散策略；金融风险的转嫁策略；金融风险的对冲策略；金融风险的补偿策略。2、本章重点难点分析(1) 市场风险的测度方法：1. 均值方差模型 2. 系数法 3. 缺口模型 4.VaR 法(2) 信用风险的测度方法：传统方法侧重定性分析，新的度量方法更加注重建立技术性很强的数学模型，如：KMV模型和 CreditMetrics模型等3、本章典型例题分析(1) 多项选择题金融风险外部管理的组织形式包括( AE )A行业自律 B 股东大会 C 董事会 D 监事会 E 政府监管4、本章作业(1) 简述金融风险管理的一般过程。(2) 试述金融风险度量模型的基本思路和基本

6、框架。(3) 结合现实，思考在实践中如何运用适宜的金融风险管理策略。(4) 金融创新是金融可持续发展的源泉，但由于金融创新的开创性面临着相当突出的风险，试从宏观、微观角度分别谈谈如何加强对金融创新的风险管理。3/12第三章金融风险的监管1、本章学习要求(1) 应熟悉的内容：金融风险监管的一般理论、金融风险监管的目标、金融风险监管的原则、金融风险监管体制的要素。(2) 应掌握的内容：金融风险监管的理论根源、现代金融风险监管体制发展的新变化。(3) 应熟练掌握的内容：金融风险监管的含义、金融风险监管的目标、银行风险监管的内容、证券风险监管的内容。2、本章重点难点分析(1) 金融风险监管的目标： (

7、 一 ) 是维护金融体系的稳定和安全 ( 二 ) 是保护社会公众的利益(2) 银行风险监管的内容： ( 一 ) 银行准入管理 ( 二 ) 银行日常监管 ( 三 ) 存款保险制度（四）银行危机处理与退出管理(3) 证券风险监管的内容： ( 一 ) 证券发行监管 ( 二 ) 证券交易监管 ( 三 ) 上市公司收购监管（四）证券公司监管3、本章典型例题分析(1) 简答题简述现代金融风险监管体制发展的新变化答：表现在： ( 一 ) 政府监管和自律监管趋于融合 ( 二) 外部监管和内部控制相互促进 ( 三) 分业监管向统一监管转变（四）功能型监管理念对机构型监管提出挑战4、本章作业(1) 分析金融监管的

8、理论根源和现实选择。(2) 概述银行监管和证券监管的主要内容。第四章商业银行风险管理1、本章学习要求(1) 应熟悉的内容：商业银行风险的识别、商业银行风险管理的组织体系、商业银行风险的理论根源(2) 应掌握的内容：商业银行风险的估计；担保、贷款承诺和票据发行便利的风险管理策略；衍生金融产品的风险管理策略(3) 应熟练掌握的内容：商业银行风险的现实起因；贷款风险管理的策略；证券投资风险管理的策略；回购协议、保理和福费廷的风险管理策略4/122、本章重点难点分析(1) 流动性风险产生的原因： ( 一 ) 资产与负债的匹配失调 ( 二 ) 过度依赖短期资金来源 ( 三 ) 不良资产比例过高(2)利率

9、风险的主要形式： 1. 重新定价风险 2. 收入曲线风险 3.基准风险4期权性风险(3)西方商业银行风险估计方法： 1.风险资本法 2. 受险价值法3. 风险调整的资本收益法 4. 信贷矩阵模型5. 全面风险管理模式3、本章典型例题分析简答题（ 1）试述商业银行风险的现实起因。答：（一）宏观经济政策与泡沫经济（二）金融管制与金融自由化（三）内部管理与道德风险（四）经营环境与非经济因素（ 2）贷款风险的分散方式有哪些？答：（一）资产多样化（二）单个贷款比例（三）贷款方的分散4、本章作业(1) 西方商业银行风险估计方法有哪些？(2) 简述贷款风险管理的策略。(3) 什么是保理？保理业务的风险如何防

10、范？(4) 衍生金融产品涉及的风险有哪些，应当如何防范？第五章证券公司风险管理1、本章学习要求(1) 应熟悉的内容：证券公司风险管理的理念、目的与体系(2) 应掌握的内容：证券公司风险生成的原理(3) 应熟练掌握的内容：证券公司风险的类型；证券承销业务风险管理；证券经纪业务风险管理；证券自营业务风险管理；并构业务风险管理2、本章重点难点分析(1) 证券公司风险的特殊性表现在：1. 社会性 2. 扩张性 3. 周期性 4. 可控性(2)证券公司的风险来源于两方面：1. 证券公司的内在脆弱性2. 金融资产价格的过度波动性(3)系统性风险包括：1. 政策性风险2. 社会经济风险 3. 利率风险4.

