我国企业对外直接投资的SWOT分析

1、我国企业对外直接投资的SWOT分析 【摘要】2003年全球投资报告指出中国实际利用外资额居世界首位。这诚然是人们关注的热点问题，但人们对1990年代以来起步的中国对外投资也日益关注。对中国的长期国际竞争力而言，有效率的高附加值的中资公司海外扩张既具有标志性意义也是基本的驱动力。尽管这一过程还相当漫长，有远见的企业发展战略和政府引导政策可以促进其稳定而又迅速的进程。本文利用SWOT分析法对我国企业海外投资所具有的优势、劣势、机遇与威胁四种因素进行了分析，并对企业和政府在投资过程中应对的策略作了一些的简要的分析。【关键词】对外直接投资 优势 劣势 机遇 威胁 SWOT Analysis of Ch

2、inese Enterprises Direct Investment AbroadAbstract: Global Investment Report 2003 pointed out that China was the largest country in actually using foreign investment. This is surely the issue to be focused on, but people are more and more concerned about the oversea investment, which started from th

3、e 1990s. As for Chinas competency in international competition, the oversea expansion of Chinese companies, which have high efficiency and high additional value, is not only the symbolic significance but also the main impetus. Though this process is quite long, enterprises strategy of development wh

4、ich have foresight and governments leading policies can promote the steady and speedy process. This paper analyses the four factors: strengths, weaknesses, opportunities and threats in the oversea investment of Chinese enterprises using the SWOT analytic method and provides some tactics for enterpri

5、ses and governments as well.Key words: direct investment abroad, SWOT analytic method, strengths, weaknesses, opportunities, and threats一、我国企业对外直接投资概况根据3439家中国对外直接投资企业的统计资料汇总，2003年，中国对外直接投资总额29亿美元，扣除对外直接投资企业对境内投资主体的反向投资，投资净额为28.5亿美元；截至2003年，中国累计对外直接投资净额332亿美元。据联合国贸发会议（UNCTAD）发布的2003年世界投资报告，全球外国直接投资流

6、出总额为6470亿美元，存量为68660亿美元，据此测算，2003年中国对外直接投资分别相当于全球对外直接投资流量、存量的0.45%和0.48%。中国企业对外直接投资的特点：（1）主体特点：我国企业对外投资的主体呈多元化的特征，主要为国有企业；（2）行业特点：对外直接投资的企业所属行业以制造业、批发零售业比例最大，70%以上的企业集中在平均单项投资额较低的制造业、批发和零售业、商务服务业以及建筑业； （3）地理分布特点：我国对外直接投资企业共分布在全球139个国家和地区，其中亚洲地区投资覆盖率最高，80%以上的国家中有中国直接投资企业；从境外企业的国别（地区）分布来看，香港、美国、日本、德国的

7、聚集程度最高，集中了境外企业的41%；其中香港为21%；（4）投资净额的地区分布：在2003年的28.5亿美元投资净额中，亚洲有15亿美元，占当年对外直接投资净额的52.5%，其中香港11.5亿美元，然后依次为韩国、泰国、澳门、印度尼西亚、柬埔寨等；（5）投资方式：呈现出多样化，以收购方式实现的对外直接投资占18%，股本投资14%，利润再投资35%，其他投资33%。二、我国企业对外直接投资的SWOT分析(一)企业内部的优势因素我国对外直接投资的企业中以国有企业为主，这些企业均具有一定实力并在国际上享有较高的信誉；在2002年中国最大的12家跨国公司中，涵盖了石油、贸易、钢铁、建筑、冰箱空调生产

8、以及通讯设备行业。这些行业是中国在国际市场上具有比较优势的主要行业，自然也成为中资公司海外投资的主要组成部分。随着国内经济的发展，我国大批的中小型企业经济实力也得到了快速发展，对外投资动力和能力日益加强。大多数发展中国家市场规模狭小，工业化程度不高，技术熟练的劳动力相对比较少。这些国家需要与其经济发展水平、消费结构以及生产结构相适应的生产技术，此类技术一般为劳动密集型的，不适合大型跨国公司所采用的密集型技术和资金生产，这就为我国中小企业到这些地方投资留出了空间。目前我国企业在国际分工中位于中游，相对于更低阶梯的发展中国家企业而言，我国企业拥有易为他们接受的技术及管理经验，而且产品的低价格也拥有

9、较大的优势；相对于更高阶梯的发达国家投资来说，企业投资并不是以单纯的追求利润率为目标，往往本着战略的动因，意在扩大企业的海外市场，并努力打入发达国家技术发明的中心。我国产品有一定的垄断优势，根据美国经济学家海默的垄断优势理论和英国经济学家邓宁的国际生产折衷理论中的所有权优势（O），一个企业所以要对外直接投资，是因为它有比东道国同类企业有利的垄断优势，包括生产技术、管理与组织技能及销售技能等一切无形资产在内的知识资产优势我国企业拥有大量的特色技术和传统技术，例如中医中药等技术，这些技术国外企业很少掌握，因而具有一定的垄断性。部分企业具备了一定的跨国经营管理经验，并有一批具备丰富知识的人才。尤其是

