公允价值实施中的问题与建议公允价

1、公允价值”实施中的问题与建议20072007 年 1 1 月 1 1 日，新的企业会计准则的实施，将我们送上了与国际会计对接的轨道，新准则的变化之大，给我们传统”的思维带来了强烈的冲击，其中公允价值”的应用就是一例。在 3838 项会计准则中，近 50%50%的准则要求应 用 公允价值”进行计量， 公允价值”的广泛应用，无疑成为了新会计准则 实施中的焦点之一。新企业会计准则中，公允价值的定义为 在公平交易中，熟悉情况的交易 双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额 ”。与各国 公允价值”定义比较, 我们看到，公平交易、熟悉情况、双方自愿”是公允价值确认的共同的基础, 同时也是如何去确认公允价值”的

2、标准；目前，我们对于公允价值的认定，主要通过以下方式：一、存在活跃、公开市场价格，以该价格为标准确认的价值即为公允价值。资产交易或负债清偿的标的存在着活跃的、公开的交易市场，在市场综合因素 的影响下、行业规范的制约下，其交易价格的形成基本符合公平、熟悉、自愿”的前提，因此具 公允”的代表性，可以作为公允价值”的确认基准；此类公允价值”的获取，是比较便利、直接的，是易于交易方接受，且获得 关注者认可的。这也是我们所希望的公允价值”确认的理想状态，但从目前来看，我国公开的、成熟的交易市场毕竟很少，许多市场还正处于发展、起步、 甚至论证阶段， 市场”的缺失给公允价值”确认带来的困难是可想而知的；二、

3、在不存在公开市场价格的情况下，在多方询价基础的前提下，采用适当估值方法，或由评估机构评估，来确认公允价值”基准；在资产交易或负债清偿的标的不存在着活跃的、公开的交易市场情况下，估值”是我们解决公允价值”确认的一种选择,新企业会计准则也对此进行了 描述。以估值”解决公允价值”，则需要我们搭建相应数据模型，在参照 各方询价因素的前提下，结合现金流量折现、期权定价”等方法，来达到我们的目的；估值”在我国各领域中是经常被用到的，但以它来确认公允价值”还是存在一定难度的，且确认后的价值”也争议颇多。究其主要原因，则在于 模型”的搭建方式及参数的选用。模型的搭建直接受到估值者知识、偏好、主观 判断及所在行

4、业发展的局限，而用于修正模型的参数，在市场不活跃的条件下， 估值者所采集到数据也必然会受到地域、时间及个别非正常交易的影响。且有好事之徒”窃机利用市场信息不对称，为达到预期目的，在估值过程中有意 调整报酬率、未来现金流”等不确定因素，致使 估值”与公允”远远背 离。因此，在目前市场体系尚不完备的情况下，对于重大交易”由行业监管者指定有实力、有经验的中介机构介入，进行评估，还是非常必要的。三、 不存在公开市场价格， 交易标的也不适宜进行评估， 且进行多方询价存 在困难的，可参考同类交易的市场价格，来确认公允价值”基准。同等交易标的价格无法由市场直接获得，只能以类比”的方式，采集同类交易价格，作为

5、估值依据。如何选取同类交易”，则成为公允价值”确认的又一关键前提。同类交易”不仅要求选取物与 标的”具有在物理上的同 质性”，同时其实施载体各要素也应具备可比性，比如期望现金流、期限等；相对第二种情况来讲，此方法的不确定性、主观性，使价值的公允性”再次大打折扣。虽然我们看到，在目前国内缺乏活跃市场、要素市场不成熟、市场化程度低等情况下，公允价值”认定方式、手段尚不完备，它的使用不可能J 蹴而就”，必定会遇到很多困难，但因噎废食”也不可取。公允价值的引用是与国际会计准则接轨的必然，也是我国会计发展的需要，因此明确范围、规范标准、加强监管、夯实基础 ”将是我们在 新旧体系磨合期内”解决问题的较 好

6、办法。一、明确范围：虽然新的会计准则及指南明确了公允价值”的使用范围，但结合目前国内情况来看，它的实施短期内不可能达到我们希望目标，甚至背离我们的预期；因 此，公允价值”的使用应以循序渐进、步步为营”为原则来开展，结合国 内市场体系现状，将准则中所规定的使用范围区分为必须使用、可用、暂缓使用”，并给出具体操作指引，在环境尚不许成熟的条件下，降低短期内公允价值”使用所造成的整体性风险。二、规范标准”：这里的 标准”是指为获取 公允价值”所需使用的由资质机构认证的标准工具”。标准工具”的使用将进一步降低 公允价值”的偏差。标准市场：对于已存在活跃、公开交易市场的，由国家监管部门或行业协会，明确哪些

7、市场是符合公允价值”标准的，它的交易价格是可以直接使用的，从而形成国家、行业的统一标准”的公允价值信息平台，保证 公允价值”的一步到位；标准工具：由国家各监管部门或行业协会指定研发机构，制定标准的估值模型 系统，集中采集有效”市场数据，及时对模型进行修正，同时简化系统使用 者所能调控要素，尽可能降低主观因素对估值的影响。模型系统的使用，必须 明确适用范围，在标准范围内使用所获得的估值”即可认定为 公允价值”；标准中介：细分市场要素、行业评价机构，定期由监管部门核准资质，并公事。对于已明确的 重大交易”必须由指定的中介机构介入，以不由 交易各方” 直接或间接获得利益为前提，以第三人的身份进行评估

8、，以尽可能的保证估值”的公允”。、加强监管使用范围的明确给我们圈定了游戏场地”、标准工具给我们提供了游戏道具”，我们还缺少的是职业裁判”-监管者。成熟环境的缺失、 学术思想的分歧造成新、 旧体系对接中的碰撞， 有意无意的 影响着公允”的确认，在此条件下，公允价值的使用本身就是一把双刃剑， 在促进会计信息公允性、相关性的同时，也为投机者”提供了操纵利润、操纵公允价值的可能。因此公允价值的使用，必须加强监管，在掌握规则的行业裁判”指导下实施，由其对实施中的主观差错予以纠正，对公允价值”恶意操纵者及获益主体予以认定、惩罚，以 铁的纪律”为准则的实施保驾护航。 我们的监管者耍不断提升自身管理水平、 管

9、理技术， 完善管理政策， 以量化模 型识别问题、监控风险。四、夯实基础新企业会计准则中 公允价值”的使用是以财务人员职业判断”为基础的，基础”的薄弱无法为准则的实施提供强有力的支撑，而职业水平的参差也将 给公允”带来不同的结果。因此，以多种方式提高财务人员对交易事项做出 合理判断的能力，将是会计准则顺利实施的关键。组织全方位的培训，强化对 新准则及相关专业知识的学习，则势在必行，只有不断穷实基础”，不断提升 眼业水准”，我们判断的 价值”才能向 公允”更加接近。公允价值”的使用是我国会计领域内的一件大事，在目前情况下，按新会计 准则的要求准确实施，仅凭借企业自身实力去完成，是存在一定困难的。希望 相关部门、企业能够慎时度势，循序渐进、切忌第、功近利”。一方面，在公允价值”实施的时