11、汇率风5/12险 5. 购买力风险(4) 非系统性风险包括：1. 市场风险2. 信用风险3. 流动性风险4. 财务结算风险 5. 管理风险3、本章典型例题分析(1) 多项选择题下列属于系统性风险的是 ( AB ) 。A. 利率风险 B. 政策性风险 C. 管理风险 D. 信用风险 E. 流动性风险4、本章作业(1) 简述证券公司风险生成的一般原理。(2) 证券市场中包括哪些系统风险和非系统风险？(3) 比较证券自营业务与证券经纪业务。(4) 简述证券并构业务风险的来源。(5) 如何进行证券承销业务的风险管理？第六章保险公司风险管理1、本章学习要求(1) 应熟悉的内容：保险公司的主要业务；保险公

12、司的概念和特点。(2) 应掌握的内容：保险公司风险的形成机理；保险公司风险管理的含义与目标。(3) 应熟练掌握的内容：保险公司经营风险的识别；保险公司的风险管理技术。2、本章重点难点分析(1) 保险公司风险的形成，一是由于行为人的有限理性和外部的不确定性造成的决策风险；二是由于信息不对称造成的逆向选择和道德风险；三是我国表现公司特有的委托人虚置形成特定风险。(2)保险公司经营风险可分为三大类：1. 经营性风险；2. 人为性风险3.外部环境风险(3) 保险公司的风险管理技术主要包括：一是规范业务管理，完善“两核”制度；二是规范财务管理，强化偿付能力管理；三是充分运用再保险分散风险；四是科学进行保

13、险投资管理；五是建立以人为本的高效管理模式；六是完善和加强对保险公司的监管。3、本章典型例题分析6/12(1) 多项选择题保险公司财务管理风险主要有(ABC)。A. 准备金风险B.应收保费风险C.投资风险D. 定价风险E.决策风险4、本章作业(1) 什么是保险公司？其有何特点？(2) 简述保险公司风险管理的含义。(3) 保险公司的经营风险包括哪些内容？(4) 面对内部风险，保险公司应采取哪些风险处理方法？第七章其他金融机构风险管理1、本章学习要求(1) 应熟悉的内容：金融信托投资风险的特点；金融租赁风险的特点；基金管理公司的风险管理；期货交易机构的风险管理。(2) 应掌握的内容：金融信托投资风

14、险的表现形式；金融租赁风险的构成；(3) 应熟练掌握的内容：金融信托投资风险的管理与控制；金融租赁风险的管理。2、本章重点难点分析(1) 金融信托投资风险的表现形式主要有 ( 一 ) 信托基础风险 ( 二 ) 业务经营风险（三）市场风险（四）管理风险(2)金融信托投资风险控制应遵循的原则：1. 对称原则2. 分散原则 3. 风险转嫁原则 4. 择优原则(3)金融信托投资风险控制的手段主要有：1. 比例控制2.单项投资最高限额控制 3. 投资回报率控制4. 保险控制 5. 准备金控制(4)金融租赁风险的构成包括：1. 金融租赁的业务性风险2. 金融租赁的管理性风险(5)金融租赁风险的特点：1.

15、客观性与主观性并存2.相关性与独立性并存 3. 可测性与不可预知性并存4. 危害性与机会性并存5. 可控性与不可消除性并存 6. 信用风险的双重保障性和累积性特征。3、本章典型例题分析(1)多项选择题金融信托投资机构的业务经营风险主要表现为（B C D）。A. 信用风险 B.违约风险C. 流动性风险7/12D.盈亏风险E.汇率风险4、本章作业(1) 金融信托投资风险表现在哪些方面？如何防范和控制？(2) 金融租赁风险有何特点，如何控制和防范？(3) 基金管理公司面临哪些风险？(4) 为什么说期货市场是风险市场？第八章信用风险管理1、本章学习要求(1) 应熟悉的内容：信用风险的概念及其成因(2)

16、应掌握的内容：专家制度；Z 评分模型和ZETA评分模型(3) 应熟练掌握的内容：信用度量制模型；信用度量制组合模型；2、本章重点难点分析(1) 专家制度的缺陷与不足： ( 一 ) 需要相当数量的专门信用分析人员，导致成本居高不下，效率低下 ( 二 ) 实施的效果很不稳定 ( 三 ) 适应市场变化的能力差 ( 四 ) 贷款组合过度集中，带来潜在风险（五）信用评估具有主观性、随意性和不一致性(2) Z 评分模型和 ZETA 模型的缺陷： ( 一 ) 依赖财务报表的账面数据，忽视资本市场指标，削弱模型预测结果的可靠性和及时性( 二)缺乏对违约和违约风险的系统认识 ( 三 ) 假设解释变量存在线性关系