10、在东部沿海地区，经过20余年的改革开放，通过引进大量的国外先进生产技术、管理技术，经过我国企业消化吸收改进后，培养和锻炼了一批熟悉国际惯例和国外市场环境，有能力从事海外生产、管理的人才。(二) 企业内部的劣势因素我国对外投资企业总体上来说规模较小，缺乏世界级企业，由于企业规模小，对外投资风险较大，金融机构对这部分企业缺乏信贷积极性，因而企业对外投资所需资金主要依靠自身积累，导致对外投资规模较小，难以实现规模生产经营，无力应对国际市场上日益激烈的竞争，导致自身发展受到了限制。企业技术水平整体上不高。我国从事跨国经营的企业普遍缺乏技术优势，自我创新能力不强。缺乏拥有自主知识产权的核心技术和核心产品

11、，国际知名品牌少，同时由于企业文化欠缺导致员工凝聚力不强，影响了企业发展后劲，制约了企业竞争力的提高。我国不少海外企业本身发展目标不明确，缺乏自身的生产经营计划和发展战略，在公司经营内容、业务范围、产品结构等方面与国内母公司主要业务关联很少，根据跨国公司内部化理论，这必将不利于母公司和海外公司的一体化经营目标的实现，致使经营成本上升，导致企业利润率下降。另外，国内许多母公司对海外子公司具体经营事项管的过宽过细，结果捆住了企业发展的手脚，致使企业不能根据国际市场上的变化迅速做出决策，丧失了良好的发展机遇；还有的母公司将自己在国内的一整套管理体制搬到海外公司去，没有考虑东道国特定的投资环境以及国际

12、惯例，给海外公司经营带来了困难。(三)外部环境给企业对外直接投资带来的机遇我国对外直接投资符合经济全球化的发展趋势。目前国际经济一体化进程加快，为我国企业与国际市场接轨与融合提供了便利条件，如亚太经合组织内部合作机制的日益完善，与东南亚国家建立自由贸易区，为我国企业参与全球化竞争创造了良好的国际环境。我国加入世贸组织后，其成员国向我国企业开放国内市场，我国企业在这些国家享受国民待遇，可以充分利用规则维护自身利益，这些都为我国企业参与国际竞争提供了良好的、公平的国际环境。政府的支持，早在党的十五大上，政府就提出了支持有条件的企业对外直接投资以充分发挥我国技术比较优势，更好地利用国内国外两种市场、

13、两种资源，来发展国内经济。海外华侨分布于世界各国，达到5000万之多，他们与国内文化背景相同、习俗相似，为我国企业到华人居住国投资提供了便利，在这些地区投资容易获得相关信息和迅速进入当地市场。人民币升值的压力可以在一定程度上由我国企业的“走出去”来减轻，因此有关部门制定了各项财政、金融、外汇和税收等促进政策，这对于想进行海外直接投资的企业来说无疑是一良好机遇。(四)外部环境中对企业对外直接投资的威胁因素来自大型跨国公司的威胁。境外大型跨国公司一般资金实力雄厚，在资金筹集方面具有很强的优势，产品销售渠道广，技术水平和管理能力很高，容易实现规模生产经营，对我国跨国企业形成了巨大威胁。我国目前投资区

14、域主要集中在港澳、东南亚等国家和地区，投资区域过度集中，容易导致企业重复建设，本国企业间相互竞争，不利于我国境外投资比较优势的发挥，减少了企业的利润。企业以海外直接投资的名义进行资本外逃。海外公司的国家资产理应保值和增值，但实际上，相当一部分海外公司的国有资产连保值都未能做到。除公司破产导致国有资产部分流失外，造成国有资产流失的其他非正常原因包括：以私人名义在海外注册设立公司；经营管理上违反当地法律规定；公司财务制度不健全；未能认真地进行投资项目可行性研究和投资伙伴的资信调查等。这些企业以对外投资、合资为借口，将国有资产转移到境外，再通过其它渠道，将之变为私有财产，导致国家财富大量流失。国家对

15、境外投资项目的审批程序繁琐，容易导致企业丧失最佳的市场机遇。根据现行外汇管理规定，项目建议书、可行性研究报告及合同、章程等都需要经过层层审批，管理办法偏严，报批手续较为繁琐。目前，中国企业由于缺乏独立的境外开放项目签约权、出国人员审批权、对外融资自主权和自有外汇使用权，因而在瞬息万变、激烈竞争的国际市场中不能很快适应市场要求，贻误时机，也影响业务的及时开展。法规政策滞后。迄今为止没有一部完整的海外投资法律，海外投资中介服务机构欠缺。虽然我国制定了关于对外投资办企业的审批制度，也采取了一定的扶植措施，但缺乏行之有效的后期管理办法，涉及跨国经营的财务、税收、信贷、外汇、统计等制度尚不完善。国家制订的对外投资总体规划和具体的产业政策、技术政策和国别政策也不够明确，缺乏统一的权威性管理机构，因而在一定程度上影响了对外投资的管理和引导。三、对SWOT分析的小结我们的优势主要来自于产品和国际分工中的地位，劣势主要来自企业自身规模及发展战略方面，而机遇和威胁均与国家政策和国际经济形势有关。结合上述分析结果，可以得出我国在投资海外时的一些对策：首先，根据弗农的产品生命周期理论和小岛清的比较优势理论及日本和亚洲新兴工业化国家和地区的对外直接投资经验，区位选择应以邻近的发展中国家为投资重点，同时应根据不同类型的企业所需区位优势