17、，不能精确地描述经济现实的非线性（四）无法计量企业的表外信用风险(3)信用度量制是现代信用风险管理新模式的主要代表，是由J.P. 摩根与其他合作者在已有的“风险度量制”方法基础上，运用VaR 方法创立的一种专门用于对非交易性金融资产如贷款和私募债券的价值和风险进行度量的模型。信用度量制也是对信用资产组合风险量化度量和管理的代表性模型。3、本章典型例题分析(1) 辨析题信用风险即是信贷风险。答：错。信用风险与信贷风险是两个既有联系又有区别的概念。对于商业银行来说，二者的主体是一致的，不同点在于其所包含的金融资产的范围，信用风险不仅包括贷款风险，还包括存在于其他表内、表外业务中的风险。由于贷款业务

18、仍然是商业银行的主要业务，所以信贷风险是商业银行信用风险管理的主要对象。8/124、本章作业(1) 试比较信用风险与信贷风险。(2) 简述专家制度方法的优缺点。(3) Z（ ZETA）评分模型和专家制度有何区别与联系。(4) 简要说明信用度量制是如何对信用风险进行量化度量的？第九章流动性风险管理1、本章学习要求(1) 应熟悉的内容：流动性风险的来源；各类金融机构的流动性风险比较；(2) 应掌握的内容：流动性风险的评估；流动性风险管理理论。(3) 应熟练掌握的内容：流动性、动性风险的概念；流动性风险的管理技术。2、本章重点难点分析(1) 流动性指支付能力的大小，包括现实流动性和潜在流动性，具有动

19、态性。流动性风险是指金融机构在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下，及时满足客户流动性需求的可能性。流动性越强，风险越小。(2) 流动性风险评估与衡量可从财务比率指标、市场信息指标进行分析。(3) 流动性风险管理理论包括 ( 一 ) 资产管理理论 ( 二 ) 负债管理理论 ( 三 ) 资产负债管理理论（四 ) 资产负债表内表外统一管理理论3、本章典型例题分析(1)简答题简述资产负债管理应遵循的原则。答： 1. 规模对称原则 2. 机构对称原则3. 速度对称原则4. 目标互补原则 5. 资产分散化原则。4、本章作业(1) 什么是流动性与流动性风险？(2) 比较商业银行与证券公司的流动性风险。(

20、3) 试述流动性风险管理理论的四个主要发展阶段。(4) 流动性风险管理的具体技术或方法有哪些？9/12第十章利率风险管理1、本章学习要求(1) 应熟悉的内容：利率风险的形成与表现形式；利率风险的测定；(2) 应掌握的内容：利率风险管理的传统方法；(3) 应熟练掌握的内容：利率风险管理的创新金融工具；2、本章重点难点分析(1) 利率风险敞口是利率风险产生的原因，如何测定利率风险敞口，对利率风险的回避和控制具有重要的意义。测定利率风险敞口的方法主要有： 1. 麦考莱持续期 2. 缺口分析 3. 有效持续期和凸度(2)传统的利率风险管理方法包括：1.选择有利的利率形式2.订立特别条款 3. 缺口分析

21、 4. 期限分析 5. 模拟分析。每一种方法都能起到管理利率风险的作用，但也都存在缺陷和不足。(3) 利率风险管理的创新金融工具包括 : 1. 远期利率协议 2. 利率期货 3. 利率互换 4. 利率期权3、本章典型例题分析(1) 单项选择题1. 在一般情况下，如果经济主体处于持续期（A ）缺口，那么将面临利率上升、证券市场价值下降的风险。A 正 B 负 C零 D净2. 当利率敏感性缺口为正值时，利率敏感系数（B）。A.小于 1B大于 1 C 等于 1 D 等于零4、本章作业(1) 什么是利率风险？利率风险有哪几种表现形式？(2) 测定利率风险敞口的方法主要有哪些？各有何优缺点？(3) 试分析

22、远期利率协议管理利率风险的利弊。(4) 何谓利率期货，比较利率期货与远期利率协议在利率风险管理应用中的优劣。(5) 何谓利率互换，为何利率互换中的风险较其他的风险管理方式大？第十一章外汇风险管理10/121、本章学习要求(1) 应熟悉的内容：汇率预测在外汇风险管理中的重要性；汇率预测的方法。(2) 应掌握的内容：外汇风险的概念；外汇风险的类型。(3) 应熟练掌握的内容：外汇风险的评估；外汇风险的管理技术。2、本章重点难点分析(1) 外汇风险的类型： 1. 会计风险 2. 交易风险 3. 经济风险(2) 经济风险评估的常用方法 :1. 收益和成本的敏感性分析 2. 回归分析(3) 会计风险的评估方法主要有： 1. 现行汇率法 2. 流动与非流动工程法 3. 货币性与非货币性工程法 4. 时态法(4) 经济风险的管理技术主要涉及： 1. 营销战略选择 2. 生产调整战略 3. 财务战